En julio de 2018, la base monetaria creció 6.4% en términos reales anuales, mientras que el
agregado monetario
M1 se expandió a una tasa real anual de 4.2%. En relación con los
agregados
monetarios amplios,
el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 3.5% y
1.4%,
respectivamente.
Los activos
financieros internos (F) se incrementaron en 2.1% real anual en el
mes de referencia.
Al cierre del
segundo trimestre de 2018, el saldo del financiamiento total al
sector privado no
financiero ascendió
a 9,694.0 mil millones de pesos y presentó un incremento real anual
de 7.5%.
En dicho trimestre,
el financiamiento externo al sector privado no financiero, medido en
dólares, registró
un aumento de 3.4%.
El financiamiento
otorgado por la banca comercial aumentó en 3.1% en términos reales
anuales
durante julio de
2018. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado,
con un
incremento de 6.2%;
el destinado al sector público federal, con un crecimiento de 4.1%;
y el
otorgado a estados y
municipios, con una disminución de 2.6%.
La cartera de
crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 6.3%
real anual en
julio de 2018. Sobre
sus componentes, el crédito al consumo aumentó 1.6%, el crédito
para la
vivienda se
incrementó 3.8% y el crédito a las empresas y personas físicas con
actividad
empresarial se
expandió 10.4%.
Por su parte, el
financiamiento otorgado por la banca de desarrollo en julio de 2018
registró un
incremento real
anual de 2.5%. Al interior de este indicador, destacan el
financiamiento al sector
privado, con un
aumento de 8.0%; el otorgado al sector público federal, con una
variación
negativa de 1.5 %; y
el destinado a estados y municipios, con una expansión de 8.8%.
Nota: A lo largo de
todo este comunicado, a menos que se indique lo contrario, las
variaciones
porcentuales se
expresan en términos reales anuales.
1Comunicado de
Prensa
Agregados Monetarios
Al cierre de julio
de 2018, la base monetaria se ubicó en 1,528.7 miles de millones de
pesos, lo que
implicó una
variación de 6.4%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,173.7
miles de
millones de pesos,
siendo su expansión de 4.2% (Gráfica 1a y Cuadro 1).
En lo que respecta a
los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2
fue de
8,427.2 miles de
millones de pesos, que representó un incremento de 3.5% (Gráfica 1b
y Cuadro 1).
Por su parte, el
saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 11,914.8 miles
de millones
de pesos y registró
un crecimiento de 1.4%. Ello reflejó variaciones de 3.2% y -5.6% de
sus
componentes
Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente (Gráfica 1c
y Cuadro 1).
Activos Financieros
Internos
En julio de 2018, el
saldo del agregado F1, que consiste en la suma del M3 más el saldo
de los
fondos de ahorro
para la vivienda y el retiro y el saldo de los otros títulos de
deuda 1 en poder de
Residentes, fue de
15,225.1 miles de millones de pesos, lo que implicó un aumento de
3.3%. El
agregado F2,
definido como el saldo del agregado F1 más el valor de los
instrumentos de renta
variable e híbridos
2 en poder de Residentes, aumentó en 4.1% y su saldo fue de 21,169.1
miles de
millones de pesos
(Gráfica 2a y Cuadro 2).
En lo que respecta
al agregado FNR, que mide la tenencia de activos financieros internos
en poder
de No Residentes, su
saldo se ubicó en 5,448.9 miles de millones de pesos, lo que implicó
una
disminución de 4.9%
(Gráfica 2b y Cuadro 2).
En conjunto, los
activos financieros internos (F) de la economía crecieron a un ritmo
de 2.1%,
alcanzando un saldo
de 26,618.0 mil millones de pesos en el mes de referencia (Gráfica
2c y
Financiamiento Total
al Sector Privado No Financiero 3
Al cierre del
segundo trimestre de 2018, el saldo del financiamiento total al
sector privado no
financiero fue de
9,694.0 mil millones de pesos y registró un incremento de 7.5%. 4 El
financiamiento
externo al sector privado no financiero fue de 125.0 mil millones de
dólares y tuvo
una variación
positiva, en términos de dólares, de 3.4%. En lo que respecta a sus
componentes, el
saldo de la emisión
de deuda de empresas mexicanas en el exterior aumentó 5.8%, mientras
que el
crédito externo
disminuyó 1.0%, ambas variaciones en términos de dólares (Gráfica
3a y Cuadro 3).
El financiamiento
interno al sector privado no financiero se situó en 7,233.5 miles de
millones de
pesos al cierre del
segundo trimestre de 2018, siendo su expansión de 7.4%. En lo que
respecta al
financiamiento
interno a las empresas privadas no financieras, compuesto por el
crédito de los
intermediarios
financieros y el saldo de la emisión de deuda en el mercado interno,
este registró un
crecimiento de
11.6%. Por su parte, el financiamiento otorgado a los hogares
registró un
incremento de 3.7%.
El saldo del financiamiento total al consumo presentó un aumento de
4.0%,
mientras que el
financiamiento otorgado a la vivienda se incrementó 3.5% (Gráfica
3b y Cuadro 3). 5
La estadística
sobre el financiamiento total y el financiamiento externo al sector
privado no financiero se publica con
periodicidad
trimestral.
