INTERCAM BANCO. OPINIÓN ANÁLISIS. El Top

 FMI advierte a emergentes estar preparados para incrementos de tasas en
Estados Unidos.
 Nos encontramos en una buena posición para tomar acciones más agresivas
contra la inflación; la FED podría elevar las tasas a partir de Marzo: James
Bullard, FED St. Louis.
 La inversión se mantuvo sin cambios durante octubre en México (0% mensual;
7.6% anual); el consumo privado creció 0.2% mensual (6.8% anual).
 China acelerará la inversión en proyectos clave de infraestructura para
respaldar el crecimiento; el estìmulo se mantendrá focalizado para evitar
inundar de liquidez la economía.
 Rusia y EE.UU. inician negociaciones en Génova para resolver las tensiones
en Ucrania.
 Autoridades chinas declaran cuarentena en la ciudad de Tianjin, cerca de la
capital.
 Mercados globales negativos. Los inversionistas reaccionan al aumento en las
tasas de interés del mercado de bonos en EE.UU.
Entorno y economía
FMI advierte sobre posibles turbulencias económicas por la inflación. El
Fondo Monetario Internacional aseguró en un artículo especial que la
normalización monetaria en Estados Unidos probablemente tendrá un impacto
limitado en economías emergentes, dado que se ha telegrafiado con anticipación
y claridad por la FED. Además, el organismo espera que la demanda externa
ayude a compensar las condiciones financieras globales menos favorables. Sin
embargo, advirtió que si las alzas salariales en Estados Unidos y las disrupciones
en cadenas productivas se mantienen, los precios podrían elevarse más de lo
esperado e incrementar las expectativas de inflación, lo que requeriría una acción
más agresiva de la Reserva Federal y provocaría volatilidad en los mercados. En
esta circunstancia, los mercados emergentes enfrentarían riesgos de fuga de
capitales y depreciaciones cambiarias. El FMI pidió a las economías emergentes
estar preparadas para estas posibles turbulencias en la economía. Los mercados
emergentes más vulnerables son aquellos con niveles altos de endeudamiento
público y privado (especialmente denominada en moneda extranjera) y balances
de cuenta corriente deficitarios. El FMI sugiere a los países emergentes que
enfrentan una alta inflación o cuentan con instituciones débiles, dejar que su
moneda se deprecie y ajustar al alza las tasas de interés; mientras que, para las
economías con altos niveles de endeudamiento externo, recomienda cubrir su
exposición en la medida de lo posible. En su escenario base, el FMI proyecta un
sólido crecimiento en EE.UU. y una inflación que se moderará a finales de año.
Pero los riesgos están sesgados al alza para la inflación, lo que podría obligar a
una normalización monetaria más rápida. El organismo publicará un reporte
actualizado de perspectivas económicas el próximo 25 de enero.
Mercados y empresas
Mercados globales negativos. Los principales índices estadounidenses cerraron
el viernes con pérdidas debido a las próximas subidas en las tasas de interés.
Destaca que Nasdaq tuvo su peor semana desde febrero 2021, cayendo -4.5%
semanal. Esta mañana, los futuros indican una sesión negativa: Dow -0.60%, S&P
-0.80% y Nasdaq -1.20%. Los inversionistas siguen reaccionando a las crecientes
tasas en el mercado de bonos y al aumento de los casos de Ómicron en el mundo.
Los mercados europeos presentan caídas con el Euro Stoxx abajo -0.80%,
liderado por el sector industrial. Resalta que el sector turismo se encuentra
considerablemente positivo en Europa. Los mercados asiáticos registraron
resultados mixtos: China +0.40%, Hong Kong +1.10% y Corea del Sur -1.0%. La
bolsa de Japón cerró por día festivo. En México, el IPC subió +0.30% el viernes,
ubicándose en 53,200 puntos. El petróleo cae, mientras el gas natural sube. Los
metales presentan comportamientos mixtos y las criptomonedas retroceden
significativamente.
Noticias corporativas
 Goldman Sachs espera cuatro subidas a la tasa de interés en el 2022.
 BMW alcanza a Lexus y Mercedes en ventas dentro de EE.UU. por tercer año
consecutivo.
 Andreessen Horowitz recauda $9 mil mdd destinado a startups.
 Sanofi llega a una potencial compra de $5.2 mil mdd con Exscientia.
 Blackstone invierte $3 mil mdd en el desarrollador de energía renovable
Invenergy.
 Reddit trabaja con MS y GS en su potencial IPO con valor de $15 mil mdd.
 Take-Two Interactive comprará al creador de juegos móviles Zynga por un valor
de $12.7 mil mdd a finales de junio.
 Beam Therapeutics anuncia una sociedad con Pfizer para desarrollar terapia
para raros trastornos genéticos.