| Mercado de Capitales Giovanni Bisogno Guinea. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Publicaciones Recientes TLEVISA: Opinión 2T-20. Ver documento El tráfico de pasajeros de ASURen junio se contrajo (-)89.5%, y nos hace reiterar nuestra opinión de que la dependencia de la compañía al sector turístico en México podría ser un lastre en su recuperación. El tráfico de pasajeros de GAPen junio cayó (-)77.2%, donde nos sorprendió positivamente el mejor desempeño de Tijuana, lo que soporta nuestra teoría de que la reactivación paulatina de ciertos sectores económicos podría ser un catalizador en la recuperación más rápida de la compañía. El tráfico de pasajeros de OMAen junio mostró el efecto negativo del COVID-19, y cayó (-)84.5%; esperamos que los siguientes trimestres siga presentando estos débiles números, y que llegue a su recuperación total hasta 2022. |
Semana mixta en el mercado de capitales.
En la semana, el índice global MSCI que incluye emergentes (ACWI) logró cerrar con un avance de 1.7% apoyado por el fuerte avance de las bolsas en China.
El S&P 500 ganó 1.8%, el Nasdaq anotó un nuevo máximo histórico, el DAXde Alemania y el Hang Seng concluyeron su segunda semana consecutiva con avances; mientras que, el FTSE 100 de Reino Unido, CAC francés, Nikkei 225 y el S&PBMV IPC, operaron a la baja
La publicación de información económica en la semana sigue siendo positiva y entusiasma a los inversionistas: la industria de serviciosestadounidense repuntó con fuerza en junio y volvió a sus niveles previos a la pandemia de COVID-19; asimismo, las ventas minoristas de la zona euromostraron un repunte récord en mayo, luego de una caída histórica generada por la pandemia en los últimos dos meses.
La principal amenaza para esta tendencia de mejora en las cifras económicas está en los repuntes de los nuevos casos confirmados de coronavirus en el mundo, como sucede en EE.UU. que registró un nuevo máximo histórico de variaciones diarias, superando el umbral de los 3 millones de casos totales confirmados.
Lo anterior ocasionó que algunos bares y restaurantes volvieran a cerrar operaciones, sin descartar la clausura temporal de otros sectores más importantes para la economía.
Sin
embargo, la postura del presidente de Estados Unidos es de no volver a
cerrar la economía; lo que podría evitar que regresemos las fuertes
caídas en indicadores económicos vistos durante la primera ola de
contagios.
Por otro lado, consideramos que el mercado operó con cautela a la espera de los resultados corporativos del 2T-20, los cuales comienzan a cobrar fuerza en esta semana.
Ya es conocido que los analistas esperan una caída de alrededor de (-)40% en las utilidades del S&P 500 que
implica el trimestre más débil desde la crisis del 2008/2009; sin
embargo, creemos que el foco estará en los mensajes que emitan las
empresas en las conferencias, así como en la actualización de las guías
para este año.
Tal fue el caso de Walgreens que
reveló sus cifras la semana pasada, y registró una caída de (-)44% en
la utilidad por acción, sin alcanzar el estimado de los analistas;
además, recortó sus previsiones para este año al reconocer un escenario
más adverso.
En cuanto a México, TLEVISA fue
quien publicó los resultados del 2T-20 y mostró una caída AaA en
ingresos de (-)7.8%, principalmente afectados por el mal desempeño del
segmento de Contenidos.
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Desempeño semanal de las bolsas
¿Qué esperar en los próximos días?
En EE.UU., hay 32 empresas confirmadas que revelarán los resultados trimestrales, entre los que destacan las financieras como BlackRock, BofA, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan y Wells Fargo, y se publican también otras empresas como: Delta, Honeywell, Johnson & Johnson, Netflix, PepsiCo, entre otras.
En
cuanto a datos económicos, se publica información de junio como: la
inflación, ventas minoristas (, producción industrial, y las
construcciones iniciales. Mientras que, de julio se espera la confianza
del consumidor de la U. de Michigan y la encuesta manufacturera de
elaborada por la FED de Nueva York.
En la Eurozona, habrá reunión de política monetaria del BCE, donde el mercado no anticipa ningún cambio.
