Se espera que la combinación cree un proveedor global de primer nivel en la industria de IoT de activos móviles con una cartera de soluciones SaaS mejoradas con Inteligencia Artificial (IA) sin precedentes
Se espera que la base combinada de 1,7 millones de suscriptores proporcione una escala inmediata
Se espera crear un negocio con ingresos totales de 279 millones de dólares , incluidos 210 millones de dólares de ingresos por servicios de SaaS de alto margen y unos márgenes brutos de servicios combinados del 67%
Además del crecimiento orgánico, se espera que la combinación genere una importante expansión anual del EBITDA en los dos primeros años.
Se espera que ofrezca importantes oportunidades de venta cruzada y de aumento de ventas para la plataforma Unity de Powerfleet, el software modular y las soluciones de datos basadas en IA en una base combinada de 7.500 clientes empresariales
Los equipos directivos celebrarán una conferencia telefónica conjunta hoy, 10 de octubre de 2023, a las 8:30 AM ET
Día conjunto del inversor programado para el jueves 16 de noviembre de 2023 en la ciudad de Nueva York. En breve se comunicarán más detalles
WOODCLIFF LAKE, Nueva Jersey , 10 de Octubre de 2023, PowerFleet, Inc. (Nasdaq: PWFL) y MiX Telematics (Nasdaq: MIXT) han anunciado hoy que han llegado a un acuerdo definitivo para formar uno de los mayores proveedores , de software como servicio (SaaS) de Internet de las cosas (IoT) de activos móviles más grandes del mundo. Esta poderosa unión forma una empresa de elección global, centrada en ayudar a los clientes a salvar vidas, tiempo y dinero, resolviendo críticos desafíos empresariales como la gestión de seguridad y riesgos, el cumplimiento normativo, la sostenibilidad y la eficiencia operativa.
RESUMEN DE ADQUISICIONES Y PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS
Negocio combinado con ingresos totales de $279 millones de dólares, incluidos $210 millones
de
dólares en ingresos por servicios SasS de alto margen y $39millones de dólares de EBITDA
ajustado para el último período de doce meses finalizado el 30 de junio de 2023 (excluidas
determinadas partidas no recurrentes y no monetarias).
El cierre de la fusión está previsto para el primer trimestre del 2024.
Tras el cierre, la empresa combinada se denominará Powerfleet y cotizará principalmente en
el Nasdaq.
COMENTARIO DE LA DIRECCIÓN
“Al aprovechar nuestra probada estrategia SaaS en la empresa combinada, encabezada por nuestra plataforma Unity y nuestros datos, creemos firmemente que estaremos muy bien posicionados para impulsar la consolidación del mercado incremental. Al lograr una escala transformadora, esta transacción con MiX proporcionará a la compañía 1.7 millones de abonados y la capacidad de vender soluciones de software de IA y datos aditivos y acelerados en conjunto global de clientes.”dijo Steve Towe, director ejecutivo de Powerfleet, quien continuará desempeñándose como director ejecutivo de la nueva empresa combinada Powerfleet. “Se espera que esta combinación logre una serie de objetivos estratégicos, incluyendo el desbloqueo de fuertes oportunidades de creación de valor incremental; un balance refinanciado para la compañía combinada que proporcionará más flexibilidad para ejecutar nuestras iniciativas estratégicas de crecimiento y la capacidad de retener y atraer a una cartera ampliada de accionistas. La fusión con MiX, una organización extremadamente bien administrada y rentable, posicionará a la entidad combinada como una empresa SaaS de clase mundial, dándonos la velocidad y la capacidad para lograr un mayor crecimiento en los ingresos recurrentes de alta calidad y una mayor rentabilidad mucho antes”.
