Indicadores
económicos
México: Inflación
(anual) (enero) 3.24%, 3.28% e.
México: Producción
de vehículos (ene) 320,405; 208,073 prev.
México: Exportación
de vehículos (ene) 228,184; 229,227 prev.
México: Confianza
del consumidor (ene) 44.2, 43 e.
EE.UU.: Empleos
(ene) 225k, 165k e.
EE.UU.: Salarios
promedio por hora (ene) (anual) 3.1%, 3% e.
EE.UU.: Desempleo
(ene) 3.6%, 3.5% e.
Entorno y economía
Repunta la inflación
en México. Después de casi 10 meses consecutivos de desaceleración
a tasa anual en el Índice de Precios al Consumidor, la inflación en
la economía mexicana repuntó 0.48% mensual durante el primer mes
del año y se colocó en 3.24% anual. En el componente subyacente
también hubo un repunte, con un incremento mensual de 0.33% (0.66%
en mercancías, -0.04% servicios) que colocó al índice en su nivel
más alto desde septiembre pasado (3.73% anual). Las frutas y
verduras (4.64% mensual) provocaron un rebote en el componente no
subyacente, con los energéticos registrando una ligera contracción
(-0.09%) y las tarifas de gobierno al alza tras el aumento a los
derechos de suministro de agua (1.91%). Dentro de las mercancías,
las bebidas alcohólicas y tabaco (3.38% mensual, 8.18% anual) fueron
las que registraron la mayor alza, provocando más resistencia del
índice a caer. El rebote fue ligeramente menor a lo estimado, por lo
que las puertas quedan abiertas a mayores recortes a las tasas de
interés por parte del Banco de México en febrero y marzo. Sin
embargo, se espera que el banco central siga siendo precavido en los
movimientos.
Empleo supera
estimados en Estados Unidos. El dato de empleos generados en la
economía estadounidense durante enero superó ampliamente los
estimados de analistas y registró 225,000 nuevos puestos de trabajo
(vs 165,000 e.). Además, los meses de noviembre (+5,000) y diciembre
(+2,000) fueron revisados al alza, con lo que el promedio de los
últimos 3 meses se colocó en 211,000 empleos generados, una cifra
que aún demuestra solidez en el mercado laboral estadounidense. La
creación de empleos durante enero fue mayor en los sectores de la
construcción (44k), cuidado de la salud (36k), y transporte y
almacenamiento (36k); algunos atribuyen esto a condiciones climáticas
benignas durante el invierno para industrias especialmente sensibles
a ello. Las manufacturas, por su parte, perdieron 12,000 puestos, con
11 mil de ellos en el sector de vehículos de motor y autopartes.
Finalmente, se hicieron revisiones a la baja para los datos de empleo
en 2018 (2.31M) y 2019 (2.1M). La tasa de desempleo se mantuvo
prácticamente sin cambios (3.6%), colocándose ligeramente por
arriba del mes anterior dado el aumento en la tasa de participación
laboral (+0.2% a 63.4%). Mientras que los salarios se aceleraron a
una tasa de 3.1% anual, alcanzando su nivel más alto desde noviembre
después de una desaceleración persistente desde febrero de 2019.
Los datos respaldan la actual postura monetaria de la FED en el corto
plazo, quien podrá mantener las tasas de interés en sus niveles
actuales en la medida que continúe viéndose un mercado laboral
sólido y presiones inflacionarias moderadas.
Reaparece el riesgo
de recesión en Alemania. La producción industrial alemana registró
su peor caída desde la crisis financiera global durante diciembre
(-3.5% anual), reviviendo los riesgos de ver a la mayor economía
europea caer en recesión. Los datos aparecen días después de que
las órdenes de fábrica registraran también su peor caída en una
década y podrían empujar a la economía a cerrar en contracción el
último trimestre de 2019. La perspectiva para 2020 se ha complicado
en semanas recientes, con el brote de coronavirus en China amenazando
con reducir la demanda de bienes industriales desde Europa. El
sentimiento entre empresarios e inversionistas sobre el crecimiento
enAlemania y la región ha mejorado sustancialmente, pero los datos
duros de la economía no parecen reflejar mejoría. El Ministro de
Economía alemán, Peter Altmaier, aseguró que vendrán mejores días
para la producción industrial en el futuro cercano, pues los datos
de diciembre podrían haber sido afectados por días feriados que
redujeron la actividad en construcción. La próxima semana se
presentarán datos del PIB del 4T19 en Alemania, con la carga de la
economía recayendo nuevamente sobre el sector servicios y la
fortaleza de la demanda interna para evitar una contracción. Para el
conjunto de la región, la debilidad industrial fue patente, con
contracciones también en Francia (-2.8% anual), España (-1.4%) y
Holanda (-1.7% en manufacturas).
