Principales
resultados sobre la situación financiera del sector público al mes
de octubre:
En el periodo
enero-octubre de 2019, el balance público presentó un déficit de
154.1 mil
millones de pesos,
el cual se compara favorablemente respecto del balance público
programado para el
periodo, que consideraba un déficit por 334.2 mil millones de pesos.
Por su parte, el
balance primario registró un superávit de 296.5 mil millones de
pesos, cifra
superior en 105.1
mil millones de pesos al superávit primario previsto en el programa
de
191.4 mil millones
de pesos.
En los primeros
diez meses de 2019, los ingresos tributarios del Gobierno Federal
aumentaron 1.6 por
ciento en términos reales respecto al mismo periodo del año
anterior.
En lo que respecta a
los ingresos presupuestarios del Sector Público, es decir, el
conjunto
que incluye al
Gobierno Federal, Pemex, CFE, así como los organismos de control
presupuestario
directo, disminuyeron 0.3 por ciento en términos reales respecto al
mismo periodo de
2018 y resultaron inferiores al programa en 33.0 mil millones de
pesos.
Entre enero y
octubre de 2019, el gasto neto presupuestario fue inferior al
programado en
155.3 mil millones
de pesos, resultado de un menor gasto programable de 65.7 mil
millones de pesos y
de un gasto no programable inferior en 89.6 mil millones de pesos a
lo previsto para el
periodo.
En el periodo
que se informa, los Requerimientos Financieros del Sector Público
(RFSP),
la medida más
amplia del balance del Sector Público Federal, registraron un
déficit de
196.0 mil millones
de pesos. Este resultado es consistente con un déficit de 2.7 por
ciento
del PIB para el año,
superior al presentado en el Paquete Económico 2019. Lo anterior se
explica, de acuerdo
con el marco normativo derivado de la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad
Hacendaria, por el uso de recursos del Fondo de Estabilización de
los
Ingresos
Presupuestarios (FEIP) para compensar los menores ingresos respecto a
los
estimados en la Ley
de Ingresos de la Federación (LIF) para 2019.
Al mes de
octubre de 2019, el Saldo Histórico de los Requerimientos
Financieros del Sector
Público (SHRFSP)
ascendió a 10 billones 559.9 mil millones de pesos. La deuda neta
del
Sector Público se
situó en 10 billones 931.8 mil millones de pesos y la deuda neta del
Gobierno Federal se
ubicó en 8 billones 330.8 mil millones de pesos. Estos niveles son
consistentes con los
techos de endeudamiento aprobados por el H. Congreso de la Unión
para 2019.
* * * * *
El día de hoy la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público entregó al H. Congreso
de
la Unión la
Información de Finanzas Públicas y Deuda Pública a octubre de
2019, en
cumplimiento a lo
dispuesto en el Artículo 107 de la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad
Hacendaria, misma que se ha puesto a disposición del público en la
página de internet
de la Secretaría. A continuación se presentan los principales
resultados:
Evolución de las
finanzas públicas
Al mes de octubre de
2019, los principales balances de las finanzas públicas
presentaron
resultados mejores que lo programado. En enero-octubre de 2019, el
balance público
presentó un déficit de 154.1 mil millones de pesos, el cual se
compara
favorablemente con
el déficit previsto en el programa de 334.2 mil millones de pesos
y el déficit
registrado en el mismo periodo del año anterior de 275.2 mil
millones de
pesos.
El balance primario
presentó un superávit de 296.5 mil millones de pesos, monto
mayor al superávit
previsto en el programa de 191.4 mil millones de pesos y al
superávit primario
registrado en el mismo periodo del año anterior de 156.2 mil
millones de pesos.
El balance público
a enero-octubre, sin considerar hasta 2 por ciento del PIB de la
inversión de las
Empresas Productivas del Estado y del Gobierno Federal para evaluar
la meta del balance
presupuestario, registró un superávit de 317.7 mil millones de
pesos.
Los RFSP, la medida
más amplia del balance del sector público federal, registraron
un déficit de 196.0
mil millones de pesos, cifra inferior al déficit en el mismo periodo
del año anterior de
303.2 mil millones de pesos. Este resultado, es consistente con un
déficit de 2.7 por
ciento del PIB para el año, superior al 2.5 por ciento del PIB
presentado en el
Paquete Económico 2019. Ello se explica, en línea con el marco
normativo vigente,
por el uso de los recursos del FEIP para compensar los menores
ingresos respecto a
los estimados en la LIF2019.
Para fortalecer la
posición financiera de Pemex y mejorar su rentabilidad y
contribución
estratégica de largo plazo a la economía mexicana, en septiembre,
el
Gobierno de México
realizó una aportación patrimonial a la empresa de 97 mil 131
millones de pesos.