En cuanto a Reino Unido,
será una agenda más abultada de información con la inflación de junio,
datos de empleo, la producción industrial y manufacturera de mayo, los
precios del productor de junio, entre otros.
En Asia, se publica el PIB del 2T-20 de China, donde los analistas anticipan un crecimiento de 2.5%, que
implica un rebote desde la contracción de (-)6.8% registrada en el
1T20. Asimismo, se conoce la producción industrial y las ventas
minoristas de junio.
En cuanto a Japón, habrá reunión de política monetaria del BoJ, así como los estimados actualizados del Banco Central para la economía del país.
En México, se espera la publicación de los resultados del 2T-20 de AMX,ALFA, NEMAK y ALPEK, donde esperamos que solo AMX y ALPEK muestren resultados positivos en pesos. Haz clic aquí para ver el calendario de reportes del 2T-20.
Por otro lado, se esperan que las ventas ANTAD de junio.
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lunes, 13 de julio de 2020
Invex Capitales: se espera la publicación de los resultados del 2T-20 de AMX,ALFA, NEMAK y ALPEK, donde esperamos que solo AMX y ALPEK muestren resultados positivos en pesos
Invex Mapa Estratégico: el mensaje de mayores estímulos que apuntalen el desempeño de la economía continúa fortaleciéndose
¿Qué pasó con los mercados el viernes?
El viernes. los principales índices accionarios en Estados Unidos concluyeron positivos,
ante el efecto positivo de un tratamiento viral sobre los pacientes con
COVID-19. En Europa, la publicación de datos económicos mejores a lo
esperado apoyaron el desempeño de los índices más importantes. 
Ver documento.
Ver documento.Perspectiva semanal
Semanal de Tasas y Tipo de Cambio: Las tasas de interés de largo plazo de los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos registraron bajas a
largo de la semana. El mercado mantiene la atención en la aceleración
de casos de COVID-19 en los Estados Unidos, principalmente en Texas,
Florida y California; donde se han detenido a las acciones de reapertura
de sus economías. Asimismo, el Dr. Anthony Fauci, el principal experto
en enfermedades infecciosas de EE.UU., dijo que se tendrían que cerrar
las actividades en estos estados y hacer obligatorio el uso de
mascarillas. Ver documento.
Ver documento.
Semanal Capitales: Las bolsas concluyeron la semana con un comportamiento positivo en su mayoría y en algunos casos recuperando el terreno perdido en la semana previa, ante la publicación de indicadores económicos que alentaron el optimismo de los inversionistas. Por otro lado, el mensaje de mayores estímulos que apuntalen el desempeño de la economía continúa fortaleciéndose. Ver documento.
Ver documento.
Semanal Economía: Los indicadores oportunos de Estados Unidos sugieren
que la etapa más fuerte de la crisis probablemente quedó atrás. Por
otra parte, cabe resaltar que la recuperación en este país podría ser
muy pausada (sobre todo en la industria) y los riesgos han aumentado
ante una segunda ola de contagios que se acelera en algunos estados. Los
datos en México sorprendieron a la baja y no hay ningún elemento que permita anticipar un cambio de tendencia en los próximos meses. Ver documento.
Ver documento.Agenda Económica del día
| PAÍS | ANTERIOR | ESTIMADO | |
| ANTAD Ventas, jun. | Méx. | (-)19.0% | - |
Chimalhuacán aplica más pruebas COVID
- Para inhibir contagios aplicamos diariamente un promedio de 120 pruebas: JTRB
Para
poder reducir la propagación del virus SARS- CoV-2, el gobierno de Chimalhuacán
aplicará más de 4 mil pruebas COVID a fin de inhibir contagios masivos en
comunidades vulnerables.
El
alcalde, Jesús Tolentino Román Bojórquez explicó que durante las últimas
semanas el Ayuntamiento y autoridades estatales aplican diariamente un promedio
de 120 pruebas a pacientes procedentes de barrios y colonias donde se han detectado
contagios de forma acelerada.
“Gestionamos
estas acciones ante el Instituto de Salud del Estado de México (ISEM), ya que
estamos convencidos que la aplicación de un mayor número de pruebas nos permite
reforzar las tareas de prevención y aislamiento de pacientes contagiados por
coronavirus”.
