Mesa de Combate a la Ilegalidad, estrategia legal para incentivar condiciones de mayor competencia y combatir prácticas de fraude comercial
Nota Informativa
El Gobierno de la República, en coordinación con la iniciativa privada, instaló en abril de 2013 la Mesa de Combate a la Ilegalidad para orientar esfuerzos de identificar, prevenir y combatir las causas y prácticas de subvaluación en la importación de mercancías, contrabando, piratería y la economía informal, bajo la premisa de contrarrestar los fenómenos que sufren sectores sensibles de la industria nacional.
La Mesa del Combate a la Ilegalidad está conformada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a través del Servicio de Administración Tributaria (SAT); la Unidad de Inteligencia Financiera; la Procuraduría General de la República; la Procuraduría Federal del Consumidor; el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial; la Comisión Federal para la Protección contra Riesgos Sanitarios, y la Secretaría de Economía.
Así como también por la Confederación de Cámaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos, la Confederación de Cámaras Nacionales de Comercios, Servicios y Turismo, y la Confederación de Asociaciones de Agentes Aduanales de la República Mexicana.
Su integrantes se reúnen periódicamente en sesiones plenarias y en grupos de trabajo, para acordar la implementación de estrategias y acciones efectivas en el ámbito de su competencia con el objetivo de combatir la ilegalidad. Al mes de septiembre, estas estrategias muestra los siguientes resultados:
· Se promovieron 39 juicios de amparo en contra de disposiciones que regulan la importación de mercancías consideradas subvaluadas los cuales concluyeron en sentido positivo para la autoridad.
· Se han integrado 85 expedientes para causa penal con un monto de perjuicio al fisco por 5,605.5 millones de pesos, en los que presumiblemente incurrieron en prácticas ilegales tales como, contrabando, abandono de domicilio y documentación falsa.
· Se ha identificado a 5,785 contribuyentes que presuntamente celebraron operaciones inexistentes por un monto de $1,291,528 con un impacto recaudatorio de 8,734 millones de pesos.
· En coordinación con la industria se implementó un nuevo marbete para bebidas alcohólicas con la inclusión de un código QR que permite generar trazabilidad en cada uno de los productos. A este año se han generado más de dos mil millones de marbetes.
· Se han realizado 123 operativos coordinados con la Comisión Federal para la Prevención de Riesgos Sanitarios y el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial, contra bebidas alcohólicas ilegales en los cuales se han asegurado más de 4.8 millones de litros.
· Se ha llevado a cabo la destrucción de más de 204 millones de cigarrillos en conjunto con el sector.
· Se han realizado embargos precautorios con valor aproximado de la mercancía de 19,822 millones de pesos.
· En los sectores vestido, textil y calzado se iniciaron 1,322 auditorías con un monto en créditos fiscales por 5,074 millones de pesos.
· Respecto a las suspensiones definitivas (amparos), obtenidos por importadores de vehículos usados, a la fecha se han resuelto todos los juicios a favor de la autoridad y se han determinado créditos fiscales por 1,954 millones de pesos. Las importaciones de vehículos usados han tenido una disminución media anual del 37 por ciento.
Además, el SAT junto con sectores como el del calzado, textil, vestido, acero y bebidas alcohólicas estableció medidas de control para fortalecer el cumplimiento de restricciones y regulaciones no arancelarias como precios estimados, cupos de importación temporal, aduanas específicas para ciertos productos, permisos automáticos, observadores de ciertos sectores en aduanas, avisos automáticos de importación, así como la implementación de la obligación a la inscripción al padrón sectorial.
Las medidas anteriores tienen como fin evitar la introducción de mercancías con precios con los que la industria nacional no pueda competir lealmente y han llevado a una reducción del volumen de mercancías importadas:
Los participantes de la Mesa coinciden en que estos resultados son posibles gracias al trabajo coordinado entre instituciones del Gobierno de la República y las cámaras empresariales, para dar atención a demandas legítimas de productores, vendedores, comercializadores y a favor de la protección de la economía de las familias mexicanas.
