Revisamos
nuestro modelo para presentar nuestro estimado de la UPA para el 1T17 de
P$2.00. Asimismo, ajustamos nuestras proyecciones de la UPA para 2017-2019 y
las aumentamos en 2%-3%, principalmente para reflejar las menores provisiones
por riesgos crediticios tras las tendencias de una calidad de activos estable
observada en lo que va de 2017. Como consecuencia, y después de incorporar
también una contracción de 10 p.b. del costo de capital, aumentamos nuestro
Precio Objetivo a P$124.00 por acción, y reiteramos nuestra recomendación de
Compra.
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