La OCDE revisó al alza su estimado de la económica a nivel global en el 2024. Para México estima un crecimiento de 2.5%. Banxico mantuvo su primera reunión de política monetaria, manteniendo la tasa de interés sin cambios, al tiempo que la guía prospectiva se mantiene ambigua. La inflación de enero se aceleró a 4.88% por el rebote de la no subyacente, al tiempo que las mercancías y los servicios se mantienen elevados. El retrovisor El foco de atención de esta semana se centró en la decisión de política monetaria de Banco de México, que como era esperado mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 11.25%. El comunicado nuevamente señala que el balance de riesgos para la inflación está sesgado al alza, al tiempo que la guía de la política monetaria para las futuras reuniones podría mostrar un ajuste en la postura restrictiva. Consideramos que dados los riesgos en el panorama, y en especial el señalamiento que el balance para la inflación está inclinado al alza, estimamos que se puede diluir la posibilidad de ver un recorte en marzo. Ello, teniendo en cuenta que el último dato de inflación repuntó en el mes de enero, básicamente por el componente no subyacente, aunque los servicios y las mercancías se mantienen elevados. Nosotros consideramos que el comunicado fue ambiguo, y que si bien existe disposición a recalibrar la política monetaria, lo más probable es que los recortes se aplacen. Por otro lado, se publicó el dato de producción industrial siendo menor a las estimaciones. Finalmente, a nivel global, la OCDE publicó su reporte de expectativas económicas para el 2024 y 2025 mejorando sus pronósticos sobre la economía del mundo. Puntualmente, para México estima un crecimiento del PIB de 2.5% en 2024. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha presentado su informe de perspectivas económicas globales. La organización señala que la actividad económica global en 2023 resultó ser más resistente de lo estimado, con una disminución de la inflación a un ritmo más rápido de lo previsto. Sin embargo, hubo disparidades entre regiones: EE.UU. y otras economías emergentes experimentaron un sólido crecimiento, mientras que los países europeos sufrieron una desaceleración significativa. En el reporte se señala una mejora en la expectativa de crecimiento económico a nivel mundial de 2.9% para el año 2024 (2.7% prev.), lo cual sugiere una posible moderación del crecimiento como resultado del endurecimiento de las condiciones financieras. Además, cabe Alejandra Marcos amarcos@intercam.com.mx Alejandro Fajardo afajardob@intercam.com.mx Alberto Vargas avargasm@intercam.com.mx Indice Entorno y estrategia................................... 1 La OCDE presentó su informe de perspectivas económicas globales. La inflación al consumidor en China sufrió su peor caída desde 2009. Banxico mantuvo sin cambios la tasa en un nivel de 11.25%. La inflación en México de enero se ubicó en 4.88%, en tanto que la producción industrial decepciona en diciembre. Bolsas y empresas..................................... 5 El S&P 500 registró un aumento semanal del 1.4%. El Dow Jones sin cambios. Por último, el Nasdaq registró un avance semanal del 2.3%. En México, el IPC concluyó la semana con una caía de 1.5%. Mercado Global SIC................................... 8 ETF's ganadores: China (MCHI*) +3.4%, Comunicaciones (XLC*) +6%, Robótica e IA (BOTZ*) +3.4%, Energía Renovable (ICLN*) +3%. Análisis técnico .......................................... 9 Pronósticos .............................................. 11 Los mercados al cierre del viernes .......... 12 Rendimiento de emisoras del IPyC.......... 13 Las 10+ y las 10– en el mercado ............. 14 Rendimiento de bolsas internacionales.... 15 Múltiplos de valuación.............................. 16 Sustentos de inversión............................. 17 Dividendos ............................................... 