El nearshoring es la relocalización
de empresas, hacia un país
cercano a donde desean exportar.
Las economías receptoras
de nearshoring se ven beneficiadas
en el corto plazo con:
inversión extranjera directa y
creación de empleo. En el largo
plazo, el beneficio del nearshoring
es evidente en: aumento
de inversión fija, productividad,
alzas en sueldos, incremento
en el nivel de escolaridad, crecimiento
de las exportaciones,
aumento del consumo y apreciación
de la divisa.
Además, con las políticas económicas
adecuadas, las economías
migran de ser “maquiladoras”
a producción de alto
valor agregado, que aumenta
la creación del trabajo calificado,
disminuye la informalidad
y da la posibilidad de recortar
la brecha de desigualdad en ingreso.
Los momentos de mayor impulso
Podría decirse que son cuatro
los momentos en donde se
ha impulsado al nearshoring
en México: 1) la entrada en vigor
del TLCAN, 2) el inicio de la
guerra comercial entre China y
Estados Unidos bajo la administración
de Trump, 3) la ratificación
de aranceles y continuidad
de guerra comercial entre
Estados Unidos y China bajo la
administración de Joe Biden
y 4) la pandemia, con alza en
costos logísticos y en tiempos
de entrega.
En sentido estricto la oportunidad
del nearshoring se abrió
para México con la entrada en
vigor del Tratado Comercial con
América del Norte (TLCAN) el
1 de enero de 1994. Desde esa
fecha hasta el 2022, las exportaciones
de México han crecido
a una tasa promedio anual
de 8.98% y representan, al último
dato disponible, 40% del
PIB de México. Como resultado
directo del TLCAN y del nearshoring,
las exportaciones manufactureras
han crecido 9.17%
promedio anual desde 1994 y la
inversión extranjera directa alcanzó
un máximo histórico de
48.3 mil millones de dólares en
2013.
El comercio no solo creció para
México. China entró a la Organización
Mundial de Comercio
(OMC) en el 2001 y con esto sus
exportaciones subieron de manera
significativa al tener bajos
costos de mano de obra, infraestructura
que facilitaba el
transporte y depreciación continua
del yuan como incentivo
en precio (Figura 1).
Este incremento en las exportaciones
chinas propició un elevado
déficit comercial para Estados
Unidos. A pesar de esto,
parecía que todo iba bien hasta
que llegó Donald Trump al
mapa político. Trump recordaba
la gran época de la manufactura
para Estados Unidos
y amenazó con salirse de
la OMC y del TLCAN. Su lema
“Make American Great Again
(MAGA)” se apoyaba en parte
en el crecimiento del empleo
de la manufactura. Al ver que
Estados Unidos no podría aislarse
del mundo, eligió implícitamente
como aliado a México
al firmar el TMEC en 2018,
mientras que inició una guerra
comercial con China, teniendo
su punto más álgido la designación
de China como país manipulador
de divisas (Figura 2).
En teoría, la guerra comercial
entre Estados Unidos y China
daría a México un renovado impulso
al nearshoring. Sin embargo,
no hubo un efecto importante
para México en 2018 y
2019, pues las empresas toman
sus decisiones de inversión fija
en un horizonte de largo plazo
(15 años o más) y se creía que al
terminar el mandato de Trump
se acabaría la guerra comercial.
Además, en 2018 se generó incertidumbre
en México con la
cancelación de construcción
del nuevo aeropuerto de la
Ciudad de México. Al inicio del
2020, la incertidumbre sobre
México había disminuido, pero
también las tensiones entre
China y Estados Unidos, al firmar
el acuerdo comercial fase
1. Las empresas que podrían haber
salido de China decidieron
quedarse, ante lo que parecía
ser un nuevo escenario prometedor
de comercio. Dos meses
más tarde llegaría la pandemia.
En noviembre del 2020, Joe Biden
ganó la presidencia de Estados
Unidos. Con esto se esperaba
la eliminación de los
Figura 1. Comercio total de China. Millones de dólares.
Figura 2. Línea del Tiempo de la Guerra Comercial entre EE.UU. y China.
aranceles impuestos a los productos
de China. Bajo un estilo
diferente sin tanto alarde,
pero con los mismos aranceles,
la guerra comercial entre Estados
Unidos y China continuó en
2021 a la par de un incremen-
Figura 3. Precios de fletes marítimos, rutas desde China a Estados Unidos (contenedores
40 pies, dólares).
to significativo en los costos de
fletes marítimos de las rutas de
China hacia Estados Unidos (Figura
3).
En 2021, los fletes marítimos
entre China y Estados Unidos
Figura 4. Inversión Extranjera Directa (millones de dólares).
alcanzaron un alza de 400%,
mientras que los tiempos de
entrega se alargaron de manera
importante, dando un impulso
relevante al nearshoring
en México.
Los factores y datos relevantes
Una empresa que busca producir
desde un país extranjero
desea tener estabilidad en los
tiempos de entrega y en los costos
logísticos, fiscales y laborales,
así como certidumbre en el
estado de derecho y en la política
económica interna. Para
México, compartir frontera con
Estados Unidos brinda estabilidad
en tiempos de entrega y
costos logísticos. Por su parte,
el TMEC brinda certeza jurídica.