Para difundir los resultados se generó la estrategia Juntos contra la Ilegalidad y se publicó la página www.juntoscontralailegalidad.mx con la cual se realiza una sinergia en sus acciones de difusión y comunicación.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Actividad Económica
La inversión privada repuntó 1.5% mensual en el octavo mes del año. Con cifras desestacionalizadas, en agosto de 2017, la Inversión Fija Bruta (IFB) se elevó 1.5% real con relación al mes anterior, luego de contraerse los dos meses previos, y aumentó 0.1% respecto a agosto de 2016, lo que implicó su segundo incremento anual consecutivo. Lo anterior debido al crecimiento de 1.9% mensual y de 4% anual del gasto en maquinaria y equipo, ya que el gasto en construcción descendió 0.1% mensual y 3% anual.
Inversión fija bruta
Serie desestacionalizada
Fuente: INEGI.
Con cifras originales, la IFB creció 0.3% real anual en agosto pasado, luego de descender los dos meses previos, ante el aumento de 4.8% reportado por el gasto en maquinaria y equipo, mientras que el gasto en construcción se contrajo 3.3% real anual en el octavo mes del año. (Ver comunicado completo aquí)
El consumo privado en México creció 3% en agosto. Con series desestacionalizadas, el Consumo Privado en el Mercado Interior mexicano (CPMI) aumentó 3% real anual en agosto de 2017, gracias al crecimiento de 5.7% en el consumo en bienes de origen importado, su séptimo incremento anual continuo, y de 2.7% en el consumo de bienes y servicios de origen nacional, mayor al de julio pasado de 2.5%. Con relación al mes previo, el CPMI se elevó 0.2%, después de contraerse en julio de 2017, debido al aumento de 0.3% en el consumo de bienes y servicios de origen nacional, ya que el consumo de bienes importados se contrajo 2.6% en términos mensuales.
Con serie original, el CPMI aumentó 3.1% real anual en el octavo mes del año, mayor al de julio pasado de 2.7%, debido al crecimiento del consumo de bienes de origen importado (+6%, el mayor para un mes de julio considerando los últimos 4 años) y al repunte del consumo de bienes y servicios de origen nacional (+2.8% vs 2.2% el mes previo). (Ver comunicado completo aquí)
Consumo privado interno*
*Comportamiento del gasto realizado por los hogares del país en bienes y servicios, tanto de origen
nacional como importado; excluyendo las compras de viviendas u objetos valiosos. Fuente: INEGI.
La producción industrial se debilitó en el noveno mes del año. Con cifras desestacionalizadas, la Producción Industrial (PI) mostró una variación de -0.4% en septiembre de 2017 respecto al mes previo. Lo anterior fue resultado de un crecimiento real mensual de 0.8% de la construcción y de 1.8% de la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y de gas y de un descenso de 6.2% por parte de la minería y de 0.1% de las industrias manufactureras. En términos anuales, la PI reportó una variación de -1% en términos reales en el noveno mes del año, ante el descenso real anual de la minería (-15.1%), mientras que la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y de gas se elevó 1.3%, las industrias manufactureras aumentaron 3.4% y la industria de la construcción no reportó cambios.
Producción industrial
2009-2017
Fuente: INEGI.
Con cifras originales, la Producción Industrial (PI) varió -1.2% real anual en septiembre pasado, resultado de la contracción de 15.1% reportada en la minería, en tanto que la construcción aumentó 0.1%, la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y gas se elevó 1.4% y las manufacturas crecieron 2.8% real anual. (Ver comunicado completo aquí)
En julio la actividad industrial creció en 14 estados, destacando Baja California Sur, Puebla y San Luis Potosí. En el séptimo mes de 2017 la producción industrial se elevó respecto al mismo mes de 2016 en 14 de las 32 entidades federativas que integran la República Mexicana, sobresaliendo Baja California Sur con 81.1%, Puebla con 14.3% y San Luis Potosí con 10.8%. En contraste, la producción industrial reportó una contracción en 18 estados, destacando Quintana Roo (-29.1%), Oaxaca (-26.4%) y Chiapas (-18.9%). (Ver datos aquí)
Producción industrial por entidad federativa
Julio 2017, variación % real anual
Fuente: INEGI.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Salario
El salario contractual se elevó 3.8% en octubre. El salario contractual ligado a las empresas con trabajadores bajo un contrato colectivo en la jurisdicción federal registró un incremento de 3.8% en términos nominales en octubre de 2017, lo que implicó el mayor incremento nominal anual para un mes semejante desde 2013. Con ello, el crecimiento promedio del salario contractual en términos nominales es de 4.3% en los primeros diez meses del año. Hubo un total de 712 revisiones salariales contractuales en el mes referido, 47.7% más de las realizadas un año antes. El número de trabajadores implicados en las revisiones en el décimo mes de este año ascendió a 608,806, 7.8% más de los involucrados un año antes (+44,020 trabajadores).
