RESULTADOS Y
MÉTRICAS CLAVE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2019
COMENTARIO DEL
DIRECTOR GENERAL
UTILIDAD NETA DE
$4.8 MIL MILLONES DE DÓLARES ($1.95 DÓLARES POR
ACCIÓN)
INGRESOS POR $18.8
MIL MILLONES DE DÓLARES
RETRIBUCIÓN DE $4.6
MIL MILLONES DE DÓLARES DE CAPITAL A LOS
ACCIONISTAS COMUNES
RECOMPRÓ 54
MILLONES DE ACCIONES COMUNES
VALOR EN LIBROS POR
ACCIÓN DE $79.40 DÓLARES
VALOR TANGIBLE EN
LIBROS POR ACCIÓN DE $67.64 DÓLARES 5
Nueva York, 15 de
julio de 2019 – Citigroup Inc. reportó el día de hoy una utilidad
neta para el segundo trimestre de 2019 de $4.8 mil millones de
dólares, o $1.95 por acción diluida, sobre ingresos de $18.8 mil
millones de dólares. Lo anterior en comparación con la utilidad
neta de $4.5 mil millones de dólares, o $1.63 por acción diluida,
sobre ingresos de $18.5 mil millones de dólares para el segundo
trimestre de 2018.
Los ingresos
aumentaron 2% respecto del periodo del año anterior, reflejando una
ganancia antes de impuestos de aproximadamente $350 millones de
dólares en la inversión de Citi en Tradeweb (una plataforma
electrónica de corretaje) dentro de Mercados de Renta Fija y mayores
ingresos en Banca de Consumo Global (por sus siglas en inglés, GCB),
parcialmente compensado por menores ingresos en Banca de Inversión,
Renta Fija y Mercados de Capitales, así como pérdidas por valuación
de mercado en coberturas de préstamos 6 . La utilidad neta aumentó
7% respecto del periodo del año anterior, impulsada por los mayores
ingresos, una reducción en los gastos y una tasa efectiva de
impuestos más baja, parcialmente compensada por un mayor costo del
crédito. La utilidad por acción de $1.95 aumentó 20% respecto del
periodo del año anterior, incluida la ganancia. Excluyendo la
ganancia por Tradeweb 7 , la utilidad por acción de $1.83 aumentó
12% principalmente debido a una reducción del 10% en el promedio de
acciones diluidas en circulación y la tasa efectiva de impuestos más
baja.
Las comparaciones
porcentuales a lo largo de esta publicación se calculan para el
segundo trimestre de 2019 en comparación con el segundo trimestre de
2018, a menos que se especifique lo contrario.
COMENTARIO DEL
DIRECTOR GENERAL
El Director General
de Citi, Michael Corbat, dijo: “Nuestra utilidad por acción de
$1.95 para el segundo trimestre, fue 20% superior que hace un año.
Nos movemos con éxito en un entorno incierto mediante la ejecución
de nuestra estrategia y mostrando una gestión disciplinada de los
gastos, el crédito y el riesgo.
Incrementamos
nuestro Retorno interanual sobre Activos a 97 puntos básicos; y
generamos un Rendimiento sobre Capital Común Tangible a 11.9%, más
de 100 puntos básicos mejor que el año pasado.
Generamos un
apalancamiento operativo positivo por 11o trimestre consecutivo y
mejoramos nuestra eficiencia, al mismo tiempo que aumentamos los
préstamos y los depósitos. Tenemos un buen impulso y un sólido
crecimiento en nuestra franquicia de consumo, especialmente en los
EE. UU., Mientras que en ICG, nuestro negocio líder en Soluciones de
Tesorería e Intermediación sigue teniendo un buen desempeño y
ganamos participación en productos sensibles al mercado como la
Banca de Inversión. “Durante el trimestre, no tuvimos objeciones
sobre nuestra presentación CCAR 2019 por parte de la Reserva
Federal. Eso nos permitirá cumplir con la meta que establecimos en
el Día del Inversionista de retornar al menos $60 mil millones de
dólares en capital en tres ciclos CCAR. Nuestro retorno de capital
de $21.5 mil millones de dólares elevará el total de tres años a
$62.3 mil millones de dólares. Las recompras han reducido nuestras
acciones ordinarias en circulación en 10% sólo durante el último
año y han ayudado a que nuestro Valor Tangible en Libros por acción
suba 10% durante el mismo período. Mantenemos nuestro compromiso de
mejorar nuestros rendimientos sobre el capital mientras continuamos
brindando un retorno de capital significativo a nuestros
accionistas", concluyó el Sr. Corbat.
Citigroup
Los ingresos de
Citigroup de $18.8 mil millones de dólares en el segundo trimestre
de 2019 aumentaron 2%, reflejando los ingresos más altos en GCB,
mientras que los ingresos del Grupo de Clientes Institucionales (por
sus siglas en inglés, ICG) permanecieron prácticamente sin cambios.
Los gastos
operativos de Citigroup de $10.5 mil millones de dólares en el
segundo trimestre de 2019 disminuyeron 2%, impulsados por la
eficiencia de ahorros y la reducción de activos heredados,
parcialmente compensados por las inversiones continuas y el
crecimiento impulsado por el volumen.