19 OPINIÓN ANÁLISIS INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 2 destacar que los ataques a los navíos en el Mar Rojo han elevado los costos de envío, aumentando las presiones sobre los precios. La OCDE proyecta un crecimiento del 2.1% para Estados Unidos en 2024 y 1.7% en 2025, respaldado por el gasto de los hogares y condiciones sólidas en el mercado laboral. Para China, se espera una desaceleración con tasas de crecimiento del 4.7% y 4.2% en 2024 y 2025 respectivamente, reflejando debilidad en la demanda y desafíos en el sector inmobiliario. En Europa, se prevé un crecimiento del 0.6% en 2024 y un repunte a 1.3% en 2025. México espera un crecimiento del 2.5% en 2024, con una ligera desaceleración a 2.0% en 2025. Respecto a la inflación, la OCDE proyecta una caída de la inflación del G20 del 6.6% en 2024 al 3.8% en 2025, con la inflación subyacente disminuyendo de 2.5% a 2.1%. Sin embargo, la organización advierte que es demasiado pronto para confirmar el fin del episodio inflacionario iniciado en 2021. Finalmente, la OCDE señala riesgos en el panorama económico, especialmente por conflictos geopolíticos, y sugiere fortalecer las bases para el crecimiento mediante reformas políticas, mejorando resultados educativos, el desarrollo de habilidades y reduciendo limitaciones en los mercados laborales y de productos. La inflación al consumidor en China sufrió su peor caída desde 2009 mientras los riesgos de deflación acechan la economía. Al inicio del 2024, el índice de precios al consumidor registró por una variación anual negativa de -0.8%, siendo peor a los estimados del mercado (-0.5% prev.) y al dato de diciembre (-0.3% prev.). Esta caída se debió principalmente a un decremento considerable en los precios de los alimentos, aunque los analistas advierten que el impulso deflacionario en la economía corre el riesgo de arraigarse en el comportamiento del consumidor. Por su parte, el componente subyacente imprimió una variación positiva de 0.4% a/a (0.6% prev.). A tasa mensual, los precios al consumidor en China aumentaron 0.3%. En lo que respecta a la inflación al productor, esta registró su decimosexta lectura consecutiva en terreno negativo al mostrar una variación de -2.5%, cayendo a un ritmo comparado con el -2.7% a/a registrado en diciembre. En consecuencia, el banco central de China dijo que mantendría una política monetaria flexible y precisa para impulsar la demanda interna, manteniendo al mismo tiempo la estabilidad de precios, en medio de señales de una recuperación económica irregular y crecientes riesgos deflacionarios, sin embargo, el gigante asiático no ha podido recuperar el impulso económico desde el fin de las restricciones por el COVID a finales de 2022, y los inversionista nerviosos se han deshecho de las acciones chinas en medio de una crisis inmobiliaria cada vez más profunda y los riesgos de deuda de los gobiernos locales. Los indicadores económicos de la eurozona cerraron el 2023 con la misma tónica de debilidad vista durante todo el año. Las ventas al menudeo en la eurozona registraron en diciembre una caída anual de -0.8%. Así, la lectura para el último mes del año fue menos profunda que el -1.1% proyectado por los analistas; sin embargo, fue la decimoquinta contracción consecutiva para el indicador. A tasa mensual, las ventas minoristas descendieron -1.1%, sorprendiendo de manera negativa (-1.0% e.), luego del crecimiento visto el mes previo de 0.3%. A su interior, la caída en las ventas al menudeo se derivó principalmente por un descenso de -3.7% en las ventas por internet (-0.1% prev.), así como una caída de -1.6% en alimentos, bebidas y tabaco (-0.1% prev.). A tasa anual, la sorpresa en las ventas minoristas se derivó principalmente de la caída en la venta de combustibles que pasó de -3.3% en noviembre a -6.2% en diciembre. Por otro lado, el índice de precios al productor (IPP) tuvo una lectura negativa de -10.6%, marcando su mayor caída en 3 meses (-10.5% prev.). A su interior, la mayor contracción respondió al descenso de -27.5% a/a en la energía, rubro que de ser excluido llevaría a una variación de la inflación aún negativa de -0.4% a/a. Además, los bienes intermedios cayeron -4.9%, mientras que los bienes de capital