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FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: ¡Hola! Muy buenos días.
Muchísimas gracias por estar aquí con nosotros aquí en las instalaciones
del Club de Banqueros, de la Asociación de Bancos de México.
Quiero agradecerle a cada una y cada uno de ustedes el que estén por aquí
con nosotros y estamos arrancando la tradicional conferencia de prensa de la
Asociación de Bancos de México.
Preside esta reunión nuestro presidente Julio Carranza. Bienvenido,
Julio.
Nuestros vicepresidentes Jorge Arce y Raúl Martínez Ostos.
Hay diversos directivos de la Asociación que están aquí con nosotros y
compañeros de las áreas de Comunicación de la Banca. Está con nosotros Jorge
Terrazas, gracias Jorge, por estar aquí; Lysette Bravo, gracias por esta aquí y
mi copresidente de la Comisión, Javier Medina.
Y, desde luego, le damos la bienvenida por primera ocasión a esta
conferencia de prensa a la flamante directora general de la ABM, Regina García
Cuéllar. Bienvenida, Regina.
Arrancamos entonces con la presentación que ha preparado nuestro
presidente Julio Carranza. Y como es tradicional posteriormente arrancamos con
la sesión de preguntas y respuestas.
Adelante, Julio.
- JULIO CARRANZA BOLÍVAR: Gracias.
Muy buenos días, muy buenos días a todos. Me da mucho gusto saludarlos,
pensé que les íbamos a presumir nuestras nuevas oficinas, terminando los
invitamos también a que las conozcan del otro lado, las oficinas de la ABM, que
las remodelamos después de 25 años de no haberles hecho muchos cambios; o sea,
que esperemos que les gusten y la próxima conferencia de prensa la vamos a
hacer en el nuevo auditorio que también remodelamos por allá.
Me da mucho gusto estar hoy aquí con ustedes y que podamos platicar un
poco de los diferentes temas de perspectivas económicas y de cómo están los
indicadores y qué es lo que vemos nosotros hacia adelante.
Y si les parece bien vamos a iniciar esta presentación que traemos con
las expectativas que tiene el mercado y los expertos un poco de qué es lo que
estamos viendo hacia adelante para lo que es este año y el próximo los
pronósticos de crecimiento.
Y como vemos, las noticias en el sentido del crecimiento económico
mundial son una desaceleración para el próximo año. Y como lo vemos aquí del
lado izquierdo el pronóstico para México en 2024, tanto del Fondo Monetario
Internacional como del Banco de México y de la OCDE, es que terminemos
alrededor del 1.5 por ciento de crecimiento del Producto Interno Bruto.
Y el pronóstico para el 2025 es que este crecimiento desacelere un poco
para llegar al 1.2, y lo mismo vemos en Estados Unidos, en los pronósticos que
dicen que del 2.8 que se espera o que se estima que concluya en este año,
pasemos al 2.2 el próximo año.
Del lado derecho lo que ustedes están viendo son las expectativas de
especialistas en economía del sector privado, que es la encuesta que hace el
Banco de México, y que coincide mucho con lo que vemos también del lado
izquierdo.
Aquí vemos cómo esta desaceleración se ve reflejada en distintos
indicadores macroeconómicos; por ejemplo, el consumo privado con una
desaceleración también, porque no es negativa, sino es simplemente una
desaceleración, pero es una desaceleración como tal y se estima que terminemos
en 1.8 por ciento de crecimiento del consumo privado a fines de 2024.
Del lado derecho, arriba, pueden ver la inversión nacional total, y aquí
viene desglosada por la pública y la privada. En el caso de la total, se estima
una reducción, bueno, esto ya no es una estimación, esto es real, porque es a
julio de cada año, del 24.8 al 3.9 por ciento, y la privada pasa del 25 al 7.8
y la pública del 22.7 al menos 4.5.
En la composición de la inversión extranjera directa si bien seguimos
viendo un crecimiento muy importante de la inversión extranjera directa, lo que
nos indica esta lámina… Rápidamente, vemos entonces en la parte baja del lado
izquierdo cómo la composición de esta inversión extranjera directa también en
las nuevas inversiones ha tenido una desaceleración y a su vez también el
empleo formal.
Esto es, como les decía, por cuestiones desde el punto de vista también
de lo que está pasando en la economía global, de las elecciones en Estados
Unidos, producto también de las elecciones en México.
Vamos también haciendo un esfuerzo importante por reducir la parte de la
inflación y ahora hablaremos un poco más sobre el tema.
¿Cuáles son los retos que tenemos para el próximo año? Y, justamente,
relacionado con lo que acabamos de decir; pasamos, por favor a la siguiente.
¿Me ayudan, por favor, pasando a la siguiente lámina? Ahora sí.
¿Cuáles son los retos –decía yo– que tenemos para el próximo año? Y hemos
hablado claramente de la desaceleración económica global, que pasa del 3.3 al
3.2 en los pronósticos para el próximo año, pero también el Fondo Monetario
Internacional pronostica que tanto la inflación en México pase del 1.6 al 1.3
por ciento y en Estados Unidos del 2.8 al 2.2 por ciento.
En cuanto a la incertidumbre económica por elecciones presidenciales en
Estados Unidos estamos a poco menos de dos semanas de las elecciones en Estados
Unidos y también eso será un reto para nosotros como país enfrentar,
precisamente, las elecciones y ver quién será el ganador en Estados Unidos.
Los efectos económicos también por los conflictos bélicos y geopolíticos
en Europa y Medio Oriente, y estimamos también, los especialistas estiman que
ya se aprovecha ya en este momento el 45 por ciento del potencial del nearshoring
y que se podría aprovechar más aún si tuviéramos un esfuerzo adicional que
hiciéramos tanto gobierno. como banca, como empresarios en lo que se refiere a
servicios públicos de agua, energía, transporte,
infraestructura, en general, para aprovechar el nearshoring.
Por otro lado, también, hay
impactos, con inciertos, en las reformas constitucionales. Nosotros
consideramos que es fundamental la implementación de las leyes secundarias y de
todo lo que estamos viendo que está sucediendo en este momento.
También hay presiones en las
finanzas públicas por gasto y menores ingresos, como había yo dicho, esto el
gran reto de disminuir el déficit a los niveles anteriores a los que estamos
acostumbrados actualmente, a niveles otra vez, sobre niveles del 3.0 por
ciento.
Y cambios estructurales, también
en el sector energético.
Una vez dicho esto, que son los
retos que nosotros vemos y un poco los indicadores que nos dicen claramente que
esto, pues hay retos no solamente en México, sino en el mundo, también lo que
quisiéramos decir en la siguiente lámina es que el mensaje de confianza del
nuevo gobierno, seguramente podrá ayudar a mitigar los efectos adversos.
