martes, 22 de junio de 2021

Situación del Sistema Financiero de México ante la Crisis por el Covid-19 datos al cierre 4T 2020

En la coyuntura de la pandemia consideramos relevante dar una opinión independiente sobre
la situación del Sistema Financiero. Publicamos el documento “Situación del Sistema
Financiero de México ante la Crisis por el Covid-19 datos al cierre 4T 2020”.
En nuestro primer documento de esta serie concluimos que a septiembre de 2020 los
programas que dieron alivio a millones de clientes no comprometieron ni pusieron en riesgo
al Sistema Financiero.
Al cierre de diciembre de 2020, que es un trimestre posterior a que concluyó la primera etapa
de los programas de diferimiento de pagos, tampoco se observa un impacto negativo
significativo que ponga en duda su solvencia.
A pesar de que al final de 2020 hubo un aumento importante en el número de contagios y
que hubo un cierre parcial de la economía a partir del 19 de diciembre, no se aprecia una
caída en la actividad económica ni en el empleo como sucedió en abril y mayo. Lo que
muestran los datos es que durante el 4T 2020 se mantuvo el proceso de recuperación pero
aún falta para llegar al nivel previo a la pandemia.
Las variables financieras mantuvieron su estabilidad mostrando un comportamiento similar
al de los primeros nueve meses del 2020.
Por lo que respecta al Sistema Bancario, el ahorro ya no siguió creciendo y el crédito total de
la banca cayó un poco. El sector bancario sigue teniendo una alta brecha entre captación y
colocación.Había la duda de si la situación del Sistema Financiero podría cambiar en el 4T 2020 respecto
a septiembre debido a que la salida de la facilidad regulatoria implica que van desapareciendo
las diferencias entre Criterios Contables Especiales y Criterios CNBV.
La evolución de la cartera vencida durante 2020 es consistente con la narrativa de la facilidad
regulatoria y de la salida de ésta: hay una reducción durante el período de diferimiento y un
rebote en el 4T 2020.En cuanto al saldo de las estimaciones preventivas en el balance general resalta la creación
de provisiones adicionales durante todo el 2020.
A pesar del aumento en la cartera vencida en el 4T 2020 no se identifica un riesgo para el
Sistema Bancario. Cuando se considera la creación provisiones adicionales y el aumento en
el ICAP para llegar al 17.7% se refuerza la conclusión anterior.
Lo que sí observamos en 2020 es que en el proceso de revelación de información en las notas,
las instituciones financieras no utilizaron criterios similares, ni un estándar de elementos
mínimos. Por ejemplo, solamente tres de las instituciones financieras hicieron la revelación
del porcentaje del regreso al pago en el 4T 2020.
De las 20 instituciones con cartera mayor a 20 mil millones de pesos que si instrumentaron
los programas de diferimiento de pagos, ninguna se acogío a los programas de reestructuras
de la CNBV que se dieron a conocer en septiembre y octubre de 2020 debido a que imponían
condiciones de beneficios mínimos excesivos. Lo anterior no quiere decir que el sector
financiero no estén apoyando a sus clientes con reestructuras. Lo que hicieron en el 4T 2020
es promover reestructuras con programas propios.
En el análisis del segmento de emisoras de deuda bursátil no se observó una baja masiva en
las calificaciones. No fueron tantas emisoras y en su caso la mayoría tuvieron cambios de
uno o dos niveles. Esto es consistente con lo que se observa en la banca de que no hubo un
deterioro grave en la calidad creditica del sector empresarial.
La información de los intermediarios financieros y del sector bursátil nos da evidencia de
que en el trimestre posterior a la salida de los programas de posposición de pagos si bien
hubo aumentos en la cartera vencida y en la morosidad, éstos no fueron excesivos. La
situación de la cartera es adecuada y el Sistema Financiero se mantiene sólido.Evidencia más robusta de la salida de los programas se tendrá en nuestro próximo análisis
con datos al cierre del primer trimestre del 2021. Se puede esperar que el Sistema Financiero
al igual que la economía tengan un mejor 2021.

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