Indicadores
económicos
México: PMI
Manufacturas (abr) 47.9 prev.
México: PMI
Manufacturas (abr) 47.9 prev.Manufacturas (abr) 45 prev.
México: IMEF
No-manuf. (abr) 39.5 prev.
Eurozona: PMI
Manufacturas (abr, final) 33.5, 33.6 e.
Eurozona: Sentix
Confianza de inversionistas (May) -41.8, -42.9 prev.
Entorno y economía
Reviven tensiones
China-EE.UU. Durante el fin de semana, declaraciones del Presidente
estadounidense Donald Trump y su Secretario de Estado, Mike Pompeo,
han señalado a China como culpable de la pandemia por COVID-19 y han
sugerido posibles medidas de retaliación por parte de EE.UU. contra
el país asiático. Los estadounidenses han iniciado ataques contra
el régimen de Pekín por su mal manejo del brote de COVID-19 a
principios de año, que provocó su rápida propagación al resto del
mundo. Pompeo aseguró que existe evidencia significativa de que el
origen del virus es un laboratorio en Wuhan, aunque no presentó
ninguna evidencia; mientras que Trump citó el uso de nuevos
aranceles como un castigo ante la débil y cuestionable respuesta
del gobierno chino frentea la pandemia. Las declaraciones han
revivido preocupaciones por un posible reinicio de ataques
comerciales entre ambas potencias, lo que amenaza la subsistencia del
vigente acuerdo comercial alcanzado en enero. Se estima que las
discusiones sobre medidas de retaliación contra China por la
pandemia apenas comienzan en la Casa Blanca, pero de acuerdo a
reportes recientes la administración contempla no sólo nuevos
aranceles sino también sanciones económicas, restricciones
comerciales no arancelarias o la eliminación de la inmunidad
soberana de China (lo que permitiría demandar a China desde juzgados
estadounidenses). Se ha hablado incluso de la posible suspensión de
pagos de deuda estadounidense en manos de China, aunque Trump
descartó esta posibilidad el viernes pasado. El reinicio de
agresiones económicas entre ambas potencias no sería buena noticia
para la economía global y su recuperación en el mediano plazo.
Mercados y empresas
Seguimiento
coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 3,523,121.
Total de muertes: 247,752]. En México hasta el momento hay 23,471
casos confirmados y 2,154 defunciones. La tasa de incremento diaria
en México se ubica en 6.3% y el día de ayer se agregaron 1,383
nuevos casos confirmados. A nivel global la tasa de crecimiento
diaria se ubica hasta el momento en 2.3% y se agregaron 79,386 nuevos
casos. A pesar de que esta última cifra es todavía elevada, es
menor que los 99,139 nuevos casos que se agregaron el 12 de abril
(cifra máxima para un día en el mundo). En Estados Unidos la tasa
de la última jornada se ubicó en 2.3%, lo que refleja una mayor
estabilidad de la pandemia.
En EU cerca de la
mitad de los Estados han reabierto parcialmente sus economías,
mientras que otros, como Nueva York, han declarado que el movimiento
es prematuro. En los principales países con mayor número de casos
destaca Rusia con una tasa en 8.6%. Ayer el Secretario de Estado,
Mike Pompeo, comentó que había una gran cantidad de evidencia de
que el nuevo coronavirus fue creado en un laboratorio en China, lo
que contradice declaraciones previas. A la par, el diario Australian
Telegraph informó que el consorcio de inteligencia Five Eyes (Cinco
ojos) liderado por Estados Unidos tiene en un dossier de 15 páginas
en el que se indica que China había suprimido o destruido
deliberadamente las pruebas del brote de coronavirus en un "ataque
a la transparencia internacional". Este consorcio agrupa
servicios de inteligencia de cinco países anglosajones: EU, Reino
Unido, Canadá, Australia y Nueva Zelanda.
Mercados negativos.