En términos reales, el salario contractual en la jurisdicción federal mostró una variación de -2.42% en octubre pasado, con ello, la variación real del salario contractual es de -1.50% en promedio en los primeros diez meses del año. (STPS)
Salario contractual*
Crecimiento %
* Ligado a las empresas con trabajadores bajo un contrato colectivo en la jurisdicción federal.
Fuente: STPS.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Precios
En octubre los precios aumentaron 0.63% mensual y 6.37% anual, prácticamente en línea con lo esperado. En octubre de 2017 el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) reportó una variación mensual de +0.63, ligeramente mayor de lo esperado por el consenso (Bloomberg +0.60%), resultado de un incremento de 0.25% del componente subyacente y de 1.76% del componente no subyacente, tasas ligeramente mayores a las de doce meses antes de 0.28% y de 1.65%, respectivamente. En el componente no subyacente destaca el descenso reportado en los precios de las frutas y verduras, por 4.05%, y de los productos pecuarios, por 0.45%, que en parte compensaron el alza en los precios de los energéticos y de las tarifas autorizadas por el Gobierno.
Así, la inflación general anual en el décimo mes de este año fue de 6.37%, prácticamente en línea con lo esperado por el consenso (Bloomberg, 6.34%) y similar a la de septiembre pasado, resultado del crecimiento anual del índice de precios subyacente de 4.77% (el más bajo de los últimos seis meses) y del no subyacente de 11.40%.
Inflación
Variación % anual del INPC, base 2Q Dic 2010=100
Fuente: INEGI.
Los precios al productor aumentaron casi 1% en el décimo mes del año. El Índice Nacional de Precios al Productor (INPP) total excluyendo petróleo presentó una variación mensual de +0.94% en octubre de 2017, la mayor de los últimos nueve meses. Con este resultado, la tasa de crecimiento anual se ubicó en 5.27%, que aunque mayor a la de mes previo, es la segunda más baja de los últimos diecisiete meses.
Por su parte, los índices de mercancías y servicios de uso intermedio y finales (excluyendo petróleo) reportaron una variación mensual de +0.82% y +0.99%, respectivamente, en el décimo mes del año, por lo que la anual fue de +5.83%, la segunda menor considerando los últimos 14 meses, y de +5.03%, la segunda más baja desde abril de 2016, en ese orden. (Ver comunicado completo aquí)
INPP de mercancías y servicios, excluyendo petróleo
Base junio 2012=100, variación % anual
Fuente: INEGI.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Sector Externo
Se confirma crecimiento de los flujos comerciales de alrededor de 4% en el noveno mes del año. Con información revisada y original, la balanza comercial de mercancías de México registró un déficit de 1,886 millones de dólares (mdd) en septiembre de 2017, 23.5% mayor al déficit reportado en septiembre de 2016, resultado de un incremento de 3.4% en las exportaciones y de 4.3% en las importaciones. Con ello, en los primeros nueve meses del año, el déficit de la balanza comercial de mercancías sumó 9,051 mdd, 26.4% menor al del mismo periodo de 2016.
Con cifras desestacionalizadas, se confirma que las importaciones y exportaciones totales crecieron en términos mensuales 0.12% y 0.51%, respectivamente, en septiembre pasado, lo que implicaron los segundos incrementos mensuales consecutivos. (Ver datos aquí)
Exportaciones e importaciones de mercancías
Variación % anual, cifras originales
Fuente. INEGI.
Los precios del petróleo ganaron por quinta semana consecutiva. El precio del barril de la mezcla mexicana de petróleo cerró el 10 de noviembre de 2017 en 54.66 dólares por barril (dpb), 3.64% mayor respecto a su cotización del pasado 3 de noviembre (+1.92 dpb). Así, en lo que va del año el precio del barril de la mezcla mexicana registra una ganancia acumulada de 18.06% (+8.36 dpb) y un nivel promedio de 45.31 dpb, 3.31 dpb mayor a lo previsto en la Ley de Ingresos 2017.
