1. Introducción
En el cuarto trimestre de 2023, la actividad
económica presentó un bajo crecimiento. Aun así,
para 2023 en su conjunto el Producto Interno Bruto
(PIB) exhibió una expansión robusta de 3.2%, en un
contexto en el que todavía continuaron
desvaneciéndose algunos de los efectos ocasionados
por la pandemia, de resiliencia de la economía de
Estados Unidos y de avances en diversos proyectos de
infraestructura pública. La importante
desaceleración al cierre de 2023 respecto del
dinamismo observado en los tres primeros trimestres
del año fue reflejo de una disminución marginal de la
producción industrial y del bajo crecimiento de las
actividades terciarias, luego de las elevadas tasas de
crecimiento que ambos sectores exhibieron en los
dos trimestres previos. Hacia delante, se espera que
la economía nacional retome un mayor ritmo de
crecimiento, apoyada en la resiliencia mostrada por
el gasto interno y la postura fiscal anunciada.
A nivel regional, se estima que en el trimestre que se
reporta la actividad económica haya experimentado
un debilitamiento en todas las regiones, sobre todo
en el sur.1
Se anticipa que este desempeño se haya
atribuido a un ritmo de crecimiento más bajo, o
incluso negativo, en algunas actividades industriales.
En específico, a la atonía que habrían continuado
presentando las manufacturas en todas las regiones;
a la evolución de la minería en el centro y el sur, así
como al desempeño de la construcción en esta última
región, donde, no obstante, la obra pública se
mantiene en niveles históricamente elevados.
Adicionalmente, en todas las regiones se observó un
debilitamiento en ciertas actividades terciarias, como
el turismo o el comercio. Por otro lado, la producción
agropecuaria exhibió una contracción significativa en
el centro norte debido, en parte, a la sequía que ha
afectado a algunos de los principales estados
productores de bienes primarios del país.
Como complemento del análisis de la actividad
económica regional que se presenta en este Reporte,
el Recuadro 1 muestra información de opinión
empresarial que sugiere que el proceso de
relocalización está beneficiando tanto a empresas
que se declaran 100% mexicanas como a las que no,
aunque la proporción de las últimas que ha
experimentado impactos positivos es mayor. Por su
parte, el Recuadro 2 propone el cálculo de
indicadores del grado de concentración de mercado
en el comercio al por menor de abarrotes y
alimentos. Los resultados sugieren una alta
concentración de mercado en tiendas de autoservicio
y bodegas exprés en todas las regiones, si bien de
manera heterogénea. En el norte, el porcentaje de la
población que habita en municipios con una alta
concentración de mercado en ambas categorías de
establecimientos es menor que en otras regiones. En
el caso de las tiendas de conveniencia, la región sur
exhibe la proporción más alta de personas que
residen en municipios con bajos niveles de
concentración en comparación con otras regiones. En
el Recuadro 3 se analiza la brecha salarial de género
a nivel regional descomponiéndola en una parte
explicada por diferencias en las características
individuales de hombres y mujeres, y otra parte
asociada con diferencias entre las empresas en las
que trabajan. Se encuentra que, en todas las
regiones, ambos factores contribuyen a la brecha
salarial de género. Asimismo, en el norte, centro
norte y centro, una parte importante de la brecha se
explica por diferentes remuneraciones dentro de la
misma empresa para hombres y mujeres con
características similares.
Entre el tercer y el cuarto trimestre de 2023, la
inflación general anual de todas las regiones se
redujo. Este resultado reflejó la disminución que en
todas ellas continuó presentando la inflación
subyacente, la cual más que compensó el aumento
observado en sus respectivas inflaciones no
subyacentes. No obstante, a finales del año, la
inflación general anual de todas las regiones
comenzó a repuntar ante el impulso dado por la
inflación no subyacente. Parte del incremento se
revirtió en febrero de 2024, ante cierto decremento
de la inflación no subyacente.
En el interior del componente subyacente de todas
las regiones la inflación anual de las mercancías
mantuvo una trayectoria descendente, en tanto que
la de los servicios continuó sin exhibir una clara
tendencia a la baja.
Para profundizar en el análisis de los precios al
consumidor, el Recuadro 4 muestra que las
disrupciones causadas por los ciclones tropicales
tienen el potencial de generar presiones al alza en el
precio de los alimentos en el corto plazo. Los
resultados del Recuadro sugieren que, tras el impacto
de un ciclón tropical, el precio de las mercancías
alimenticias y de las frutas y verduras se incrementa
de forma transitoria. Los mayores riesgos de
presiones al alza en el precio de estos bienes se
concentran en el centro norte y el sur debido a que
estas regiones reciben el impacto directo de los
ciclones tropicales con una mayor frecuencia.
Con base en la información recabada durante el
programa de entrevistas a directivos empresariales,
en todas las regiones, los índices de difusión de las
expectativas de demanda por los productos que
ofrecen, del personal contratado, y de inversión en
activos fijos, para los próximos doce meses,
continuaron en la zona de expansión. En el trimestre
que se reporta, las expectativas de demanda se
fortalecieron en las regiones centrales; las de empleo
lo hicieron en el norte y centro norte, en tanto que
las de inversión mejoraron en el norte y el centro.
