Los principales
resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del
Mercado
Crediticio realizada
por el Banco de México para el periodo julio – septiembre de 2019
indican que: 1
Con relación a
las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país
en el trimestre
que se reporta,
77.6% de las empresas encuestadas señaló que utilizó
financiamiento de
proveedores, 32.6%
usó crédito de la banca comercial, 17.9% señaló haber utilizado
financiamiento de
otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 4.4% de
la banca
de desarrollo, 6.4%
de la banca domiciliada en el extranjero y 1.6% por emisión de
deuda. 2
En lo que
respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 45.6% de las
empresas
indicó que contaba
con créditos bancarios al inicio del tercer trimestre de 2019.
El 20.6% de las
empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de
referencia.
El conjunto de
empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber
enfrentado
condiciones más
favorables a las del trimestre previo en términos de los plazos
ofrecidos y las
tasas de interés. A
su vez, las empresas percibieron que los montos ofrecidos y las
condiciones
para refinanciar
créditos fueron similares a los del trimestre previo. En cuanto a
las comisiones
y otros gastos, los
requerimientos de colateral y los tiempos de resolución del crédito,
las
empresas percibieron
condiciones menos favorables respecto del segundo trimestre de 2019.
Fuentes de
Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la
encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más
utilizadas por las
empresas son los
proveedores y la banca comercial. En el tercer trimestre de 2019, se
observó una
disminución tanto
en la proporción de empresas del país que utilizó financiamiento
de proveedores
(de 78.5% de las
empresas en el trimestre previo a 77.6% en el trimestre que se
reporta), como en
aquella que señaló
haber usado crédito de la banca comercial (de 35.5% de las empresas
en el
trimestre previo a
32.6% en el trimestre que se reporta). En lo que toca a otras fuentes
de
financiamiento,
17.9% de las empresas encuestadas reportó haber utilizado
financiamiento de otras
empresas del grupo
corporativo y/o la oficina matriz (20.1% en el trimestre previo),
4.4% de la banca
de desarrollo (5.7%
en el trimestre previo), 6.4% de la banca domiciliada en el
extranjero (6.5% en
el trimestre
previo), y 1.6% de las empresas reportó haber emitido deuda (1.2% en
el trimestre
previo, Gráfica 1 y
Cuadro 1). 3
Esta encuesta la
realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y
es de naturaleza cualitativa.
El uso del crédito
bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo
crédito bancario.
La suma de los
porcentajes puede ser superior a 100 ya que las empresas pueden
elegir más de una opción.
Por tamaño de
empresa, los resultados del tercer trimestre muestran que 75.8% de
las empresas
que emplean entre 11
y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores,
mientras
que para el conjunto
de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 78.7%.
4 En lo
que se refiere al
crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta
100 empleados
que señaló esta
fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de
16.9%, mientras
que la proporción
de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de
financiamiento fue
de 41.9%.
Por tamaño de
empresa, los resultados del tercer trimestre muestran que 75.8% de
las empresas
que emplean entre 11
y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores,
mientras
que para el conjunto
de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 78.7%.
4 En lo
que se refiere al
crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta
100 empleados
que señaló esta
fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de
16.9%, mientras
que la proporción
de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de
financiamiento fue
de 41.9%.
Crédito Bancario
Los resultados para
el tercer trimestre de 2019 muestran que 45.6% del total de las
empresas
encuestadas contaba
con créditos bancarios al inicio del trimestre (47.8% en el
trimestre previo,
Gráfica 2a y Cuadro
2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de hasta 100
empleados
que reportó tener
créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 35.8%, mientras
que el porcentaje
correspondiente para
las empresas con más de 100 empleados fue de 51.5%.
El porcentaje de
empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de
referencia fue
de 20.6% (24.8% en
el trimestre previo, Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de
empresas con hasta
100 empleados que
señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 10.2%,
mientras que en
el caso de las
empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 26.8%.
En complemento de lo
anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos
bancarios
fue de 79.4% (75.2%
en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 74.1%
reveló que
no los solicitó
(71.3% en el trimestre anterior), 3.4% de las empresas señaló que
solicitó crédito y
está en proceso de
autorización (2.5% en el trimestre anterior), 1.8% de las empresas
indicó que
solicitó crédito y
no fue autorizado (1.0% el trimestre anterior). A su vez, 0.1% de las
empresas indicó
que, aunque solicitó
el crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.3% el
trimestre
anterior, Gráfica
2b y Cuadro 2). 5
Percepción sobre
las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se
presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas
encuestadas
respecto a las
condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de
índices de difusión. 6
Para el total de las
empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios
(20.6%), los
índices de difusión
que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al
mercado de
crédito bancario en
el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones
más
accesibles en
términos de los plazos ofrecidos (52.6 puntos). Por su parte, los
montos ofrecidos (50.0
puntos) y las
condiciones para refinanciar créditos (49.7 puntos) se mantuvieron
prácticamente sin
cambio. Por otro
lado, los requerimientos de colateral (47.9 puntos), los tiempos de
resolución del
crédito (47.7
puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (47.1 puntos)
fueron percibidos por
las empresas
encuestadas como menos favorables respecto del trimestre anterior
(Gráfica 3a y
Cuadro 2).