Los futuros de los índices accionarios estadounidenses apuntan a una
apertura negativa, luego de que entre los inversionistas se
incrementara la aversión al riesgo. El Dow Jones retrocede -1.3%, el
S&P 500 cae -0.9% y el Nasdaq pierde -0.6%. Esto se debe a una
creciente tensión entre China y Estados Unidos, relacionada con el
origen del coronavirus. A la par, se espera una caída en las
acciones de las aerolíneas después de que Warren Buffett comentara
el sábado que su compañía, Berkshire Hathaway, ha vendido en su
totalidad las posiciones que se tenían en las aerolíneas United,
American, Southwest y Delta. En Europa los mercados se encuentran
operando de forma negativa, esto también se le atribuye a la
creciente tensión entre los países previamente mencionados. El
Stoxx se encuentra retrocediendo -3.1%, el Dax de Alemania a la baja
-3.1% y el FTSE MIB de Italia pierde -2.7%. En Asia los mercados
también se vieron afectados por el incremento de incertidumbre entre
los inversionistas debido a la tensión mencionada, sin embargo,
cerraron de forma mixta, El Shanghai composite cerró con ganancias
de 1.3%, mientras que el Nikkei de Japón retrocedió -2.8% y el Hang
Seng de Hong Kong registró una fuerte pérdida de -4.2%. El petróleo
se encuentra operando a la baja, mientras que los metales preciosos
se encuentran operando con rendimientos positivo.
Reportes
Peñoles reportó
sus cifras del 1T20 el viernes por la tarde. El reporte fue negativo
e inferior a estimados. Las ventas descendieron -9.3% (vs. -4.9%e)
mientras que el EBITDA se contrajo -36.0% (vs. -10.0%e). El retroceso
en ventas se explica en su totalidad por el decremento en volúmenes,
lo cual no se compensó con los mayores precios de los metales,
variaciones favorables de tipo de cambio e ingresos por otros
productos y servicios. Los volúmenes del negocio metalúrgico se
vieron afectados por una operación minera débil, menores compras de
materiales ricos a terceros pero, más importante aún, porque en
marzo se llevó a cabo el paro por mantenimiento anual en la
fundición, además de que en la planta de zinc también se programó
un paro para la interconexión del proyecto de recuperación de plata
II. Por su parte, la fuerte compresión en el margen EBITDA obedece
en su totalidad al incremento en los costos de venta de +1.6%, esto
último ocasionado por menores cuotas de tratamiento cobradas a
terceros (partida que se registra como reducción al costo de venta),
costos por movimiento de inventarios, mayores costos por contratistas
y desembolsos por mantenimiento, en ese orden de importancia.
Pinfra reportará
sus resultados del 1T20 el día de hoy. Se espera que haya un
crecimiento en ingresos consolidados de +16.1%e, principalmente ante
la integración del Paquete carretero de Michoacán y una base
comparable débil. A la par se espera un margen EBITDA de 60.9%e. Es
importante mencionar que no se esperan afectaciones en el tráfico
vehicular debido al coronavirus durante el 1T20, dado que sólo
fueron las últimas dos semanas de marzo, en las cuales comenzó la
cuarentena. No obstante, el impacto se espera verse reflejado durante
todo el 2T20.
Nota técnica
S&P500. El
índice estadounidense registró un fuerte movimiento a la baja el
viernes de la semana pasada, en el cual perforó una línea de
tendencia alcista de corto plazo y perforó su soporte ubicado en las
2,856 unidades. A la par, el RSI también perforó de manera
importante una línea de tendencia alcista que habría comenzado a
finales del mes de marzo. Por lo que se deberá estar al pendiente de
los demás indicadores, para poder determinar si éste será el
inicio de un retroceso que lleve nuevamente al índice a su soporte
ubicado en las 2,630 unidades. El rango de operación se encuentra
entre las 2,795- 2,826 unidades.
IPyC. El índice
mexicano se espera tenga un movimiento a la baja, no obstante, los
indicadores continúan mostrando una mayor fortaleza ante el sesgo
alcista. El rango de operación se espera entre las 35,797-36,535
unidades.
USD/MXN. El tipo de
cambio durante la operación nocturna logró perforar momentáneamente
su resistencia ubicada en los 24.63 pesos por dólar, sin embargo, no
logró superar este nivel y actualmente se encuentra operando
ligeramente por debajo de éste. En caso de cerrar por encima del
nivel mencionado, podríamos ver durante las siguientes jornadas
niveles superiores, mientras que, en el caso contrario, si cierra por
debajo del nivel mencionado, podríamos verlo retroceder hasta su
soporte ubicado en los 23.70 pesos por dólar. El rango de operación
se encuentra entre los 24.35-24.97 pesos por dólar.
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