En este sentido, nuestra
presidenta ha dicho claramente que el T-MEC es el medio para fortalecer la
cooperación económica en Norteamérica y generar un bloque comercial
competitivo, también ha dicho claramente que es necesario combinar la inversión
pública con la privada, y hacer a México un destino atractivo para los
negocios.
Y, por último, tenemos también el
compromiso de garantizar la certeza jurídica y simplificación de trámites para
fomentar la inversión.
Estos han sido los mensajes que
ha dicho la presidenta Claudia Sheinbaum, y en la banca confiamos que se
cumplirán estos compromisos, y estamos listos para seguir apoyando el
desarrollo de México.
En la siguiente lámina, ahora
pasando un poco a las expectativas de inflación y a expectativas que tenemos
sobre las tasas de interés. En la inflación vemos que seguirá la tendencia a la
baja, tanto al cierre de este año como al cierre del 2025 en donde se espera
una reducción importante en la parte de la inflación.
Y por el lado de las tasas de
interés, de acuerdo a la política monetaria tanto de Estados Unidos como de
México, pues vemos que todavía estamos esperando una reducción de 50 puntos
base de aquí a fin de año, tanto en México como en Estados Unidos para llegar,
en el caso de México a una tasa del 10 por ciento y en Estados Unidos un rango
entre el 4.25 y el 4.50 es lo que esperamos.
Pasando a algunos temas de banca también, de la solidez que tiene la
banca, déjenme decirles que es interesante cómo entre 2021, entre junio de 2021
y agosto de 2024, que es la parte izquierda de la tabla que presentamos aquí,
si ustedes ven en esta columna que dice incremento, las tasas se han
incrementado en 6.5 puntos porcentuales en ese periodo de tiempo. Sin embargo,
cuando vemos cómo se incrementan las tasas en los diferentes sectores de la
banca, en empresas 5.7 en consumo únicamente el 1.8 y en vivienda solamente el
1.3.
Aquí habla claramente del esfuerzo que ha hecho la banca por absorber
parte de estos incrementos y, desde luego, también debido a la competencia que
hay en el mercado.
Por el lado de la captación también la buena noticia es que, aun
incrementándose las tasas de interés en una menor proporción, la tasa de
captación se incrementó en 5.8 puntos porcentuales. El rendimiento de los
depósitos se ha incrementado más que el costo de crédito.
En la siguiente lámina siempre lo hemos dicho, si
a la economía le va bien, a la banca le va bien, de hecho, somos el sector que
más invierte en el país, crecimos de 1 billón a 1.6 billones de pesos la
utilidad neta, perdón, la inversión en capital invertido durante este sexenio,
el sexenio anterior, perdón, y la utilidad neta de la banca representa el 15
por ciento de esta inversión.
Si vemos del lado izquierdo también tenemos el capital invertido con un
crecimiento anual promedio sobre una tasa del 7.4 por ciento y esto, los
resultados que han dado precisamente es una mayor inversión en tecnología,
innovar y brindar mejores servicios a nuestros clientes, nuevos productos,
canales de atención, fortalecer la liquidez y solidez cuidando el ahorro de los
mexicanos.
En la siguiente lámina y solamente para recordar que siempre decimos que
la fortaleza de la banca es muy clara, y aquí están los principales índices, el
índice de capitalización se mantiene en niveles de 19.4, inclusive crece contra
el año anterior, cuando el mínimo requerido por nuestras autoridades es el 10.5
por ciento.
En el índice de cobertura estamos en 156 por ciento de cobertura de toda
la cartera vencida que tiene la banca, está reservada el 156 por ciento; o sea,
toda la cartera vencida más el 56 por ciento está totalmente reservada.
El índice de morosidad ha disminuido, ha continuado disminuyendo, estamos
en mínimos históricos en el 2 por ciento, y esto se debe principalmente a una
buena administración de riesgos por parte de los bancos.
Y, por último, el coeficiente de cobertura de liquidez, que pasa a 303
por ciento, y nuevamente hay que ver que el mínimo regulatorio es del 100 por
ciento, o sea, que estamos casi tres veces contra el mínimo regulatorio.
Estimamos que el crédito al sector privado crecerá más que en 2023. Aquí,
como vemos, decíamos hace un rato, el crecimiento del PIB más bien tendrá una
desaceleración contra este año, contra el estimado de este año, pero el crédito
al sector privado ha seguido teniendo un incremento contra el año pasado.
Y recordemos nada más, y esto es muy importante, porque seguramente vamos
a empezar a ver una desaceleración también en la parte del crédito, porque hay
un rezago entre seis y nueve meses, es una correlación que hay entre el crédito
y el crecimiento del país.
Entonces, sí estamos esperando una desaceleración también en la parte del
crecimiento en el crédito, pero hasta este momento las noticias son excelentes
porque seguimos creciendo a doble dígito.
En la siguiente lámina quisiéramos hablarle un poco de lo que es la
equidad de género en la banca y de los esfuerzos que estamos haciendo por ello.
Como ustedes saben, creamos la Comisión de ASG, de Gobernanza y de
igualdad de género hace ya poco más de un año y medio. En empleados totales en
la banca hoy tenemos 51 por ciento mujeres y 49 por ciento hombres.
Algunos de los avances más importantes en alta dirección en la banca, en
puestos de consejo de administración, pasamos de 38 puestos ocupados por
mujeres en consejos a 55 en el 2024, con un crecimiento del 45 por ciento.
Si bien son resultados que todavía creemos que deben de ser mucho mejores
en el futuro, sí podemos ver cómo el crecimiento es positivo y en niveles de
alta dirección hemos pasado de 689 puestos de alta dirección ocupados por
mujeres a 725.
Y para esto tenemos programas muy específicos, por ejemplo, nuevos
programas que tenemos, el masterclass, que nosotros le llamamos, son mentorías
para gerencias y subdirecciones, para preparar a las mujeres para incrementar
las posiciones en alta dirección; uno nuevo también, un grupo de mujeres en la
banca, alta dirección y consejeras que impulsarán proyectos inclusivos, y
también un programa de semillero de mujeres líderes en consejos de administración y, por último,
adopción de políticas o planes de género en los 51 bancos agremiados y aquí, la
verdad es que también es una muy buena noticia, tenemos un avance del 80 por
ciento.
También otra de las grandes e importantes acciones que hemos tenido,
tenemos la fortuna de tener y de contar con Regina García Cuéllar como
directora general de la ABM. Después de un proceso bastante largo de ver
candidatos y gente encontramos a Regina.
Y nos da muchísimo gusto que nos acompañe hoy como
directora de la ABM.
Regina cuenta con más de 25 años de experiencia tanto en el sector público como
el privado, tanto en la Secretaría de Hacienda, en el IMSS, en Pemex, así como
en la Academia, destacando en las áreas de transformación, estrategia
empresarial, análisis económico y experiencia al cliente.
Ha ocupado roles clave en
organizaciones de alto perfil como directora de estrategia comercial en Izzi,
Telecom; en Citibanamex fue Directora de experiencia al cliente y directora de
estrategia.