Asimismo, los precios de los contratos a futuro de los crudos West Texas Intermediate (WTI) y Brent terminaron la semana al alza, por quinta semana consecutiva, debido al aumento de las tensiones diplomáticas entre Arabia Saudita e Irán, por las situaciones en Yemen y Líbano, que podrían terminar en una guerra entre ambas naciones y en una disminución de su oferta de crudo. Adicionalmente, Arabia Saudita planea reducir sus exportaciones de crudo en diciembre.
Por lo anterior, el WTI para diciembre próximo y Brent para enero de 2018 mostraron una variación semanal de +1.98% (+1.10 dpb) y de +2.34% (+1.45 dpb), respectivamente, al cerrar el 10 de noviembre pasado en 56.74 y 63.52 dpb, en ese orden. (PEMEX)
Precios del petróleo
Dólares por barril, 2013-2017
*Cotización del contrato a futuro.
Fuente: PEMEX.
Mercados Financieros
Las tasas de interés mostraron ligeros movimientos en la última subasta. El 7 de noviembre de 2017 se realizó la 45º subasta de valores gubernamentales de este año, donde las tasas de rendimientos de los Cetes a 28, 91 y 182 días descendieron 1, 1 y 4 puntos base (pb), en ese orden, respecto a la subasta de la semana previa, al ubicarse en 7.02%, 7.12% y 7.19%, respectivamente; mientras que el rendimiento de los Cetes a 336 días se elevó 9 pb, al colocarse en 7.27%.
Tasas de rendimientos de Cetes
Fuente: Banco de México.
Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 10 años aumentó 40 pb a 7.19%, en tanto que la sobretasa de interés de los Bondes D a 5 años y la tasa de interés real de los Udibonos a 30 años se mantuvieron estables en 0.18% y 3.74%, en ese orden. (Ver información aquí)
Las reservas internacionales rondan los 173 mil mdd. Al 3 de noviembre de 2017, el saldo de las reservas internacionales fue de 172,765 millones de dólares (mdd), lo que implicó un descenso semanal de 55 mdd, resultado de la compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por 23 mdd y de una reducción de 32 mdd debido al cambio en la valuación de los activos internacionales del Instituto Central.
Así, en lo que va de 2017 las reservas internacionales acumulan un descenso de 3,776 mdd, equivalente a -2.1%. (Ver comunicado completo aquí)
Saldo semanal de la reserva internacional neta
Miles de millones de dólares
Fuente: Banco de México.
Banxico decidió mantener en 7.00% el objetivo de la tasa de fondeo bancario, al considerar que sigue siendo congruente con la convergencia de la inflación a su meta. La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) anunció el pasado 9 de noviembre su decisión por unanimidad de mantener en 7.00% el objetivo de la Tasa de Interés Interbancaria a un día. Esto, al considerar que la postura de política monetaria actual es congruente con la convergencia de la inflación general a la meta de 3.00% a finales de 2018.
La Junta indicó que, las expectativas de inflación siguen siendo congruentes con un incremento temporal de la misma durante 2017. Mientras que las del cierre de este año no presentaron cambios entre agosto y octubre quedando alrededor de 6.25%, aquellas de mediano y largo plazo permanecieron estables alrededor de 3.50%. Estima que hasta la fecha la secuencia de choques a la que ha estado expuesta la inflación no ha generado efectos de segundo orden sobre el proceso de formación de precios, reflejando las acciones de política monetaria implementadas hasta la fecha.
Tasa de interés objetivo-Banxico1/
1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones
de fondeo interbancario a un día. Fuente: Banxico.
La Junta de Gobierno puntualizó que seguirá atenta a la evolución de todos los determinantes de la inflación y sus expectativas de mediano y largo plazo, en especial, del traspaso de las variaciones del tipo de cambio y la evolución de la brecha del producto, así como de la posición monetaria relativa entre México y Estados Unidos. Esto, con el fin de asegurar que se mantenga una postura monetaria prudente, de manera que se fortalezca el anclaje de las expectativas de inflación de mediano y largo plazo y se logre la convergencia de esta a su objetivo. (Ver comunicado completo aquí)
El peso mexicano recuperó algunos centavos la semana pasada. Del 6 al 10 de noviembre de 2017, el peso mexicano reportó altibajos con moderado sesgo positivo, debido principalmente a un debilitamiento generalizado del dólar provocado por cifras macroeconómicas de Estados Unidos por debajo de lo esperado, aunado al ruido de que la reforma fiscal de ese país podría retrasarse hasta 2019.