Los costos
crediticios de Citigroup de $2.1 mil millones de dólares en el
segundo trimestre de 2019 aumentaron 16%, impulsados por el
crecimiento del volumen y en Tarjetas de Marca Citi y en Servicios al
Menudeo Citi en GCB de América del Norte, así como también en la
normalización crediticia en ICG.
La utilidad neta de
Citigroup de $4,8 mil millones de dólares en el segundo trimestre de
2019 aumentó 7%, impulsada por los mayores ingresos, la reducción
de gastos y la menor tasa efectiva de impuestos, parcialmente
compensada por el mayor costo del crédito. La tasa efectiva de
impuestos de Citigroup fue 22% en el trimestre actual en comparación
con 24% en el segundo trimestre de 2018.
La reserva para
pérdidas crediticias de Citigroup fue de $12.5 mil millones de
dólares al final del trimestre, o 1.82% del total de préstamos,
comparado con $12.1 mil millones de dólares, o 1.81% del total de
préstamos, alfinal del período del año anterior. El total de
activos no devengados disminuyó 9% desde el período del año
anterior a $3.7 mil millones de dólares. Los préstamos al
consumidor no devengados disminuyeron un 7% a $2.2 mil millones de
dólares y los préstamos corporativos no devengados disminuyeron un
13% a $1.4 mil millones de dólares.
Los préstamos de
final de período de Citigroup fueron de $689 mil millones de dólares
al final del trimestre, un aumento de 3% respecto del periodo del año
anterior tanto sobre una base informada y excluyendo el impacto de la
conversión de divisas 8 . El aumento en dólares constantes se debió
a un crecimiento agregado de 4% en ICG y GCB, parcialmente compensado
por la continua reducción de activos heredados en Corporativo /
Otros.
Los depósitos del
final de período de Citigroup fueron de $1.0 billones de dólares al
final del trimestre, un aumento de 5% respecto del periodo anterior,
tanto en términos reportados como en dólares constantes. El aumento
sobre una base constante de dólares fue impulsado por un crecimiento
de 6% en ICG y un crecimiento de 3% en GCB.
El valor en libros
por acción de Citigroup de $79.40 dólares y el valor tangible en
libros por acción de $67.64 dólares, ambos al final del trimestre,
aumentó 10% respecto al año anterior, impulsado por la utilidad
neta y el menor número de acciones. Al final del trimestre, la razón
de Capital Tier 1 de Citigroup era 11.9%, sin cambios respecto al
trimestre anterior, ya que la utilidad neta fue compensada por
recompras de acciones ordinarias y dividendos. La razón de
apalancamiento complementario de Citigroup (por sus siglas en inglés,
SLR) para el segundo trimestre de 2019 fue 6.4%, sin cambios respecto
al trimestre anterior. Durante el segundo trimestre de 2019,
Citigroup recompró 54 millones de acciones ordinarias y devolvió un
total de $4.6 mil millones de dólares a los accionistas comunes en
forma de recompra de acciones ordinarias y dividendos.
Banca de Consumo
Global
Los ingresos de GCB
por $8.5 mil millones de dólares aumentaron 3% en una base informada
y 4% en dólares constantes, impulsados por el crecimiento en todas
las tres regiones.
Los ingresos de GCB
de América del Norte de $5.2 mil millones de dólares aumentaron 3%.
Los ingresos de Banca al Menudeo de $1.4 mil millones de dólares se
mantuvieron en gran parte sin cambios. Excluyendo hipotecas, los
ingresos de Banca al Menudeo aumentaron 1%, ya que la mejora en el
crecimiento de los volúmenesde depósitos fue parcialmente
compensada por menores márgenes de depósitos en la banca comercial.
Los ingresos de Tarjetas de Marca Citi de $2,2 mil millones de
dólares aumentaron 7%, principalmente impulsados por un crecimiento
continuo en los saldos que generan intereses. Los ingresos de
Servicios al Menudeo de Citi de $1.6 mil millones de dólares
aumentaron 1%, impulsado por el crecimiento de los préstamos,
parcialmente compensado por los mayores pagos contractuales de los
socios.
Los ingresos de la
GCB de América Latina de $1,4 mil millones de dólares aumentaron 4%
en una base informada y 3% en dólares constantes. Sobre esta base, y
excluyendo los ingresos asociados con un negocio de gestión de
activos en México que se vendió en el tercer trimestre de 2018, los
ingresos aumentaron 5%, principalmente debido a un aumento en los
ingresos por tarjetas y la mejora de los márgenes de depósitos.
Los ingresos de la
GCB de Asia de $1.9 mil millones de dólares aumentaron 3% en una
base informada y 5% en dólares constantes. Sobre esta base, y
excluyendo una ganancia por la venta de un edificio, los ingresos
aumentaron 3%, impulsados por mayores ingresos por depósitos y una
recuperación en los ingresos por inversiones.
