Aumentamos nuestro Precio Objetivo a US$10 por acción.
Nuestra revisión de estimados
de Volaris (recomendación de Compra) incluye la incorporación de
precios del queroseno por encima de lo esperado, mayores ingresos de
navegación, aterrizaje y despegue asociados con la actual expansión de
las operaciones de la aerolínea en Centroamérica, expectativas
más conservadoras de utilidades de venta con arrendamiento posterior a
partir de ahora, y los resultados del 4T18 en nuestro modelo. Nuestra
confianza en una recuperación operativa de Volaris hace que nuestro
múltiplo VC/EBITDA a 12 meses de las acciones pase
de 7x a 8x, incluyendo un cambio en el rango de valuación justa de 6.5x
a 7x a un nuevo rango de 7.75x a 8.25x. Estas revisiones resultan en un
aumento de nuestro Precio Objetivo de US$9 a US$10 por ADR (el PO en
pesos aumenta de P$17.00 a P$19.00 por acción).
lunes, 25 de marzo de 2019
Citibanamex: Volaris (VOLAR.A) Reiteramos Compra; las acciones deberían continuar retomando altitud
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