Esta operación no tendrá impacto en la deuda neta del sector
público o en el
Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector
Público.
Asimismo, la
operación se condicionó a que la empresa cumpla con su meta de
balance financiero
–antes de la aportación patrimonial– comprometida para el
ejercicio fiscal de
2019, o bien a que la empresa mejore su meta de balance financiero
en un monto igual al
apoyo recibido.
Ingresos
presupuestarios del sector público
En el periodo
enero-octubre de 2019, los ingresos presupuestarios totales del
sector
público fueron
inferiores al programa en 33.0 mil millones de pesos 1 y respecto a
lo
observado en igual
periodo de 2018 disminuyeron en 0.3 por ciento real. La desviación
respecto al programa
se explica por: ingresos petroleros inferiores en 95.1 mil millones
de pesos, debido
principalmente a una menor plataforma de producción y volumen
de ventas internas;
menores ingresos de la CFE en 3.7 mil millones de pesos; menores
ingresos tributarios
en 80.1 mil millones de pesos; que se compensaron en parte por
ingresos no
tributarios superiores a lo previsto por 125.3 mil millones de pesos
y por
ingresos de las
entidades de control presupuestario directo (IMSS e ISSSTE) mayores
en 20.6 mil millones
de pesos. Si se excluye la aportación patrimonial del Gobierno
Federal a Pemex, los
ingresos petroleros registran una desviación respecto a lo
aprobado de 192 mil
209 millones de pesos, lo que implica una caída de 20.0 por
ciento real respecto
a enero-octubre de 2018.
La evolución de los
principales rubros de ingresos respecto al año anterior fue la
siguiente:
Los ingresos
petroleros se ubicaron en 759.6 mil millones de pesos, cifra menor en
8.3 por ciento real
a los registrados en el mismo periodo del año anterior. Ello se
explica por una
menor plataforma de producción de petróleo (9.1 por ciento anual)
y un menor volumen
de ventas internas.
Los ingresos
tributarios no petroleros ascendieron a 2 billones 685.3 mil millones
de pesos, lo que
representó un crecimiento de 1.6 por ciento real respecto a lo
observado en el
mismo periodo de 2018. A su interior, destaca la mayor
recaudación del
IEPS, con un crecimiento real de 31.6, mientras que el IVA y el ISR
disminuyeron en 3.2
y 1.2 por ciento real, respectivamente, como resultado de la
menor actividad
económica.
Los ingresos no
tributarios del Gobierno Federal fueron de 227.7 mil millones de
pesos, cifra menor
en 3.0 por ciento en términos reales a la del año previo.
Los ingresos
propios del IMSS y del ISSSTE se ubicaron en 347.1 mil millones de
pesos, monto
superior en 1.7 por ciento real respecto a lo observado en 2018.
Los ingresos
propios de la CFE ascendieron a 347.9 mil millones de pesos y fueron
mayores en términos
reales a los del año pasado en 4.1 por ciento.
Gasto neto
presupuestario del sector público
A octubre de 2019,
el gasto neto pagado se ubicó en 4 billones 579.7 mil millones de
pesos, monto menor
al previsto en el programa 2 en 155.3 mil millones de pesos. A su
interior, el gasto
programable fue menor al programa en 65.7 mil millones de pesos,
lo que obedece,
principalmente, a un menor gasto en 10.7 mil millones de pesos de
la Administración
Pública Centralizada (107.9 mil millones de pesos si se excluye la
aportación
patrimonial del Gobierno Federal a Pemex para apoyo financiero de la
entidad), 15.7 mil
millones de pesos de Ramos autónomos y en 82.6 mil millones de
pesos en el IMSS, el
ISSSTE y Pemex, conjuntamente, que se compensan
parcialmente por el
mayor gasto de la CFE respecto a lo originalmente previsto por
36.9 mil millones de
pesos.
El gasto no
programable fue inferior en 89.6 mil millones de pesos a lo previsto,
debido al menor
costo financiero por 42.4 mil millones de pesos; menores
participaciones por
37.0 mil millones de pesos y menor pago de Adefas y otros por
10.3 mil millones de
pesos.
Respecto a
enero-octubre de 2018, el gasto neto pagado fue menor en 2.2 por
ciento
en términos reales,
el gasto no programable fue inferior en 1.9 por ciento y el gasto
programable en 2.3
por ciento. Respecto a la evolución por rubro de gasto destaca lo
siguiente:
La inversión física
fue menor 13.5 por ciento real.
2
Corresponde a los
Calendarios de Presupuesto Autorizados para el Ejercicio Fiscal de
2019, publicados el 14 de enero de 2019
en el DOF.
