Robo, asalto y extorsión contra comerciantes

martes, 12 de junio de 2018

CITIBANAMEX: Banorte (GFNORTEO)

Revisamos nuestro modelo

Actualizamos nuestro modelo después de los resultados del 1T18. Aumentamos ligeramente nuestros estimados anuales de la UPA en 1%-2% para  2018-2020,  principalmente para reflejar un mayor margen financiero, tras los márgenes por interés neto más sólidos de lo esperado. Asimismo, en esta revisión de nuestro modelo aumentamos el costo de capital aplicado en nuestra metodología de valuación a 12.6% y como resultado, disminuimos nuestro Precio Objetivo en 7% a P$139.00. Reiteramos nuestra recomendación de Compra para la acción.

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