Es copresidenta de 50/50 Woman on
Boards México. Estudió la licenciatura en Economía en el ITAM; posee una
maestría y un doctorado en Economía por la Universidad de Harvard y estamos
completamente seguros de que, bajo su liderazgo, la ABM seguirá creciendo y
enfrentando los retos del mercado.
Bienvenida, nuevamente y de
manera oficial aquí, ante todos nuestros amigos de la prensa, a Regina.
También, en la siguiente, la
banca se esfuerza para que el acceso de nuestros productos hacia las mujeres,
también se vaya incrementando de manera importante.
En las cuentas de captación,
prácticamente ya estamos, esto, iguales hombres y mujeres, 49.8 por ciento son
mujeres con cuentas de captación, contra el 51.2 de los hombres.
En el caso de créditos a personas
físicas, si bien ha habido un avance, todavía, por ejemplo, en vivienda tenemos
40 por ciento de créditos otorgados a mujeres; en la nómina es 44 por ciento;
en el auto, 45 por ciento; en tarjeta de crédito, ya muy similar a la parte de
captación con el 48.8 y en créditos personales, ahí sí, mayor número de
mujeres.
Y ¿por qué, por qué está
sucediendo esto? Pues número 1, porque los bancos, hay 12 bancos que tienen
productos diseñados específicamente para mujeres, y también, porque la Comisión
Nacional Bancaria ha reconocido que las mujeres son mejores pagadoras y sus
créditos requieren menores reservas, y esto es también, lo que está impulsando
el crecimiento del crédito hacia las mujeres.
Promovemos los lineamientos del
CIIGEF, que consideran la oferta inclusiva de productos y servicios
financieros; y seguiremos trabajando de manera muy decidida, con este
compromiso de hacer que la participación de la mujer en nuestras organizaciones
se incremente y haya una equidad de género mucho mejor que la que, inclusive, hoy tenemos.
Por último, como conclusiones tenemos --como decíamos y como hemos
dicho-- enormes retos hacia adelante, tanto locales como globales, en la banca
tenemos el compromiso de continuar invirtiendo, innovando y brindando mejores
servicios para proteger el ahorro y para financiar tanto a las familias, como a
las empresas de todo México.
Los principales indicadores macro reflejan una desaceleración económica;
sin embargo, inflación y tasas bajas combinado con políticas públicas adecuadas
podrían amortiguar estos efectos.
El crédito bancario continúa creciendo a doble dígito impulsando a las
familias y empresas mexicanas, al cierre del año estimamos que crezca una tasa
anual del 11.1 por ciento nominal, 6.5 por ciento real; hay avances en igualdad
de género como lo acabo de decir, empleos e inclusión financiera y estamos
trabajando para seguir impulsando el desarrollo de las mujeres a través de
distintas iniciativas para reducir la brecha de puestos directivos; y como ya
lo hicimos y lo reiteramos, la bienvenida a nuestra Directora General de la
ABM.
Eso es lo que queríamos comentarles y si les parece bien, Fernando,
pasaríamos a las preguntas de cada uno de ustedes. Muchas gracias.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias, Julio. Arrancamos
entonces la sesión de preguntas y respuestas.
Tenemos hasta el momento siete compañeras o compañeros ya inscritos.
Entonces, quisiera pedirles, como es costumbre, que pudiéramos arrancar con un
máximo de dos preguntas y si hay tiempo podemos dar una segunda ronda a quien
tenga preguntas adicionales.
La primera pregunta de Edgar Juárez, de El Economista. Adelante, Edgar.
- EDGAR
JUÁREZ: Antes que otra cosa, enhorabuena, felicidades por el nombramiento,
Regina. Muchas felicidades.
Y en ese sentido me gustaría preguntarte si ya vimos los principales
retos que tiene contemplados la banca hacia adelante, ¿cuál será tus
principales banderas como directora de la ABM para el corto y mediano plazo? Y
otra pregunta. Comentaba, don Julio, este tema de una posible desaceleración
del crédito hacia adelante con base en el comportamiento de la economía y otros
indicadores.
¿Qué tan profunda sería esta desaceleración en el crédito, en el
entendido de que ha tenido crecimientos importantes, sobre todo en consumo?
Y si me permite una más, ¿qué opinión le merece a la banca este estudio
de la COFECE en el que plantea que haya portabilidad de nómina hacia otras
figuras, como las Sofipos.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias,
Edgar.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Si quieren empezamos por
acá.
Hablando un poco del crédito, creo que, primero, las noticias han sido
muy buenas. Llevamos creciendo el crédito en los últimos 20 años a doble
dígito. Cuando la historia, ha sido un gran compromiso de la banca, pero además
también hemos tenido la oportunidad de tener los recursos para que el crédito
siga creciendo.
Hoy siguen los recursos, siempre hemos dicho desde hace ya muchos meses
que la banca tiene poco más 1.3 billones de pesos.
Nuestro negocio es prestar, el negocio básico de la banca es captar, por
un lado, y prestar, por el otro. Y con toda seguridad les puedo decir que el
interés nuestro, desde el punto de vista de negocio, desde el punto de vista de
oportunidad, de crecimiento para el país es seguir impulsando el crédito.
Ahora, lo que vemos es que ante una perspectiva de desaceleración en el
crecimiento tanto en Estados Unidos como en México, y en Estados Unidos que
tenemos una correlación directa por el comercio que tenemos con ellos, es de
esperarse que también empecemos a ver esta desaceleración en el crecimiento del
crédito, pero seguimos pensando que va a ser positivo, o sea no va a ser un
crecimiento negativo, va a continuar siendo un crecimiento positivo, que si
bien hoy es del 13.6 por ciento, tenderá a disminuir un poco y dependerá
también de las diferentes variables y de los efectos que tengan tanto las
elecciones en Estados Unidos, el crecimiento en Estados Unidos.
Y el crecimiento también en nuestro país, que también recordemos que el
próximo año va a ser un año de ajuste en la parte del déficit, porque no
tendremos ya las obras prioritarias que tuvo el gobierno anterior y que se
terminaron de pagar durante este año y, entonces, el próximo año empezaremos a
ver una disminución también en la parte del déficit. No sé si quisieras
comentar más.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Alguna opinión sobre la
COFECE, que preguntaba Édgar.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Sobre la COFECE, ya
tenemos nosotros el estudio que acaba de publicar la COFECE. La verdad es que
lo estamos analizando y estamos platicando también directamente con ellos.
Nosotros lo único que podemos decir es lo que hemos dicho desde hace
también mucho tiempo, a la banca le encanta la competencia, estamos
acostumbrados a competir siempre; lo único que pedimos es que haya piso parejo.
Si estamos ofreciendo productos similares, que la regulación sea igual para
todos, eso es lo que quisiéramos decir con respecto a eso.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias, Julio.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Regina.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Las banderas
de Regina.
