BANCO INVEX : Crédito de la banca comercial febrero 2021

 El crédito de la banca comercial al sector privado en febrero cerró con un saldo de $4,596.2 miles de millones de pesos (mmdp), lo que implica un retroceso nominal anual de -2.5%. La contracción reitera y extiende la tendencia negativa de largo plazo del crédito. Por si esto no fuera suficiente, anticipamos que los retrocesos serán de una magnitud inclusive mayor en marzo y abril debido a una elevada base comparable, por el incremento en los créditos empresariales durante estos meses en el 2020. Posteriormente, esperaríamos que los cambios sean más moderados y comiencen a normalizarse, considerando las menores tasas de interés y la recuperación gradual de la economía. Cabe mencionar que secuencialmente (mes contra mes), el crédito registró un ligero incremento, pero se necesitará un impulso sostenido y considerablemente mayor para regresar a un entorno favorable en cuanto al crédito de la banca. Los créditos a la vivienda han permanecido como los más resilientes, siendo los únicos que no están decreciendo año contra año.

Los créditos otorgados al consumo, que representan 20.7% del total, siguen siendo los más afectados por la pandemia; registrando movimientos a la baja por décimo mes consecutivo, con un decremento anual de -10.3% (su peor contracción desde marzo 2010, -11.5%). La caída refleja el deficiente desempeño de sus segmentos principales: las tarjetas de crédito disminuyeron -13.3%, los créditos otorgados a la nómina -3.7% y los créditos de consumo personales - 20.1%. Esto principalmente por las medidas utilizadas para enfrentar la crisis y por la pérdida de poder adquisitivo. Adicionalmente, y a diferencia de los demás créditos, estos registraron una caída mes contra mes. El crédito otorgado a la vivienda representa el 21.6% de la cartera vigente, y continúa demostrándose como el más resiliente durante esta crisis. En febrero 2021 registró un avance de 8.4% (vs. febrero 2020), el mayor y único movimiento anual positivo de los diferentes tipos de crédito. El incremento es impulsado por los créditos residenciales (+10.0%). Mantenemos nuestra opinión de que el eficiente desempeño del crédito hipotecario, aún bajo circunstancias difíciles, se relaciona con una demanda constante y con las menores tasas de interés.