Stefan Joselowitz, director ejecutivo de MiX Telematics, tiene la intención de retirarse al cierre de esta transacción, pero seguirá siendo un accionista importante de la nueva entidad combinada. Joselowitz añadió: “Estoy muy orgulloso de nuestra herencia y del negocio de tan alta calidad que Mix es hoy, estoy encantado de haber encontrado finalmente el socio ideal que comparte nuestros valores y objetivos estratégicos para llevar a la compañía al siguiente nivel. Creemos firmemente que la estrategia Unity de Powerfleet y nuestra escala combinada nos posicionan perfectamente para revolucionar la industria SaaS de IoT de activos móviles e impulsar un crecimiento transformador. Como accionista mayoritario, estoy muy entusiasmado con la forma en que esta fusión acelerará el logro de nuestros objetivos estratégicos compartidos”.
JUSTIFICACIÓN ESTRATÉGICA
Los beneficios que se esperan de fusión:
Mayor valor para los accionistas: La fusión aumenta inmediatamente el valor para nuestros
accionistas actuales y potenciales, con unos ingresos totales combinados de $279 millones de
dólares y un margen EBITDA ajustado de 39 millones de dólares. Se espera que el balance
más sólido, junto con la estructura de capital centrada en el crecimiento, impulsen a la entidad
fusionada hacia objetivos de crecimiento ambiciosos y alcanzables, incluido el rendimiento de
la “regla 40”.
Liderazgo de Mercado: La empresa combinada creará una organización SaaS de IoT de
activos móviles de primer nivel, con una escala significativa, que prestará el servicio a todos los
tipos de activos móviles. Se espera que el aumento de escala permita a la entidad combinada
prestar un servicio más eficiente a nuestros clientes y crear ventajas para competir en un sector
caracterizado por la necesidad de un alto ritmo de desarrollo e innovación.
Escala y estrategia de datos: Con una base combinada de aproximadamente 1,7 millones de
suscriptores tras la transacción, se espera que la entidad conjunta alcance una escala
significativa, así como que mejore nuestra estrategia de plataforma Unity - incluyendo nuestras
capacidades de armonización e integración de datos dirigidas por IA.
Excelencia en investigación y desarrollo: Mediante la integración de los equipos de
ingeniería y tecnología de primera clase de Powerfleet y MiX, se espera que la organización
combinada acelere la entrega de soluciones de primera clase con una ventaja competitiva
mejorada.
Aceleración de la comercialización y mayor alcance: Nuestra presencia geográfica tras la
fusión, nuestra profunda experiencia vertical y nuestros conjuntos ampliados de soluciones de
software, junto con nuestras amplias capacidades de canal de ventas directo e indirecto, nos
permitirán maximizar las importantes oportunidades de venta cruzada y de aumento de ventas
dentro de nuestra impresionante base conjunta de clientes.
Talento de clase mundial: Con más de 1.800 miembros permanentes y talentosos en todo el
mundo, la entidad combinada se centrará en atraer y retener a los mejores talentos para ofrecer
el máximo valor a nuestros clientes.
TÉRMINOS DE TRANSACCIÓN Y FINANCIAMIENTO
Los accionistas de MiX intercambiarán el 100% de sus acciones ordinarias en circulación (incluidas las acciones ordinarias de MiX representadas por American Depository Shares (ADS) de MiX, cada una de las cuales representa 25 acciones ordinarias de MiX) por una contraprestación consistente en acciones ordinarias de Powerfleet, pagaderas al cierre de la operación. El número de acciones ordinarias de Powerfleet que se emitirán como contraprestación se basará en una estructura de propiedad posterior a la fusión, según el cual los accionistas actuales de MiX poseerán aproximadamente el 65%, y los accionistas actuales de Powerfleet poseerán aproximadamente el 35% de la entidad combinada inmediatamente después del cierre de la transacción. Esta relación de canje supone que todas las acciones ordinarias emitidas por MiX (incluidas las representadas por ADS de MiX) se canjean por acciones ordinarias de Powerfleet.