-
REGINA GARCÍA CUÉLLAR: Mira, yo creo que uno de los más importantes es
continuar con el apoyo y el desarrollo de la banca.
Como saben, la banca es el pilar fundamental del crecimiento de cualquier
país, entonces, creo que tener una banca sólida nos ayuda a todos.
Entonces, una parte muy importante del trabajo es tener una banca sólida,
de la mano de los reguladores y seguir impulsando las medidas para la solidez y
para la fortaleza de la banca.
La otra es, la ABM tiene un pilar bien importante de educación continua,
donde damos mucha capacitación a todos los banqueros, entonces, esa parte creo
que es bien importante para seguir creando esta banca sólida y muy bien
capacitada.
Y el tercer pilar es continuar con esta agenda de ASG, o sea, continuar
con todos los esfuerzos que se están haciendo por mayor inclusividad, por mayor
desarrollo, tanto de hombres como mujeres y de cualquier persona dentro de la
banca. Entonces, serían –yo creo– que los tres enfoques principales.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias, Regina. Charlene
Domínguez, de Reforma.
-
CHARLENE DOMÍNGUEZ: Gracias por la presentación. De mi parte, Claudia Sheinbaum ha tenido diversas reuniones con
empresarios de todos los sectores, entre ellos, entiendo que banqueros,
también, y pues también ha puesto sobre la mesa esta mayor apuesta por
proyectos de infraestructura, ¿no?
Ahí quisiera saber, si la
presidenta les ha puesto sobre la mesa un proyecto en específico en el cual
esperarían que la banca estuviera participando, y si pudieran por favor,
compartir, de la bolsa total disponible de recursos que tiene la banca para prestar,
más o menos qué porcentaje o qué monto podría destinar la banca para apoyar los
proyectos de infraestructura del país. Esa es la primera.
La segunda, Banxico sometió desde
el año pasado un cambio regulatorio a los créditos de nómina, y entiendo que ya
hubo una primera consulta pública, la ABM contestó y a principios de este año
volvió a someter a consulta pública, pues otra vez los cambios al crédito de
nómina. Ustedes anticipaban que en la parte de crédito al consumo este era uno
de los cambios más relevantes que se tienen y bueno, pues ya se pasó para este
nuevo sexenio.
Pero ahí quisiera saber si me
pudieran detallar por qué se ha retrasado un poco, digamos, la salida de esta
regulación, en qué cambios sí están de acuerdo y qué es lo que está pidiendo
ahí la ABM, por favor. Muchas gracias.
- RAÚL MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: Gusto de verte, nuevamente. Y sobre tu primera pregunta, sin duda la
presidenta Sheinbaum ha sido muy clara que el sector privado y sector público
tienen que ir de la mano para potencializar las necesidades de infraestructura
que tiene el país, y que eso, a su vez, pues fomente más desarrollo y
crecimiento económico, incluyente, obviamente, como se ha venido comentando.
Tenemos entendido, y nuevamente
es que se está analizando una serie de proyectos y en el momento en el que el
gobierno anuncie formalmente cuáles son los proyectos prioritarios, pues
obviamente la banca lo revisaremos de manera muy cercana.
Creo que hay una muy buena
plataforma para poder crear condiciones con certidumbre jurídica, precisamente
para fomentar la participación de bancos y también de diferentes actores en el
sector económico, incluyendo los mismos fondos de pensiones mexicanos, las
Afores, para que participemos de manera conjunta al crecimiento y al desarrollo
del establecimiento de estas plataformas.
Creemos que hay una enorme
oportunidad para canalizar el crédito bancario, los ahorros a proyectos que
sean rentables, tanto financieramente hablando como socialmente.
Y creemos nosotros que esa es
precisamente, una parte medular del programa económico hacia adelante, y la
banca quiere y estará jugando un papel importante en todo este proceso.
No sabemos de proyectos en
específico. Sabemos que hay ciertos sectores que se han delineado como
estratégicos, la pare energética, la parte de agua, la parte de transporte y
pues obviamente, con mucho gusto y mucho ánimo, el sector privado y de
manera particular los bancos queremos no sólo con mayor crédito a estos
proyectos, sino también canalizando inversión tanto nacional como internacional
a muchas de estas plataformas.
Entonces, celebramos que la presidenta Sheinbaum lo ha comentado como un
tema prioritario y con mucho gusto redoblaremos esfuerzos para poder
complementar los proyectos y los programas cuando se anuncien de manera más
formal.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Muy bien.
Y en la parte de lo que es el crédito asociado a la nómina déjenme
decirles este es un proyecto en el que hemos trabajado durante yo creo que casi
seis años con el Banco de México, buscando cuál es el mejor camino para
incrementar el crédito a la nómina, para bajar las tasas del crédito a la
nómina al haber una garantía directa de cobro, directa del trabajador de su
nómina. Pero es un proceso bien complejo, por eso ha habido tantos cambios y
tantas cosas.
El Banco de México ha estado totalmente abierto, hemos platicado un
sinnúmero de veces durante estos años. Esta última consulta pública también
dimos nosotros nuestros comentarios, creemos que estamos muy cerca de tener
algo que realmente funcione para el mercado, desde luego esta es una situación
en donde el Banco de México pondrá las reglas, pero lo que nos gusta mucho como
siempre en la relación que hemos tenido con Banco de México es que nos han
escuchado y nos han permitido tanto a nosotros, como al resto del mercado poner
nuestros comentarios sobre la mesa.
Hay competencia importante hoy en nómina, no solamente en la parte de la
banca, también hay competencia por fuera de la banca, hay que ordenar esa
competencia que existe entre la banca y otros jugadores, pero creemos que esto
va por buen camino. Estamos esperando que ahora que se cerró la consulta
pública de Banco de México veamos o podamos ver más bien, qué es lo que ellos
nos van a dar como resumen de toda esta consulta pública y qué podríamos
esperar que saliera como regulación por parte de Banco de México al respecto.
Pero seguimos pensando que el crédito de nómina puede ser mucho mayor a
mejores tasas para los clientes, siempre y cuando tengamos la garantía de poder
tener el descuento del crédito de la nómina aun cuando el cliente pudiera pasar
de un banco a otro.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Muchas
gracias. Ana Martínez, El Financiero. Bienvenida, Ana.
- ANA
MARTÍNEZ: Gracias. Buenos días.
Yo quisiera ahondar en el tema de que esperan una desaceleración del
crédito para los siguientes meses, un poquito si tuviera una estimación puntual
o sería por debajo de este 6.5 real que espera que crezca en este 2024, sobre
todo en qué segmento tendría un impacto esta baja en el crédito.
Y también preguntarle sobre el tema de la reforma judicial, ¿qué impacto
tendría para la banca esta renuncia que se está viendo de jueces, por ejemplo,
para los procesos que tengan los bancos, ya sea en juzgados o directamente en
la Suprema Corte, y también la especialización de los jueces que llegaran para
resolver temas del sector? Gracias.