aumentaron 2.8%. En general, los indicadores en la eurozona siguen mostrando señales poco convincentes sobre la economía de cara al próximo año. En la reunión de política monetaria de Banco de México, la Junta de Gobierno decidió mantener sin cambios la tasa de política monetaria en un nivel de Inflación de China Cambio % anual Fuente: Bloomberg. -0.2 1.3 2.3 0.9 2.8 1.6 2.1 -0.3 0.1 -0.8 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2021 2022 2023 2024 INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 3 11.25% por séptima reunión consecutiva, coincidiendo con las expectativas del mercado. A pesar de esto, se observa un aumento tanto en la inflación general como en las expectativas para el cierre de 2024 desde la última decisión tomada en diciembre. En cuanto a las proyecciones de inflación, se destaca una revisión al alza para los primeros tres trimestres de 2024 en comparación con el anuncio de diciembre, aunque el Banco de México prevé que la inflación general cierre el año en el 3.5%, una perspectiva desafiante ya que el mercado estima un nivel ligeramente superior al 4.0%. Se espera que la convergencia al objetivo del banco central del 3.0% se alcance en 2025. Respecto al componente subyacente, se anticipan niveles de cierre de 3.5% en 2024 y 3.1% en el segundo trimestre de 2025. La redacción inicial del comunicado experimentó pequeños cambios y adiciones, marcando la pauta para la revisión del pronóstico de inflación. Se mencionó que la actividad económica global se expandió a un ritmo moderado, aunque resiliente, y que las economías avanzadas ajustaron al alza la inflación debido a presiones en los precios de los energéticos. En México, se añadió que la economía mostró un crecimiento robusto en 2023, a pesar de una desaceleración mayor de lo previsto en el cuarto trimestre. En cuanto al balance de riesgos, se identificaron seis riesgos al alza, destacando las afectaciones climáticas y el escalamiento de conflictos geopolíticos. Las presiones en precios de energéticos y agropecuarios fueron retiradas de los riesgos al alza para la inflación. El balance de riesgos se mantiene sesgado al alza, indicando poca disposición para recortar la tasa, especialmente considerando la posición de la Reserva Federal. La Junta de Gobierno anticipa que el proceso desinflacionario continuará, gracias a la postura de política monetaria y la mitigación de los impactos de la pandemia y la guerra en Ucrania. No obstante, pronostican un ligero aumento en la inflación general a corto plazo, atribuido a choques de oferta en algunos productos no subyacentes. Banxico ha añadido a su guía futura la evaluación de la posibilidad de ajustar la tasa de referencia en futuras reuniones, manteniéndose atento a los datos. El próximo anuncio de política monetaria está programado para el 20 de marzo, consideramos que existe una buena probabilidad de que la tasa de fondeo permanezca sin cambios. En México, la inflación general de enero se ubicó en 4.88%, por encima del estimado de mercado y nuestro en 4.85%. El día de hoy, el INEGI dio a conocer el Índice Nacional de Precios al Consumidor para enero en donde se registró un incremento de 0.88%, ligeramente por encima del estimado de mercado y nuestro en 0.86%, respectivamente. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció 0.40% m/m y a tasa anual 4.76%, ambas para el primer mes del año. Dentro del comunicado resalta que los tres genéricos con mayor incidencia a la inflación para dicha quincena fueron: jitomate, cebolla y loncherías, fondas, torterías y taquerías y la cebolla. Analizando los datos de la segunda quincena de enero encontramos evidencia de nuevas presiones en el componente de servicios y el componente no subyacente, por ejemplo la inflación anual de servicios subió de 5.19% a 5.31% entre la primera y la segunda quincena de enero y al interior del componente educación y otros servicios también hay repuntes de 6.51% a 6.75% y de 6.21% a 6.37%, respectivamente. Los servicios explican prácticamente el 50% de toda la variación del componente subyacente. Adicionalmente, la