Los directivos empresariales entrevistados
destacaron los siguientes riesgos para el crecimiento
económico regional. A la baja: i) que se deterioren los
indicadores de seguridad pública; ii) que la
incertidumbre generada por las elecciones en 2024,
que es común en este tipo de procesos, sea mayor a
la esperada; iii) que persista la inflación en niveles elevados, y iv) que se materialicen fenómenos
climáticos adversos para la actividad económica
regional. Entre los riesgos al alza, los directivos
mencionaron: i) que el gasto público, en particular la
inversión en obras de infraestructura, sea mayor que
el esperado; ii) que mejoren las condiciones de
seguridad pública, y iii) que se observen, tanto en el
ámbito local como internacional, condiciones más
favorables que incentiven una mayor inversión
privada.
El porcentaje de los directivos consultados que
anticipa un aumento en los precios de venta de los
bienes y servicios que ofrecen, así como en los
precios de los insumos que utilizan, a tasa mayor o
similar en los próximos doce meses en comparación
con los doce meses anteriores, experimentó un
incremento en todas las regiones, excepto en los
precios de los insumos en el centro. Además, en todas
las regiones, se observó un aumento en la proporción
de directivos entrevistados que prevé un incremento
en los costos salariales a una tasa mayor en los
próximos doce meses en relación con los doce meses
previos.
Mirando hacia delante, se anticipa que las economías
regionales continúen expandiéndose, a pesar de
enfrentarse a un entorno complejo e incierto que
plantea retos importantes para su crecimiento. Entre
estos, se contempla la posibilidad de una
desaceleración económica en Estados Unidos, que
podría afectar especialmente a las entidades del
norte y las regiones centrales con una clara vocación
exportadora o también a aquellas que reciben un
flujo importante de remesas. Asimismo, es posible
que ocurran eventos climáticos adversos que podrían
influir en el desempeño de las entidades federativas
más vulnerables a dichos fenómenos, tal como se
evidenció recientemente con el impacto del huracán
Otis en Acapulco, Guerrero, o con las sequías que han
afectado diversas zonas agrícolas del país, en
particular en Jalisco, Sinaloa y Michoacán. Además,
los problemas en materia de seguridad pública,
señalados por las empresas como un factor que
afecta sus operaciones en determinadas zonas del
país, podrían persistir.
Para afrontar estos retos, así como hacer frente a
otros desafíos para alcanzar un mayor crecimiento de
largo plazo en las regiones es crucial promover un
continuo fortalecimiento del estado de derecho.
Asimismo, es relevante incrementar la competencia
en los mercados de bienes y servicios para incentivar
la innovación y mejorar la eficiencia con la que
operan las unidades productivas. Además, es
fundamental seguir impulsando la construcción de
proyectos de infraestructura de transporte,
hidráulica y energética para estimular la inversión no
solo en regiones que históricamente han recibido la
mayor parte de estos flujos, sino también en el sur.
Paralelamente, es prioritario continuar respaldando
la formación de capital humano y la equidad en el
mercado laboral en todas las regiones. Ante los
desafíos que plantea el cambio climático a las
economías regionales, resulta fundamental
implementar políticas de mitigación y adaptación a
este fenómeno, particularmente en las zonas más
vulnerables. Todas estas acciones no solo
respaldarían a las regiones para afrontar con éxito los
desafíos actuales, sino que también contribuirían a
impulsar un mayor crecimiento sostenible en el largo
plazo y mejorar las condiciones de vida de su
población.
2. Actividad económica regional 2
En 2023, la economía mexicana exhibió un
crecimiento robusto de 3.2%. La expansión en el año
se dio en el contexto de una mayor disipación de
algunos de los efectos ocasionados por la pandemia,
de la resiliencia de la economía de Estados Unidos y
de avances en diversos proyectos de infraestructura
pública. Este aumento se presentó luego de
incrementos respectivos de 5.7 y 3.9% en 2021 y
2022. A lo largo de 2023 se registraron variaciones
trimestrales desestacionalizadas de 0.54, 0.81, 1.06 y
0.08% en cada uno de los trimestres,
respectivamente. Así, al cierre del año, la economía
nacional presentó una importante desaceleración
(Gráfica 1).
Desde una perspectiva sectorial, el menor dinamismo
de la economía mexicana hacia el cierre de año fue
resultado de un debilitamiento de los tres grandes
sectores de actividad. En particular, las actividades
secundarias disminuyeron 0.13% respecto del tercer
trimestre, mientras que los servicios exhibieron un
crecimiento de 0.26%. Ello, luego de que ambos
agregados mostraran elevadas tasas de crecimiento
en los dos trimestres previos. Por su parte, las
actividades primarias retrocedieron 1.04%, aunque
permanecieron en niveles elevados.
2.1 Indicador Trimestral de la Actividad Económica
Regional
Se estima que la actividad económica habría
experimentado un debilitamiento en todas las
regiones durante el cuarto trimestre de 2023, sobre
todo en el sur (Gráfica 2a y Cuadro 1a). Se anticipa
que este desempeño se haya atribuido a un ritmo de
crecimiento más bajo, o incluso negativo, en algunas
actividades industriales. En específico, a la atonía que
habrían continuado presentando las manufacturas en
todas las regiones; a la evolución de la minería en el
centro y el sur, así como al desempeño de la
construcción en esta última región, donde la obra
pública, no obstante, se mantiene en niveles
históricamente elevados. Adicionalmente, en todas
las regiones se observó un debilitamiento en ciertas
actividades terciarias, como el comercio o el turismo.