Mercados y empresas
Mercados en
territorio negativo. Los futuros de los índices accionarios de
Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja, luego de una racha
de cuatro sesiones positivas. El Dow Jones se encuentra retrocediendo
-0.6%, el S&P 500 a la baja -0.4% y, finalmente, el Nasdaq con
pérdidas de -0.3%. El día de ayer, los tres índices lograron
registrar nuevos máximos históricos. En Europa, los mercados se
encuentran operando a la baja dado que los inversionistas se
encuentran monitoreando los últimos desarrollos del coronavirus y su
impacto en la economía de la región. A la par, en el ámbito
corporativo, el día de hoy Credit Suisse anunció que Tidjane Thiam
renunciará como director ejecutivo del banco, a partir del 14 de
febrero. Por lo que los inversionistas han perdido apetito al riesgo,
impactando a los principales índices accionarios europeos como el
Stoxx50 que se encuentra retrocediendo -0.3%, el Dax de Alemania con
rendimientos negativos de -0.5% y el FTSE100 de Reino Unido con
pérdidas de -0.5%. En Asia los mercados se encuentran a la baja,
luego de tres sesiones consecutivas al alza. El índice Nikkei de
Japón cerró con pérdidas de -0.2%, junto con el índice Hang Seng
de Hong Kong que cerró con un rendimiento negativo de -0.3%. En
contraste, el índice Shanghai composite de China, terminó al alza
+0.3%. En México, el día de ayer, el índice IPyC cerró con
pérdidas de -0.6%. Por su parte, los precios del petróleo
retroceden este viernes, luego de que Rusia comentara que necesitará
más tiempo para poder recortar su producción junto con la OPEP; el
Brent se encuentra a la baja en -1.2%. Los metales preciosos se
encuentran mixtos: el oro sube 0.1% y la plata retrocede -0.5%.
Asur y Oma dieron a
conocer el tráfico de pasajeros de sus aeropuertos para el mes de
enero. La primera reportó un crecimiento en sus aeropuertos
mexicanos en 6.2%, mientras que para LMM y Colombia los crecimientos
fueron de 11.4% y 9.6%, respectivamente. Para Oma el tráfico total
fue mayor en 10%; los pasajeros domésticos aumentaron 9.4% y los
internacionales 13.4%. Fibra Monterrey anunció acuerdo de
adquisición de “La Perla”. El día de ayer Fmty avisó que
alcanzó un acuerdo vinculante para adquirir un desarrollo de
oficinas en Guadalajara, el cual forma parte del desarrollo urbano
Distrito de la Perla. El proyecto consiste de dos edificios de
oficinas con un Área Bruta Rentable de 43,067 metros cuadrados y una
ocupación de aproximadamente 77%. Los contratos de arrendamiento
tendrán un plazo remanente ponderado al ingreso de aproximadamente
6.2 años y alrededor de 87% de ellos están denominados en dólares.
Estiman que la transacción se finalice entre marzo y abril del 2020,
que el precio de la compra total sea de aproximadamente $100.48
millones de dólares (con un primer pago de $78.96 mdd) y que doce
meses después de la estabilización genere un NOI de $ 8.44 mdd, lo
cual implica un cap rate de 8.4% para la transacción. Finalizada la
transacción y tomando en consideración la adquisición de
Garibaldi, que ya fue concluida satisfactoriamente, ya se habrán
utilizado el 80% de los recursos netos provenientes de la última
oferta pública. Mencionan que la transacción aún está sujeta a la
aprobación de la COFECE.
COFECE emite
resolución en contra de GMXT. La Comisión Federal de Competencia
Económica ha emitido una resolución sobre la presunta falta de
condiciones de competencia efectiva en algunas rutasferroviarias
desde Veracruz, para cuatro productos químicos peligrosos. GMXT ya
analiza sus alternativas legales, pero destaca que esto representa
menos del 0.3% de la carga transportada.
Kof anuncia la
exitosa colocación de dos emisiones de certificados bursátiles en
el mercado mexicano por $4,727 mdp. La embotelladora colocó
certificados bursátiles por $3,000 mdp con una vigencia de 8 años a
una tasa fija de 7.35%, y por otro lado, colocó certificados
bursátiles por un monto de $1,727 mdp con una vigencia de 5.5 años
a una tasa variable de TIIE + 0.08%. Según un comunicado enviado a
través de la Bolsa Mexicana de Valores, estas emisiones recibieron
una calificación crediticia de AAA(mex) por parte de Fitch Mexico, y
de mxAAA por parte de S&P Global Ratings. Los recursos
provenientes de estas emisiones serán utilizados para fines
corporativos generales, aunque a la fecha no se ha definido algún
fin corporativo específico.
Nota técnica
S&P500. El
índice americano el día de ayer registró nuevos máximos
históricos y logró consolidar un movimiento importante para
consolidar su resistencia ubicada en las 3,333 unidades como su nuevo
soporte. Sin embargo, dado que en los últimos 4 días el índice
incrementó cerca de un 4%, los indicadores marcan un ligero descanso
de esta tendencia, por lo que podríamos ver el día de hoy
retroceder al índice hasta su nuevo soporte mencionado previamente.
El rango de operación se encuentra dentro de las 3,333-3,345
unidades.
IPyC. El índice
mexicano el día de ayer presentó su segundo día consecutivo a la
baja, con pérdidas de -0.65%. De esta forma, parecería que el
índice buscaría nuevamente llegar hasta su soporte en las 44,116
unidades, para intentar tener un rebote al alza. El rango de
operación se encuentra dentro de las 44,116- 44,650 unidades.
USD/MXN. El tipo de cambio logró respetar su rebote en los 18.56
pesos por dólar, esto lo ayudó a impulsarse hasta perforar su
resistencia ubicada en los 18.65. De esta forma, ahora podríamos
esperar que continúe este movimiento hasta su siguiente resistencia
en los 18.76 e intente perforarla. El rango de operación se
encuentra dentro de los 18.64-18.76.
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