- JORGE
ARTURO ARCE GAMA: Ana, buenos días. Dos
cosas: normalmente el crédito crece como un múltiplo del crecimiento del país.
Entonces, cuando baja el crecimiento del país normalmente baja el crédito; sin
embargo, con la baja de interés se puede ver que ciertos clientes decidan tomar
préstamos adicionalmente a lo que vienen tomando ahorita con tasas más altas,
sobre todo en el sector productivo.
Entonces, sí, va a disminuir el crédito, porque el país va a crecer a una
menor velocidad; sin embargo, creemos que dada la baja de tasas puede
incrementar el volumen o el apetito de muchos de nuestros clientes a tomar
crédito, menos en el sector del consumo, porque como Julio explicó, las tasas
ahí no son tan sensibles, no se subieron las tasas de la manera que se hubiera
esperado cuando tenemos tasas tan altas reales en el país.
Entonces, en el sector productivo sí se espera que baje de tasas
equivalga a mayor volumen de préstamos, y que eso pudiera hacer que la
desaceleración en la colocación de crédito fuera mucho menor.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: La renuncia
de los ministros preguntaba Ana.
- JORGE
ARTURO ARCE GAMA: La renuncia de los
ministros. Bueno, estamos en ese sentido, ¿qué les puedo decir? Los ministros
están en todo su derecho, la reforma judicial así lo permite y nosotros
seguimos trabajando intensamente con el gobierno, con los legisladores para que
tengamos la mejor reforma judicial y podamos trabajar hacia adelante.
Hay un tema que desde hace mucho tiempo hemos pedido, que es,
precisamente, la especialización de los, ¿cómo se llaman?, de los juzgados; de
los juzgados en cuestiones financieras, y eso también creemos que es muy
importante considerarlo, lo hemos puesto, nuevamente, sobre la mesa.
La banca es quizás el sector que más casos tiene en los juzgados,
entonces es muy importante esta especialización financiera por parte de los
juzgados.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias, Julio; gracias,
Ana.
Roberto Noguez, de El CEO.
-
ROBERTO NOGUEZ: ¡Hola! ¡Qué tal!
Buenos días. Siguiendo con el tema de la economía, ¿qué sabor de boca les deja
el primer mes de la presidenta Claudia Sheinbaum?
Ha sido un mes interesante, donde se ha reunido con muchos empresarios,
ha habido mucha volatilidad por el tema de reforma judicial; sin embargo, se
advierte mucho más abierta, por ejemplo, a asociaciones público-privadas o a
que el sector privado participe en los proyectos que quiere impulsar. ¿Qué
sabor o qué evaluarían el primer mes de la presidenta Claudia?
Y regresando al tema de crédito y por lo que decían, entonces, estas
tasas, las tasas de interés que tendrían los productos, particularmente en
temas de consumo, la baja de las tasas del Banxico no influirían tanto en cómo
se muevan el hipotecario y tarjetas de crédito, ¿se mantendrían más o menos
igual o sí bajarían?
- RAÚL
MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: La primera pregunta, yo diría, bueno, un mes, es muy
difícil hacer muchas cosas en un mes, pero creo que las señales que ha mandado
la presidenta Sheinbaum han sido muy positivas, en términos de, como
bien comentabas, esa apertura con el sector privado y con diferentes jugadores
en la actividad económica de país para poder trabajar con el gobierno y poder
construir un México más fuerte, más desarrollado, en una época de grandes
riesgos geopolíticos, globales, a donde las economías, como se ha venido
comentando, están desacelerándose.
Entonces, creo que ha habido muy buena apertura, no sólo de la presidenta
Sheinbaum, sino también de su gabinete, y eso también creemos que es bien
importante, el tener diferentes interlocutores que estén
coordinados entre ellos, precisamente para poder trabajar de la mano, porque
este tipo de proyectos tienen diferentes ángulos y es muy importante que los
diferentes actores dentro del gobierno jueguen un papel importante.
Creo que la opinión, lo podemos
ver, pues sí ha habido, había habido volatilidad en los mercados financieros,
pero más en este mes, más asociados a fenómenos globales, más que a temas
locales.
Y lo que hemos visto es que el
riesgo país, el riesgo México se ha comportado de manera más o menos estable,
en un entorno en el que el gobierno, y están las narrativas políticas en
Estados Unidos hacia México, que le han metido ruido; y creo que estas señales
que se han mandado al principio de gobierno creo que son positivas.
Ha habido emisiones, el gobierno
federal, en sus emisiones locales, semana con semana ha colocado exitosamente
el papel gubernamental en tasas relativamente consistentes con lo que se
esperaba y vemos créditos, esta misma semana, colocó Aeroméxico una colocación
de más de mil millones de dólares con libro cinco veces sobre suscrito que
habla de una compañía que refleja mucho el México de hoy, que es muy visible
hacia todos, y el apetito de los inversionistas globales, no sólo en la
compañía, sino en México.
Y esa es una señal muy positiva,
una transacción muy exitosa que refleja esa confianza y también en el mes de
septiembre, postelección también vimos colocaciones de que la Comisión Federal
de Electricidad, de BBVA México que también fueron muy exitosas, muy bien
recibidos para el mercado.
El bono del proyecto asociado a
la compra del gobierno, de Fonadin y luego ya también de la Afores, de las
compras de las plantas de generación de electricidad, que se colocó un bono en
los mercados internacionales, nuevamente sobre suscrito de manera muy
importante, que es realmente una validación del mercado en que creen que este
gobierno va a ir en la dirección correcta. Claramente hay muchos detalles que
hay que afinar.
La entrega del paquete
presupuestario de mediados de noviembre, sin duda eso va a ser una señal
adicional, que creo que el mercado está muy vigilante a ello.
Entonces, creemos nosotros que
vamos en la dirección correcta. Claramente hay muchos temas por definir, pero
como banca estamos optimistas en lo que venga hacia adelante.
- JORGE ARTURO ARCE GAMA: Lo
de las tasas. Roberto, sin duda van a bajar las tasas en todos los rubros. En
el consumo y en el sector productivo, sin embargo, hay préstamos que son a tasa
variable, que bajan casi de inmediato cuando baja la tasa de referencia.
La parte del consumo tiene una
sensibilidad menor a la subida, pero también a la bajada, pero todos los
clientes se van a beneficiar de una baja de tasas.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Muy bien.
Gracias, Roberto.
Julio Gutiérrez, La Jornada.
- JULIO GUTIÉRREZ: ¡Hola! Buenos días a todos. Entre este tema de la
desaceleración y, sobre todo, de la bajada de tasas, no sé si ya estén
anticipando quizá no para este año, porque todos los números parecen indicar
que van a volver a marcar récord en las utilidades que obtienen, pero que el
próximo año empiecen a disminuir las utilidades de la banca.