Por otro lado, la producción agropecuaria exhibió una
contracción significativa en el centro norte debido, en
parte, a las condiciones de sequía que han afectado a
algunos de los principales estados productores de
bienes primarios del país.
2.2 Actividad sectorial
En esta sección se presenta un análisis del
desempeño económico reciente de algunos de los
principales sectores que integran la actividad
económica en cada región. La información
correspondiente a cada sector se complementa con
las opiniones de los directivos empresariales
entrevistados para este Reporte entre el 2 y el 25 de
enero de 2024.
2.2.1 Manufacturas
En el periodo octubre-diciembre de 2023, la actividad
manufacturera continuó mostrando debilidad. En su
interior, la fabricación de equipo de transporte
disminuyó, luego de cinco trimestres con avances.
Ello estuvo en línea con la importante contracción de
la producción en la industria automotriz en
noviembre y diciembre. Esto último fue
consecuencia, en buena medida, de paros técnicos
para ajustar líneas de producción en algunas
armadoras en México. A su vez, el agregado con el
resto de la producción manufacturera siguió
mostrando atonía, si bien con heterogeneidad en su
interior. Lo anterior podría ser consecuencia, en
parte, de la debilidad de la actividad manufacturera
de Estados Unidos, dada la alta integración en las
cadenas regionales de producción (Gráfica 3).
En todas las regiones también se habría observado un
débil desempeño de las manufacturas. Se estima que
en el norte y en el sur hayan mostrado una
contracción; en tanto que en las regiones centrales
habrían exhibido una ligera expansión en el trimestre
que se reporta (Gráfica 4).
Entre los factores limitantes para la actividad, en el
norte y las regiones centrales, las fuentes consultadas
identificaron paros técnicos de la industria
automotriz por problemas de logística y ajustes en
líneas de producción, algunos de ellos para transitar
hacia la fabricación de vehículos eléctricos.
Asimismo, en todas las regiones siguieron señalando
la dificultad para cubrir vacantes y los altos niveles de
rotación de personal. Adicionalmente, continuaron
mencionando que la apreciación acumulada del peso
frente al dólar desde principios de 2023 ha
encarecido sus exportaciones, si bien ha favorecido la
reducción del costo de los insumos importados.
Como elemento de impulso común para la actividad
manufacturera en el periodo que se reporta, los
directivos en el norte y las regiones centrales
continuaron mencionando el proceso de
relocalización de líneas de manufactura procedentes
de Asia para abastecer al mercado de Estados Unidos.
Al respecto, el Recuadro 1 presenta información de
opinión empresarial que sugiere que el proceso de
relocalización está beneficiando tanto a empresas que se declaran 100% mexicanas como a las que no,
aunque la proporción de las últimas que ha
experimentado impactos positivos es mayor.
Región norte
Entre los factores limitantes, los directivos
consultados en la industria de empaques de cartón
refirieron disminuciones en su demanda por la
moderación en el ritmo de crecimiento de la
economía estadounidense. Adicionalmente,
mencionaron que las huelgas en la industria
automotriz en ese país redujeron la demanda de sus
productos por parte de clientes del sector de
autopartes. En el mismo sentido, directivos
consultados en el sector automotriz comentaron que
siguieron enfrentando retrasos en sus envíos a
Estados Unidos debido a las revisiones exhaustivas
impuestas por el gobierno de Texas en los cruces
fronterizos. Por su parte, directivos pertenecientes a
la industria química mencionaron que su demanda ha
sido fuertemente afectada por la sustitución de sus
productos en el mercado nacional por aquellos de
origen asiático, con los cuales les resulta difícil
competir en precios a causa de la apreciación
acumulada del peso. A su vez, fabricantes de
maquinaria y equipo reportaron que las altas tasas de
interés y la incertidumbre asociada con las próximas
elecciones federales en México desincentivaron la
inversión de sus clientes en este tipo de activos.
Finalmente, directivos pertenecientes a la industria
de plásticos y polímeros observaron afectaciones a
sus actividades derivadas de los altos niveles de
inseguridad pública, particularmente robos de
producto en carreteras.
Entre los elementos de impulso a la actividad, fuentes
empresariales consultadas en el segmento de
maquinaria y equipo destacaron la continua
expansión de tiendas de conveniencia y
supermercados, los cuales son sus clientes finales.
Adicionalmente, las mismas fuentes resaltaron como
elemento positivo las disminuciones en el precio del
aluminio. Por su parte, directivos de la industria
metálica básica y fabricantes de prefabricados de
concreto señalaron que su demanda fue favorecida
por la construcción de naves industriales, resultado
del proceso de relocalización. En la industria química,
los directivos destacaron la estabilidad del precio del
gas, el cual es un insumo relevante para su actividad.
Similarmente, en la industria automotriz reportaron la resiliencia de la demanda de autos nuevos
proveniente de Estados Unidos tanto de motores a
gasolina como híbridos y eléctricos. A su vez, en el
segmento de la fabricación de productos a base de
minerales no metálicos señalaron una mayor
demanda por botellas de vidrio ante el incremento de
la actividad en el sector de las bebidas. Finalmente,
directivos consultados en la industria alimentaria
mencionaron un aumento en sus exportaciones de
harina y aceite vegetal hacia Estados Unidos.
