Intercam Gentera - Reporte 4T24

 

Gentera

Supera ampliamente los estimados; 2025 sería otro buen año

En 4T24, la cartera de crédito total de Gentera alcanzó un nivel de $82,742 millones de pesos (mdp), lo que representa un crecimiento del 27.0% anual. El margen financiero, antes de reservas, creció 27.0% a/a y la utilidad neta aumentó 55.8% a/a. Los resultados superaron lo esperado, por lo que vemos una implicación positiva del reporte.

2025 sería otro buen año: Para este año, la guía de Gentera proyecta un crecimiento en cartera de entre 13% y 16%, mientras que la utilidad crecería entre 20% y 24%.

Dividendos. De acuerdo con el reporte, Gentera propondrá en su asamblea un pago de dividendos de un 40% de la utilidad de 2024, lo que representaría un dividendo por acción de $1.5 pesos y un rendimiento de 5.1%.

Revisamos al alza nuestro estimado de utilidades para 2025 y nuestro precio teórico a $34.2 pesos por acción. Mantenemos la recomendación de Compra.