México: Reservas Internacionales (ene 24) US$181,210M
EE.UU.: Ordenes de
bienes duraderos (mensual) 0.3% e., -2.1% prev.
EE.UU.: CB Confianza
del consumidor (ene) 128e., 126.5 prev.
Japón: Confianza
del consumidor (ene) 39.5 e., 39.1 prev.
Entorno y economía
Virus amenaza
recuperación en Asia. El Ministro de economía japonés, Yasutoshi
Nishimura, advirtió este martes que el virus originado en China
podría impactar negativamente en las utilidades de corporaciones y
la producción industrial de su país, por las disrupciones en el
transporte, las afectaciones al turismo y la prolongación de los
días festivos en China. “Si la situación se extiende por más
tiempo, nos preocupa que afecte las exportaciones japonesas y los
ingresos corporativos a través del impacto por menor consumo y
producción en China”, dijo Nishimura. China ha decidido extender
los días feriados en busca de mantener a la gente en sus hogares y
evitar la transmisión del virus, lo que provocará que trabajadores
vuelvan a las fábricas después de lo esperado y que el consumo se
reduzca en una temporada en que los chinos suelen gastar. El impacto
indirecto lo sufrirán economías dependientes de la demanda en
China, especialmente países asiáticos exportadores. Si bien el
efecto podría ser temporal y la economía podría recuperarse
rápidamente en el 2T20, el mayor temor es que la transmisión del
virus se extienda por más tiempo y provoque la adopción de medidas
similares en otros continentes, afectando la frágil recuperación
global. Los mercados han resentido este nuevo riesgo: ayer
momentáneamente se invirtió la curva de rendimientos en EE.UU.
(3M-10Y) bajo fuerte demanda de Treasuries a 10 años, mientras que
las probabilidades de ver recortes a las tasas por parte de la FED
este año se incrementaron (44.4% de probabilidades de recorte en
julio; 59% septiembre; 63% noviembre; 72.5% diciembre). Hasta el 27
de enero, la Organización Mundial de la Salud reportaba 2,798 casos
confirmados, con sólo 37 de ellos registrados fuera de China; y 80
muertes, todas en China. Mercados y empresas Mercados en terreno
positivo. Los futuros de las bolsas en Estados Unidos apuntan a un
arranque positivo (S&P500 +0.5%, Dow Jones +0.3% y Nasdaq +0.9%)
luego de retroceder más de 1% en la sesión del lunes por los
temores de una mayor propagación de un nuevo virus en China. A la
par, se confirma el primer caso en Alemania. Las autoridades chinas
han extendido las festividades por el año nuevo lunar al 2 de
febrero de manera nacional y hasta el 9 de febrero para Shanghai. Los
mercados europeos también muestran señales de estabilización,
mientras que en Asia el Nikkei muestra un retroceso de -0.5%. En
relación con los commodities, el índice del dólar se aprecia y
golpea a las principales materias primas. El petróleo retrocede
-0.2%, el oro -0.5% y la plata – 1.9%. Algunos representantes de
OPEP han confirmado estar en pláticas no oficiales, para extender (o
incluso profundizar) los recortes a los niveles de producción y
controlar el entorno de baja demanda. A nivel corporativo destacará
hoy el reporte de Apple al cierre de la jornada. De acuerdo con una
publicación en el Nikkei Asian Review, la compañía ha pedido a sus
proveedores, mucho de los cuales tienen centros de producción en
China, que fabriquen hasta 80 millones de iPhones en la primera mitad
de 2020. Sin embargo, la producción en serie, que debe comenzar la
tercera semana de febrero, podría retrasarse debido al virus y será
uno de los principales cuestionamientos el día de hoy. América
Móvil es notificada de una multa por $1,311.8 millones de pesos. La
multa deriva de un procedimiento de sanción iniciado por el supuesto
incumplimiento a la disponibilidad de información de cierta
infraestructura pasiva (poste, ducto) en el sistema electrónico de
gestión (SEG) utilizado para la contratación de servicios
mayoristas a Telnor. Esta resolución es oficial y confirma los
rumores de la semana pasada cuando fue mencionada por el columnista
Dario Celis. La empresa utilizará todos los medios legales contra la
misma. Sin importar lo anterior, y el monto relevante de la multa en
relación con los ingresos de Telnor, ésta representa el 0.1% de los
ingresos de la empresa.
Nota técnica
S&P500. El
índice americano el día de ayer presentó un retroceso
significativo, sin embargo, logró rebotar en la parte baja del canal
alcista que se encuentra presente desde octubre del año pasado. De
esta forma, podríamos esperar que el día de hoy haya una moderada
recuperación de pérdidas. El rango de operación a esperar se
encuentra entre las 3,248 – 3,260 unidades. IPyC. El índice
mexicano, a la par que los mercados globales, registró una fuerte
caída. No obstante, logró respetar su soporte de las 44,116
unidades, de esta forma podríamos ver el día de hoy un rebote al
alza, sin embargo, habrá que estar al pendiente del comportamiento
durante la semana, ya que los indicadores muestran señales mixtas.
El rango de operación se encuentra dentro de las 44,116 – 44,685
unidades.
USD/MXN. El tipo de
cambio no logró mantener su operación nocturna por encima de su
resistencia en los 18.91 y comenzó a retroceder nuevamente en
dirección hacia su soporte en los 18.76. Los indicadores comienzan a
marcar señales mixtas. El rango de operación se encuentra dentro de
los 18.78 – 18.92 pesos por dólar.
Reportes
Regional reportó
resultados del 4T19 ayer después del cierre de mercado. Consideramos
que el reporte fue neutral. La cartera de crédito total presentó
una reducción en su ritmo de crecimiento a 9.7% anual que, junto con
las menores tasas de interés, llevaron a una desaceleración de los
ingresos financieros. Losingresos por intereses incrementaron 6%
contra el 4T18 (vs 7%e), siendo éste su menor crecimiento en 3 años.
Sin embargo, el costo de captación disminuyó, ayudando a controlar
los gastos por intereses que aumentaron a un ritmo considerablemente
más bajo, por lo que el resultado del trimestre mostró una mejora.
En general, la tendencia en resultados parece reflejar una
estabilización. La moderación se concretó en un margen financiero
tan sólo 1.5% mayor, con lo cual el MIN fue de 6.2%, 30 puntos base
por debajo del 4T18. Finalmente, la utilidad neta creció 7% (vs
5.6%e) para situarse en $919 millones de pesos.
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