Los principales
resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del
Mercado Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo
enero – marzo de 2019 indican que: 1
Con relación a
las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país
en el trimestre que se reporta, 76.9 por ciento de las empresas
encuestadas señaló que utilizó financiamiento de proveedores, 32.2
por ciento usó crédito de la banca comercial, 19.5 por ciento
señaló haberutilizado financiamiento de otras empresas del grupo
corporativo y/o la oficina matriz, 4.3 por ciento de la banca de
desarrollo, 5.7 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero y
1.8 por ciento por emisión de deuda. 2
En lo que
respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 49.9 por
ciento de las empresas indicó que contaba con créditos bancarios al
inicio del primer trimestre de 2019.
El 21.4 por
ciento de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el
trimestre de referencia.
El conjunto de
empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber
enfrentado condiciones más favorables respecto del trimestre
anterior en términos de los montos ofrecidos. A su vez, las empresas
percibieron que los plazos ofrecidos, las condiciones para
refinanciar créditos y los tiempos de resolución del crédito
fueron similares a los del trimestre previo. En cuanto a los
requerimientos de colateral, las comisiones y otros gastos y las
tasas de interés, las empresas percibieron condiciones menos
favorables respecto del cuarto trimestre de 2018.
Fuentes de
Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la
encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más
utilizadas por las empresas son los proveedores y la banca comercial.
En el primer trimestre de 2019, la proporción de empresas del país
que utilizó financiamiento de proveedores disminuyó (de 80.6 por
ciento de las empresas en el trimestre previo a 76.9 por ciento en el
trimestre que se reporta), mientras que aquella que señaló haber
usado crédito de la banca comercial aumentó (de 31.5 por ciento de
las empresas en el trimestre previo a 32.2 por ciento en el trimestre
que se reporta). En lo que toca a otras fuentes de financiamiento,
19.5 por ciento de las empresas encuestadas reportó haber utilizado
financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina
matriz (19.5 por ciento en el trimestre previo), 4.3 por ciento de la
banca de desarrollo (4.4 por ciento en el trimestre previo), 5.7 por
ciento de la banca domiciliada en el extranjero (4.8 por ciento en el
trimestre previo), y 1.8 por ciento de las empresas reportó haber
emitido deuda (2.1 por ciento en el trimestre previo, Gráfica 1 y
Cuadro 1). 3
Por tamaño de
empresa, los resultados del primer trimestre muestran que 71.6 por
ciento de las
empresas que emplean
entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de
proveedores,
mientras que para el
conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue
de 80.1
por ciento. 4 En lo
que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de
empresas de hasta
100 empleados que
señaló esta fuente de financiamiento durante el trimestre de
referencia fue de
19.4 por ciento,
mientras que la proporción de empresas con más de 100 empleados que
utilizaron
este tipo de
financiamiento fue de 39.8 por ciento.
Crédito Bancario
Los resultados para
el primer trimestre de 2019 muestran que 49.9 por ciento del total de
las empresas encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio
del trimestre (45.3 por ciento en el trimestre previo, Gráfica 2a y
Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de
hasta 100 empleados que reportó tener créditos bancarios al inicio
del trimestre fue de 39.5 por ciento, mientras que el porcentaje
correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de
56.1 por ciento.
El porcentaje de
empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de
referencia fue de 21.4 por ciento (25.1 por ciento en el trimestre
previo, Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de empresas con hasta
100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios
fue de 10.1 por ciento, mientras que en el caso de las empresas de
más de 100 empleados este porcentaje
fue de 28.2 por
ciento.
1 Esta encuesta la
realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y
es de naturaleza cualitativa.
2 El uso del crédito
bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo
crédito bancario.
3 La suma de los
porcentajes puede ser superior a 100 ya que las empresas pueden
elegir más de una opción.
4 De aquí en
adelante, cuando se mencionen empresas de hasta 100 empleados, se
referirá a aquellas empresas que emplean entre 11 y 100 empleados.
En complemento de lo
anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos
bancarios fue de 78.6 por ciento (74.9 por ciento en el trimestre
previo). Con respecto al total de empresas, 75.0 por ciento reveló
que no los solicitó (70.6 por ciento en el trimestre anterior), 2.9
por ciento de las empresas señaló que solicitó crédito y está en
proceso de autorización (2.5 por ciento en el trimestre anterior) y
0.7 por ciento de las empresas indicó que solicitó crédito y no
fue autorizado (1.7 por ciento el trimestre anterior, Gráfica 2b y
Cuadro 2). 5
Percepción sobre
las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se
presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas
encuestadas
respecto a las
condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de
índices de difusión. 6
Para el total de las
empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (21.4
por ciento),
los índices de
difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de
acceso al mercado de
crédito bancario en
el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones
más
accesibles en
términos de los montos ofrecidos (52.7 puntos). Por su parte, los
plazos ofrecidos (51.1
puntos), las
condiciones para refinanciar créditos (50.3 puntos) y los tiempos de
resolución del
crédito (49.6
puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los
requerimientos de
colateral (43.9
puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (40.9 puntos)
fueron percibidos
por las empresas
encuestadas como menos favorables respecto del trimestre anterior
(Gráfica 3a y
Cuadro 2).
