El declive de campos maduros impide una mayor producción petrolera

  Observatorio Económico - Pemex

27 de febrero de 2023

Análisis Económico    Arnulfo Rodríguez 27 febrero 2023

• La producción anual en los nuevos campos se incrementó en alrededor de 168 mil barriles diarios de petróleo con respecto a 2021 y representa el mayor aumento anual en la corta historia de estos campos.

• No obstante, la producción petrolera total solamente aumentó en 28 mil barriles diarios debido al declive en la producción anual de los campos maduros.

• Mayores precios apuntalaron las ventas de exportación y nacionales de Pemex, las cuales registraron una variación anual de 47.5% y 56.8% en 2022, respectivamente. 

En el cuarto trimestre la producción petrolera total de Pemex (incluyendo la de socios y condensados) promedió 1.802 millones de barriles diarios, cifra que resulta superior a la registrada en el trimestre previo de 1.784 millones de barriles diarios. Después de que el país contribuyó al acuerdo de la OPEP+ con un recorte de 100 mil barriles diarios en los meses de mayo, junio y julio de 2020, es importante mencionar que la producción petrolera continúa mostrando una tendencia creciente desde el tercer trimestre de 2020. A pesar de la mayor producción de los 37 (22 marinos y 15 terrestres) nuevos campos petroleros de alrededor de 168 mil barriles diarios con respecto al año pasado, la producción anual solamente se incrementó en 28 mil barriles diarios debido al declive en los yacimientos maduros .  

La producción petrolera de los nuevos desarrollos promedió alrededor de 468 mil barriles diarios en el cuarto trimestre de 2022 vs. 391 mil barriles diarios en el trimestre previo. Para alcanzar las nuevas metas de producción petrolera de los siguientes años, será necesario que Pemex frene aún más el declive en la producción petrolera de campos maduros y continúe incrementando significativamente la producción aportada por los nuevos campos. Cifras de Pemex al 31 de diciembre de 2022 señalan que la producción de estos nuevos desarrollos fue 507 mil barriles diarios.      

Para asimilar de mejor manera por qué la producción petrolera de Pemex ha mostrado una tendencia creciente en los últimos nueve trimestres, es importante analizar la contribución que hacen los socios de Pemex y los productos condensados. En relación al cuarto trimestre de 2021, la producción de hidrocarburos líquidos se incrementó en 30.3 mil barriles diarios al cuarto trimestre de 2022. Este aumento se explica por una variación de -32.0 mil, -0.3 mil y 62.7 mil barriles diarios en la producción de Pemex, socios y condensados, respectivamente .

En 2022 las ventas de exportación de Pemex mostraron un incremento anual de 47.5% debido principalmente al incremento significativo en el precio de la mezcla mexicana de petróleo (Gráfica 3). Por su parte, el volumen de petróleo exportado disminuyó 6.4% en términos anuales (Gráfica 4). En relación a las ventas nacionales de Pemex, estas aumentaron a una tasa anual de 56.8% en 2022. No obstante, el monto total de estas ventas durante el cuarto trimestre fue menor al observado en el trimestre previo (Gráfica 4).  

Las mayores ventas por exportación y nacionales representaron conjuntamente un incremento de 59.6% en relación a 2021. El incremento en ventas y la utilidad en cambios incidieron favorablemente sobre los resultados financieros reportados en 2022. El año pasado se registró un rendimiento neto de 23 mil millones de pesos, lo cual se compara favorablemente con la pérdida neta de 294.8 mil millones de pesos observada en 2021.     

Valoración

Si bien se registró un incremento trimestral de alrededor de 77 mil barriles diarios en la producción de los 37 nuevos campos durante octubre-noviembre 2022, el avance trimestral de solamente 18 mil barriles diarios en la producción de hidrocarburos líquidos confirma que continúa el fuerte declive natural en la producción de los yacimientos maduros. Cabe mencionar que el mayor incremento trimestral observado en la producción de los nuevos campos había sido de 64 mil barriles diarios, el cual ocurrió en el tercer trimestre de 2021. Alcanzar las nuevas metas de producción petrolera de los siguientes años requerirá no solamente de una mucho mayor aportación de los nuevos campos sino también de un mayor freno en el declive de la producción de campos maduros.