Indicadores económicos
EE.UU.: Ventas al
menudeo (mensual)(dic) 0.3%, 0.3%e.
EE.UU.: Ventas al
menudeo excl. autos (mensual) (dic) 0.7%, 0.5%e.
China: PIB
(trimestral)(4T19) 6.0%e, 6.0% prev.
China: Ventas al
menudeo (anual)(dic) 7.9%e, 8.0% prev.
China: Producción
industrial (anual)(dic) 5.9%e, 6.2% prev.
Entorno y
economía
Se firma de
acuerdo China-EE.UU. Ayer a mediodía China y Estados Unidos
firmaron formalmente un acuerdo comercial de 8 capítulos, que obliga
a China a importar por lo menos $200 mil millones de productos
estadounidenses adicionales a lo importado en 2017; de estos destaca
el compromiso de comprar por lo menos $40 mil millones en productos
agrícolas y $120 mil millones en productos manufacturados. De igual
forma, no se dejan de lado los servicios y se incluye el compromiso
para contratar por lo menos $99 mil millones en seguros, servicios de
almacenamiento en nube, servicios financieros, entre otros. Otros
capítulos del acuerdo contemplan el combate al robo de la propiedad
intelectual, el compromiso de China de no presionar la transferencia
de tecnología, mayor apertura a los servicios financieros
estadounidenses, la prohibición para manipular monedas y mecanismos
de resolución de controversias. A cambio, Estados Unidos reducirá
de 15% a 7.5% el arancel a $120 mil millones de dólares en productos
chinos a partir de febrero. Se espera que la fase 2 tenga mayor
amplitud y beneficios para China, pero de momento los esfuerzos
estarán enfocados en la implementación del acuerdo actual.
Minutas de la
reunión de diciembre del Banco Central Europeo. Christine
Lagarde pidió “vigilancia” en la eficacia de las medidas de
estímulo actuales, en su primera reunión de política monetaria a
cargo del BCE, a pesar de que se acordaron mantener las medidas ya
implementadas. Los funcionarios del Banco Central destacaron que
debía darse tiempo a las medidas, para que éstas ejerzan todo su
impacto en la economía de la zona euro, mientras se centran en los
planes de Lagarde para una revisión estratégica, en la cual el tema
de mayor relevancia será el objetivo de inflación. Lagarde asumió
el control del BCE el 1 de noviembre en sustitución de Draghi,
después de que se anunciara un debatido paquete de estímulo en
septiembre que incluía un recorte de tasas de interés y nuevas
compras de bonos.
Ventas al menudeo
en Estados Unidos. Las ventas al menudeo en Estados Unidos
cumplieron expectativas y aumentaron por tercer mes consecutivo en
diciembre. Los hogares estadounidenses mantuvieron las compras de una
gran variedad de artículos aun cuando redujeron las compras de
vehículos, lo que podría fortalecer la idea de que la economía
mantuvo un ritmo de crecimiento moderado a fines de 2019. Las ventas
de electrónicos y tiendas de electrodomésticos repuntaron +0.6% en
diciembre; de igual forma, los ingresos de las tiendas de materiales
para la construcción tuvieron un buen mes y aumentaron 1.4%, al
igual que las tiendas de ropa que crecieron 1.6%. La publicación de
esta mañana incluye una revisión al alza de los datos de noviembre
de 0.2% a 0.3% de crecimiento.
Mercados y
empresas
Mercados mixtos.
Los futuros estadounidenses apuntan a una sesión con movimientos
positivos, debido a la firma de la primera fase del acuerdo comercial
entre EU y China. El movimiento alcista llevaría a los índices
norteamericanos a superar sus máximos históricos. Adicionalmente,
en cuanto a la temporada de reportes corporativos, Morgan Stanley
reportó ingresos por encima de los estimados. Por otro lado, los
mercados europeos tuvieron una reacción negativa al acuerdo
comercial, dado que se espera que la tensión comercial se traspase
ahora a las negociaciones con Europa. Los índices accionarios
asiáticos tuvieron una reacción mixta, ya que si bien varios de
ellos cerraron con rendimientos positivos (Nikkei +0.1%), hubo
excepciones como el Shanghai Composite que retrocedió -0.5%. En
México, el IPC apunta al alza tras dos sesiones consecutivas con
movimientos negativos. En cuanto al petróleo, vemos ligeros
movimientos alcistas del Brent y del WTI, que hasta el momento son de
+0.3% y +0.2%, respectivamente. Lo anterior por las expectativas de
la acumulación de inventarios por parte de países no miembros de la
OPEP para el 2020, según lo estimado por la IEA.
Chedraui anuncia
su guía de resultados para 2020. La empresa espera un
crecimiento en ingresos totales consolidados entre 7% y 8%. VMT en
México de alrededor del 4%, mientras que en Estados Unidos la
expectativa es entre 1.5% y 2% en dólares. Se estima que el margen
Ebitda en Autoservicio México y la división inmobiliaria se
mantengan en los mismos niveles que en 2019, mientras que en la
operación de El Super se estima alcanzar un margen Ebitda de entre
6.5 y 7% y para la operación de Fiesta, se espera lograr un margen
Ebitda de entre el 4.5 y 5%.
Nota técnica
S&P 500. El
índice americano el día de ayer cerró de forma positiva, con un
rendimiento de +0.19%. Los indicadores mantienen sus señales
alcistas, a pesar del nivel de sobrecompra en el cual se encuentran.
El rango de operación a esperar se encuentra entre las 3,295 -3,308
unidades.
IPyC. El índice
mexicano el día de ayer presentó un importante retroceso de -
0.71%, de esta forma el indicador RSI comenzó a marcar señales
bajistas, no obstante, habrá que esperar a que los demás
indicadores muestren señales similares, para determinar un cambio de
tendencia. El rango de operación a esperar se encuentra dentro de
las 44,350 – 44,728 unidades.
USD/MXN. El tipo de
cambio no ha logrado consolidar el nivel de los 18.80 como su nuevo
soporte, de manera que ha presentado una operación todavía entre
los 18.76 y 18.81, de esta forma, habrá que esperar un fuerte
movimiento que perfore los 18.80 y comience un movimiento alcista
hacia los 18.91. El rango de operación se encuentra entre los 18.76
– 18.82 pesos por dólar.
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