Considerando estos
índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100
empleados
percibieron
condiciones más favorables en términos de los plazos (57.3 puntos)
y los montos
ofrecidos (56.7
puntos). Por su parte, los tiempos de resolución del crédito (51.4
puntos) y otros
requisitos
solicitados por la banca (49.3 puntos) se mantuvieron prácticamente
sin cambio. Por otro
lado, este grupo de
empresas percibió que las condiciones para refinanciar créditos
(46.5 puntos) y
los requerimientos
de colateral (44.1 puntos) resultaron menos favorables respecto del
trimestre
previo.
Por su parte, las
empresas de más de 100 empleados percibieron prácticamente sin
cambio los
plazos ofrecidos
(51.5 puntos), las condiciones para refinanciar créditos (50.5
puntos), los
requerimientos de
colateral (48.8 puntos) y los montos ofrecidos (48.5 puntos).
Finalmente, los
tiempos de
resolución del crédito (46.8 puntos) y otros requisitos solicitados
por la banca (46.5
puntos) resultaron
menos favorables respecto del trimestre anterior de acuerdo a las
empresas de
más de 100
empleados encuestadas.
Respecto de las
condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual
respecto del
trimestre previo
según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas
presentaron un
balance más
favorable en términos de las tasas de interés (53.2 puntos),
mientras que las
comisiones y otros
gastos asociados al crédito bancario presentaron un balance menos
favorable
(48.4 puntos,
Gráfica 3b y Cuadro 2).
Por tamaño de
empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron que las
condiciones en las
comisiones y otros
gastos asociados al crédito bancario (50.9 puntos) permanecieron
prácticamente
sin cambio, mientras
que resultaron más costosas en las tasas de interés (39.2 puntos).
Por su parte,
el conjunto de
empresas de más de 100 empleados consideró que las condiciones
respecto de las
tasas de interés
resultaron menos costosas con relación al trimestre anterior (56.5
puntos), mientras
que las relacionadas
con las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario
(47.8 puntos)
registraron
condiciones más costosas.
6
Debido a la
naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este
reporte presenta algunos de sus resultados en términos
de índices de
difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de
empresas que mencionó que hubo un aumento más la
mitad del porcentaje
de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo esta métrica,
cuando el valor del índice de difusión es
superior (inferior)
a 50 significa que un mayor número de empresas señaló haber
observado un aumento (una disminución) en la
variable relevante,
con respecto de la situación observada en el trimestre previo. De
esta forma, un índice por encima (debajo) de 50
es equivalente a un
balance de respuestas positivo (negativo) dentro del conjunto de
empresas encuestadas.
Factores Limitantes
según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se
enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos
créditos bancarios
según la opinión
de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las
empresas
que no utilizaron
nuevos créditos bancarios (79.4%) durante el trimestre. 7
Las limitantes
señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la
situación económica
general (52.0%), las
tasas de interés del mercado de crédito (48.2%), los montos
exigidos como
colateral (46.3%),
las ventas y rentabilidad de la empresa (42.6%), las condiciones de
acceso al
crédito bancario
(42.4%), el acceso a apoyo público (38.5%), la disposición de los
bancos a otorgar
7
El 93.3% de estas
empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las
limitantes consideradas en esta sección corresponden, en
su mayor parte, a
las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar crédito.
5Comunicado de
Prensa
crédito (35.3%), la
capitalización de la empresa (35.2%), las dificultades para pagar el
servicio de la
deuda vigente
(32.7%) y la historia crediticia de la empresa (27.4%, Gráfica 4a y
Cuadro 2). 8
Adicionalmente, en
el tercer trimestre de 2019, del total de las empresas encuestadas,
55.6% señaló
que las condiciones
actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no
constituyen una
limitante para poder
llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (54.2% en el
trimestre
previo), mientras
que 29.4% indicó que estas condiciones son una limitante menor
(26.0% en el
trimestre previo).
Por su parte, 15.0% de las empresas (19.8% en el trimestre anterior)
consideró
que estas
condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones
corrientes de su
empresa (Gráfica 4b
y Cuadro 2).
8
Del conjunto de
posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor
(muy limitante, relativamente limitante o nada
limitante), por lo
que la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser
superior a 100. Además, el porcentaje de cada factor
incluye la suma de
las calificaciones muy limitante y relativamente limitante.
