Por:
Principal
El
Sistema de Pensiones en México requiere hacer reformas y cambios urgentes en su
estructura para mejorar la calidad de vida de los trabajadores mexicanos en el
momento en que lleguen a la edad de jubilación. Por ello, desde 2014 Principal
propuso cambiar el actual modelo de inversión de las Afores por el modelo de
Fondos de Ciclo de Vida (FCV). Con este cambio, se podría mejorar el monto
final de la pensión con el que cada mexicano se retira a los 65 años de edad y
que actualmente es sólo del 25.5% de su último sueldo, según la OCDE[1]. Este
cambio también posicionaría a México como el primer país en implementar este
modelo en un esquema obligatorio de pensiones.
En
el sistema actual, el dinero de los trabajadores se invierte en cuatro Siefores
Básicas[2] dependiendo de la edad, es decir, los fondos de una persona de 36
años o menos se invierten en la Siefore Básica 4, cuando cumple 37 sus fondos
se transfieren a la Siefore Básica 3, y así sucesivamente hasta llegar a la
jubilación. El problema con este sistema es que en el momento de la
transferencia por aniversario se pueden generar distorsiones que impactarían de
significativamente la acumulación de las inversiones de los trabajadores. Lo
más óptimo para el bienestar de los trabajadores y su retiro es que sus ahorros
permanezcan en un único fondo cuya política de inversión se vaya ajustando
gradualmente a lo largo de la vida de cada persona, para evitar pérdidas por
las transferencias por edad. Los Fondos Ciclo de Vida, al no involucrar
transferencias por aniversario dan pauta para inversiones de más largo plazo
cuyos beneficios son aprovechados totalmente por los trabajadores. La siguiente
gráfica muestra la trayectoria de inversión en este tipo de fondos:
En
la gráfica podemos ver cómo entre más años faltan para la jubilación del
trabajador, su dinero se invierte en mayor porcentaje en instrumentos que
generan mayor rendimiento, pero que también representan mayor riesgo, por
ejemplo inversiones en instrumentos de renta variable. Por el contrario, cuando
el trabajador se acerca a la edad de retiro, le conviene una composición con un
porcentaje mayor de instrumentos más seguros, a pesar de que no generen altos
rendimientos.
Principales
ventajas de los Fondos Ciclo de Vida:
· Se toma en cuenta el perfil demográfico del
trabajador para gestionar su dinero
· Son un traje a la medida para los
trabajadores, se ajustan a sus hábitos de ahorro e inversión
· Generan mayor transparencia y simplificación,
pues el trabajador conoce en todo momento en qué se está invirtiendo su dinero
· Se sigue una trayectoria de inversión
predefinida que tiene el propósito de ofrecer mejores rendimientos en el largo
plazo
· Los recursos pueden quedarse invertidos después
del retiro
Cambiar
el actual modelo de inversión por Fondos Ciclo de Vida es posible, es un modelo
que permitirá los mexicanos empiecen a disfrutar de sus beneficios, por ejemplo
simplificará la toma de decisiones de inversión con respecto a su futuro. Si
este cambio se logra, brindará a los
trabajadores de nuestro país mejores herramientas para llegar a la jubilación
con una pensión que les permita mantener su estilo de vida.
En
Principal creemos que el mercado mexicano está listo, apostamos por el cambio
en el modelo de inversión de las Siefores a los Fondos Ciclo de Vida, producto
que ofrecemos en Estados Unidos desde el año 2001 donde 2 de cada 3 de nuestros
clientes elijen este tipo de fondos, avalando sus resultados.
Es
importante señalar que la implementación de los Fondos Ciclo de Vida para las
Afores es sólo una parte de la reforma integral que necesita el Sistema de
Pensiones en México, pues el gran reto reside en lograr un mayor nivel de
ahorro obligatorio y voluntario, además de postergar la edad de retiro.
+++
No hay comentarios:
Publicar un comentario