El
funcionario explicó que durante el mes de julio se aplicarán un promedio de
1,700 pruebas, ampliando las acciones de salud integral a grupos vulnerables.
“De
acuerdo con la Secretaría de Salud federal, a nivel nacional se aplican un
promedio de 164 pruebas COVID por cada 100 mil habitantes; nosotros pretendemos
realizar 500 estudios por cada 100 mil chimalhuacanos; superando la media
nacional y haciendo un esfuerzo sin precedentes como municipio”.
Por
su parte, el titular de la Dirección de Salud municipal (DISAM), Roberto Téllez
Sandoval explicó que, del mes de mayo a la fecha, se realizaron 2,464 pruebas,
de las cuales el 18.75 por ciento (294) resultaron positivas.
“Las
pruebas nos permiten dar un seguimiento puntual a los pacientes. Una vez que
conocemos los resultados canalizamos a la persona contagiada por COVID-19 a un
nosocomio o bien, realizamos visitas periódicas a su domicilio en caso de que
no amerite hospitalización. Exhortamos a la ciudadanía a que acudan a las
dependencias de salud y se practiquen este estudio en caso de presentar síntomas
asociados al coronavirus”.
Téllez
Sandoval detalló que, hasta el momento, de acuerdo con el último reporte de la
Secretaría de Salud, en Chimalhuacán se registran 1,474 casos confirmados por
COVID-19, lo cual representa una cifra inferior comparada con municipios
mexiquenses de igual o mayor densidad poblacional como Tlalnepantla (2,398),
Naucalpan (2944) Nezahualcóyotl (4,011) y Ecatepec (4,824).
El
gobierno local pone a disposición de la ciudadanía el número telefónico de la
DISAM 1551-6395 y del Sistema para el Desarrollo Integral de la Familia (DIF)
municipal, 5853-7474, para brindar asistencia integral. Así como el número
5044-6683 del servicio de ambulancias, el cual opera las 24 horas del día.
Modelos de Negocio de Plataformas de Streaming
Radamés Camargo
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Programación Lineal/En Vivo en Plataformas Digitales
Un cuarto modelo de acceso a contenidos es aquel que proveen las empresas de TV restringida u operadores convergentes y programadores, al ofrecer a sus usuarios la posibilidad de ver los canales, la parrilla de programación lineal/en vivo y/o contenidos de video bajo demanda contratados a través de plataformas digitales disponibles en dispositivos móviles y otros habilitados para streaming.
En ocasiones, se cuenta con la opción de grabar los contenidos transmitidos en estas plataformas para ver posteriormente desde cualquier lugar y en cualquier momento. Incluso habilitan una vía de contratación a catálogos de otros jugadores.
Esta vía de acceso se conoce como TV Everywhere (TVE) en inglés y requiere que el usuario ingrese sus credenciales de suscripción al operador para tener acceso a estas plataformas.
En México, diversos operadores de TV de paga han incursionado en este segmento, tal que la gran mayoría dispone de una oferta de TVE.
Por ejemplo, Sky cuenta con Blue To Go, izzi con izzi go, también encontramos a Xview de Megacable. Dish OTT/Móvil, Totalplay con su plataforma multidispositivo, el recién llegado DIRECTV Go con una oferta puramente de TVE y Ultra TV de Ultravisión.
Acceso Anticipado a los Estrenos de Cine
En los últimos años, se ha implementado una estrategia cada vez más recurrente por la que grandes estudios ofrecen sus producciones en plataformas digitales días o semanas previas a su estreno en cines por montos que incluso superan los precios para hacerse permanentemente de los contenidos, una vez finalizado el periodo de ventana (90 días) tras la exhibición en salas.
Este modelo recibe el nombre en inglés de Premium Video on Demand (PVOD) que implica un acceso anticipado a los estrenos de cine.
Esta vía de atracción de las audiencias deseosas de ser los primeros en ver los contenidos ha sido implementada por jugadores como WarnerMedia, Fox y NBCUniversal. Este último debutó la película “Trolls World Tour” en plataformas PVOD en abril pasado debido a la pandemia, lo que ha atraído la atención de las empresas de contenidos por los ingresos que obtuvo su estreno exclusivo por estos medios.
