EL CONSEJO DE ESTABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO ACTUALIZA SU BALANCE DE RIESGOS

• El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero celebró el 31 de marzo su quincuagésima primera sesión ordinaria. • En esta sesión, el Consejo actualizó su balance de riesgos y analizó los retos que enfrenta el sistema financiero mexicano ante la coyuntura presentada por los recientes eventos que afectaron a bancos del exterior. Concluyó que el sistema financiero mexicano no sufrió afectaciones relevantes y mantiene su resiliencia. • Asimismo, revisó la información más reciente sobre la exposición del sector externo en activos denominados en pesos. • También aprobó el décimo tercer informe anual sobre el estado que guarda la estabilidad financiera del país. La actividad económica mundial continúa mostrando cierta recuperación, si bien las perspectivas para 2023 apuntan a una desaceleración en el ritmo de crecimiento. La inflación global continuó disminuyendo ante menores presiones en los precios de alimentos y energéticos, aunque en algunas economías esta disminución fue menor a la anticipada, y dicha variable se mantiene en niveles elevados. En este contexto, los bancos centrales de diversas jurisdicciones continuaron aumentando sus tasas de referencia, si bien en algunos casos a un menor ritmo. Por su parte, los mercados financieros a nivel global han experimentado un ambiente de alta volatilidad e incertidumbre, en parte asociado a las dificultades que presentaron algunas instituciones del sector bancario de países desarrollados. Así, las previsiones sobre la política monetaria en las principales economías avanzadas presentaron un alto grado de incertidumbre en semanas recientes, ante las cifras resilientes de la actividad y el empleo, por una parte, y, por la otra, las preocupaciones sobre sus sistemas bancarios. Al respecto, destaca que, en su última reunión, la Reserva Federal aumentó el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 25 puntos base, para llegar a uno de entre 4.75 y 5.00 por ciento. En este contexto, las condiciones financieras globales se han apretado en el margen. En México, en línea con lo observado a nivel global, los mercados financieros Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero nacionales mostraron un comportamiento mixto y con episodios de volatilidad, reflejando el ambiente de mayor incertidumbre y aversión al riesgo. El peso mexicano siguió mostrando resiliencia, si bien con cierta volatilidad. Por su parte, las tasas de interés para todos los plazos aumentaron de manera moderada. En este entorno, persisten riesgos globales para la estabilidad financiera. Por un lado, podría volver la incertidumbre sobre el desempeño del sector bancario en algunas economías avanzadas, con el potencial de generar mayor volatilidad en los mercados financieros globales. Asimismo, existe el riesgo de que se prolonguen las presiones inflacionarias, que se presente un agravamiento de las tensiones geopolíticas y que las condiciones financieras se aprieten más, con las posibles implicaciones que esto tendría para los mercados nacionales. Además, persiste el riesgo de que el proceso de recuperación de la economía mundial se vea rezagado por una desaceleración mayor a la anticipada. En el ámbito interno, la actividad económica nacional ha seguido creciendo a un ritmo moderado. Hacia adelante, persiste el riesgo de un mayor debilitamiento de la demanda interna, tanto por el consumo como por la inversión, al tiempo que el dinamismo de las exportaciones podría verse afectado por el entorno actual. La calificación crediticia soberana continúa manteniendo el grado de inversión con una perspectiva estable, al igual que la de Pemex. Destaca que las dificultades que enfrentan ciertas instituciones bancarias en Estados Unidos y Europa han tenido un impacto limitado sobre el sistema financiero mexicano, el cual continúa mostrando resiliencia y, en general, una posición sólida con niveles de capital y de liquidez que exceden con holgura los mínimos regulatorios. En cuanto a los intermediarios financieros no bancarios, algunas instituciones han enfrentado dificultades asociadas al encarecimiento y menor disponibilidad de sus fuentes de fondeo. Si bien no se descarta que dichas dificultades pudieran extenderse a otros intermediarios, cabe señalar que este sector tiene una participación pequeña y está relativamente poco interconectado con el sistema financiero en su conjunto, por lo que dicha situación no representa un riesgo de alcance potencialmente sistémico. Estos elementos, al igual que los resultados de las pruebas de estrés para varios intermediarios, quedaron reflejados en el décimo tercer informe sobre el estado que guarda la estabilidad financiera del país, el cual fue aprobado por el Consejo en esta fecha y será publicado próximamente. El Consejo también tomó conocimiento de la exposición del sector externo en activos denominados en pesos. Dicha exposición ha venido disminuyendo y los riesgos asociados a la misma se mantienen contenidos. Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero está conformado por el Secretario de Hacienda y Crédito Público, quien lo preside, la Gobernadora del Banco de México, el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, dos Subgobernadores del Banco Central, el Presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, el Presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y el Secretario Ejecutivo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.