Considerando estos
índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100
empleados percibieron condiciones más favorables en términos de las
condiciones para refinanciar créditos (65.9 puntos), los montos
ofrecidos (60.5 puntos), los tiempos de resolución del crédito
(58.8 puntos) y los plazos ofrecidos (56.2 puntos). Por su parte,
otros requisitos solicitados por la banca (48.5 puntos) se
mantuvieron prácticamente sin cambio. Por otro lado, este grupo de
empresas percibió que los requerimientos de colateral (46.1 puntos)
resultaron menos favorables respecto del trimestre previo.
Por su parte, las
empresas de más de 100 empleados percibieron prácticamente sin
cambio los montos (51.1 puntos) y los plazos ofrecidos (50.0 puntos).
Finalmente, los tiempos de resolución del crédito (47.6 puntos),
las condiciones para refinanciar créditos (47.0 puntos), los
requerimientos de colateral (43.4 puntos) y otros requisitos
solicitados por la banca (39.1 puntos) resultaron menos favorables
respecto del trimestre anterior de acuerdo a las empresas de más de
100 empleados encuestadas.
Respecto de las
condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual
respecto del trimestre previo según la percepción del total de las
empresas encuestadas, estas presentaron un balance menos favorable en
términos tanto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito
bancario (47.4 puntos) como de las tasas de interés (39.8 puntos,
Gráfica 3b y Cuadro 2).
Por tamaño de
empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más
favorables en las comisiones y otros gastos asociados al crédito
bancario (57.2 puntos) y más costosas en las tasas de interés (35.1
puntos). Por su parte, el conjunto de empresas de más de 100
empleados consideró que las condiciones respecto de las comisiones y
otros gastos asociados al crédito bancario y las tasas de interés
resultaron más costosas con relación al trimestre previo (45.3 y
40.8 puntos, respectivamente).
5 La opción “lo
rechazó porque era muy caro” se introdujo en la encuesta a partir
del levantamiento correspondiente al cuarto trimestre de 2010.
6 Debido a la
naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este
reporte presenta algunos de sus resultados en términos de índices
de difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de
empresas que mencionó que hubo un aumento más la mitad del
porcentaje de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo
esta métrica, cuando el valor del índice de difusión es superior
(inferior) a 50 significa que un mayor número de empresas señaló
haber observado un aumento (una disminución) en la variable
relevante, con respecto de la situación observada en el trimestre
previo. De esta forma, un índice por encima (debajo) de 50 es
equivalente a un balance de respuestas positivo (negativo) dentro del
conjunto de empresas encuestadas.
Factores Limitantes
según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios En esta
sección se enlistan los principales factores limitantes para
utilizar nuevos créditos bancarios según la opinión de las
empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las
empresas que no utilizaron nuevos créditos bancarios (78.6 por
ciento) durante el trimestre. 7
Las limitantes
señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la
situación económica general (49.8 por ciento), las tasas de interés
del mercado de crédito (49.3 por ciento), los montos exigidos como
colateral (44.0 por ciento), las condiciones de acceso al crédito
bancario (43.9 por ciento), las ventas y rentabilidad de la empresa
(41.8 por ciento), la disposición de los bancos a otorgar crédito
(39.6 por ciento), el acceso a apoyo público (37.9 por ciento), la
capitalización de la empresa (35.4 por ciento), las dificultades
para pagar el servicio de la deuda vigente (28.9 por ciento) y la
historia crediticia de la empresa (28.8 por ciento, Gráfica 4a y
Cuadro 2). 8
Adicionalmente, en
el primer trimestre de 2019, del total de las empresas encuestadas,
54.0 por ciento señaló que las condiciones actuales de acceso y
costo del mercado de crédito bancario no constituyen una limitante
para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa
(56.5 por ciento en el trimestre previo), mientras que 28.1 por
ciento indicó que estas condiciones son una limitante menor (25.9
por ciento en el trimestre previo). Por su parte, 17.9 por ciento de
las empresas (17.6 por ciento en el trimestre anterior) consideró
que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las
operaciones corrientes de su empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).
7 El 95.4 por ciento
de estas empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las
limitantes consideradas en esta sección corresponden, en su mayor
parte, a las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar
crédito.
8 Del conjunto de
posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor
(muy limitante, relativamente limitante o nada limitante), por lo que
la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser superior a
100. Además, el porcentaje de cada factor incluye la suma de las
calificaciones muy limitante y relativamente limitante.