En 2022, México recibió 35,291.6
millones de dólares en inversión
extranjera directa, representando
un alza de 11.88%
respecto al 2021 (Figura 4). Al
quitar los flujos extraordinarios
de la fusión de Televisa y Univisión
resulta en una inversión
extranjera directa de 28,415.6
millones de dólares, que reflejan
una caída de 9.2% respecto
al 2021. Con estas cifras podría
pensarse que no ha habido un
beneficio observable por nearshoring.
Sin embargo, al interior
de la inversión extranjera
directa destaca que las nuevas
inversiones crecieron 25%, pero
también hubo desinversión por
aproximadamente 12 mil millones
de dólares. Dado que la
inversión extranjera directa es
un flujo neto de las entradas
menos las salidas, sin la desinversión,
el flujo total de inversión
extranjera directa podría
haber alcanzado en 2022 al menos
48 mil millones de dólares,
dando una buena posibilidad
de nuevos máximos históricos
en el corto plazo.
Eliminando los flujos extraordinarios
de inversión extranjera
directa por la reestructura de
Aeroméxico y la fusión de Televisa
y Univisión, destaca que los
estados más beneficiados en
recepción de inversión extranjera
directa debido al nearshoring
en 2022 fueron Nuevo León
y Jalisco con flujos de 4,397.3
y 2,849.9 millones de dólares,
con crecimientos de 33 y 35%
(Figura 5).
Para el 2023 se estima que la
inversión extranjera directa que
llega a México alcanzará flujos
por aproximadamente 32 mil
millones de dólares, con una
caída de 8.5% respecto al total
recibido en 2022 y un alza de
12% anual, sin contemplar los
flujos extraordinarios del 2022.
Estos flujos de inversión extranjera
directa contemplan la salida
de 6 mil millones de dólares
por la venta de Iberdrola,
los cuales es posible que no se
registren en un mismo trimestre
pues dependerá de cómo y
cuándo sean pagados, así como
la utilización de los mismos,
pues en el caso que Iberdrola
decida invertirlos en México en
otro proyecto se daría la salida
de inversión extranjera directa,
que sería compensada con una
nueva entrada.
Figura 6. Destino de las exportaciones de China.
Figura 5. Inversión extranjera directa por estado. Fuente: Secretaría de Economía.
Estados Unidos
Hong Kong
Japón
Corea del Sur
Países Bajos
Alemania
México
Vietnam
Reino Unido
India
Australia
Canadá
Tailandia
Brasil
Malasia
Singapur
Italia
Indonesia
Emiratos Árabes Unidos
Rusia
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
15.67%
7.83%
5.51%
4.51%
4.25%
4.00%
3.67%
3.47%
3.23%
2.98%
2.39%
2.38%
2.08%
1.88%
1.84%
1.84%
1.77%
1.75%
1.74%
1.64%
Exportaciones
Otro punto relevante en el nearshoring
es el monto y tipo de
exportaciones. De acuerdo a
los datos publicados por Estados
Unidos, en el acumulado
del año (hasta febrero 2023), el
déficit comercial con China representó
el 44% del déficit comercial
total de Estados Unidos,
mientras que el déficit con
México el 20.8% y con Vietnam
el 16%. Los principales socios
comerciales de Estados Unidos
son: México con 15.4%, Canadá
con 15.0%, China con 11.6%,
Alemania con 4.7% y Japón con
4.3%. Estos cinco países abarcan
el 51% del comercio total
de Estados Unidos.
Dentro de los principales socios,
México es el que más ha
aumentado su comercio con
Estados Unidos desde febrero
de 2022 hasta febrero de 2023,
con un aumento del 0.9%, seguido
de Alemania con 0.8% y
Canadá con 0.5%. Al principio
del 2022, China, México y Canadá
eran los principales socios
comerciales de Estados Unidos,
con el 14.5% del comercio
total cada uno. Sin embargo,
para febrero del 2023, la proporción
para China había disminuido
en 2.9 puntos porcentuales,
ubicándose en 11.6%.
Esta disminución es principalmente
por las compras que realiza
Estados Unidos, ya que han
caído en 23.5% desde febrero
2022 hasta la fecha, a pesar de
que el costo de seguros y fletes
de la mercancía que llega desde
China ha ido disminuyendo.
Cabe destacar que, el dólar
estadounidense se ha apreciado
8% frente al yuan (toman-
Figura 7. Exportaciones de China por capítulo.
Figura 8. Exportaciones de México por capítulo.
do en cuenta el tipo de cambio
promedio en los primeros
dos meses del 2022 y el promedio
en los primeros dos meses
del 2023), por lo que el tipo de
cambio no ha sido un factor relevante
para que las compras
de Estados Unidos a China disminuyeran.
Diferentes países asiáticos han
aprovechado las tensiones políticas
entre Estados Unidos y
China para obtener una mayor
cuota de mercado, como es el
caso con Vietnam, Taiwán e India,
por lo que la disminución
de la participación de mercado
de China en Estados Unidos
se debe principalmente por la
competencia en Asia y la guerra
comercial entre ambos países.