Los gastos
operativos de GCB de $4.7 mil millones de dólares se mantuvieron
prácticamente sin cambios en una base informada. En dólares
constantes, los gastos aumentaron 1%, debido a que las inversiones
continuas y los gastos impulsados por el volumen superaron los
ahorros de eficiencia.
El costo crediticio
de GCB de $2.0 mil millones de dólares aumentaron 6%, tanto sobre
una base informada como en dólares constantes. El aumento en dólares
constantes se debió a un aumento de 10% en las pérdidas crediticias
netas, reflejando principalmente el crecimiento del volumen y la
estacionalidad en Tarjetas Marca Citi y Servicios al Menudeo de Citi
en GCB de América del Norte, parcialmente compensado por una menor
creación de reservas para pérdidas crediticias.
La utilidad neta de
GCB de $1.4 mil millones de dólares aumentaron 11% tanto en sobre
una base reportada como en dólares constantes, impulsada por los
mayores ingresos y una tasa impositiva efectiva más baja,
parcialmente compensada por el mayor costo del crédito.
Grupo de Clientes
Institucionales
Los ingresos de ICG
de $9.7 mil millones de dólares se mantuvieron prácticamente sin
cambios, ya que la ganancia de Tradeweb y el crecimiento en Tesorería
e Intermediación compensaron las disminuciones en Banca de
Inversión, Renta Fija y Mercados de Capitales, así como como
pérdidas a valor de mercado en coberturas de préstamos.
Los ingresos de
Banca de $ 5.1 mil millones de dólares disminuyeron 3% (incluyendo
la ganancia / (pérdida) en coberturas de préstamos) 6 . Los
ingresos de Soluciones de Tesorería e Intermediación de $2.4 mil
millones de dólares aumentaron 4% sobre una base informada y 7% en
dólares constantes, reflejando la fuerte participación de clientes,
con crecimiento en depósitos, volúmenes de transacciones y márgenes
de intermediación. Los ingresos de Banca de Inversión de $1.3 mil
millones de dólares disminuyeron 10% pero superaron la cartera del
mercado. Los ingresos por Asesoría disminuyeron 36% a $232 millones
de dólares, los ingresos por suscripción de capital disminuyeron 6%
a $314 millones de dólares y los ingresos por suscripción de deuda
aumentaron 2% a $737 millones de dólares. Los ingresos de Banca
Privada de $866 millones de dólares aumentaron 2%, reflejando el
crecimiento con clientes nuevos y existentes, lo que generó un mayor
volumen de préstamos y depósitos, así como el crecimiento de los
activos bajo administración, parcialmente compensado por la
compresión del margen.
Los ingresos de
Crédito Corporativo de $538 millones de dólares disminuyeron 9%
(excluyendo la ganancia / (pérdida) en coberturas de préstamos),
reflejando menores márgenes y mayores costos de cobertura.
Los ingresos de
Mercados y Servicios de Valores de $4.7 mil millones de dólares
aumentaron 4%. Los ingresos de Mercados de Renta Fija de $3.3 mil
millones de dólares aumentaron 8%, incluida la ganancia de Tradeweb.
Excluyendo la
ganancia, los Mercados de Renta Fija disminuyeron 4% debido a un
entorno comercial desafiante, particularmente en las tasas. Los
ingresos de Mercados de Capitales de $790 millones de dólares
disminuyeron 9%, principalmente debido a una menor actividad de
clientes en valores en efectivo y finanzas primarias, parcialmente
compensada por una fuerte actividad de clientes corporativos en
derivados. Los ingresos de Servicios de Valores de $682 millones de
dólares aumentaron 3% en una base reportada y 7% en dólares
constantes, reflejando tasas más altas, así como un aumento en la
actividad de los clientes.La utilidad neta de ICG por $3.3 mil
millones de dólares aumentó 3%, principalmente debido a una
disminución en los gastos y una menor tasa efectiva de impuestos,
parcialmente compensada por un aumento en el costo del crédito. Los
gastos operativos de ICG disminuyeron 2% a $5.4 mil millones de
dólares, dado que los ahorros de eficiencia más que compensaron las
inversiones y el crecimiento impulsado por volumen. El costo del
crédito de ICG incluyó las pérdidas crediticias netas de $72
millones de dólares (recuperación neta de $1 millón de dólares en
el período del año anterior) y una acumulación de reserva para
pérdidas crediticias netas de $31 millones de dólares (reserva de
pérdidas crediticias netas de $26 millones de dólares en el periodo
del año anterior).
Corporativo / Otros
Los ingresos de
Corporativo / Otros de $532 millones de dólares aumentaron 1%, ya
que los ingresos y
ganancias de
tesorería más altos fueron en gran parte compensados por la
disminución de activos heredados.
Los gastos de
Corporativo / Otros de $481 millones de dólares disminuyeron 20%,
principalmente debido a la reducción de activos heredados.
La utilidad de
Corporativo / Otros de operaciones continuas antes de impuestos de
$73 millones de dólares aumentaron desde $46 millones de dólares en
el período del año anterior, ya que los menores gastos y mayores
ingresos compensan el menor beneficio del costo del crédito.
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