4
El gasto de
operación disminuyó 5.4 por ciento real, dentro de este rubro los
servicios personales
disminuyeron 4.9 por ciento en términos reales.
Los subsidios,
transferencias y aportaciones, distintas de servicios personales,
fueron inferiores en
4.2 por ciento real.
Las
participaciones a las entidades federativas aumentaron 0.7 por ciento
en
términos reales.
Las pensiones y
jubilaciones se incrementaron 4.4 por ciento real.
El costo
financiero de la deuda aumentó 6.2 por ciento real, por un mayor
pago de
intereses de la
deuda y por mayores recursos para los programas de apoyo a
ahorradores y
deudores de la banca.
Saldo de la deuda
pública
Al cierre de octubre
de 2019, el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del
Sector Público
(SHRFSP) ascendió a 10 billones 559.9 mil millones de pesos. El
componente interno
del SHRFSP se ubicó en 6 billones 771.7 mil millones de pesos,
mientras que el
externo fue de 198.2 mil millones de dólares (equivalente a 3
billones
788.1 mil millones
de pesos).
La deuda neta del
sector público federal (Gobierno Federal, Empresas Productivas
del Estado y la
banca de desarrollo) al finalizar octubre de 2019 se ubicó en 10
billones
931.8 mil millones
de pesos. La deuda interna neta del sector público federal fue de 7
billones 53.6 mil
millones de pesos, mientras que la deuda externa neta del sector
público federal se
ubicó en 202.9 mil millones de dólares (equivalente a 3 billones
878.2 mil millones
de pesos).
Finalmente, el saldo
de la deuda neta del Gobierno Federal se situó en 8 billones
330.8 mil millones
de pesos en octubre de 2019. En cuanto a su composición, la deuda
interna neta del
Gobierno Federal fue de 6 billones 410.9 mil millones de pesos,
mientras que la
deuda externa neta del Gobierno Federal se ubicó en 100.4 mil
millones de dólares
(equivalente a 1 billón 919.9 mil millones de pesos).
5
Operaciones
relevantes en el mercado interno
Colocación
sindicada
El 2 de octubre, el
Gobierno de México realizó la colocación de una nueva referencia
de Bonos M a tasa de
interés fija a 3 años en el mercado de deuda local por un monto
total de 15 mil
millones de pesos.
La colocación de la
nueva referencia se llevó a cabo bajo condiciones favorables para
el Gobierno Federal
a pesar de la elevada volatilidad en los mercados financieros
internacionales y de
la incertidumbre asociada al comportamiento de la economía
mundial.
El nuevo bono de
referencia con vencimiento en marzo de 2023, pagará un cupón de
6.75 por ciento y
ofrecerá a los inversionistas un rendimiento de 6.71 por ciento, 14
puntos base por
debajo de la tasa de rendimiento máxima ofrecida en la subasta
sindicada.
Se contó con la
participación de inversionistas nacionales y extranjeros, así como
con
una demanda total de
más de 28 mil 200 millones de pesos, equivalente a 1.9 veces
el monto colocado.
La colocación se
realizó a través de los Formadores de Mercado mediante una
subasta sindicada,
método que permite colocar un monto relevante entre los
inversionistas para
que las nuevas emisiones cuenten con mayor liquidez, contribuye
al proceso de
formación de precios y promueve una adecuada distribución de los
instrumentos
colocados.
Permuta de valores
gubernamentales
El 16 de octubre, se
llevó a cabo la segunda permuta cruzada que permitió el
intercambio de Bonos
M y Udibonos de corto plazo por Bonos M y Udibonos de largo
plazo. La operación
consistió en la ejecución de una transacción en la cual se canceló
deuda con
vencimientos en 2020 y 2021 por 41 mil 116 millones de pesos y se
llevó a
cabo la colocación
de valores gubernamentales (Bonos M y Udibonos de largo plazo)
con vencimientos
entre 2023 y 2050 por un monto de 38 mil 796 millones de pesos a
tasas de interés de
mercado. Lo anterior sin incurrir en endeudamiento adicional.
En total, se
disminuyeron las amortizaciones en 31 mil 596 millones de pesos para
2020 y en 9 mil 521
millones de pesos para 2021. La demanda total de esta colocación
fue de 59 mil 353
millones de pesos y contó con la participación de inversionistas
nacionales y
extranjeros.
La operación buscó
suavizar el perfil de vencimientos del Gobierno Federal y mejorar
la liquidez de
mercado de deuda local ofreciendo a los inversionistas una gama más
amplia de
alternativas para el rebalanceo de sus portafolios.
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