miércoles, 20 de junio de 2018

CITIBANAMEX: Inbursa (GFINBUR.O)

 
Revisamos nuestro modelo
 
Revisamos nuestro modelo tras los resultados del 1T18 que estuvieron en línea con nuestras expectativas (P$0.57 vs. P$0.56 esperado). Como consecuencia, mantenemos sin cambios nuestros estimados anuales de la UPA para 2018-2020. Continuamos proyectando un ROE para el banco de aproximadamente 11%-12%. En esta revisión del modelo, aumentamos el costo de capital a 12.05% para reflejar una mayor tasa libre de riesgo en México. Como consecuencia, reducimos nuestro Precio Objetivo 12 meses a P$31.00 por acción (de P$33.00 por acción, anteriormente).

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