Por otro lado, las compras que
Estados Unidos realiza a México
han aumentado 10.5% desde
febrero 2022 (acumulado), a
pesar de que el dólar estadounidense
se ha depreciado 9.6%
frente al peso mexicano. Esto
quiere decir que el aumento de
las compras a México está relacionado
principalmente con
el nearshoring, lo que ha incrementado
la cuota de mercado
de México, que anteriormente
era de China.
A pesar de la caída en la participación
de mercado en el comercio
internacional de China,
el 15.67% de las exportaciones
de China tienen como destino
Estados Unidos, seguidas muy
por debajo por las exportaciones
a Hong Kong con 7.83%.
Al interior, las exportaciones
chinas están muy concentradas
en máquinas y aparatos, material
eléctrico y sus partes con el
40% del total, con las que México
compite directamente pues
también es el capítulo con mayores
exportaciones en México
(Figuras 7 y 8).
Figura 9. Reshoring de empleos de empresas
de EE. UU. según país de origen, del
2010 al 2022
Fuente: Reshoring Initiative 2022 Data Report
Riesgos para la llegada de nearshoring
a México
Entre los principales riesgos
que enfrentan las empresas
que deciden relocalizar sus
plantas en México están los incrementos
en costos laborales,
la alta inflación, la incertidumbre
en la política económica
interna, la inseguridad pública,
la volatilidad en el tipo de cambio,
disputas comerciales e imposición
de aranceles.
En México, los costos laborales
han subido de manera significativa,
mostrando los salarios
nominales contractuales alzas
por encima de 8% por cuatro
meses consecutivos. Además,
en la encuesta que realiza el
Banco de México a especialistas
del sector privado destaca
que la gobernanza aparece en
primer lugar como freno de la
economía, con la inseguridad
pública en primer lugar durante
nueve meses al hilo y la falta
de estado de derecho tomando
relevancia en los últimos
meses. Al interior de la gobernanza,
la incertidumbre sobre
la política económica interna
es un factor relevante también,
pues las empresas podrían enfrentar
alzas en costos, derivadas
de reformas.
También es importante tener
en cuenta que, en esta cuestión
de nearshoring, México no
solo compite con China u otras
economías de Asia y América
Latina en la atracción de inversiones
manufactureras de empresas
estadounidenses, sino
también compite con el mismo
Estados Unidos. Más allá del
nearshoring, también se ha observado
el reshoring, con empresas
estadounidenses regresando
a su país. La organización
estadounidense “Reshoring Initiative”
estima que del total de
empleos que regresaron a Estados
Unidos como “reshoring”
en el periodo 2010-2022, el 17%
fueron de México, siendo solamente
superado por China (Figura
9).
Beneficios por nearshoring
Si México sentara las bases para
aprovechar al máximo la oportunidad
del nearshoring, la inversión
extranjera directa alcanzaría
flujos anuales entre
55 y 60 mil millones de dólares
durante los siguientes 3 a
5 años, brindando la oportunidad
a que las exportaciones no
petroleras se duplicaran en 8
años. Con esto, el PIB de México
crecería alrededor de 3.5%
anual, habría mayor creación
de empleo formal, la tasa de
informalidad bajaría de 50% y
el tipo de cambio bajaría y se
estabilizaría alrededor de 16
pesos por dólar.
Para que México aproveche la
oportunidad del nearshoring
se deben dar tres condiciones:
1. Gobernanza que genere certidumbre:
estado de derecho,
baja inseguridad pública y
políticas económicas internas
que generen buen ambiente
de negocios.
2. Paquetes de estímulos fiscales
orientados al recibimiento
de nearshoring.
3. Búsqueda activa de inversiones
extranjeras que desean
relocalizar su producción:
promoción de México en el exterior
como destino atractivo
de inversión fija.
El nearshoring es importante
para México ya que la recuperación
fue lenta, alcanzando el
PIB el nivel máximo de 2018
hasta el primer trimestre del
2023. Dentro de las 45 economías
más grandes del mundo,
México ocupa la posición 37 en
términos de recuperación.
Además, la inversión fija bruta
muestra un rezago de 4% respecto
al nivel histórico alcanzado
en diciembre del 2017. Esto, a
pesar de la entrada de inversión
extranjera directa, lo que sitúa
a la inversión fija de origen nacional
en un peor desempeño.
Los sectores con mayor potencial
de nearshoring en México
son: 1) automotriz y autopartes,
2) equipo de computación, comunicación,
medición y otros
componentes electrónicos, 3)
enseres domésticos y 4) alimentos.
Los sectores aeroespacial y
biotecnología también tienen
potencial de crecimiento, pero
aún tienen proporciones bajas
respecto al total de las exportaciones
de México y las empresas
extranjeras típicamente
buscan lugares en donde el sector
se haya asentado, pues implica
que existen clusters que
les facilita encontrar proveedores
y trabajo necesario para su
industria.
Así, el nearshoring representa
para México la oportunidad de
crecimiento económico y estabilidad
para el largo plazo,
mientras que para otras economías
es solo otra fuente más de
crecimiento.
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