Tipo de cambio FIX
Pesos por dólar
Fuente: Banco de México.
Así, el pasado 10 de noviembre, el tipo de cambio FIX (que sirve para solventar obligaciones denominadas en dólares liquidables en México) se ubicó en 19.0526 pesos por dólar (ppd), 13 centavos menos respecto al dato observado el 3 de noviembre de este año (-0.7%). En lo que va de 2017 el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 18.89 ppd y una apreciación de 1.57 pesos (-7.6%). (Banxico)
La BMV registró variación semanal de -1.04%. Del 6 al 10 de noviembre de 2017, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró movimientos mixtos con sesgo negativo, debido principalmente a la cautela de los inversionistas la incertidumbre que rodea la política fiscal del presidente Donald Trump.
El IPyC, principal indicador de la BMV, cerró el 10 de noviembre de 2017 en las 48,028.30 unidades, lo que implicó una variación semanal de -1.04% (-506.54 unidades). Así, en lo que va de 2017, el IPyC registra una ganancia acumulada de 5.23% en pesos y de 13.88% en dólares. (BMV)
IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores
Puntos
Fuente: BMV.
El riesgo país de México cerró la semana prácticamente estable. El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 10 de noviembre de 2017 en 188 puntos base (pb), 1 pb mayor respecto a su nivel observado una semana antes, pero 44 pb inferior al monto registrado al cierre de 2016.
Por su parte, durante la semana pasada el riesgo país de Argentina se elevó 13 pb, mientras que el de Brasil lo hizo en 4 pb, al ubicarse el 10 de noviembre de este año en 381 y 253 pb, en ese orden. (JP Morgan)
Riesgo país*
Puntos base
*EMBI+ de JP Morgan; Fuente: JP Morgan.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Expectativas
La confianza del consumidor mostró resultados mixtos en el décimo mes del año. Con cifras desestacionalizadas, en octubre de 2017 el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un aumento de 3.6% respecto al mismo mes del año anterior, lo que implicó el mayor incremento anual para un mes semejante desde 2012, debido a la mejora de todos sus componentes relativos a la percepción sobre la situación económica presente y futura del país, sobre la situación económica actual y esperada de los miembros del hogar y respecto a la posibilidad actual por parte de los miembros del hogar para efectuar compras de bienes durables.
Con relación a septiembre de este año, el ICC descendió 1.2% en octubre, luego de elevarse ocho meses consecutivos, ante la contracción mensual reportada por sus cinco componentes. (Ver comunicado completo aquí)
Índice de confianza del consumidor
Enero 2003=100
Fuente: INEGI y Banco de México.
Comportamiento de la Economía Mexicana
Cuadro-Resumen
| ||||
Variable
|
Último Dato
|
Variación respecto al dato anterior
|
Variación acumulada, 2017
| |
Actividad Económica
| ||||
Inversión Fija Bruta (Ago/17)
|
é
|
--
|
+1.5%1/
|
