CITIBANAMEX : Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP.B) Actualizamos nuestro modelo

Los ajustes a nuestros estimados para GAP, con recomendación de Venta, incluyen la incorporación de un crecimiento del tráfico más sólido de lo esperado, el supuesto de un tipo de cambio más débil y mayores ganancias cambiarias en el 4T18 en nuestro modelo. Nuestro estimado de la UPADS para el operador aeroportuario mexicano en el 4T18 cambia de US$1.35 por ADR a US$1.45 por ADR. Nuestras proyecciones anuales de la UPADS cambian de US$4.59 a US$4.70 para 2018, de US$4.71 a US$4.68 para 2019 y de US$4.42 a US$4.25 para 2020. Estos ajustes también provocan una pequeña reducción en el Precio Objetivo calculado con base en nuestra metodología de flujos de efectivo descontados, de US$75/ADR a US$72/ADR (y en pesos, de P$147 por acción a P$141 por acción).