inflación no subyacente se ubicó en 5.25% en la segunda quincena de enero, virtualmente idéntica a la primera quincena del mismo mes, sin embargo, apenas en la segunda quincena de octubre se ubicaba en 0.64%. Estos datos sugieren que el camino desinflacionario todavía presentará retos, no será lineal y posiblemente seguirá elevada en lo que resta del año. Nosotros mantenemos nuestro estimado de una inflación al cierre del 2024 en 4.52%. En México, la producción industrial decepciona en diciembre. Las cifras para el último mes del año mostraron un crecimiento anual de 1.2% en la actividad industrial de nuestro país. Este registro se ubicó muy por debajo del 2.9% a/a observado en noviembre y el 2.0% a/a anticipado por los analistas del mercado. A su interior, dos de los cuatro componentes registraron contracciones, siendo la más importante la de las industrias manufactureras de -2.3% a/a, al tiempo que la minería disminuyó -1.5% a/a, sin embargo, cabe destacar que la construcción Inflación México Cambio % anual Fuente: INEGI. Producción industrial México Cambio % anual Fuente: INEGI. 4.88 4.76 3 4 5 6 7 8 9 2021 2022 2023 2024 General Suby. -29.8 -3.2 36.6 6.1 6.9 2.4 1.2 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 2020 2021 2022 2023 INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 4 mostró un sólido crecimiento de 15.5% a/a. A tasa mensual, la producción industrial en México cayó -0.7% en diciembre registrando caídas en todos sus componentes con excepción de la minería (1.4% m/m). La producción industrial creció 3.5% en 2023 y acorde a cifras originales. Por sectores, la minería creció 1.4%, la construcción 15.6% (con un impresionante repunte en las obras de ingeniería civil en 78.7%, asociado a la construcción en obras gubernamentales) y la manufactura en 0.9%. Las cifras anteriores a tasa anual y según cifras sin ajuste estacional. Al interior de la manufactura la producción de equipo de transporte creció 8.6% durante el año pasado, la producción de autos nuevos en 11.3% y las autopartes en 4.5%. Hacia adelante, se anticipa mejoría en el sector, ya que los indicadores del IMEF (de manufacturas y servicios), el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de México y los Índices ISM en Estados Unidos mostraron mejoría notable para el primer mes del año, lo cual debería traducirse en un nuevo impulso para el sector. El panorama La colección de datos de la próxima semana en EE.UU. (ventas al menudeo, producción industrial y precios al consumidor) serán parte del termómetro económico que utilizará la Reserva Federal para calibrar su postura monetaria. El próximo anuncio está programado para el 20 de marzo y el mercado parece haber descartado el inicio de recortes por parte del FED en esa fecha. Para dicha reunión ya se habrá dado a conocer el dato de inflación PCE general y subyacente para el primer mes del año y acorde al modelo de Nowcasting de la FED Cleveland se estima que estará en 2.2% y 2.7% en enero, respectivamente. Recordemos que el objetivo de inflación del FOMC se fija con la inflación PCE general, la cual prácticamente estará en línea con el mandato de inflación en 2.0%, sin embargo, el indicador de inflación en el mediano plazo es el subyacente y todavía se encuentra más cerca de 3.0%, situación que en nuestro parecer cobra mayor relevancia, sobre todo porque venimos de inflaciones muy elevadas del año pasado. ¿Qué recomendamos? Los mercados siguen avanzando en medio de una temporada positiva de resultados corporativos, dejando de lado los riesgos que pueden representar una economía fuerte y que a la postre los recortes sean menores que las estimaciones. Las valuaciones nos parecen adelantadas. En México, las bolsas alcanzaron máximos históricos, con algunos reportes de resultados, y la tónica ha sido mixta. Pensamos que hay buenas historias con sólidos fundamentales que nos parecen atractivas. Para la renta fija aconsejamos seguir posicionando las inversiones en instrumentos con mayor duración, y para el tipo de cambio en estos niveles mantenemos