Región centro norte
Como elementos limitantes, directivos que fabrican
equipos de generación de energía eléctrica y de
soporte, al igual que fuentes en la industria
alimentaria que elaboran cárnicos procesados,
mencionaron que la apreciación acumulada del peso
frente al dólar durante 2023 desplazó parte de sus
ventas al mercado nacional debido a que los
productos importados resultaron más baratos.
Similarmente, contactos consultados de la
fabricación de autopartes indicaron que su volumen
de actividad resultó afectado por las huelgas del
sector automotriz en Estados Unidos. Las mismas
fuentes identificaron como factor limitante adicional
los problemas logísticos para la exportación de autos
en el puerto de Veracruz. Por su parte, en la industria
de la electrónica los empresarios entrevistados
comentaron que su actividad fue afectada por la
reubicación de algunas líneas de manufactura en
proyectos de energías renovables de México hacia
Estados Unidos. El cambio lo atribuyeron a los
incentivos otorgados por el gobierno de dicho país
para apoyar este tipo de proyectos. En la industria de
fabricación de gabinetes metálicos, los directivos
consultados describieron que los altos niveles de
inventarios de algunas cadenas minoristas en el país
limitaron el volumen de sus ventas.
Como factores de impulso, directivos que fabrican
equipos de generación de energía eléctrica señalaron
una mayor demanda proveniente del sector
agropecuario para la instalación de sistemas de riego
ante la escasez de lluvias. Por su parte, fuentes
empresariales dedicadas a la fabricación de equipos
de refrigeración residencial e industrial mencionaron
que su actividad resultó favorecida por el aumento de
las exportaciones hacia Estados Unidos. Este
incremento en la demanda lo atribuyeron a las ondas
de calor en ese país. Asimismo, contactos consultados en el sector automotriz refirieron que su
actividad se benefició por la demanda de equipos
para electrolineras (estaciones de recarga para autos
eléctricos e híbridos) en Estados Unidos. En la
industria electrónica, los directivos indicaron un
incremento de sus exportaciones hacia Estados
Unidos, especialmente de equipo médico de nueva
generación para el monitoreo de signos vitales y de
equipos de prueba para sistemas de controles de
flujo de trenes. A su vez, en la industria alimentaria,
fuentes entrevistadas que elaboran productos de
confitería destacaron que los bajos precios del maíz
impulsaron su actividad al reducir el costo de los
edulcorantes, en un contexto de precios elevados del
azúcar. Este mismo factor fue referido también por
contactos que producen alimento para consumo
animal, por sus efectos en la reducción de costos y su
consecuente aumento en la producción.
Región centro
Los directivos empresariales consultados asociaron el
débil desempeño de la actividad en la industria
automotriz y de vehículos pesados con la cautela de
las empresas para invertir, que en su opinión se está
generando ante la usual incertidumbre que surge en
procesos electorales y considerando que este año
ocurrirán comicios en Estados Unidos y en México.
También mencionaron algunos retrasos en entregas
de insumos y de mercancías que han afectado sus
operaciones. Similarmente, en la industria
farmacéutica, los directivos observaron menores
pedidos de medicamentos por parte del sector
público, lentitud en los procesos de trámites para
permisos con autoridades, y retrasos en la entrega de
insumos. Por su parte, fuentes empresariales
dedicadas a la elaboración de recubrimientos
anticorrosivos señalaron que su demanda resultó
afectada por la desaceleración en el gasto realizado
en mantenimiento de maquinaria y equipo por parte
de empresas del sector agropecuario. En la industria
alimentaria las fuentes entrevistadas en el segmento
de panificación reportaron como elementos
negativos el incremento en los precios de algunas
materias primas como azúcar y grasas. Asimismo, en
la elaboración de lácteos, los contactos refirieron
costos crecientes asociados con la frecuente
incidencia de robos de mercancía en tránsito en las
carreteras del país. Adicionalmente, indicaron
problemas en el suministro de energía eléctrica,
situación que generó paros en líneas de producción.
En contraste, entre los elementos positivos,
directivos entrevistados en la industria automotriz
atribuyeron la evolución positiva de la actividad con
la reposición de inventarios por parte de clientes en
Estados Unidos y con el requerimiento de autopartes
para vehículos eléctricos. Por su parte, en el
segmento de vehículos pesados, los contactos
consultados mencionaron la creciente demanda de
tractocamiones eléctricos e híbridos en Estados
Unidos debido a la renovación de unidades y flotillas.
Similarmente, fuentes empresariales que se dedican
a la fabricación de electrodomésticos y productos de
línea blanca también mencionaron un aumento de
sus exportaciones debido a la reposición de
inventarios de sus clientes en Estados Unidos. Esto
generó, a su vez, un efecto positivo en la demanda de
diversas industrias conexas como lámparas,
mangueras plásticas, pistones y válvulas. Dentro de la
industria del papel, los directivos identificaron un
crecimiento mayor al esperado en la demanda de
cartón para empaques y embalajes, lo cual asociaron
con un mayor dinamismo del comercio electrónico.
En la industria alimentaria, lasfuentes consultadas en
la fabricación de productos lácteos y derivados
refirieron una mayor demanda, impulsada por la
introducción de nuevos productos y el
establecimiento de nuevas estrategias de
comercialización. En el mismo sentido, en el
segmento de panificación, los directivos señalaron
una ampliación de ventas en canales digitales.