-1.2% (Ene-Ago)*
|
Consumo Privado en el Mercado Interior de México (Ago/17)
|
é
|
--
|
+3.1%1/*
|
+3.3% (Ene-Ago)*
|
Producción Industrial (Sep/17)
|
ê
|
--
|
-0.4%1/
|
-0.5% (Ene-Sep)*
|
Salarios
| ||||
Salario Contractual-Jurisdicción Federal (Oct/17)
|
é
|
--
|
+3.8% nominal
|
+4.3% nom (Ene-Oct)
|
Precios
| ||||
Inflación Anual (Oct/17)
|
é
|
6.37%
|
+0.02 pp
|
5.06% (Ene-Oct)
|
Precios al Productor- Crecimiento Anual (Oct)
|
é
|
5.27%
|
+0.77 pp
|
+2.99% (Ene-Oct)
|
Sector Externo
| ||||
Déficit de la Balanza Comercial (Rev. Sep/17)
|
é
|
-1,886 mdd
|
+23.5%
|
-26.4% (Ene-Sep)*
|
Exportaciones
|
é
|
33,818 mdd
|
+3.4%
|
+9.3% (Ene-Sep)*
|
Importaciones
|
é
|
35,705 mdd
|
+4.3%
|
+7.8% (Ene-Sep)*
|
Mezcla Mexicana de Exportación (10 Nov/17)
|
é
|
54.66 dpb
|
+3.64% (+1.92 dpb)**
|
+18.06% (+8.36 dpb)
|
Mercados Financieros
| ||||
CETES 29 días (Subasta 45/17)
|
ê
|
7.02%
|
-0.01 pp
|
+1.33 pp
|
Reservas Internacionales (al 3 Nov/17)
|
ê
|
172,765 mdd
|
-55 mdd
|
-3,776 mdd
|
Política Monetaria-Tasa Objetivo (9 Nov/17)2/
|
ó
|
7.00%
|
0.00 pp
|
+1.25 pp
|
Tipo de Cambio Fix (10 Nov /17)
|
ê
|
19.0526 ppd
|
-13.2 centavos
(-0.7%)**
|
-1.57 pesos
(-7.6%)
|
IPC–BMV (10 Nov /17)
|
ê
|
48,028.30 unidades
|
-1.04%
(-506.54 ptos)**
|
+5.23%
|
Riesgo País (10 Nov/17)
|
é
|
188 pb
|
+1 pb**
|
-44 pb
|
Expectativas
| ||||
Confianza del Consumidor (Oct/17)1/
|
é
|
87.8 puntos
|
+3.6%*
|
+2.7% (Oct17/Dic16)
|
ppd: pesos por dólar. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. mdd: millones de dólares. *Variación respecto al mismo mes o periodo del año anterior (anual). **Variación respecto al cierre de la semana anterior. 1/ Cifras ajustadas por estacionalidad. 2/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día. Fuente: INEGI, Banxico, PEMEX, BMV y JP Morgan.
Indicadores Internacionales
6-10 Noviembre 2017
Algunos indicadores económicos internacionales relevantes*
| ||||
Variable
|
Último Dato
|
Var. respecto al dato anterior**
|
Observación
| |
Estados Unidos
| ||||
Crédito al Consumidor (Sep)
|
é
|
--
|
+20.8 mmd
|
Arriba d elo esperado (+17.4 mmd)
|
Inventarios al Mayoreo (Sep)
|
é
|
-
|
+0.3%
|
En línea con lo esperado
|
Seguros de Desempleo (28 Oct)
|
é
|
1.901 millones
|
+0.9% (+17 mil)
|
Mayor de lo esperado (1.890 millones)
|
Solicitudes Seguros-Desempleo (4 Nov)
|
é
|
239 mil
|
+4.4% (+10 mil)
|
Mayor de lo esperado (232 mil)
|
Índice Semanal de Comodidad del Consumidor-Bloomberg (30 Oct-5 Nov)
|
ê
|
51.5 puntos
|
-0.2 puntos
|
--
|
Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan (Prel. Nov)
|
ê
|
97.8 ptos
|
-0.9 ptos
|
Debajo de lo esperado (100 ptos)
|
Alemania
| ||||
Pedidos de Fábricas (Sep)
|
é
|
-
|
+1.0%
|
Mejor de lo esperado (-1.5%
|
Actividad Industrial (Sep)
|
ê
|
-1.6%
|
Menor de lo esperado (-0.8%)
| |
Balanza Comercial (Sep)
|
é
|
+21.8 mme
|
+0.5 mme
|
Arriba de lo esperado (21.1 mme)
|
Francia
| ||||
Act. Servicios-PMI (Oct)
|
ê
|
57.3 ptos