Dado que el
financiamiento total al sector privado no financiero incluye deuda
denominada originalmente en moneda
extranjera –en
particular el financiamiento externo y, en menor medida, un
porcentaje relativamente pequeño del crédito
bancario interno a
las empresas–, la tasa de crecimiento de su saldo denominado en
moneda nacional se ve afectada por los
movimientos del tipo
de cambio.
Las variaciones
anuales del financiamiento interno al sector privado no financiero y
de sus componentes se ven afectadas por
la incorporación de
algunos intermediarios no regulados a la estadística debido al
proceso de conversión de estos
intermediarios a
sofomes reguladas.
Financiamiento de la
Banca Comercial
En julio de 2018, el
saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en
6,546.1
miles de millones de
pesos, lo que significó un crecimiento de 3.1%. 6 De los componentes
de este
indicador, el
financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 68.5% del
total, fue de
4,484.8 miles de
millones de pesos y aumentó 6.2%. 7 Por su parte, el financiamiento
al sector
público federal,
que representa el 20.2% del financiamiento total otorgado por la
banca comercial,
se situó en 1,319.6
miles de millones de pesos, lo que implicó un incremento de 4.1%. El
saldo del
financiamiento a los
estados y municipios, con una participación de 5.2% del
financiamiento
otorgado por la
banca comercial, se ubicó en 342.5 miles de millones de pesos, lo
que se tradujo en
una disminución de
2.6%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que
comprende
el financiamiento al
IPAB y al Fonadin, y que conforma 6.1% del total, se ubicó en 399.2
miles de
millones de pesos,
reduciéndose en 21.2% (Gráfica 4a y Cuadro 4).
El saldo de la
cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado
en julio de 2018
fue de 4,257.2 miles
de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 6.3%.
6,7 Del
saldo anterior,
979.8 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al
consumo, lo que implicó
un aumento de 1.6%.
El saldo del crédito a la vivienda fue de 783.4 miles de millones de
pesos y
creció 3.8%. Por su
parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con
actividad
empresarial tuvo un
saldo de 2,419.1 miles de millones de pesos, incrementándose en
10.4%.
Finalmente, el saldo
del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se
ubicó en
74.9 miles de
millones de pesos, una reducción de 19.7% (Gráfica 4b y Cuadro 5).
Cuando se habla del
financiamiento se refiere a la suma del crédito directo otorgado más
la tenencia de valores emitidos por
el sector que recibe
el financiamiento. Por su parte, el crédito se refiere al total de
préstamos y líneas de crédito extendidos.
Dado que el
financiamiento al sector privado no financiero incluye deuda
denominada originalmente en moneda extranjera,
la cual se registra
a valor de mercado en pesos, la tasa de crecimiento de su saldo se ve
afectada por los movimientos del tipo
de cambio.
Financiamiento de la
Banca de Desarrollo
El financiamiento
otorgado por la banca de desarrollo en julio de 2018 presentó un
saldo de
1,598.4 miles de
millones de pesos y tuvo un incremento de 2.5%. 8 De dicho monto,
552.8 miles de
millones de pesos
correspondieron al financiamiento canalizado al sector privado, con
una
participación de
34.6% del total, lo que significó un aumento de 8.0%. 9 El
financiamiento a estados
y municipios, que
representa 11.0% del total, reportó un saldo de 175.2 miles de
millones de
pesos, presentando
una expansión de 8.8%. El financiamiento al sector público federal,
cuya
proporción es del
38.2% del financiamiento total, se situó en 610.4 miles de millones
de pesos, lo
que implicó una
reducción de 1.5%. Finalmente, el saldo del financiamiento a otros
sectores, que
comprende el
financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que representa 16.3% del
total, se ubicó en
260.1 miles de
millones de pesos, una disminución de 2.7% (Gráfica 5 y Cuadro 6).
Cuando se habla del
financiamiento se refiere a la suma del crédito directo otorgado más
la tenencia de valores emitidos por
el sector que recibe
el financiamiento. El financiamiento de la banca de desarrollo
comprende los recursos canalizados por
Nafin, Bancomext,
Banobras, Sociedad Hipotecaria Federal, Banjercito y Bansefi.
Dado que el
financiamiento al sector privado no financiero incluye deuda
denominada originalmente en moneda extranjera,
la cual se registra
a valor de mercado en pesos, la tasa de crecimiento de su saldo se ve
afectada por los movimientos del tipo
de cambio.
Tasas de Interés
En lo que respecta a
los promedios mensuales de las principales tasas de interés
nominales en
julio de 2018, la
tasa de los CETES 28 días creció nueve puntos base respecto al mes
anterior,
ubicándose en
7.73%; la TIIE 28 días se incrementó en 17 puntos base con relación
al mes previo,
situándose en
8.10%; y la tasa ponderada de fondeo bancario creció 16 puntos base
durante el
mes, alcanzando un
7.79% (Gráfica 6a y Cuadro 7). La tasa de interés de los valores
privados a
corto plazo fue en
promedio 8.08% en julio de 2018, nivel superior en seis puntos base
respecto al
mes previo, mientras
que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en
pesos
aumentó siete
puntos base durante el periodo, ubicándose en 9.28% (Gráfica 6b y
Cuadro 8). En
cuanto a los costos
del crédito a los hogares, en julio de 2018, el crédito hipotecario
estándar tuvo
un costo anual total
(CAT) promedio de 13.09%. El CAT mínimo fue de 11.30% y el máximo
de
17.30% (Gráfica 6c
y Cuadro 9). 10
+++
No hay comentarios:
Publicar un comentario