Región sur
Entre los factores limitantes, fuentes consultadas en
la industria química citaron la insuficiente oferta de
gas etano de origen nacional, situación que limitó el
uso de capacidad instalada del sector. A su vez, en la
industria alimentaria, contactos en el segmento de
procesamiento de carne de pollo mencionaron una
menor disponibilidad de este producto por la
implementación de protocolos zoosanitarios por los
riesgos de contagio de influenza aviar. Por su parte,
en la producción de cemento, los contactos
consultados indicaron una disminución en sus ventas
debido a retrasos en obras derivados de lluvias
extraordinarias, al igual que demoras en la
construcción de hoteles en Quintana Roo por
cuestiones de inseguridad. Para las industrias
metálicas básicas, los directivos destacaron una
moderación en las exportaciones de acero, influida
por la desaceleración económica en Estados Unidos y Centroamérica. Asimismo, mencionaron una menor
actividad en la exploración de nuevos pozos
petroleros en Estados Unidos, lo cual impactó
negativamente en la demanda de tuberías
especializadas. En la producción de refrescos, los
directivos consultados citaron que las temperaturas
en la península de Yucatán fueron inferiores a los
promedios de años anteriores, situación que moderó
el consumo de estas bebidas, especialmente durante
las festividades de fin de año. Finalmente, en el
trimestre que se reporta la actividad disminuyó en la
refinería de Salina Cruz, lo cual fue asociado con el
desarrollo de obras para ampliar su volumen de
producción.
Las fuentes entrevistadas en el sector químico y de
derivados del petróleo reportaron que su actividad
fue favorecida por la mayor demanda de polietileno
y otros precursores para la fabricación de autopartes
y de recipientes PET, que son utilizados para el
envasado de bebidas. En el sector alimentario,
contactos consultados en la elaboración de azúcar
refinada y estándar observaron un aumento en su
volumen de actividad. Este incremento fue consecuencia de los bajos niveles de inventario del
mercado, generados, a su vez, por la sequía
registrada durante el ciclo primavera-verano. En la
producción de harina de maíz, los directivos
destacaron la mayor oferta de maíz grano derivado
del incremento de las cosechas en Sinaloa en el ciclo
otoño-invierno. En la elaboración de derivados de la
leche, los directivos mencionaron la mayor demanda
por queso ante la expansión de la industria
restaurantera en las ciudades de Mérida y Veracruz.
Por su parte, en las industrias metálicas básicas y en
la fabricación de cemento, las fuentes consultadas
destacaron que continuó una elevada demanda de
materiales para la construcción, lo cual asociaron con
las obras del Tren Maya y del Tren Interoceánico en
la península de Yucatán y en la zona del istmo de
Tehuantepec, respectivamente. Los contactos
entrevistados resaltaron un incremento en la
demanda de productos de acero debido a las
actividades de perforación de pozos llevadas a cabo
por Pemex en los estados de Campeche, Tabasco y
Veracruz.
2.2.2 Minería
En el trimestre octubre-diciembre de 2023, la minería
exhibió atonía. En su interior se observó cierta
reactivación en el margen en los servicios
relacionados con la minería, al tiempo que persistió
el débil desempeño tanto del subsector de extracción
de petróleo y gas como del de minerales metálicos y
no metálicos (Gráfica 5). Con la información
disponible, se estima que la actividad minera en
todas las regiones haya mostrado debilidad en el
trimestre que se reporta, si bien en el norte y el
centro norte habría exhibido un aumento en el
margen (Gráficas 6 y 7).
Durante el cuarto trimestre de 2023, los directivos
consultados en el sur destacaron como principal
factor limitante para la minería petrolera la debilidad
de la actividad de extracción del hidrocarburo en
bloques ubicados en aguas someras, especialmente
en la zona ubicada en la Sonda de Campeche.
Adicionalmente, señalaron que, en su opinión, la incorporación de nuevos pozos ha resultado
insuficiente en esa región para contrarrestar la
declinación natural de los campos maduros. Por otro
lado, el valor de las exportaciones de petróleo crudo
disminuyó durante el periodo que se reporta, como
resultado, fundamentalmente, de una reducción en
la plataforma de exportación.
En referencia a los factores que apoyaron la
extracción de hidrocarburos, los directivos
entrevistados comentaron que la operación en los
pozos se desarrolló sin contratiempos durante la
temporada de huracanes. Esto favoreció la extracción
en las cuencas productivas de Tabasco y Campeche,
específicamente en las áreas marítimas. Asimismo,
refirieron que una mayor agilidad de las
consideraciones regulatorias, en especial los trámites
de permisos de obra, así como los que expide la
Comisión Reguladora de Energía (CRE), también
facilitó sus operaciones, si bien reconocieron que la
falta de personal en algunas dependencias públicas
las limitó. Por otro lado, algunos empresarios
reportaron nuevos contratos para las labores de
mantenimiento de plataformas.
Durante el cuarto trimestre de 2023, los directivos
consultados en las regiones citaron como factor
limitante para la minería no petrolera la reducción en
los precios internacionales de algunos minerales
como la plata y el cobre, si bien otros, como el oro y
el zinc, registraron un incremento. En opinión de las
fuentes consultadas, la disminución en las
cotizaciones internacionales obedeció
principalmente al lento crecimiento del mercado
chino, especialmente en el sector inmobiliario.
