viernes, 17 de diciembre de 2021

EL CONSEJO DE ESTABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO ACTUALIZA SU BALANCE DE RIESGOS

• El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero celebró el jueves 16
de diciembre su cuadragésima sexta sesión ordinaria.
• En esta sesión, el Consejo actualizó su balance de riesgos y analizó los
retos que el sistema financiero mexicano enfrenta en la coyuntura
actual.
• Asimismo, se le presentaron los resultados de la Encuesta de
Percepción de Riesgo Sistémico.
La actividad económica mundial continúa recuperándose, si bien a un ritmo más
moderado y con heterogeneidad entre países, tanto por la evolución de la
pandemia como por las diferencias en los estímulos económicos. En este
contexto, las perspectivas de crecimiento para la economía mundial en su
conjunto se revisaron ligeramente a la baja para 2021 y se mantuvieron sin
cambios para 2022. La inflación continúa aumentando, presionada
principalmente por los cuellos de botella en la producción, por los estímulos al
gasto y la recomposición de este hacia mercancías, así como por el incremento
en los precios de las materias primas. En cuanto a los mercados financieros
globales, estos han registrado repuntes en la volatilidad y en la aversión al riesgo
durante septiembre y a partir de mediados de noviembre, asociados en particular
a la aparición de nuevas variantes de COVID-19, así como a preocupaciones por
la evolución de la inflación y las perspectivas de política monetaria en las
principales economías avanzadas.
En México, los mercados financieros también mostraron un repunte en la
volatilidad, el mercado cambiario presentó cierta depreciación y volatilidad, y las
tasas de interés registraron incrementos generalizados, influidas por condiciones
externas.
En este entorno, persisten riesgos globales para la estabilidad financiera. Por un
lado, un apretamiento de las condiciones financieras globales como resultado de
incrementos en las tasas de interés en las principales economías avanzadas; y
por otro, una recuperación de la economía mundial menos vigorosa y más
heterogénea entre sectores y países que lo anticipado.Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero
En el ámbito interno, el entorno económico y financiero continúa influido por la
evolución de la pandemia. Si bien ciertos riesgos y vulnerabilidades que se
incrementaron por la contingencia han ido disminuyendo, otros continúan en
niveles superiores a los observados con anterioridad. Entre ellos, persiste el
riesgo de una debilidad prolongada y más acentuada en el consumo e inversión
internos, así como de potenciales afectaciones en la calificación crediticia de
Pemex. Cabe señalar que las tres principales agencias calificadoras ratificaron
sus calificaciones para el soberano durante 2021, manteniéndolas en grado de
inversión, lo que disminuye el riesgo de afectaciones a dicha calificación en el
corto plazo.
El sistema financiero mexicano ha continuado mostrando resiliencia. En cuanto
al sistema bancario y asegurador, destacan los niveles elevados de capital y de
liquidez por encima de los mínimos regulatorios. En cuanto a los indicadores de
riesgo de los intermediarios financieros no bancarios, algunos vieron un aumento
en la morosidad de su cartera y una caída en su rentabilidad a lo largo de la
pandemia. Este sector tiene una participación pequeña dentro del sistema en su
conjunto, por lo que no representa un riesgo de alcance potencialmente
sistémico. No obstante, la recuperación de la actividad económica ha permitido
que, en algunos de estos casos, sus indicadores financieros mejoren. En este
entorno la banca múltiple y otros intermediarios podrían realizar una expansión
prudente del crédito, la cual coadyuvaría a fortalecer la recuperación de la
economía. En este esfuerzo resulta conveniente que las instituciones financieras
desarrollen códigos de mejores prácticas en beneficio de sus acreditados.
El Consejo también analizó los resultados de la Encuesta de Percepción de
Riesgo Sistémico. Los resultados sugieren que los principales riesgos no
financieros disminuyeron respecto al semestre anterior, mientras que los riesgos
financieros internos y los asociados a la actividad económica global aumentaron.
El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero está conformado por el
Secretario de Hacienda y Crédito Público, quien lo preside, el Gobernador del
Banco de México, el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, dos
Subgobernadores del Banco Central, el Presidente de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, el Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas, el Presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro y el Secretario Ejecutivo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

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