Finanzas públicas y deuda pública a enero de 2022

 Ciudad de México, 2 de marzo de 2022

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En el primer mes del año las finanzas públicas se encuentran en línea con
el programa económico 2022. Los ingresos del sector público aumentaron
3.1% en términos reales con relación a enero de 2021. Lo anterior debido a
la recuperación de los ingresos petroleros y por la sólida evolución de la
recaudación tributaria. Además, destaca que los ingresos por ISR
aumentaron 10.6% en términos anuales.
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La fortaleza de los ingresos públicos permitió realizar un incremento real
anual de 12.2% en el gasto programable para reforzar la actividad
económica y el desarrollo social. De igual manera, la inversión física del
sector público aumentó 3% real respecto a lo observado durante el mismo
mes del año anterior.
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La deuda del sector público continúa en un nivel sostenible. A enero de
2022 la relación deuda PIB se encuentra en 46.4%. Además, en el primer
mes del año, el endeudamiento de Pemex se redujo en 3 mil 200 millones
de dólares, debido a una operación de refinanciamiento que realizó la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Evolución de las finanzas y la deuda pública
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En enero de 2022, los ingresos presupuestarios del sector público alcanzaron
543 mil 470.3 millones de pesos, monto inferior en 49 mil 688.6 millones de
pesos respecto a lo previsto en el programa, pero superior en 3.1% anual en
términos reales respecto a enero de 2021.
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Los ingresos petroleros se ubicaron en 69 mil 569.3 millones de pesos, monto
mayor en 35.1% a lo observado en enero de 2021 debido al incremento del
precio del petróleo, así como a una mayor producción. No obstante, estuvieron
42 mil 436.8 millones de pesos por debajo de lo programado, derivado de
1menores ventas internas y una menor producción de crudo con respecto a lo
previsto para el mes.
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Los ingresos tributarios alcanzaron los 379 mil 838.7 millones de pesos, cifra
similar en términos reales respecto a lo observado en el primer mes del año
pasado. Al interior, destaca el incremento anual de 10.6% real en la recaudación
del ISR.
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Los ingresos no tributarios fueron de 24 mil 280.9 millones de pesos, cifra
superior en 6 mil 74.4 millones de pesos respecto a lo previsto en el programa
y menor en 15.9% respecto a enero de 2021, en términos reales.
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El gasto neto total alcanzó los 598 mil 811.4 millones de pesos, con un
incremento real anual de 12.4% impulsado al alza por su componente
programable.
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En cuanto a la clasificación funcional del gasto programable, destacan
incrementos anuales en los rubros de desarrollo social y desarrollo económico
de 8.6% y 25% en términos reales, respectivamente. Al interior del primer rubro,
destacan variaciones al alza de 26.6% y 14.5% en el gasto en salud y protección
social, respectivamente, en comparación con lo observado en enero del año
pasado.
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El gasto no programable alcanzó los 149 mil 970 millones de pesos, cifra inferior
en 19 mil 212.3 millones de pesos respecto a la prevista en el programa en razón
de un menor pago de Adefas. Destaca el incremento en las participaciones a
entidades federativas y municipios de 26.2% en términos reales respecto a
enero del año anterior y de 13 mil 853.8 millones de pesos respecto a lo
aprobado.
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El Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público
(SHRFSP) ascendió a 13 billones 220.4 mil millones de pesos y la deuda neta del
sector público se ubicó en 13 billones 154.4 mil millones de pesos. La variación
en el SHRFSP de 31.4% respecto al cierre de 2021 obedeció a un aumento del
tipo de cambio del peso respecto al dólar. El efecto por financiamiento
representó 68.6% de la variación.
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La deuda neta del Gobierno Federal se ubicó en 10 billones 457.8 mil millones
de pesos; 77.5% se encuentra denominada en moneda nacional y 76.6% de
2valores gubernamentales está a tasa fija y a largo plazo, denotando una
estructura sólida del portafolio ante los riesgos de los mercados financieros.
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El 3 de enero se realizó la colocación de dos nuevos bonos de referencia en el
mercado de dólares a plazos de 12 y 30 años y al mismo tiempo se realizó el
primer refinanciamiento de deuda externa por 2 mil 300 millones de dólares
que redujo 70% la presión financiera para 2023. El bono a 12 años pagará un
cupón de 3.5%. El bono a 30 años pagará un cupón de 4.4%. El monto total de
la operación fue de 5 mil 800 millones de dólares.
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El 12 de enero se llevó a cabo una permuta cruzada de valores
gubernamentales en el mercado local con inversionistas institucionales. En
ella, se canceló deuda por un monto de 131 mil millones de pesos y se realizó
una subasta por un monto de 133 mil millones de pesos, recibiendo una
demanda total de 140 mil millones de pesos. El refinanciamiento consistió en
la compra de Bonos M y Udibonos con vencimientos entre 2022 y 2025 y en la
venta simultánea de CETES, Bonos M, Udibonos y Bondes F con vencimientos
entre 2022 y 2050.
A pesar de encontrarse fuera del periodo reportado, se considera relevante
detallar las siguientes operaciones de manejo de la deuda pública:
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El 2 de febrero, la Secretaría de Hacienda en conjunto con el Banco de México
llevaron a cabo una operación de libros cruzados que consistió en la compra
de BONDES D y una venta simultánea de BONDES F. Por un lado, el Banco de
México recompró BONDES D a su cargo, con vencimientos entre 2022 y 2026
por un monto de 49 mil 855 millones de pesos; y por el otro, la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público entregó BONDES F con vencimientos entre 2022 y
2026, por 50 mil millones de pesos. Dicha operación contribuyó a una ordenada
transición hacia los nuevos BONDES F referenciados a la TIIE de Fondeo y
permitió a los tenedores de deuda actualizar sus portafolios de inversión.
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El 8 de febrero se llevó a cabo la colocación de un nuevo bono de referencia en
el mercado de euros a un plazo de 8 años, por un monto total de 800 millones
de euros y con tasa cupón de 2.375%. Al respecto, dichos recursos serán
destinados para recomprar un bono en euros que originalmente vencía en
32024. Asimismo, esta emisión tuvo una demanda equivalente a 2.1 veces el
monto total emitido y contó con la participación de 71 inversionistas globales.
Para obtener información más detallada, se pueden consultar las estadísticas de
finanzas y deuda pública en el sitio de internet:
http://presto.hacienda.gob.mx/EstoporLayout/estadisticas.jsp