Asimismo, comentaron que las huelgas en el sector
automotriz en Estados Unidos, que concluyeron hacia
finales de octubre, se reflejaron en una disminución
en la demanda de plomo. Otro factor que continuó
ejerciendo una presión negativa sobre la actividad
fue el elevado nivel de los precios de los insumos
utilizados en operaciones mineras, lo que ha
impactado negativamente sus costos de operación, si
bien la apreciación acumulada del peso frente al
dólar ha limitado dicho impacto. Además, los
contactos entrevistados mencionaron ciertas
restricciones impuestas por la regulación ambiental
que, desde el punto de vista de las empresas,
representan un obstáculo para la actividad minera. En el norte, las fuentes consultadas señalaron que la
actividad extractiva se redujo como consecuencia de
condiciones climatológicas adversas, tales como
lluvias y bajas temperaturas. Argumentaron que esto
propició que empresas mineras cuyos procesos de
extracción son a cielo abierto, principalmente en Baja
California y Nuevo León, pausaran temporalmente
sus operaciones. En esta región también comentaron
que, derivado de la caída en los precios de la barita,
más el agotamiento de los yacimientos activos,
redujeron la producción de este mineral, si bien las
actividades de exploración se mantuvieron estables.
Directivos de esta región resaltaron que se moderó la
ejecución de proyectos de inversión, sobre todo en la
vivienda residencial, lo que afectó la demanda de
minerales que se usan como insumos para la
construcción. En el caso del centro norte, las fuentes
consultadas destacaron que la inseguridad en la
región contribuyó al aumento en los costos de
vigilancia, seguros y salarios de operadores de
transporte, restándole rentabilidad a la industria, y
provocando, en algunos casos, el paro temporal de
sus operaciones. Por su parte, en el centro, los
contactos entrevistados señalaron la ausencia de
concesiones recientes por parte del Gobierno Federal
para llevar a cabo labores de exploración. También
mencionaron la demora en la obtención de permisos
ambientales necesarios para la explotación de minas
a cielo abierto. A esto se suma, en opinión de las
fuentes consultadas, la competencia que enfrentan
con minas informales, así como las extorsiones
sufridas por los productores, principalmente en las
zonas rurales.
Entre los factores que impulsaron la minería no
petrolera, en la región norte, los directivos
entrevistados destacaron un aumento en la demanda
por parte del sector industrial. En efecto, el sector
automotriz demandó productos de acero y
galvanizados, así como cobre, mientras que la
edificación de parques industriales y desarrollos
verticales de uso mixto impulsó la producción de
minerales metálicos y no metálicos para la
elaboración de varillas, material de soldadura y la
infraestructura eléctrica. En el centro norte, los
directivos entrevistados señalaron un aumento en la
demanda de plata para usos industriales y la
generación de energías renovables, lo que compensó
la pérdida de ingresos por una menor cotización de
ese metal. Un factor adicional de impulso mencionado por las fuentes consultadas en esta
región fue la reactivación de una importante mina
productora de oro en Zacatecas, cuyo paro de labores
inició en los primeros días de julio y concluyó a
mediados de octubre. Otro elemento favorable para
la actividad minera regional fue la puesta en marcha
de un nuevo proyecto minero en Zacatecas que tuvo
una aportación importante a la producción de oro
durante el trimestre. En el centro, los directivos
empresariales informaron sobre la implementación
exitosa de nuevas tecnologías para optimizar las
operaciones de exploración. Estas innovaciones
favorecieron la extracción de oro, plata y cobre para
satisfacer la creciente demanda doméstica de la
industria electrónica, que fabrica componentes para
computadoras y automóviles. Por otro lado, los
directivos consultados señalaron un aumento en la
demanda de grava y arena, impulsado por la
construcción de bodegas y naves industriales en el
Bajío y de oficinas en la Ciudad de México, así como
por un incremento en la demanda de calizas para la
industria cementera en Hidalgo.
2.2.3 Construcción
En el trimestre octubre-diciembre de 2023, la
construcción se mantuvo en niveles históricamente
elevados, aunque con una notoria desaceleración
respecto del extraordinario dinamismo observado
entre el cuarto trimestre de 2022 y el tercer trimestre
de 2023 (Gráfica 8). El ligero incremento en el
trimestre se derivó de alzas en la edificación y en los
trabajos especializados, en tanto que las obras de
ingeniería civil retrocedieron. A pesar de la
disminución en el margen, el rubro de obras de
ingeniería civil se mantuvo en niveles
particularmente altos ante el avance de diversos
proyectos de infraestructura pública.
La Encuesta Nacional de Empresas Constructoras
(ENEC) permite analizar la evolución del gasto en
construcción de manera desagregada por sector
contratante a nivel regional, si bien posee una menor
cobertura en relación con el Indicador Mensual de la
Actividad Industrial (IMAI). De acuerdo con la
información de la ENEC, durante el trimestre octubrediciembre de 2023 el gasto en construcción se
incrementó en el norte y las regiones centrales. Lo
anterior como producto del aumento registrado por
la obra pública en el norte y centro, al igual que por
el desempeño positivo de la obra privada en el norte
y centro norte. Por su parte, en el sur, la actividad de
la construcción se contrajo, resultado de una
reducción en su componente público que sin
embargo se mantuvo en niveles históricamente
elevados. En contraste, su componente privado
presentó una expansión, si bien desde niveles bajos
(Gráficas 9 y 10).
