Evolución del Financiamiento a las Empresas durante el Trimestre Julio – Septiembre de 2017

 Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo julio – septiembre de 2017 indican que:1  Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el trimestre que se reporta, 76.5 por ciento de las empresas encuestadas señaló que utilizó financiamiento de proveedores, 34.1 por ciento usó crédito de la banca comercial, 18.6 por ciento señaló haber utilizado financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 6.3 por ciento de la banca de desarrollo, 5.7 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero y 2.1 por ciento por emisión de deuda.2  En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 47.7 por ciento de las empresas indicó que contaba con créditos bancarios al inicio del tercer trimestre de 2017.  El 24.0 por ciento de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia.  El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado condiciones más favorables respecto del trimestre anterior en términos de los plazos, de los montos ofrecidos y de las condiciones para refinanciar créditos. A su vez, las empresas percibieron que los requerimientos de colateral fueron similares a los del trimestre previo. En cuanto a los tiempos de resolución del crédito, las comisiones y otros gastos y las tasas de interés, las empresas percibieron condiciones menos favorables respecto del segundo trimestre de 2017. Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las empresas son los proveedores y la banca comercial. En el tercer trimestre de 2017, la proporción de empresas del país que utilizó financiamiento de proveedores aumentó (de 74.6 por ciento de las empresas en el trimestre previo a 76.5 por ciento en el trimestre que se reporta), mientras que aquella que señaló haber usado crédito de la banca comercial disminuyó (de 36.0 por ciento de las empresas en el trimestre previo a 34.1 por ciento en el trimestre que se reporta). En lo que toca a otras fuentes de financiamiento, 18.6 por ciento de las empresas encuestadas reportó haber utilizado financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz (17.6 por ciento en el trimestre previo), 6.3 por ciento de la banca de desarrollo (6.2 por ciento en el trimestre previo), 5.7 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero (5.7 por ciento en el trimestre 1 Esta encuesta la realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y es de naturaleza cualitativa. 2 El uso del crédito bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo crédito bancario. Comunicado de Prensa 2 previo), y 2.1 por ciento de las empresas reportó haber emitido deuda (2.5 por ciento en el trimestre previo) (Gráfica 1 y Cuadro 1).3 Por tamaño de empresa, los resultados del tercer trimestre muestran que 72.9 por ciento de las empresas que emplean entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores, mientras que para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 78.6 por ciento.4 En lo que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta 100 empleados que lo señaló como fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de 26.0 por ciento, mientras que la proporción de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de financiamiento fue de 38.9 por ciento.
Crédito Bancario Los resultados para el tercer trimestre de 2017 muestran que 47.7 por ciento del total de las empresas encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (47.9 por ciento en el trimestre previo) (Gráfica 2a y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de hasta 100 empleados que reportó tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 40.9 por ciento, mientras que el porcentaje correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de 51.7 por ciento.
El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue de 24.0 por ciento (27.0 por ciento en el trimestre previo) (Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de empresas con hasta 100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 13.1 por ciento, mientras que en el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 30.5 por ciento. En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios fue de 76.0 por ciento (73.0 por ciento en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 73.1 por ciento reveló que no los solicitó (68.7 por ciento en el trimestre anterior), 1.2 por ciento de las empresas señaló que solicitó crédito y está en proceso de autorización (2.7 por ciento en el trimestre anterior) y 1.5 por ciento de las empresas indicó que solicitó crédito y no fue autorizado (1.3 por ciento el trimestre anterior). A su vez, 0.1 por ciento de las empresas indicó que, aunque solicitó el crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.4 por ciento el trimestre anterior) (Gráfica 2b y Cuadro 2).5
Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión.6 Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (24.0 por ciento), los índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones más accesibles en términos de los plazos ofrecidos (59.1 puntos), los montos ofrecidos (57.1 puntos) y las condiciones para refinanciar créditos (53.0 puntos). Por su parte, los requerimientos de colateral (49.3 puntos), se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los tiempos de resolución del crédito (46.0 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (45.4 puntos) fueron percibidos por las empresas encuestadas como menos favorables respecto del trimestre anterior (Gráfica 3a y Cuadro 2). Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más favorables en términos de los plazos ofrecidos (66.3 puntos), los montos ofrecidos (53.9 puntos), los tiempos de resolución del crédito (51.6 puntos) y las condiciones para refinanciar créditos (51.6 puntos). Por otro lado, este grupo de empresas percibió que los requerimientos de colateral (47.9 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (47.6 puntos) resultaron menos favorables respecto del trimestre previo. Por su parte, las empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones más favorables en términos de los montos ofrecidos (57.8 puntos), los plazos ofrecidos (57.6 puntos) y las condiciones para refinanciar créditos (53.3 puntos). Por otro lado, los requerimientos de colateral (49.6 puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los tiempos de resolución del crédito (44.8 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (44.9 puntos) resultaron menos favorables respecto del trimestre anterior de acuerdo a las empresas de más de 100 empleados encuestadas. Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas presentaron un balance menos favorable en términos tanto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (41.8 puntos) como de las tasas de interés (26.7 puntos) (Gráfica 3b y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más costosas en las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (34.4 puntos) y en las tasas de interés (30.6 puntos). De igual forma, el conjunto de empresas de más de 100 empleados consideró que las condiciones respecto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario y las tasas de interés resultaron más costosas con relación al trimestre previo (43.4 y 25.9 puntos, respectivamente).
Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las empresas que no utilizaron nuevos créditos bancarios (76.0 por ciento) durante el trimestre.7 Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la situación económica general (44.3 por ciento), las tasas de interés del mercado de crédito (44.3 por ciento), las condiciones de acceso al crédito bancario (38.9 por ciento), el acceso a apoyo público (37.8 por ciento), las ventas y rentabilidad de la empresa (35.8 por ciento), la disposición de los bancos a otorgar crédito (35.2 por ciento), los montos exigidos como colateral (35.1 por ciento), la capitalización de la empresa (32.1 por ciento), las dificultades para pagar el servicio de la deuda vigente (25.5 por ciento) y la historia crediticia de la empresa (21.2 por ciento) (Gráfica 4a y Cuadro 2).8 Adicionalmente, en el tercer trimestre de 2017, del total de las empresas encuestadas, 53.4 por ciento señaló que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no constituyen una limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (51.0 por ciento en el trimestre previo), mientras que 29.9 por ciento indicó que estas condiciones son una limitante menor (31.5 por ciento en el trimestre previo). Por su parte, 16.7 por ciento de las empresas (17.5 por ciento en el trimestre anterior) consideró que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones corrientes de su empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).