Entendemos que el tema o el principal negocio es captar y prestar, pero
también se debe de ganar dinero. Entonces, vienen de temporadas en las cuales
van al alza, van al alza, entonces una reducción de tasas, una desaceleración
de la economía como la que se previó para el próximo año le puede impactar de
una manera más directa a la banca.
Y otra en este tema del gobierno y de las señales, mencionan señales y
mencionan la confianza y el optimismo que tienen para la administración de
Claudia Sheinbaum. En ese sentido, ¿cómo se va a transmitir por parte de la
banca ese optimismo? Porque dicen que no les han presentado proyectos, pero en
la Convención Bancaria nos enseñó una presentación en la cual claramente venían
proyectos que ella iba a realizar, por ejemplo, el hidráulico, el de las
carreteras, todos estos proyectos ferroviarios que se tienen por parte de la
administración.
Entonces, ¿cómo se reflejará este optimismo y este apoyo que la banca
dice que tiene para la presidenta? Gracias.
- JORGE
ARTURO ARCE GAMA: Definitivamente una baja de la tasa de interés son
vientos en contra las utilidades de los bancos, sin embargo, las utilidades de
los bancos no necesariamente tienen que ver en absoluto con las tasas de
interés, tienen que ver con las pérdidas esperadas, con uso de capital, con un
incremento en la inflación en nuestros costos operativos; entonces sí tenemos
vientos en contra en la operativa de los bancos. Sin embargo, lo que estamos
tratando de hacer es más eficientes, crecer nuestro volumen, crecer nuestro
número de clientes, darles mejores servicios, incrementar esa profundidad.
Entonces, todos los días créanme que mis jefes están pensando cómo yo voy
a poder contrarrestar esa baja de intereses incrementando volumen, es tener más
penetración a nuestros clientes y darles más valor agregado. Pero sí, tasas
altas han ayudado a utilidades, sin embargo, nuestro costo de fondeo también se
ha incrementado. Entonces, es un balance ahí.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Gracias, Jorge. Y en la otra parte de la pregunta,
la parte de la confianza creo que empezamos ahí en ese sentido, agradecimos
mucho que la primera reunión de gran importancia de la nueva presidenta fue
precisamente con todos los empresarios, banqueros, inversionistas, tanto
nacionales como extranjeros.
En ese sentido, creo que estamos empezando bien y con el pie derecho,
porque ahí vemos la posibilidad de diálogo, de poner proyectos sobre la mesa,
de estar trabajando juntos Gobierno, empresas, banca precisamente en todos
estos proyectos.
No es que no tengamos proyectos, claro que tenemos vislumbrados
muchísimos proyectos hacia adelante, pero el gobierno actual tiene escasamente
un mes operando; entonces, desde luego estamos trabajando en ello.
Y, adicionalmente, lo vuelvo a decir, el 1.3 billones de pesos que
tenemos listos para prestar ahí están, la banca está lista, la banca está
comprometida con México, creemos que hacia adelante tenemos una gran
oportunidad. No dejamos de ver la gran oportunidad que tenemos como país.
Creemos que vamos a seguir creciendo, vamos a seguir teniendo
oportunidades muy importantes, somos parte del T-MEC. El T-MEC, estos tres
países que lo conformamos, hacemos el 28 por ciento de todo el comercio
mundial, y ahí el que más oportunidad tiene, desde luego, de crecimiento es
México.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias,
Julio. Pasamos ahora con Italia López, de Bloomberg Línea.
-
ITALIA LÓPEZ: Gracias. Quisiera
preguntar, ya mencionábamos el tema de desaceleración económica, lo de las
tasas sobre las perspectivas del crédito, y quería preguntar desde el lado de
reforma judicial.
Se ha hablado que mientras está un poco como está, incertidumbre respecto
a la implementación y todo lo demás, esto también podría tener una influencia
en que se cierre un poco la llave del crédito por el tema de la incertidumbre
en cómo van a cobrar eventualmente estos préstamos.
Quisiera preguntarles, ¿qué tanto ven que influya este factor en el
otorgamiento del crédito en este año y en el siguiente?
Entonces, ¿cómo quedaría el crecimiento que ven para el crédito respecto
del año, respecto al 11.1 por ciento que están previendo?
En segundo lugar, quisiera preguntarles, hicieron esta ampliación del
diferimiento para las personas afectadas por el huracán Otis, dado lo que hemos
estado viendo, tanto en desastres naturales como actividad económica, si están
previendo una nueva ampliación de estas facilidades. Gracias.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Muy bien. En la primera parte que tenía que ver con,
otra vez, un poco hablando de las oportunidades del crédito y de todo esto,
nosotros lo que vemos es que el país con esta oportunidad que tenemos de ser
parte del T-MEC, de ser parte del nearshoring, vamos a tener muchas
oportunidades de crecimiento. Tenemos, está en nuestras manos el aprovecharlo.
¿Qué se necesita? Se necesita tener certidumbre y se necesita tener
confianza; es, justamente, el discurso que ha tenido la nueva presidenta en sus
discursos.
Y nosotros estamos muy confiados en que la reforma judicial tenga un buen
aterrizaje, que las leyes secundarias escuchen todos los comentarios que han
hecho, tanto empresarios como banca, y que sigamos con toda esta certidumbre y
confianza yendo hacia adelante, con un mayor crecimiento de nuestro país. No sé
si con eso te contesto, pero.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: El tema de Otis y
facilidades.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: El tema de facilidades de
Otis, realmente todos los esfuerzos que hicimos, como ustedes saben, fuimos el
primer sector que apoyamos a Acapulco, tal lo apoyamos que inclusive hasta
cambiamos nuestra Convención Bancaria para estar allá con ellos, hicimos todo
un programa de apoyo durante todo el año; hablamos con la Comisión Nacional
Bancaria, se hicieron consideraciones especiales en la parte de la regulación
para que los bancos pudiéramos apoyar a todos estos clientes; absorbimos mucha
pérdida por las condiciones que tuvo Acapulco en ese momento, pero creemos que,
vemos que ahí va; ahí va el regreso.
No hay, por lo pronto, un paquete que vaya a continuar en ese sentido, en el sentido específico de apoyo a Otis, pero lo que sí
va a continuar son los proyectos que cada banco tiene, en particular, dentro
del estado de Guerrero y dentro de Acapulco, para seguir apoyando a las
pequeñas y medianas empresas que son el 95 por ciento de las empresas que
existen en Acapulco.
Entonces, y ahí los bancos
tenemos una presencia muy importante y estamos atendiendo a todas estas pequeñas
empresas y a todos los clientes que tuvieron problemas y que han venido, poco a
poco saliendo de ellos. La banca seguirá apoyando a todo, con todo esto.