En todas las regiones, los directivos consultados
destacaron el impulso que ejerció el proceso de
relocalización de algunas empresas a México sobre la
inversión en construcción industrial y de
almacenamiento. En cambio, mencionaron una
disminución en la producción de vivienda social, lo
que atribuyeron a los incrementos acumulados en los
precios de insumos registrados durante trimestres
previos. Al respecto, refirieron la presión en los
precios que ha ejercido la fuerte demanda de
materiales para construcción requeridos por las
grandes obras públicas en el sur y por la inversión
industrial en el país, lo cual fue compensado
parcialmente por el efecto de la apreciación
acumulada del peso sobre el precio de algunos
insumos importados.
Región norte
Los empresarios entrevistados señalaron como
factores de impulso dentro del componente privado
la mayor inversión en la construcción y la ampliación
de plantas y naves industriales favorecida por el
fenómeno de relocalización de cadenas productivas
que ha beneficiado particularmente a esta región. Lo
anterior, en su opinión, estimuló el desarrollo de
infraestructura urbana e impulsó la construcción de
parques industriales. Igualmente, los directivos
destacaron la edificación de proyectos inmobiliarios
mixtos enfocados, principalmente, al rubro
habitacional y comercial. Estos proyectos fueron, de
acuerdo con los contactos empresariales, impulsados
por el dinamismo del turismo de negocios, médico y de placer en la región. No obstante, los directivos
mencionaron como elemento limitante la reducción
observada en la producción de vivienda económica,
lo cual asociaron con el encarecimiento de la tierra.
Asimismo, reportaron que la limitada capacidad de
abastecimiento de energía eléctrica y de suministro
de agua continuó representando un obstáculo para la
expansión de parques industriales y para el desarrollo
de proyectos de vivienda.
En relación con la construcción pública, los contactos
empresariales reportaron como elemento de impulso
las obras de infraestructura realizadas en Nuevo
León, como parte de los trabajos preliminares al
desarrollo de predios que estarían albergando a
empresas próximas a instalarse, especialmente de la
industria automotriz. Asimismo, mencionaron como
aspecto positivo los recursos públicos ejercidos en las
últimas etapas de construcción de la presa Libertad y
del Acueducto el Cuchillo II en la misma entidad, a la
par de las obras asociadas con los proyectos de las
líneas 4, 5 y 6 del metro de Monterrey.
Adicionalmente, los directivos destacaron el
arranque de obras del nuevo distribuidor vial de
Torreón, al igual que los avances en la construcción
del paso inferior del nuevo Distribuidor Vial Sur en
Chihuahua. De la misma manera, subrayaron los
trabajos de modernización en el Puerto de Guaymas
y la rehabilitación del tramo carretero EmpalmeHermosillo. Los contactos empresariales también
enfatizaron como factor de impulso para el sector la
ampliación de la carretera Guaymas-Chihuahua. En
sentido opuesto, indicaron el efecto de una menor
disponibilidad de recursos públicos en algunos de los
estados y municipios de la región, lo que propició un
menor avance en sus programas de infraestructura
vial e hidráulica. Los directivos consultados refirieron
también que persiste la lentitud en los proyectos de
inversión en líneas de transmisión de baja y media
tensión, al igual que en capacidad de transformación
Región centro norte
Los directivos destacaron como elementos de
impulso para la construcción privada el mayor
dinamismo observado en la vivienda media y
residencial. En su opinión, ello se apoyó en la mayor
certidumbre a la inversión inmobiliaria, resultado de
la aprobación de los nuevos planes parciales que
regulan el desarrollo urbano de diferentes municipios
de la Zona Metropolitana de Guadalajara.
Adicionalmente, indicaron como factor favorable un
repunte en la construcción de vivienda vertical en
Mazatlán y un aumento considerable en el número
de complejos inmobiliarios de alto valor en respuesta
a la alta demanda en Riviera Nayarit y Los Cabos. En
el mismo sentido, mencionaron la edificación de
naves industriales para el empacado de productos
agroindustriales en Michoacán. De igual manera,
reportaron el desarrollo de centros de datos y la
relocalización de centros de atención a clientes desde
Asia. Similarmente, los directivos empresariales
señalaron un impulso derivado de la edificación de
parques industriales, principalmente localizados en
Aguascalientes, Jalisco y San Luis Potosí, lo cual
asociaron, en parte, con el interés de algunas
empresas de los sectores automotriz, metal
mecánico y de la electrónica, en particular dedicadas
a la fabricación de semiconductores, para invertir en
esas entidades federativas. Sin embargo,
identificaron una menor producción de vivienda
social debido al encarecimiento de la tierra, así como
mayores costos de licencias de construcción y
derechos de agua. Los contactos empresariales
también mencionaron un menor flujo de recursos
hacia el turismo y la minería en entidades en las que
perciben un deterioro en la seguridad.
Como elementos que limitaron la actividad en el
componente público de la construcción, los directivos
resaltaron un menor flujo de recursos federales a las
entidades federativas del centro norte, lo que
restringió el desarrollo de infraestructura en esa
región, en particular para el abastecimiento de agua
y para la construcción de proyectos viales. Como
factores de impulso para la construcción pública, los
directivos destacaron la ejecución de recursos
federales para el mantenimiento de carreteras y
caminos en Durango y Sinaloa. Asimismo, reportaron
los efectos positivos del programa "La Escuela es
Nuestra" sobre el gasto destinado a la construcción
de infraestructura educativa en algunas de las
entidades de la región. En el ámbito de la
construcción pública subnacional, enfatizaron los
avances en la construcción de la Línea 4 del Tren
Ligero de Guadalajara, la ejecución de obras de
drenaje y agua potable en el sur de Sinaloa, y la
rehabilitación y desarrollo de vías de comunicación
en San Luis Potosí, Durango y Nayarit.