En relación con la transacción, Powerfleet y MiX están en condiciones de asegurar 75 millones de dólares en deuda incremental, que las empresas prevén que se ejecutará en su totalidad en o antes del cierre. Los ingresos de la refinanciación del balance de la empresa combinada se utilizarán para amortizar en su totalidad las acciones preferentes convertibles en circulación en poder de afiliados de Abry Partners. Los gastos relacionados con la transacción se pagarán con el efectivo del balance.
El cierre de la operación está sujeto a las condiciones habituales, incluidas las aprobaciones necesarias de las autoridades reguladoras y de los accionistas de Powerfleet y MiX.
JUNTA DIRECTIVA Y DIRECCIÓN EJECUTIVA
Tras la transacción, Steve Towe seguirá siendo Director Ejecutivo de Powerfleet , David Wilson seguirá siendo Director Financiero de Powerfleet y Stefan Joselowitz, actual CEO de MiX, se jubilará.
Se formará una nueva junta directiva de Powerfleet. Michael Brodsky será el Presidente. Steve Towe formará parte. Ian Jacobs, actual Presidente de MiX Telematics, se incorporará al nuevo Consejo de Administración de Powerfleet. MiX nombrará a un miembro adicional de la junta directiva de la nueva Powerfleet, y otros nombramientos de miembros del consejo se harán de mutuo acuerdo.
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CONFERENCIA TELEFÓNICA Y WEBCAST
La gerencia de Powerfleet y MiX Telematics organizará una conferencia telefónica conjunta para discutir sobre la transacción hoy, 10 de octubre de 2023 a las 8:30 a. m., hora del este (5:30 a. m., hora del Pacífico).
Llamada gratuita: 888-664-6368
Llamada internacional: 973-528-0011
Sudáfrica: 080-098-3458
Código de acceso del participante: 193766
La conferencia telefónica estará disponible para reproducirse aquí.
Si tiene alguna dificultad para conectarse con la conferencia, comuníquese con Gateway Group al 949-574-3860.
Una presentación de diapositivas complementaria sobre la transacción estará disponible en la sección de relaciones con inversores del sitio web de cada empresa.
ASESORES DE TRANSACCIONES
William Blair & Company, LLC actúa como asesor financiero y Olshan Frome Wolosky LLP y Webber Wentzel actúan como asesores jurídicos de Powerfleet. Raymond James y Java Capital actúan como asesores financieros de MiX Telematics y DLA Piper LLP (US) y Java Capital actúan como asesores jurídicos de MiX Telematics. Gateway Group actúa como asesor de relaciones con inversores de Powerfleet y MiX Telematics.
CONCILIACIÓN DEL EBITDA CON LA MEDIDA FINANCIERA GAAP
ACERCA DE POWERFLEET
Powerfleet (Nasdaq: PWFL; TASE: PWFL) es un líder mundial en soluciones de software como servicio (SaaS) de Internet de las cosas (IoT) que optimizan el rendimiento de los activos y recursos móviles para unificar las operaciones empresariales. Nuestros conocimientos sobre ciencia de datos y soluciones de software modulares avanzadas ayudan a impulsar la transformación digital a través de los ecosistemas de nuestros clientes y socios para ayudar a salvar vidas, tiempo y dinero. Ayudamos a conectar empresas, permitiendo a los clientes y a sus clientes realizar estrategias y resultados más eficaces. El talentoso y permanente equipo de Powerfleet está en el centro de nuestro enfoque hacia la asociación y el éxito tangible. La empresa tiene su sede en Woodcliff Lake, Nueva Jersey, con nuestro Centro de Innovación Pointer (PIC) en Israel y oficinas de campo en todo el mundo. Para mayor información por favor visite www.powerfleet.com.
ACERCA DE MIX TELEMATICS
MiX Telematics es un proveedor líder mundial de soluciones de gestión de flotas y activos móviles SaaS a más de un millón de suscriptores en más de 120 países. Los productos y servicios de la empresa proporcionan a las flotas de empresas, pequeñas flotas y consumidores soluciones de eficiencia, seguridad, cumplimiento
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