Se anticipa que a pesar de que se dediquen más esfuerzos para explorar esta vía de distribución de contenidos directa al consumidor, no sustituya completamente al estreno en cines, puesto que la exhibición continúa representando ingresos significativos en la cadena productiva de la industria. Además de que la experiencia en una sala de cine es más enriquecida que la que se tiene frente a la pantalla o dispositivo disponible en el hogar.
Aunque Netflix, WarnerMedia y Disney han comenzado a privilegiar el estreno de sus producciones originales en sus respectivas plataformas de streaming, se pronostica una coexistencia de los distintos modelos de acceso a contenidos, tradicionales y digitales.
La naturaleza de todas estas plataformas contenidos de video es habilitar una vía de acceso ubicua, bajo demanda, multidispositivo e incluso multipantalla directa a las audiencias, con esfuerzos destacados en la generación de nuevos productos audiovisuales, publicidad para la atracción/retención de usuarios, experiencia de usuario, entre otros rubros.
La llegada de nuevos jugadores a los segmentos y la extensión a otros adyacentes evidencia no sólo el creciente interés por participar en esta industria, sino también una trayectoria al alza en la demanda y preferencia de consumo de los contenidos por streaming, así como la especialización que comienza a tener lugar en este mercado.
Estamos frente a un mercado que se caracteriza por su ritmo dinámico de crecimiento en audiencias e ingresos, pero también en su estructura y segmentación competitiva.
Un cuarto modelo de acceso a contenidos es aquel que proveen las empresas de TV restringida u operadores convergentes y programadores, al ofrecer a sus usuarios la posibilidad de ver los canales, la parrilla de programación lineal/en vivo y/o contenidos de video bajo demanda contratados a través de plataformas digitales disponibles en dispositivos móviles y otros habilitados para streaming.
En ocasiones, se cuenta con la opción de grabar los contenidos transmitidos en estas plataformas para ver posteriormente desde cualquier lugar y en cualquier momento. Incluso habilitan una vía de contratación a catálogos de otros jugadores.
Esta vía de acceso se conoce como TV Everywhere (TVE) en inglés y requiere que el usuario ingrese sus credenciales de suscripción al operador para tener acceso a estas plataformas.
En México, diversos operadores de TV de paga han incursionado en este segmento, tal que la gran mayoría dispone de una oferta de TVE.
Por ejemplo, Sky cuenta con Blue To Go, izzi con izzi go, también encontramos a Xview de Megacable. Dish OTT/Móvil, Totalplay con su plataforma multidispositivo, el recién llegado DIRECTV Go con una oferta puramente de TVE y Ultra TV de Ultravisión.
Acceso Anticipado a los Estrenos de Cine
En los últimos años, se ha implementado una estrategia cada vez más recurrente por la que grandes estudios ofrecen sus producciones en plataformas digitales días o semanas previas a su estreno en cines por montos que incluso superan los precios para hacerse permanentemente de los contenidos, una vez finalizado el periodo de ventana (90 días) tras la exhibición en salas.
Este modelo recibe el nombre en inglés de Premium Video on Demand (PVOD) que implica un acceso anticipado a los estrenos de cine.
Esta vía de atracción de las audiencias deseosas de ser los primeros en ver los contenidos ha sido implementada por jugadores como WarnerMedia, Fox y NBCUniversal. Este último debutó la película “Trolls World Tour” en plataformas PVOD en abril pasado debido a la pandemia, lo que ha atraído la atención de las empresas de contenidos por los ingresos que obtuvo su estreno exclusivo por estos medios.
Se anticipa que a pesar de que se dediquen más esfuerzos para explorar esta vía de distribución de contenidos directa al consumidor, no sustituya completamente al estreno en cines, puesto que la exhibición continúa representando ingresos significativos en la cadena productiva de la industria. Además de que la experiencia en una sala de cine es más enriquecida que la que se tiene frente a la pantalla o dispositivo disponible en el hogar.
Aunque Netflix, WarnerMedia y Disney han comenzado a privilegiar el estreno de sus producciones originales en sus respectivas plataformas de streaming, se pronostica una coexistencia de los distintos modelos de acceso a contenidos, tradicionales y digitales.
