Nuestra
revisión de estimados de OHL México incluye la incorporación de un menor
crecimiento de volumen de tráfico esperado en el 2S17 en nuestro modelo, debido
al impacto del terremoto de magnitud 7.1 en el área metropolitana de la Ciudad
de México. Nuestros estimados de la UPA para la concesionaria de autopistas de
peaje OHL México cambian de P$7.27 este año, P$8.31 en 2018, P$9.59 en 2019 y
P$10.34 en 2020, a P$7.21, P$8.24, P$9.52 y P$10.26, respectivamente. El menor
EBITDA en efectivo proyectado reduce nuestro Precio Objetivo a 12 meses de
P$27.00 a P$26.00 por acción. Sin embargo, los ajustes contables relacionados
con las garantías suavizan el impacto en las utilidades. Reiteramos nuestra
recomendación de Neutral de las acciones de OHL México.
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