Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado
Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo julio – septiembre de 2021 indican que: 1
▪ Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el trimestre
que se reporta, 67.4% de las empresas encuestadas señaló que utilizó financiamiento de
proveedores, 36.1% usó crédito de la banca comercial, 15.8% señaló haber utilizado
financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 4.5% de la banca
de desarrollo, 3.9% de la banca domiciliada en el extranjero, y 1.0% por emisión de deuda. 2
▪ En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 46.5% de las empresas
indicó que contaba con créditos bancarios al inicio del tercer trimestre de 2021.
▪ El 19.3% de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia.
▪ El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado
condiciones más favorables a las del trimestre previo en términos de los montos ofrecidos. En
cuanto a los plazos ofrecidos, los tiempos de resolución del crédito, las condiciones para
refinanciar créditos, las comisiones y otros gastos, los requerimientos de colateral y las tasas
de interés, las empresas percibieron condiciones menos favorables respecto del segundo
trimestre de 2021.
Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las
empresas son los proveedores y la banca comercial. En el tercer trimestre de 2021 en particular, se
observó un aumento tanto en la proporción de empresas que utilizaron el financiamiento de
proveedores (de 65.5% de las empresas en el trimestre previo a 67.4% en el trimestre que se
reporta), como en aquella que usó crédito de la banca comercial (de 32.7% de las empresas en el
trimestre previo a 36.1% en el trimestre que se reporta). En lo que toca a otras fuentes de
financiamiento, 15.8% de las empresas encuestadas reportó haber utilizado financiamiento de otras
empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz (16.7% en el trimestre previo), 4.5% de la banca
de desarrollo (4.1% en el trimestre previo), 3.9% de la banca domiciliada en el extranjero (5.7% en
el trimestre previo), y 1.0% de las empresas reportó haber emitido deuda (2.5% en el trimestre
previo, Gráfica 1 y Cuadro 1). 3
1
2
3
Esta encuesta la realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y es de naturaleza cualitativa.
El uso del crédito bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo crédito bancario.
La suma de los porcentajes puede ser superior a 100 ya que las empresas pueden elegir más de una opción.
Por tamaño de empresa, los resultados del tercer trimestre muestran que 61.3% de las empresas
que emplean entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores, mientras
que para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 71.0%. 4 En lo
que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta 100 empleados
que señaló esta fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de 26.2%, mientras
que la proporción de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de
financiamiento fue de 42.0%.
Crédito Bancario
Los resultados para el tercer trimestre de 2021 muestran que 46.5% del total de las empresas
encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (43.6% en el trimestre previo,
Gráfica 2a y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de hasta 100 empleados
que reportó tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 36.1%, mientras que el porcentaje
correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de 52.7%.
4
De aquí en adelante, cuando se mencionen empresas de hasta 100 empleados, se referirá a aquellas empresas que emplean entre 11
y 100 empleados.
El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue
de 19.3% (17.4% en el trimestre previo, Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de empresas con hasta
100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 10.2%, mientras que en
el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 24.8%.
En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios
fue de 80.7% (82.6% en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 74.4% reveló que
no los solicitó (76.6% en el trimestre anterior), 2.5% de las empresas señaló que solicitó crédito y
está en proceso de autorización (2.1% en el trimestre anterior), 3.2% de las empresas indicó que
solicitó crédito y no fue autorizado (3.1% el trimestre anterior). A su vez, 0.6% de las empresas indicó
que, aunque solicitó el crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.8% el trimestre
anterior, Gráfica 2b y Cuadro 2). 5
5 La opción “lo rechazó porque era muy caro” se introdujo en la encuesta a partir del levantamiento correspondiente al cuarto trimestre
de 2010.
Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas
respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión. 6
Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (19.3%), los
índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de
crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones más
accesibles en términos de los montos ofrecidos (58.3 puntos). Por otro lado, los plazos ofrecidos
(48.1 puntos), los tiempos de resolución del crédito (44.9 puntos), las condiciones para refinanciar
créditos (43.6 puntos), los requerimientos de colateral (39.0 puntos) y otros requisitos solicitados
por la banca (45.8 puntos) fueron percibidos por las empresas encuestadas como menos favorables
respecto del trimestre anterior (Gráfica 3a y Cuadro 2).
Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados
percibieron condiciones más favorables en términos de otros requisitos solicitados por la banca
(56.2 puntos). Por su parte, las condiciones para refinanciar créditos (50.0 puntos) se mantuvieron
sin cambio. Por otro lado, este grupo de empresas percibió que los montos (46.0 puntos) y los plazos
ofrecidos (44.0 puntos), los tiempos de resolución del crédito (39.2 puntos) y los requerimientos de
colateral (34.0 puntos) resultaron menos favorables respecto del trimestre previo.
Por su parte, las empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones más favorables en
términos de los montos ofrecidos (61.2 puntos). Por otro lado, los plazos ofrecidos (49.1 puntos) se
mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los tiempos de resolución del crédito (46.2
puntos), las condiciones para refinanciar créditos (42.0 puntos), los requerimientos de colateral
(40.2 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (43.2 puntos) resultaron menos favorables
respecto del trimestre anterior de acuerdo a las empresas de más de 100 empleados encuestadas.
Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual respecto del
trimestre previo según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas presentaron un
balance menos favorable en términos de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario
(39.4 puntos) y de las tasas de interés (33.8 puntos, Gráfica 3b y Cuadro 2).
Por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más costosas
tanto en las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (40.5 puntos) como en las tasas
de interés (37.1 puntos). Por su parte, el conjunto de empresas de más de 100 empleados consideró
que las condiciones tanto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (39.1
puntos) como de las tasas de interés, resultaron más costosas con relación al trimestre anterior
(33.0 puntos).
6
Debido a la naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este reporte presenta algunos de sus resultados en términos
de índices de difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de empresas que mencionó que hubo un aumento más la
mitad del porcentaje de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo esta métrica, cuando el valor del índice de difusión es
superior (inferior) a 50 significa que un mayor número de empresas señaló haber observado un aumento (una disminución) en la
variable relevante, con respecto de la situación observada en el trimestre previo. De esta forma, un índice por encima (debajo) de 50
es equivalente a un balance de respuestas positivo (negativo) dentro del conjunto de empresas encuestadas.
Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios
según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las empresas
que no utilizaron nuevos créditos bancarios (80.7%) durante el trimestre. 7
Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la situación económica
general (57.8%), las tasas de interés del mercado de crédito (53.3%), los montos exigidos como
colateral (46.8%), las ventas y rentabilidad de la empresa (46.4%), las condiciones de acceso al
crédito bancario (45.7%), el acceso a apoyo público (43.5%), la disposición de los bancos a otorgar
crédito (43.2%), la capitalización de la empresa (38.9%), las dificultades para el pago del servicio de la deuda bancaria vigente (32.2%) y la historia crediticia de su empresa (27.4%, Gráfica 4a y Cuadro 2). 8
7
El 92.2% de estas empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las limitantes consideradas en esta sección corresponden, en
su mayor parte, a las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar crédito.
8 Del conjunto de posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor (muy limitante, relativamente limitante o nada
limitante), por lo que la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser superior a 100. Además, el porcentaje de cada factor
incluye la suma de las calificaciones muy limitante y relativamente limitante.
Adicionalmente, en el tercer trimestre de 2021, del total de las empresas encuestadas, 55.5% señaló
que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no constituyen una
limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (62.2% en el trimestre
previo), mientras que 25.9% indicó que estas condiciones son una limitante menor (24.0% en el
trimestre previo). Por su parte, 18.7% de las empresas (13.8% en el trimestre anterior) consideró
que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones corrientes de su
empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).
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