|
-0.1 ptos
|
Menor de lo esperado (57.4 ptos)
|
Canadá
| ||||
Permisos de Construcción (Sep)
|
é
|
--
|
+3.8%
|
Mejor de lo esperado (-0.2%)
|
Precios de Viviendas Nuevas (Sep)
|
é
|
--
|
+0.2%
|
En línea con lo esperado
|
China
| ||||
Inflación (Oct)
|
é
|
--
|
+0.1% (+1.9%)
|
Mixto (+0.2% men, +1.8% anual)
|
Precios al Productos (Oct)
|
é
|
+6.9% anual
|
Arriba de lo esperado (6.6% anual)
| |
Francia
| ||||
Actividad Industrial (Sep)
|
é
|
--
|
+0.6%
|
En línea con lo esperado
|
Gran Bretaña
| ||||
Actividad del Sector Construcción (Sep)
|
ê
|
--
|
-1.6%, (+1.1% anual)
|
Menor de lo esperado (-0.3% men, +2.2% anual)
|
Actividad Industrial (Sep)
|
é
|
+0.7% (+2.5% anual)
|
Mejor de lo esperado (+0.3% men, +1.9% anual)
| |
Brasil
| ||||
Inflación (Oct)
|
é
|
--
|
+0.42% (+2.70% anual)
|
Menor de lo esperado (+0.47 men, +2.75% anual)
|
Zona del Euro
| ||||
Ventas al Menudeo (Sep)
|
é
|
--
|
+0.7% (+3.7%)
|
Mejor de lo esperado (+0.6% men, +2.7% anual)
|
Precios al Productor (Sep)
|
é
|
--
|
+0.6% (+2.9% anual)
|
Arriba de lo esperado (+0.4% men, +2.8% anual)
|
Act. Servicios-PMI (Oct)
|
é
|
55.0 ptos
|
+0.1 ptos
|
Arriba de lo esperado (54.9 ptos)
|
Confianza del Inversor (Sep)
|
é
|
34.0 ptos
|
+4.3 ptos
|
Mayor de lo esperado (30.8 ptos)
|
España
| ||||
Act. Servicios-PMI (Oct)
|
ê
|
54.6 ptos
|
-2.1 ptos
|
Menor de lo esperado (55.5 ptos)
|
Actividad Industrial (Sep)
|
é
|
-
|
+3.4% anual
|
Arriba de lo esperado (+3.2%)
|
Japón
| ||||
Ingreso Promedio de los Trabajadores (Nov)
|
é
|
--
|
+0.9% anual
|
Arriba de lo esperado (+0.6%)
|
*De cifras corregidas por estacionalidad, si no se indica otra cosa (n/d: no desestacionalizado). **Variación respecto a la semana, mes o trimestre previo según corresponda. mmd: miles de millones de dólares. 1/ Este indicador se contrajo por primera vez en los últimos 12 meses, parcialmente resultado del impacto de los recientes huracanes. La fuente de la debilidad estuvo concentrada en el mercado laboral y la construcción residencial. Fuente: SHCP, con base en diversos comunicados.
Nacionales
Consenso Citibanamex elevó su estimado de crecimiento económico para 2017 a 2.1%. El consenso de la Encuesta de Expectativas Citibanamex reiteró su pronóstico de que el Banxico recortará la tasa de referencia en 25 pb en agosto de 2018. Mientras tanto, las estimaciones para cierre de año las mantuvo sin cambio en 7.00% y 6.50% para 2017 y 2018, respectivamente.
Con relación al tipo de cambio peso/dólar, el consenso espera que éste cierre en 18.70 desde 18.50 este año y en 18.10 desde 18.05 en 2018.
El consenso prevé que la inflación general anual será en noviembre de 0.74% mensual y 6.30% anual, mientras que la inflación subyacente estima será de 0.23 mensual, lo cual implicaría una tasa anual de 4.76%. Para el cierre de 2017 y 2018, el consenso mantiene prácticamente sin cambio sus expectativas de inflación general en 6.25% y 3.80%, respectivamente.