- JORGE ARTURO ARCE GAMA: El
caso a la infraestructura. Y reconstruimos nuestra infraestructura física. Les
dimos acceso al efectivo, yo creo que eso también es importante. Y no sólo
Otis, sino ahorita tuvimos a John. Entonces también estamos trabajando todos
los bancos con los clientes en Acapulco, no sólo con los de Otis, pero también
con John que acaba de pasar, y tenemos una relación muy cercana a los clientes
de Acapulco. Ya sabemos quiénes son afectados, cómo son afectados.
Estamos muy de cerca también con
nuestros colaboradores en Acapulco. Y con las autoridades porque no sólo es
infraestructura física, los clientes, sino también la vida de nuestros
colaboradores ahí.
Entonces, trabajamos muy de cerca
ahí, donando dinero, trabajando con ellos, apoyándolos.
- FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Gracias, Jorge. Gracias, Julio.
Toño Hernández, El Universal.
- ANTONIO HERNÁNDEZ: ¡Qué tal! Buenos días, este
lado. Preguntarles, en específico, el tema de Sinaloa, que también ha sido
crítico con ya prácticamente tres meses de violencia en la entidad.
Preguntarles, ¿cómo ha estado la
operación bancaria, el manejo de valores, etcétera? Y ya hay comercios que
están pidiendo planes de reestructura, justo de sus créditos ante horarios
restringidos, gente que no sale a comprar, etcétera, no sé si aquí la situación
en Sinaloa amerita un plan especial para apoyar a estos comercios en tanto
mejoran las condiciones de seguridad. Esa es mi primera pregunta.
Y la segunda es, en tanto
aterriza la reforma judicial, en tanto conocemos el mayor detalle de las reglas
secundarias, en específico para el negocio bancario el cobro de garantías que
de repente se complica para casas que no se pagan hipotecas, autos, etcétera,
se podría retrasar hasta 2026, 2027, en tanto conocemos todo esto, ¿cómo están
viendo en particular esa parte del negocio legal para ustedes? Gracias.
- JULIO CARRANZA BOLÍVAR: Muy
bien. En la parte de seguridad en Sinaloa, está focalizado bastante bien el tema y es
producto de lo que ya sabemos que ha estado en las noticias y demás. Esto desde
luego que estamos preocupados, tenemos a muchos colaboradores que trabajan ahí,
tenemos muchísimos clientes, estamos realmente confiados en que lo que se está
haciendo por parte del gobierno que también tiene muy poquito tiempo es
implementar toda una serie de medidas primero para controlar y después para que
en el mediano plazo haya la seguridad garantizada.
Entonces, en ese sentido estamos muy cerca de nuestras contrapartes de
gobierno para ver todos los aspectos de seguridad y para seguir cuidando desde
luego a nuestros clientes, pero también a nuestros colaboradores que están en
el estado de Sinaloa.
- RAÚL
MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: Y nada más agregaría y ahondando un poco sobre el
tema, inclusive hemos solicitado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
también analizar la situación a través de algunos criterios contables
especiales.
Entonces, también creo que estamos trabajando de la mano también con
nuestros reguladores para encontrar soluciones como gremio a una situación que
es alarmante y es preocupante para todos los mexicanos.
-
PREGUNTA: (Inaudible.)
- RAÚL
MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: Tendría que verse en su momento, pero no sé si
quisieras...
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Pueden ser similares, pero también dependerá de cuál
es la visión y la plática que tengamos con la autoridad.
- PREGUNTA: (Inaudible.)
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Todavía no, pero si se sigue extendiendo la
situación de inseguridad en Sinaloa seguramente se va a requerir porque los
clientes no tienen la oportunidad de poder trabajar para pagar los créditos y
demás. Entonces, sí tendremos que tener algo similar en ese sentido.
Ya lo hemos platicado, pero todavía inclusive no lo dijimos abiertamente
porque no hay todavía un acuerdo por parte de la autoridad que diga las
condiciones están dadas como para hacer criterios contables especiales.
- RAÚL
MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: El mensaje importante aquí es que ha habido un
acercamiento con nuestra autoridad precisamente porque queremos estar un paso
adelante y tratar de ver, dada la circunstancia, cómo podemos nosotros apoyar.
-
PREGUNTA: ¿Cuánto tiempo
no se puede alargar para que no se apliquen estas medidas o cuánto tiempo
tendría que alargarse para aplicar esto?
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: La verdad es que tenemos que ver un poco cómo van
las acciones del gobierno ahí. Esta es una situación muy diferente y muy
especial lo que está pasando ahí.
La verdad es muy difícil poder pronosticar qué venga, si se arregle
pronto, si no, pareciera que sí se van a necesitar criterios contables
especiales, pero eso todavía dependerá de lo que la autoridad considere
también.
-
ANTONIO HERNÁNDEZ: La operación de las…,
¿algún criterio de vigilancia o restringidos, no sé, incluso custodia personal?
¿Cómo es en específico el día a día en las sucursales en estas zonas,
Julio?
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: En general es normal,
pero cada sucursal está actuando, dependiendo de los eventos que pasen
alrededor, pero tratamos de tener el servicio abierto, como siempre, business
as usual, como decimos, pero sí, ha sido muchos focos de inseguridad los
que ha habido por ahí.
-
PREGUNTA: ¿Todavía no están considerando la posibilidad
de cerrar estas sucursales, remover a sus colaboradores para otros lugares para
evitar que ellos sean afectados?
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: No, aún no.
- JORGE
ARTURO ARCE GAMA: Estamos en contacto con
nuestros colaboradores en la ciudad, si ellos sienten que hay una situación
particular en donde opera su sucursal, desde luego platicamos con ellos; si se
tiene que cerrar, se cierra; si se acotan los horarios, se cierran.
Pero como dice Julio, esto es en focos muy específicos, y hasta ahorita
no hemos sentido el que haya algo que levanten la mano y digan: “Tenemos que
cerrar la sucursal”, no ha pasado eso. Sin embargo, estamos escuchando en
Culiacán y en cualquier otro lado del país, nuestros compañeros sienten que no
están seguros yendo a trabajar, desde luego no vamos a permitir que vayan a
laborar a ese lugar.
-
PREGUNTA: (Inaudible.)
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Ahí, desde luego que nos
preocupa el que estén cerrados los juzgados y demás de manera intermitente,
etcétera, pero creemos que eso ya va en vías de solución y no creemos que
afecte en el corto plazo.
También si se extendiera, desde luego vamos a empezar a tener otro tipo
de inconvenientes ahí precisamente con todos los juicios y demás que se tienen.
Pero tenemos un seguimiento muy puntual en este sentido.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Quedan dos
preguntas.
La primera nos la mandaron por escrito, Gabriel Nava, de Reporte Índigo.
Dice: “El PIB sorprende por su avance en el tercer trimestre del año, con base
en esto ¿cómo observa la banca el cierre de año y cómo esperan arrancar 2025?”.
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Eso ya lo, creo que ya lo
comentamos abiertamente, ¿no? Ahí están los datos y con mucho gusto los
compartimos.