La naturaleza de todas estas plataformas contenidos de video es habilitar una vía de acceso ubicua, bajo demanda, multidispositivo e incluso multipantalla directa a las audiencias, con esfuerzos destacados en la generación de nuevos productos audiovisuales, publicidad para la atracción/retención de usuarios, experiencia de usuario, entre otros rubros.
La llegada de nuevos jugadores a los segmentos y la extensión a otros adyacentes evidencia no sólo el creciente interés por participar en esta industria, sino también una trayectoria al alza en la demanda y preferencia de consumo de los contenidos por streaming, así como la especialización que comienza a tener lugar en este mercado.
Estamos frente a un mercado que se caracteriza por su ritmo dinámico de crecimiento en audiencias e ingresos, pero también en su estructura y segmentación competitiva.
INEGI publica el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados
- A partir de julio de 2020, el INEGI difundirá información sobre producción y comercialización de vehículos pesados nuevos.
- En acuerdo con las 9 empresas afiliadas y en convenio con la ANPACT, se publicará el número de vehículos por marca que se producen y/o comercializan en el país.
- El registro brindará información útil que complementará los datos ya disponibles de vehículos ligeros, a fin de tener un panorama completo de la industria automotriz terminal del país.
A raíz de un convenio con la Asociación Nacional de Productores de Autobuses, Camiones y Tractocamiones A.C. (ANPACT), y en acuerdo con las 9 empresas afiliadas a esta asociación, a partir de julio de 2020 el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicará mensualmente el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados (RAIAVP).
Esto permitirá la divulgación de información referente a la producción y comercialización de vehículos pesados nuevos, complementando los datos de vehículos ligeros que difunde actualmente el INEGI, a fin de tener un panorama completo de la industria automotriz terminal del país y de esta forma apoyar a los usuarios de los ámbitos público, privado y académico.
El RAIAVP contribuye para generar diversas estadísticas sobre la economía nacional. En este sentido el INEGI proporcionará cifras sobre la venta, producción, exportación e importación, identificando clase, segmento y fuente de energía sin especificar valores monetarios, únicamente el número de vehículos.
En el ámbito económico destaca la producción de automóviles y camiones (ligeros y pesados) como la principal actividad de las manufacturas ya que contribuyó en 2018 con la generación del 11% del Producto Interno Bruto (PIB) para este sector.
La fabricación de partes para vehículos automotores sobresale en segundo lugar con una participación del 9% del PIB manufacturero, lo cual pone de manifiesto la importancia de la industria automotriz de nuestro país.
LLUVIAS PUNTUALES FUERTES EN EL NOROESTE, OCCIDENTE, SUR Y SURESTE DE MÉXICO
Para hoy, un canal de baja presión, extendido desde el norte hasta el centro del país, interactuará con inestabilidad en niveles altos de la atmósfera y con el ingreso de aire húmedo del Océano Pacífico, lo que generará chubascos y lluvias puntuales fuertes acompañadas de actividad eléctrica, ráfagas de viento y posibles granizadas sobre entidades del noroeste, norte, centro y sur de la República Mexicana, incluyendo al Valle de México.
Por otra parte, la onda tropical No. 16 y otro canal de baja presión extendido sobre la Bahía de Campeche, ocasionarán chubascos, descargas eléctricas y ráfagas de viento al paso de las tormentas en la Península de Yucatán y lluvias puntuales fuertes en el sureste del país.
La onda tropical No. 15 asociada con una zona de baja presión con potencial de desarrollo ciclónico en el Océano Pacífico, favorecerá lluvias en el occidente del país.
Finalmente, se mantendrán temperaturas muy calurosas en los estados fronterizos del norte de México, litoral del Pacífico y zonas del litoral del Golfo de México y Península de Yucatán, con temperaturas máximas superiores a 40°C en 12 entidades del territorio nacional.
Pronóstico de precipitación: Intervalos de chubascos (5.1 a 25 litros por metro cuadrado) acompañados de descargas eléctricas, granizadas y rachas fuertes de viento durante las tormentas en Zacatecas, Estado de México, Ciudad de México, Morelos, Puebla, Veracruz, Tabasco, Campeche, Yucatán y Quintana Roo.
Pronóstico de temperaturas mínimas de 0 a 5°C: Sierras de Chihuahua, Durango, Zacatecas, Estado de México y Puebla.