En cuanto al crecimiento de la economía mexicana, el consenso Banamex elevó su expectativa para 2017 a 2.1% desde 2.0% previo. Para 2018 la expectativa de crecimiento del PIB la mantiene sin cambio en 2.2%. (Citibanamex)
Citibanamex actualizó previsión de crecimiento económico para 2017 a 2.1%. Después de revaluar las tendencias de la actividad económica y sus predicciones utilizando los nuevos datos, los analistas de Citibanamex han actualizado su previsión de crecimiento del PIB para 2017 a 2.1% desde 2.0% previo. Los especialistas indican que la ligera diferencia entre los resultados del tercer trimestre y su pronóstico apunta a una desaceleración que está prácticamente en línea con lo que pronosticaban, por lo cual no están modificando su perspectiva a corto plazo, ya que estiman que la dinámica económica mantendrá una moderada tasa de expansión anual en el cuarto trimestre de este año. Por lo tanto, reiteran su pronóstico de crecimiento del PIB de 1.8% anual para el último trimestre del año, sobre la serie original, por lo que la revisión de su pronóstico de PIB para todo 2017 en su conjunto está reflejando básicamente la dinámica económica más fuerte que ahora se reporta para la primera mitad del año. (Citibanamex)
Perspectivas macroeconómicas para México
| |||||||
PIB
(crecimiento % real)
|
Inflación
(%, dic/dic)
|
Cuenta Corriente
(% PIB)
| |||||
2017
|
2018
|
2017
|
2018
|
2017
|
2018
| ||
Citibanamex
|
é2.10
|
ó2.50
|
ó6.20
|
ó4.10
|
-2.4
|
--
| |
Encuesta-Banamex (Mediana)
|
é2.10
|
ó2.20
|
ê6.25
|
ó3.80
|
--
|
--
| |
Bancomer
|
ó2.20
|
ó2.00
|
ó6.20
|
ó3.70
|
-2.8
|
-2.9
| |
Promedio de Diversas Corredurías1/
|
2.15
|
2.02
|
6.33
|
3.71
|
--
|
--
| |
Fondo Monetario Internacional (FMI)
|
2.10
|
1.90
|
6.10
|
3.50
|
-1.7
|
-2.0
| |
Banco Mundial
|
2.20
|
2.20
|
--
|
--
|
-2.2
|
-2.2
| |
OCDE
|
1.90
|
2.00
|
5.30
|
3.80
|
-2.7
|
-2.6
| |
Encuesta Banco de México
|
2.10
|
2.30
|
6.24
|
3.80
|
--
|
--
| |
Banco de México
|
2.0-2.5
|
2.0-3.0
|
Arriba de la cuota superior 3.00
|
Tendencia convergente a 3.00
|
-2.2
|
-2.2
| |
SHCP
|
2.0-2.6
|
2.0-3.0
|
5.8
|
3.00 (+/-1 pp)
|
-1.8
|
-1.8
| |
Nota. Cifras sombreadas en gris oscuro indican cambio de pronóstico. Fuente: Citibanamex, Encuesta Citibanamex (7 Nov/17) y Reporte Económico Diario (31 Jul/17); Encuesta-Citibanamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros (7 Nov/17); Bancomer, Encuesta Citibanamex (7 Nov/17), Situación América Latina (IV Trim/17) y Situación México (III Trim/17); 1/ Deutsche Bank, JP Morgan, Credit Suisse, entre otras; OCDE, Perspectivas Económicas Globales (Jun/17); FMI, World Economic Outlook (Oct/17), Banco Mundial, Perspectivas Económicas de América Latina 2018 (Oct/17); Encuesta Banco de México, Encuesta sobre las Expectativas de los Esp. en Economía del Sector Privado (Oct/17); Banco de México, Informe Trimestral (Abr-Jun/17); y SHCP, Marco Macroeconómico 2017-2018”.
13-17 Noviembre 2017
Para la semana del 13 al 17 de noviembre los mercados estarán atentos principalmente a:
ü Datos económicos relevantes sobre el estado de la economía estadounidense, entre ellos destacan: los precios al productor (oct), los inventarios de las empresas (sep), la actividad manufacturera de la fed de Nueva York, Kansas City y Filadelfia (nov), las ventas al menudeo (oct), la inflación (oct), el mercado de la vivienda (nov), los precios de importaciones y exportaciones (oct), la producción industrial (oct), la construcción de casas nuevas (oct) y las solicitudes de apoyo al desempleo (durante la semana previa).
ü Datos importantes sobre la economía mexicana como: ocupación y empleo en el tercer trimestre del año, indicadores del sector manufacturero durante septiembre y el financiamiento de las empresas correspondiente al periodo julio-septiembre pasados.
ü Los mercados seguirán atentos a la evolución de los precios internacionales del petróleo y a la información referente a este mercado.
ü También seguirán atentos a más pistas sobre la política monetaria a seguir por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos; además de información referente a la reforma fiscal a aprobarse en ese país.
Noviembre 2017
No hay comentarios:
Publicar un comentario