-
FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Y la última pregunta, de
Michael O'Boyle, de Bloomberg News.
-
MICHAEL O'BOYLE: ¡Hola! Buenos
días. Sobre el mercado de divisas, no sé si nos pueden comentar qué es la
última, última, ¿Qué están viendo ustedes en término de cómo sus clientes,
inversionistas están posicionándose antes de la elección en Estados Unidos y
también con sus clientes y empresas, si has visto un cambio en sus estrategias
en las últimas semanas?, ¿cómo están preparados para elección en Estados
Unidos?
Y, por otra parte, en términos de fusiones y adquisiciones en México,
muchos tratos como fueron al congelador, con los riesgos políticos de México y
de Estados Unidos, ¿qué es lo último que están viendo ahorita?
Hablaron de la esperanza de un buen aterrizaje en la reforma judicial.
¿Hay algo que sus clientes están notando, que están dando más confianza o hay
menos confianza?
- JULIO
CARRANZA BOLÍVAR: Gracias, Michael. Muy bien, si quieres.
- RAÚL
MARTÍNEZ-OSTOS JAYE: Si quieres y seguramente
Jorge agregará, con su amplia sabiduría en la materia.
Pero en la parte, yo creo que del tipo de cambio tenemos un régimen
cambiario flexible y este régimen ha aplicado en México durante los últimos 30
años y realmente ha habido periodos de volatilidad, como pudo haber sido, por
ejemplo, en el 2016 con la elección de Estados Unidos, durante COVID, en la
crisis de 2007-2008, y realmente se ha demostrado que el tipo de cambio
flexible es la mejor forma de estar absorbiendo choques, tanto locales como
externos, de una forma ordenada.
Los clientes, obviamente, conforme se acerca un periodo como la elección
en Estados Unidos, aumenta la volatilidad de las principales variables
financieras y entre ellas el tipo de cambio; al ser, además, una divisa tan
líquida, una de las más líquidas de todo el mundo, también es un mecanismo a
partir del cual algunos tomadores de decisión o algunos que tienen exposure
a mercados emergentes se van vía el peso.
Y, generalmente, dada la historia, se ve que esa volatilidad, el famoso ver shot o undershot, dependiendo
un poquito de los movimientos, pues se agudiza.
Entonces, pues sí sentimos que
los clientes en México están viendo de cerca la volatilidad del tipo de cambio;
pero, o sea, también hemos visto que las empresas mexicanas han sido muy
prudentes en el manejo de sus riesgos, y de esa forma no están ajustándose o no
están especulando a que ese tipo de cambio va para arriba o para abajo en un
periodo de tiempo corto.
Están viendo y asociando, y
mapeando su exposure a diferentes variables como puede ser el tipo de cambio,
con una perspectiva de mediano y largo plazo, y asociado a su actividad.
Entonces, en ese sentido, sí
debemos de esperar mayor volatilidad en periodos de algo de incertidumbre como
es esta semana y las siguientes, pero conforme se va tranquilizando o se van
estabilizando las cosas, las variables se ajustan de manera más o menos
ordenada, como hemos visto en los últimos años.
Y sobre tu pregunta de la
actividad económica, de la parte de M&E o transacciones de fusiones y
adquisiciones, pues hemos visto algunas transacciones, tú las conoces muy bien,
Michael, tú las cubres de manera bastante puntual, y a veces inclusive, de
manera muy oportuna, entonces tú sabes perfectamente que este año se han dado,
inclusive en el periodo preelectoral y postelectoral, también se dieron varias
transacciones.
Una que fue muy visible que ya
hemos comentado en este espacio, el interés de varias empresas globales por,
eh, Terrafina que es una empresa de parques industriales, pues realmente se la
estaban peleando varios fondos globales, que es un reflejo, y esto se dio en el
mes de septiembre, no en marzo.
Entonces, claramente en un
entorno político difícil, tanto local como extranjero.
Claramente creo que hay
confianza, sí, yo creo que al igual que el gremio bancario, los diferentes
participantes están vigilantes a que realmente sí se cree un entorno de
certidumbre jurídica y que se pueda operar. Y realmente se pueda trabajar de la
mano con el sector público, pero creo que muchas veces se pierden este tipo de
transacciones, que bueno que lo preguntas, se pierden estas transacciones mucho
en el ruido del día a día.
Y creo que la gente que tiene una
visión de mediano y largo plazo sigue estando bastante optimista sobre México y
que esperemos que eso continúe, ¿no?
No sé, Jorge si hay algo que
quieras decir.
- JORGE ARTURO ARCE GAMA: No,
tomé notas porque fue una excelente explicación, pero yo creo que lo que dijo
Raúl es muy cierto.
La historia del peso no es sobre
México, el peso es una moneda global, una moneda muy líquida y una moneda que
no sólo refleja fundamentales en México, sino fundamentales a nivel global.
Hay pares de monedas, dólar-yen,
dólar-peso, peso-euro, que tiene que ver con expectativas de tasas de interés,
expectativas de crecimiento.
Entonces, el peso, aunque es
nuestro peso, realmente no es nuestro peso porque pertenece al mundo.
Entonces, creo que eso refleja riesgos internacionales, expectativas en
qué va a pasar en Estados Unidos. También el potencial de crecimiento en
México, y creo que eso es más que nada lo que estamos viendo. El peso a estos
niveles está beneficiando a sectores muy específicos que no les había ido tan
bien en años anteriores, el súper peso afectó a los exportadores en ciertos
sectores.
Estamos viendo, nuestros clientes, un incremento en su actividad
económica en ciertos sectores, sobre todo, el exportador, el turismo también.
Entonces, eso beneficia a ciertos sectores y a lo mejor afecta a otros.
Entonces, un peso no tan fuerte ha incrementado la actividad económica.
En NB, no necesariamente en NB me gustaría hablar, pero sí les quiero
decir que estamos viendo proyectos en específico, Greenfield de
inversión importantes en México en el sector automotriz, en el sector
autopartes, sector energía, inclusive. Obviamente en el sector industrial y de
servicios que están concretando sus proyectos de inversión en México.
¿Por qué? Porque México es un lugar muy, muy importante, muy deseable y
muy atractivo para invertir. Y creo que en los próximos meses después de la
elección en Estados Unidos un poquito que veamos más de tiempo esta
administración vamos a empezar a oír noticias buenas.
- FERNANDO SOLÍS CÁMARA Y JIMÉNEZ CANET: Creo que nos
vamos optimistas.
Gracias, Jorge; gracias, Regina; Julio, Raúl, gracias por la
hospitalidad.
Al equipo de comunicación de la ABM, José Miguel, Claudia, muchísimas
gracias por el apoyo. Y a todos ustedes leemos, vemos y escuchamos su trabajo
en las próximas horas.
Gracias por estar aquí. Buen día.
Gracias a todos.
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