Crédito de la banca comercial abril 2022

El crédito de la banca comercial al sector privado en abril cerró con un saldo de $4,981.0 miles de millones de pesos (mmdp), un crecimiento nominal anual de +8.5%; hilando seis meses consecutivos de crecimiento en la cartera desde finales del año pasado. En la comparativa mensual, la cartera incrementó +1.8%. El mercado de crédito mantiene el ritmo de expansión gracias a las mejores condiciones económicas, las bases comparables más sencillas de superar y una mayor demanda. Consideramos que esta tendencia alcista continuará en 2022 por el impulso del crédito empresarial y el retorno a la normalidad social y laboral. Sin embargo, esperamos que el ritmo de crecimiento se reduzca por el mayor costo financiero de los créditos derivado de los aumentos de tasas. Este mes, destacan las carteras de consumo y vivienda con un crecimiento de doble digito. Es importante destacar que la cartera empresarial sigue expandiéndose y prevemos que el crecimiento mes a mes aumente. Crédito vigente otorgado por la banca comercial al sector privado Miles de millones de pesos Cambio anual Fuente: Banxico. Los créditos empresariales registraron un crecimiento anual de +6.4%, representando el 55.0% de la cartera vigente total. En la comparativa secuencial, el portafolio incrementó por $63.9 mil mdp. La cartera todavía está presionada por los cuellos de botella en las cadenas de suministro y la alta inflación de costos. Seguimos atentos a nueva información sobre el programa de apoyo a Pymes y la evolución de la actividad industrial en el país, donde ya vemos avances. En abril, los subsegmentos con mayor crecimiento fueron medios masivos (+16.2%), transportes (+14.6%), agrícola (+12.1%), otros servicios (+11.8%) y servicios profesionales (+9.7%). El crédito a las manufactureras creció ligeramente y destacan la industria metálica básica (+6.5%) y la industria alimentaria (+7.1%). La construcción, minería y comercio también presentaron aumentos alrededor del 5.0% anual, un buen avance. El mayor reto hacia adelante será sostener las tasas de crecimiento observadas, frente a una economía que muestra señales de desaceleración. -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3,700 4,000 4,300 4,600 4,900 5,200 2019 2020 2021 2022 2 Los créditos al consumo, que representan el 21.4% del total, siguen mostrando incrementos importantes debido a la reactivación económica y social del país. El cambio registrado en abril fue de +11.9%, ligando ocho meses consecutivos de alza. Mes a mes, se colocaron $16.5 mil mdp en nuevos créditos, un muy buen avance. Por otro lado, la alta inflación y el menor crecimiento esperado han presionado la confianza en la economía mexicana. Sin embargo, la confianza del consumidor mejoró en abril, llegando a su nivel más alto del año, por lo que esperamos que la cartera siga creciendo. Destacamos que todos los subsegmentos presentaron incrementos anuales, siendo los más beneficiados: bienes muebles (+38.4%), otros (+24.1%), tarjeta de crédito (+12.9%), nómina (+12.6%) y personales (+11.2%). El crédito automotriz aumentó ligeramente, a pesar de la escasez de oferta y baja disponibilidad de vehículos. Seguimos atentos al efecto de la inflación sobre el consumo y los próximos efectos estacionales. Los créditos a la vivienda representan el 22.4% de la cartera vigente y avanzaron +11.4% en abril 2022. Los créditos residenciales subieron +12.3% gracias a la fuerte demanda de hogares, las facilidades de financiamiento vía hipotecas y el exceso de oferta de inmuebles en el país. Este mes se colocaron $9 mil mdp en préstamos residenciales. En el mediano plazo, el crecimiento de la cartera se normalizará por los mayores costos financieros y los aumentos en el precio de la vivienda, haciendo las hipotecas menos accesibles. Mientras tanto, el sector de viviendas mantiene buen ímpetu y alta demanda. Crecimiento del crédito por sector Cambio anual Fuente: Banxico. En conclusión, el crédito de la banca comercial avanza constante y sostenidamente, una buena señal de la recuperación de la actividad económica en el país. Esta situación favorable otorga un buen pronóstico sobre los resultados del 2T22 del sector financiero mexicano. La reactivación económica, social y comercial, más una pandemia aparentemente controlada, han impulsado a todas las carteras. No obstante, tenemos bajo consideración los crecientes costos de financiamiento y prevemos una desaceleración en la actividad económica, por lo que esperamos menores ritmos de colocación en los próximos meses. Al cierre de marzo 2022, el IMOR del sistema fue de 2.48% y el ICOR fue de 138.58%, niveles óptimos.