Pronóstico por regiones:
Valle de México: Cielo parcialmente nublado con incremento de nublados e intervalos de chubascos por la tarde en el Estado de México y en la Ciudad de México con descargas eléctricas. Viento del norte y noreste de 10 a 25 km/h.
En la Ciudad de México se pronostica una temperatura máxima de 25 a 27°C y mínima de 13 a 15°C. Para la capital del Estado de México, temperatura máxima de 22 a 24°C y mínima de 10 a 12°C.
Las lluvias máximas de las últimas 24 horas (en milímetros) se registraron en: Lauchapan (San Andrés Tuxtla), Ver., 34.5; Río de los Remedios (Gustavo A. Madero), CDMX, 32.5; Zamora, Mich., 25.0; Naucalpan, Estado de México, 21.8; Tlajomulco de Zúñiga, Jal., 20.2; Monclova (Candelaria), Camp., 15.6; Huixtla, Chis., 13.1; José María Morelos, Q. Roo., 11.4; Tepic, Nay., 7.2; Zihuatanejo, Gro., 5.2; Instituto Mexicano de Tecnología del Agua (Jiutepec), Mor., 4.3; Puebla, Pue., 3.4; Tres Marías (Huitzilac), Mor., 3.2; Las Bayas 2 (Durango), Dgo., 1.7; Nogales, Son., 1.2; Tantaquín (Tzucacab), Yuc., 1.0; Obispo (Culiacán), Sin., 0.8; Manzanillo, Col., Tlaxcala, Tlax., Laguna Chacahua (Villa de Tututepec), Oax., 0.2 y Presa Vicente Guerrero (Padilla), Tamps., 0.1.
La CAEM hace un llamado a la ciudadanía para que se sume a las labores preventivas no arrojando basura en las calles y, en la medida de lo posible, vigilar que no haya basura en el área de las coladeras cercanas a su domicilio, que pudieran limitar la capacidad de desalojo del agua pluvial.
En caso de emergencia por lluvia, los mexiquenses tienen a su disposición los teléfonos del Centro de Operaciones de Monitoreo y Concentración de Información (COMCI), para el Valle de México 800-201-2489 y para el Valle de Toluca 800-201-2490, las 24 horas del día.
Fuente: Servicio Meteorológico Nacional. Comisión Nacional del Agua.
TRAS UNA PERSECUCIÓN, EFECTIVOS DE LA SSC DETUVIERON A CUATRO PERSONAS EN POSESIÓN DE CARGADORES, CARTUCHOS ÚTILES Y UNA BOLSA CON POSIBLE MARIHUANA, EN CUAUHTÉMOC
• Los detenidos rociaron un vehículo oficial con un
extintor que también fue asegurado
Tres mujeres y un
hombre que, a bordo de un vehículo traían una bolsa con posible marihuana,
varios cargadores y medio centenar de cartuchos para arma larga, fueron
detenidos por efectivos de la Secretaría de Seguridad Ciudadana (SSC) de la
Ciudad de México, luego de una persecución que se originó cuando estas personas
rociaron polvo de extintor a una patrulla, en calles de la alcaldía Cuauhtémoc.
Los policías
realizaban su recorrido de vigilancia en la esquina de las calles León y Gama,
colonia Obrera, cuando intempestivamente
se les emparejó un vehículo color gris en el que viajaban varias personas,
quienes por una de las ventanillas sacaron un extintor y les rociaron el
contenido, para después acelerar la marcha e intentar escapar.
En respuesta, los
oficiales iniciaron la persecución de los posibles agresores, que fueron
detenidos calles adelante.
Del auto
descendieron tres mujeres, dos de 26 y otra de 27 años de edad, y un hombre, de 40 años, y tras una revisión
preventiva conforme a los protocolos de actuación, al interior del vehículo
localizaron tres cargadores y aproximadamente 50 cartuchos para arma larga, una
bolsa negra con al menos tres kilos de aparente marihuana y el extintor que
utilizaron para agredir a los uniformados.
Por lo anterior, las
personas junto con el material balístico, la aparente droga, el extintor y el
vehículo asegurado, fueron trasladadas ante el agente del Ministerio Público,
quien determinará su situación legal e iniciará con las investigaciones
correspondientes.
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