martes, 27 de septiembre de 2022

¿Qué viene para el mercado de fusiones y adquisiciones en México?



  • El sector de TI y el inmobiliario se perfilan como los más atractivos para la inversión en 2023.

  • Se estima un reajuste en el volumen de operaciones, especialmente en Venture Capital, con un importante descuento en las valuaciones.

  • El financiamiento para adquisición de empresas será más caro por el alza de las tasas, muchas empresas dejarán de usar deuda para adquisiciones.


Ciudad de México, septiembre de 2022.- El mercado de fusiones y adquisiciones se mueve como una ola, aunque con buenas proyecciones para 2023. Entre enero y junio pasado alcanzó 191 operaciones, lo que representó un incremento de 5% en relación con el mismo periodo del año anterior.


Por industria, la tecnología de la información (TI) y el ámbito inmobiliario fueron los más activos, con un total de 25 y 23 transacciones, así como con un aumento de 32% y 92%, respectivamente.


Si se analiza el mercado de fusiones y adquisiciones solo en México, es interesante ver que, en los primeros seis meses del 2022, el país registró 84 operaciones de Venture Capital valoradas en 1,699 millones de dólares, que representan un aumento de 9% en el número de operaciones, pero un descenso de 14.35% en el capital movilizado año contra año.


Considerando estas cifras al igual que el contexto económico actual, el capital empezará a tomar un papel más relevante y a ser más atractivo que contratar deuda. De acuerdo con Luis Felipe Treviño, managing director de la firma de inversión privada Beamonte Investments, es conveniente que los negocios busquen métodos externos de financiamiento cuando necesitan combatir la falta de clientela y liquidez, expandirse, pagar pasivos e integrar competidores o proveedores.


El año entrante vamos a ver un reajuste en el volumen de operaciones especialmente en Venture Capital, con un importante descuento en las valuaciones, como ya está sucediendo en Estados Unidos y Europa. México va desfazado en el reajuste de las valuaciones, a principios de este año se rompió la burbuja de las startups”, señala Treviño.


En consecuencia, el financiamiento para adquisición de empresas será más caro por el alza de las tasas y muchas empresas dejarán de usar deuda para adquisiciones.



Una de las decisiones más difíciles de un empresario o emprendedor es cerrar las puertas de su negocio, pero el economista recomienda hacerlo cuando los márgenes del negocio no dan para tener una utilidad.


También cuando los días de crédito que piden los clientes versus los que la empresa puede obtener de sus proveedores y/o el costo financiero empieza a comer el margen hasta descapitalizar el negocio.


Para invertir o no en una compañía, ya sea en rondas semilla o en serie, los inversionistas valoran los márgenes, las ventas, la capacidad de generación de caja, el potencial de expansión, los problemas que soluciona la empresa, la población y el objetivo que tiene a corto, mediano y largo plazo.


En este escenario, lo que determinará el éxito en una estrategia de fusión y adquisiciones en 2023 es tener claro para qué es la operación: para crecer, para sacar a un competidor del mercado, para integrar a un proveedor…


Hay que conocer el valor de los activos, saber hasta dónde estás dispuesto a invertir por un activo; si estás o no dispuesto a pagar un premium y si existen sinergias después del cierre que hagan sentido para pagar ese premium por un negocio. La estructura del financiamiento es importante si es un activo donde vas a poner relativamente poco capital y lo demás lo puedes pagar con deuda”, concluye el managing director.



Acerca de Beamonte Investments

Es una firma de inversión privada fundada en el año 2000 que se ha especializado en inversiones de capital privado, servicios y consultora de préstamos y financiación estructurada. Beamonte Investments no cuenta con socios limitados y sus inversiones son realizadas con una perspectiva a largo plazo, por lo que, cuenta con una solidez que sólo dan las transacciones de más de 6,000 millones de dólares.


Las áreas de concentración de Beamonte Investments son las inversiones de capital de crecimiento y activos alternativos. Asimismo, se consideran inversores activos en empresas privadas de crecimiento en todos los sectores, favoreciendo ingresos recurrentes, la eficiencia del capital y fondos de protección. La estructura de la empresa permite responder a situaciones especiales sin restricciones de límite de tiempo o la preocupación que produce la recaudación de fondos.



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