posiciones. Calendario de eventos económicos Día País Indicador Período Est. Prev. 02/09-12 México Salarios nominales Ene -- 9.0% 02/12/24 México ANTAD Ventas mismas tiendas (anual) Ene -- 5.2% 02/13/24 Eurozona ZEW Encuesta de expectativas Feb -- 22.7 02/13/24 EE.UU. Inflación CPI (anual) Ene 2.9% 3.4% 02/14/24 Eurozona PIB (anual) 4T P 0.1% 0.1% 02/14/24 Eurozona Producción industrial (anual) Dic -4.0% -6.8% 02/15/24 EE.UU. Ventas al menudeo (mensual) Ene -0.1% 0.6% 02/15/24 EE.UU. Producción industrial (mensual) Ene 0.4% 0.1% 02/16/24 EE.UU. Inflación al productor (anual) Ene 0.8% 1.0% Fuente: Bloomberg. INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 5 Bolsas y empresas Ganadoras y perdedoras de la semana El Top Nvidia, Alphabet y Microsoft parecían dispuestas a impulsar el S&P500 por encima de 5,000 el viernes. Los mercados terminan mixtos aún después de que la lectura de la inflación de diciembre resultara más baja de lo inicialmente informado, y el S&P 500 cerró por encima del nivel clave de 5,000, impulsado por sólidos resultados y noticias económicas positivas. Esta semana, los mercados tuvieron resultados mayormente positivos. Durante la semana, dentro de los principales índices estadounidenses, los sectores de tecnología y consumo discrecional impulsaron los índices durante la semana. Mientras que los peores sectores fueron el de bienes raíces y energía. El S&P 500 ha registrado un aumento semanal del 1.4%. El Dow Jones sin cambios. Por último, el Nasdaq registró un avance semanal del 2.3%. El rendimiento del S&P500 en lo que va del año asciende alrededor del 5.0%, luego de un inicio de año positivo, donde los mercados considerados de riesgo, habían presentado un rally considerable. Sin embargo, una sólida temporada de resultados, datos de inflación moderados y una economía resistente han impulsado el repunte del mercado hacia 2024. Las expectativas de que una economía fuerte pueda seguir respaldando el crecimiento también impulsaron al S&P a un máximo de 5,000.40 durante el jueves antes de cerrar con menos de 3 puntos por debajo del umbral clave de 5,000. Como dato interesante, el S&P 500 cruzó por primera vez la marca de 4,000 en abril de 2021. Un total de 332 empresas del S&P han informado sus ganancias trimestrales, y el 67% de ellas ha sorprendido al alza en términos de beneficios. Es importante destacar que 5 de las 7 empresas, conocidas como las siete magníficas cotizan por arriba de su promedio de 5 años en el múltiplo EV/EBITDA. Microsoft, con un promedio de 5 años de 24.53x, cotiza a 29.82x. Alphabet con promedio de 16.86x, cotiza en 17.80x. Nvidia, con un promedio de 131.25x cotiza a 296.75x. Meta, con un promedio de 15.54x, cotiza en 19.56x. Por último, Apple, con un promedio de 21.33x, cotiza a 22.60x. En contraste con las últimas dos, como Amazon, con un promedio de 21.98x, cotiza en 19.41x y Tesla con un promedio de 65.19x y cotiza en 40.18x. Por otro lado, en Europa, el EuroStoxx 600 recuperó terreno en la semana, cerrando con un incremento de 1.3% después de registrar pérdidas ligeras durante la semana. Los sectores estaban mezclados, con las acciones tecnológicas arriba +0.86%, mientras que las automotrices bajaron un -2.31%. Mientras que, en Asia el Nikkei de Japón alcanzó nuevos máximos en 34 años el viernes, mientras que la mayoría de los mercados de Asia-Pacífico estaban total o parcialmente cerrados por las vacaciones del Año Nuevo Lunar. El índice Nikkei 225 superó la marca de los 37,000 puntos por primera vez en 34 años durante la sesión, pero redujo las ganancias para cerrar un 2.0% más alto en 36,897.42, todavía en un máximo de 34 años. En México, el IPC cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 5.8x por debajo de su promedio de 5 años de 6.7x que pese a los elevados precios ofrece una oportunidad de entrada. Los precios del petróleo registraron un aumento semanal, ya que las esperanzas de un alto el fuego en la guerra entre Israel y Hamás parecen desvanecerse. Los precios del crudo terminan en $76.55 dpb. El Brent terminó cotizando en $81.93 dpb. Alejandra Van Dam avan@intercam.com.mx Las Mayores Alzas en la Semana del IPyC Fuente: Intercam. Las Mayores Bajas en la Semana del IPyC Fuente: Intercam. 