Región centro
Los directivos mencionaron como factores que
limitaron a la construcción privada una menor
producción y venta de vivienda en zonas urbanas en
las que percibieron menor seguridad y en las que la
movilidad de personas desde las áreas periféricas es
más difícil. Aunado a ello, reportaron retrasos en la
entrega de permisos de construcción por parte de
dependencias municipales que regulan el desarrollo
urbano, y mayores costos de financiamiento en
relación con años previos. No obstante, indicaron el
impulso a la actividad generado por la construcción
de centros logísticos y de procesamiento de datos
como parte del fenómeno de relocalización de las
cadenas productivas globales hacia México.
Asimismo, los directivos empresariales resaltaron los
trabajos de urbanización de terrenos para espacios
habitacionales en zonas que se encuentran cercanas
al tren México-Toluca. De igual manera, señalaron los
trabajos de mantenimiento para el sector industrial y
de oficinas.
En cuanto a la obra pública, los directivos destacaron
los avances en la construcción del tren México-Toluca
en el tramo de Ciudad de México y los proyectos de
rehabilitación de la Línea 1, 9 y 12 del metro de
Ciudad de México durante el mes de diciembre.
Como factores limitantes, los contactos
empresariales mencionaron retrasos en licitaciones
en Estado de México y Puebla, así como un menor
flujo de recursos para nuevos proyectos en
Querétaro y Guanajuato. Finalmente, indicaron un
menor avance respecto al esperado en la
construcción del Tren Suburbano, lo que fue asociado
con los retrasos observados en la liberación del
derecho de vía.
Región sur
En relación con la construcción privada, los
empresarios del sector señalaron en sentido
favorable la edificación de bodegas industriales en
Yucatán, en respuesta al interés generado por el
fenómeno de relocalización de empresas que
fabrican autopartes y embarcaciones. También
reportaron una mayor actividad relacionada con la
expansión del sector restaurantero y con la
construcción de desarrollos turísticos en Bacalar,
Quintana Roo. En Veracruz, las fuentes señalaron un
repunte en obras especializadas de mantenimiento
dirigidas al sector portuario. Asimismo, los contactos
destacaron el inicio de la reconstrucción de hoteles y
viviendas que sufrieron daños tras el paso del
huracán Otis en Acapulco, al igual que el flujo de
recursos públicos y privados destinados al
restablecimiento de los servicios de energía eléctrica
y de telecomunicaciones. Ello se reflejó en un
aumento en los requerimientos de personal en el
sector. Finalmente, los directivos comentaron que
enfrentaron dificultades para adquirir terrenos
destinados al desarrollo inmobiliario habitacional e
industrial en Quintana Roo y Veracruz, dada la escasa
disponibilidad de reservas territoriales y los elevados
precios de los mismos.
En el componente público de la construcción, los
directivos reportaron una disminución en el número
de licitaciones públicas, al igual que la escasez de
proyectos de infraestructura urbana. De igual
manera, indicaron dificultades para obtener
permisos de construcción. Adicionalmente,
señalaron un menor ritmo en la ejecución de las
obras del Tren Maya con respecto a trimestres
anteriores, si bien reconocieron que la inversión en
construcción aún se mantiene en niveles elevados. En
contraste, los contactos empresariales destacaron,
como elementos favorables la inversión dirigida a la
modernización de la refinería de Pemex en Salina
Cruz, la edificación del aeropuerto de Tulum, y las
obras de conexión entre la zona de Valles Centrales,
en Oaxaca y la región costera de la misma entidad.
Finalmente, los directivos identificaron como factor
de impulso para la actividad las inversiones en
mantenimiento de infraestructura vial en Mérida,
Cancún, Xalapa y Veracruz.
2.2.4 Actividad comercial
De acuerdo con el Indicador Regional de la Actividad
Comercial, durante el periodo octubre-diciembre de
2023, en las regiones norte, centro norte y,
principalmente, sur, el comercio al por menor se
contrajo. La caída significativa en el sur se atribuyó
fundamentalmente al impacto del huracán Otis en
Guerrero. En cambio, el centro continuó en
expansión, si bien a un menor ritmo respecto del
trimestre anterior (Gráfica 11).
Los empresarios consultados de las cuatro regiones
destacaron como factor limitante los niveles de
inseguridad que prevalecen en algunas de las
principales vías terrestres del país. De acuerdo con los
directivos entrevistados, este fenómeno mantuvo
elevados los costos de los servicios de logística, los
salarios de los operadores del transporte de carga, y
las primas de seguros tanto de las unidades de
transporte como de las cargas transportadas.
En sentido opuesto, los directivos entrevistados de
las cuatro regiones coincidieron en que la fortaleza
del mercado laboral estimuló el gasto en consumo de
los hogares. Los comercializadores de ropa, calzado y
cosméticos de importación expresaron que la
apreciación acumulada del peso en relación con el
dólar les ha permitido mantener sus precios en
niveles más atractivos en relación con los de
oferentes nacionales.