Percepción sobre
las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se
presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas
encuestadas respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito
bancario a través de índices de difusión. 6
6 Debido a la
naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este
reporte presenta algunos de sus resultados en términos de índices
de difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de
empresas que mencionó que hubo un aumento más la mitad del
porcentaje de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo
esta métrica, cuando el valor del índice de difusión es superior
(inferior) a 50 significa que un mayor número de empresas señaló
haber observado un aumento (una disminución) en la variable
relevante, con respecto de la situación observada en el trimestre
previo. De esta forma, un índice por encima (debajo) de 50 es
equivalente a un balance de respuestas positivo (negativo) dentro del
conjunto de empresas encuestadas.
Para el total de las
empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (21.4
por ciento), los índices de
difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de
acceso al mercado de crédito bancario en
el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones
más accesibles en
términos de los montos ofrecidos (52.7 puntos). Por su parte, los
plazos ofrecidos (51.1 puntos), las
condiciones para refinanciar créditos (50.3 puntos) y los tiempos de
resolución del crédito (49.6
puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los
requerimientos de colateral (43.9
puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (40.9 puntos)
fueron percibidos por las empresas
encuestadas como menos favorables respecto del trimestre anterior
(Gráfica 3a y Cuadro 2).
Considerando estos
índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100
empleados percibieron
condiciones más favorables en términos de las condiciones para
refinanciar créditos (65.9 puntos), los
montos ofrecidos (60.5 puntos), los tiempos de resolución del
crédito (58.8 puntos) y los plazos
ofrecidos (56.2 puntos). Por su parte, otros requisitos solicitados
por la banca (48.5 puntos) se
mantuvieron prácticamente sin cambio. Por otro lado, este grupo de
empresas percibió que los
requerimientos de colateral (46.1 puntos) resultaron menos favorables
respecto del trimestre
previo.
Por su parte, las
empresas de más de 100 empleados percibieron prácticamente sin
cambio los montos (51.1 puntos)
y los plazos ofrecidos (50.0 puntos). Finalmente, los tiempos de
resolución del crédito (47.6
puntos), las condiciones para refinanciar créditos (47.0 puntos),
los requerimientos de colateral (43.4
puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (39.1 puntos)
resultaron menos favorables respecto
del trimestre anterior de acuerdo a las empresas de más de 100
empleados encuestadas.
Respecto de las
condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual
respecto del trimestre previo
según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas
presentaron un balance menos
favorable en términos tanto de las comisiones y otros gastos
asociados al crédito bancario (47.4
puntos) como de las tasas de interés (39.8 puntos, Gráfica 3b y
Cuadro 2).
Por tamaño de
empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más
favorables en las comisiones y
otros gastos asociados al crédito bancario (57.2 puntos) y más
costosas en las tasas de interés
(35.1 puntos). Por su parte, el conjunto de empresas de más de 100
empleados consideró que las
condiciones respecto de las comisiones y otros gastos asociados al
crédito bancario y las tasas
de interés resultaron más costosas con relación al trimestre
previo (45.3 y 40.8 puntos,
respectivamente).
Factores Limitantes
según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se
enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos
créditos bancarios según la opinión de las empresas encuestadas.
Estos factores fueron señalados por las empresas que no utilizaron
nuevos créditos bancarios (78.6 por ciento) durante el trimestre. 7
Las limitantes
señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la
situación económica general (49.8 por ciento), las tasas de interés
del mercado de crédito (49.3 por ciento), los montos exigidos como
colateral (44.0 por ciento), las condiciones de acceso al crédito
bancario (43.9 por
ciento), las ventas
y rentabilidad de la empresa (41.8 por ciento), la disposición de
los bancos a otorgar crédito (39.6 por ciento), el acceso a apoyo
público (37.9 por ciento), la capitalización de la empresa (35.4
por ciento), las dificultades para pagar el servicio de la deuda
vigente (28.9 por ciento) y la historia crediticia de la empresa
(28.8 por ciento, Gráfica 4a y Cuadro 2). 8
Adicionalmente, en
el primer trimestre de 2019, del total de las empresas encuestadas,
54.0 por ciento señaló que las condiciones actuales de acceso y
costo del mercado de crédito bancario no constituyen una limitante
para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa
(56.5 por ciento en el trimestre previo), mientras que 28.1 por
ciento indicó que estas condiciones son una limitante menor (25.9
por ciento en el trimestre previo). Por su parte, 17.9 por ciento de
las empresas (17.6 por ciento en el trimestre anterior) consideró
que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las
operaciones corrientes de su empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).
7 El 95.4 por ciento
de estas empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las
limitantes consideradas en esta sección corresponden, en su mayor
parte, a las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar
crédito.
8 Del conjunto de
posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor
(muy limitante, relativamente limitante o nada limitante), por lo que
la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser superior a
100. Además, el porcentaje de cada factor incluye la suma de las
calificaciones muy limitante y relativamente limitante.
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