5.3% 4.8% 3.9% 2.8% 2.1% 1.6% 1.4% 1.3% 1.1% 0.6% 0% 2% 4% 6% Pinfra Gfinbur Regional Bolsa Cuervo Gfnorte Q Chdraui Bbajio Bimbo -3.2% -3.6% -4.3% -4.3% -5.1% -5.4% -5.6% -6.5% -7.6% -10.7% -15% -10% -5% 0% Vesta Mega Tlevisa Gmexico Kof Amx Gcc Lab Volar Cemex Múltiplos P/U Promedio Región Actual 5 años América EU S&P500 24.10 22.29 EU DJ Ind 22.10 19.72 EU Nasdaq Comp 41.89 36.63 MX IPyC 17.48 16.43 BR Brasil 9.29 12.95 Europa EZ Euro Stoxx 50 13.43 16.41 UK FTSE 100 10.21 14.09 FR CAC 40 13.47 16.92 AL Dax 30 14.64 15.89 Asia JP Nikkei 225 26.54 24.90 RU Moex 2.96 4.15 CN Shanghai 13.18 14.60 IN Sensex 22.59 25.73 Índice de volatilidad (puntos) VIX Index 12.93 21.11 Fuente: Bloomberg. INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 6 Comportamiento de la Bolsa Mexicana y del S&P500 en la Semana Fuente: Reuters. Empresas y sectores bajo la lupa La cadena de tiendas BBB realizó su Oferta Pública Inicial (OPI) en la bolsa de Nueva York. La empresa colocó sus acciones a un precio de 17.5 dólares por acción, recaudando un total de 589 millones de dólares. Debido a la alta demanda, la empresa revisó al alza su precio de colocación, que originalmente era de un rango de entre 14.5-16.5 dólares, además de que incrementó en 20% el número de acciones ofrecidas. El principal uso de los recursos recaudados en la oferta será para el prepago de deuda, para así liberar más recursos para financiar su crecimiento. Al cierre de 2023, BBB tenía 2,288 tiendas en México y ven un potencial de abrir 12 mil tiendas adicionales en los próximos años. Cemex informó resultados que se alinearon con nuestras proyecciones. En el cuarto trimestre de 2023, las ventas netas consolidadas alcanzaron los $4,243 millones de dólares, reflejando un incremento del 5.0% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El EBITDA alcanzó los $743 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, representando un aumento del 13.0% interanual. En relación con la guía para 2024, Cemex anticipa un aumento en el EBITDA de un dígito medio a bajo, una disminución en el costo de energía, así como reducciones en la inversión de capital de trabajo y el gasto de capital (CAPEX) de $1,600 millones de dólares. Arca Continental reportó resultados para el 4T23. En cuanto a los resultados financieros de Arca Continental, en el último trimestre se observó una disminución del -5.0% en los ingresos, impactados por efectos desfavorables en el tipo de cambio. Los ingresos habrían experimentado un incremento del +6.7%. En resumen, la valoración actual refleja de manera apropiada los aspectos sólidos de la compañía, y en consecuencia, ajustamos nuestra recomendación a MANTENER. Volaris reportó resultados de tráfico de pasajeros para enero de 2024. La empresa transportó un total de 2.491 millones de pasajeros. Esto implica una caída anual de -13.0% (2.491m vs 2.862m en 2023). El tráfico de pasajeros internacional incrementó en 12.6% a/a (719 mil vs 639 mil en 2023), en contraste con el nacional, el cual registró una caída de -20.3% (1.772m vs 2.204m en 2023). La recuperación de la Categoría 1 en México por parte de la Administración Federal de Aviación (FAA) de Estados Unidos se ha reflejado en mejores factores de ocupación. Volaris destaca que el crecimiento en ingresos unitarios continúa mostrando un buen desempeño y se mantiene en línea con su guía de resultados del 2024. 08:01 a. m. 06/02/2024 - 08:13 a. m. 12/02/2024 (MEX) Log MXN 57,600 57,900 58,200 58,500 58,800 Price USD 4,940 4,960 4,980 5,000 10:01 12:01 14:01 10:01 12:01 14:01 10:01 12:01 14:01 10:01 12:01 14:01 06 feb. 24 07 feb. 24 08 feb. 24 09 feb. 24 INTERCAM CASA DE BOLSA Visión 3D 9 de febrero de 2024 Ver información importante al final de este documento. 7 Los grupos aeroportuarios dieron a conocer sus reportes de tráfico de pasajeros para el mes de enero de 2024 con rendimientos
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