lunes, 25 de marzo de 2019

Citibanamex: Promotora y Operadora de Infraestructura (PINFRA) Revisamos nuestro modelo


Nuestra revisión de estimados de Pinfra (recomendación de Compra) incluye  la incorporación de resultados operativos ligeramente mayores de lo esperado como consecuencia de inversiones recientes, incluyendo la asunción del control mayoritario del conjunto de autopistas de peaje, Paquete Michoacán, y de los resultados del 4T18 en nuestro modelo. Nuestra proyección de la UPA de la operadora mexicana de autopistas de peaje cambia de P$11.75 para este año, P$11.54 para 2020 y P$14.86 para 2021 a P$11.93, P$13.76 y P$15.14, respectivamente. Como consecuencia de estos ajustes, nuestro Precio Objetivo de las acciones de Pinfra calculado bajo nuestra metodología de flujos de efectivo descontados aumenta de P$223 a P$226 por acción común.

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