· El estímulo fiscal reduce durante tres años
el ISR sobre las ganancias de inversión a la salida a
bolsa del 35% al 10% para inversionistas mexicanos, y
elimina este impuesto a los inversionistas extranjeros.
· La Asociación Mexicana de Capital Privado
reúne a más de 130 fondos de inversión que operan en el
país, que invierten miles de millones de dólares en
empresas mexicanas a través de fondos de Capital
Emprendedor, Capital de Crecimiento, Bienes Raíces,
Infraestructura y Energía.
· Su directora, Liliana Reyes Castrejón,
destaca el impulso que la reducción el Impuesto Sobre la
Renta (ISR) dará para la salida de nuevas empresas a
bolsa.
· El monto total para inversión en empresas
mexicanas asciende a $55 mil millones de dólares, de los
cuales se han invertido más de $24 mil millones de
dólares.
Ciudad de México, 16 de enero 2019 – La Asociación Mexicana de
Capital Privado A.C., (AMEXCAP) recibió con beneplácito la
implementación del Programa de Impulso al Sector Financiero
por parte de la administración del actual gobierno de
México, la cual reconoció la importancia de estimular la
inversión en nuestro país y hacerla equiparable con la de
otros países que buscan el crecimiento de su economía.
“Este es uno de los grandes
objetivos que tenía la AMEXCAP desde hace varios años”,
señala Liliana Reyes Castrejón, quien fue nombrada Directora
de la AMEXCAP a mediados de 2018. “Para nosotros, el crear
un entorno que fomente una mayor y mejor inversión en
empresas mexicanas es imprescindible, pues esto beneficia a
millones de personas con la creación de empleos y una
economía con un crecimiento sólido, que sea competitiva a
nivel global y convierta a México en un imán para los
inversionistas internacionales que buscan un mayor
rendimiento para su capital”.
Las adecuaciones a la Ley de
Impuesto Sobre la Renta buscan equiparar los impuestos que
pagan actualmente los inversionistas en México al de otros
mercados internacionales, que normalmente pagan tasas mucho
menores, lo cual fomentó significativamente el crecimiento
del mercado de valores y la bursatilización de empresas en
países como la India o Brasil.
“La AMEXCAP había insistido
durante años en la importancia de reducir la tasa impositiva
de las inversiones en Ofertas Públicas Iniciales“, destaca
Carlos Mendoza Valencia, Presidente de la AMEXCAP y fundador
del fondo de inversión Discovery Américas. “Para nosotros,
esta es una gran señal de que la nueva administración busca
fomentar la inversión y el crecimiento económico del país,
además de que están escuchando la voz de los inversionistas
y los fondos”.
La Ley de Impuesto Sobre la
Renta señalaba una tasa impositiva del 35% para los
rendimientos de las inversiones de las empresas en su Oferta
Pública Inicial o salida a bolsa, lo cual desincentivaba
fuertemente el interés tanto de empresas como de fondos de
inversión por apoyar la emisión de acciones en las bolsas
mexicanas, pues afectaba su rendimiento.
“Para un fondo de
inversión, la salida a bolsa significaba un gran reto”,
comenta Mendoza Valencia. “Los fondos de inversión no
solamente ponen capital a las empresas, sino que también
invierten en talento, administración, estrategia y todo lo
que conlleva ser socio de la empresa a la que está apoyando,
por lo que si se invertían $10 pesos por acción, y la acción
en bolsa se cotizaba en $15, nuestra ganancia se reducía a
$3.25 pesos menos todos los gastos adicionales incurridos.
Es por ello que para los fondos y las empresas no era
redituable salir a bolsa en la mayoría de los casos, pues
resultaba económicamente inviable”.
En los 16 años de operación
de la AMEXCAP se han beneficiado más de 1,300 empresas que
han reunido más de $55 mil millones de dólares de capital
acumulado de los fondos miembros, de los cuales se ha
invertido el 43% o $24 mil millones de dólares. La
asociación busca constantemente apoyar a los fondos e
inversionistas para lograr una mejor vinculación entre
emprendedores e instituciones, a través de capacitación y
preparación de inversionistas que pueden crear sus propios
fondos de capital privado de forma profesional y segura para
que los fondos se conviertan en guías de las empresas que
buscan capital para crecer.
La industria del capital
privado en México se divide en cuatro estrategias de
inversión:
· Capital Emprendedor, conocido como venture capital que
invierte en empresas que están iniciando, para lo cual se
invierte de $50 mil a $5 millones de dólares por empresa y
tiene comprometido $1,602 millones de dólares, con un
crecimiento anual promedio de 15.3%; arriba de 665 empresas
ha apoyado esta estrategia.
· Capital de Crecimiento, o Growth Capital, el
cual se enfoca en empresas que buscan consolidar su
rentabilidad y requieren inversiones importantes para su
expansión, para lo que se tiene comprometido cerca de $12
mil millones de dólares con un crecimiento anual promedio
del 14.4% con un mínimo 239 empresas.
· Bienes Raíces, el cual se enfoca en el sector inmobiliario
con $20,151 millones de dólares en capital comprometido,
donde la inversión promedio es de $13 millones de dólares, y
el monto máximo invertido en un solo proyecto es de $3,300
millones de dólares, lo cual resalta el tamaño e importancia
de este sector que tiene un crecimiento anual promedio del
23.5% distribuido entre más de 283 empresas participantes.
· Infraestructura, práctica que
también integra proyectos de energía, el cual mantiene su
atractivo y cuenta con $17,475 millones de dólares de
capital comprometido, y en el que se han invertido al menos
$8,330 millones de dólares, con un crecimiento anual
promedio del 50.9% de las que al menos 86 empresas han sido
promovidas por esta estrategia.
“No es menor el esfuerzo
que realizó la pasada dirigencia de la AMEXCAP, encabezada
por su ex directora María Ariza y su ex presidente Alonso
Díaz Etienne, quienes durante su periodo al frente de la
asociación impulsaron en todo momento que se realizara este
estímulo fiscal”, resalta la actual directora, Liliana
Reyes. “Su dedicación se convirtió en un gran logro para los
fondos de capital privado y las más de 300 empresas que se
beneficiarán en los próximos años generarán inversión,
riqueza y empleo en todo el país, que es la misión de los
integrantes de AMEXCAP”.
“Ahora con el estímulo
fiscal impulsado por la actual administración, esperamos que
se detone la bursatilización de muchas empresas mexicanas
que son muy atractivas para los inversionistas de todo el
mundo, y cuya colocación de acciones sin duda ayudará a
impulsar el crecimiento económico tanto de las empresas como
de la economía en uno de sus motores más fuertes, que es la
inversión”, explica Liliana Reyes Castrejón. “Estas son
grandes noticias para la industria de capital privado, cuyos
miembros están muy optimistas gracias a los cambios
realizados muy oportunamente por parte del Gobierno de
México”.
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