Indicadores económicos
México: Inflación
1a quincena marzo (anual) 3.71%, 3.68% e.
EE.UU.: PMI
Manufacturas (mar) 49.2, 43.5 e.
EE.UU.: PMI
Servicios (mar) 39.1, 42 e.
Eurozona: PMI
Manufacturas (mar) 44.8, 39 e.
Eurozona: PMI
Servicios (mar) 28.4, 39.5 e.
Entorno y economía
Colapsa actividad
económica global en marzo. Los efectos del virus en la economía
global han comenzado a hacerse evidentes tras la publicación de los
PMIs de las principales economías del mundo. Durante el mes de marzo
se detuvo en seco la actividad económica en Japón, Europa y Estados
Unidos, especialmente en el sector servicios. Las manufacturas en
Japón se mantuvieron por onceavo mes consecutivo en contracción y
alcanzaron su nivel más bajo desde 2011 (44.8), mientras que los
servicios se contrajeron aún más (32.7) a su peor nivel desde que
existe la encuesta; malas noticias para la economía japonesa, que se
dirige a una recesión y que además ha decidido posponer la
celebración de los Juegos Olímpicos de Tokio. En Europa, la
economía registró su peor nivel de crecimiento desde 1998 (31.4),
con las manufacturas profundizando la contracción (44.8) a sus
niveles más bajos en 8 años y los servicios en su peor nivel de
actividad desde 1998. El desplome de la actividad superó lo visto
tras la crisis financiera global en el continente y es congruente con
una contracción de (-) 2% del PIB durante el trimestre, con el
riesgo de que la caída se profundice más dado que muchos países de
Europa aún no han implementado cuarentenas. Finalmente, en Estados
Unidos tampoco se han implementado las medidas más estrictas de
contención del virus y la economía ya registró su peor nivel de
actividad en la historia para los PMIs de Markit (40.5). Las
manufacturas volvieron a terreno de contracción (49.2) y se
colocaron en su nivel más bajo de los últimos 10 años, mientras
que los servicios registraron un nuevo récord de contracción (39.1)
durante marzo. Los empleos, de acuerdo a Markit, se están recortando
a una velocidad no vista desde la crisis de 2009 y los datos se
corresponden con una contracción anualizada de la economía de (-)
5%; con riesgos de ver una mayor contracción cuando las
restricciones al movimiento de personas alcancen su máximo nivel.
Ligera
desaceleración de la inflación en México. Cifras de inflación
para la primera quincena del mes de marzo confirmaron una
desaceleración de la inflación en México, según datos del INEGI.
A tasa anual, la inflación se colocó en 3.71% (0.11% quincenal),
con una moderada alza en el componente subyacente (0.12% quincenal) y
una contracción en el no subyacente (-0.01%).
De hecho, el
componente subyacente confirmó su moderada tendencia de baja (3.6%
anual), mientras que los energéticos (-0.01% quincenal; tras una
reducción de precios en gasolinas) y frutas y verduras (-0.04%),
dejaron de contribuir a la aceleración de los precios. Los datos
mantienen abierta la puerta para mayores recortes a las tasas de
interés en México, especialmente porque se espera una contracción
de la actividad económica en el año por los efectos del COVID-19 a
nivel global. Sin embargo, la velocidad de recortes dependerá de la
intensidad con la que la fuerte depreciación de la moneda local se
traslade a los precios en los próximos meses.
Wuhan saldrá de
cuarentena; Reino Unido escala medidas de contención. La provincia
de Hubei en China, lugar del brote original del COVID-19, se prepara
para volver a la normalidad el próximo 8 de abril, cuando se
reinicien los servicios de transporte a la ciudad de Wuhan. Con ello,
concluirá la cuarentena en la ciudad después de que los registros
de nuevos casos se mantuvieran en cero desde el 19 de marzo. Xi
Jinping se ha mostrado confiado de que el brote ha quedado controlado
en su país, pero en el resto del mundo la propagación continúa. El
Reino Unido decidió unirse ayer a Italia y España con el
escalamiento de medidas de contención y mitigación de transmisión
del virus. El Primer Ministro, Boris Johnson, ordenó nuevas
restricciones que impiden a las personas salir de sus casas por las
próximas tres semanas para evitar la propagación del virus. De
acuerdo al Jefe de Gabinete, Michael Gove, mayores medidas de
restricción podrían aplicarse si en tres semanas no se logran los
resultados deseados. El RU ha decidido alinearse con las estrategias
de mitigación implementadas en el resto del mundo, tras admitir que
una mayor propagación del virus rebasaría por completo al sistema
de salud nacional e implicaría la muerte de millones de personas.
Mientras tanto, la Organización Mundial de la Salud advirtió que
EE.UU. podría convertirse en el nuevo epicentro de la enfermedad,
pues ya se ha convertido en el tercer país con más casos (+46 mil)
y su trayectoria de aceleración es preocupante. Con China saliendo
de la emergencia y el virus en plena propagación por Occidente, no
es claro que las restricciones al movimiento de personas a nivel
global puedan eliminarse de tajo: China corre el peligro de ver un
nuevo brote si no mantiene un control sobre la entrada de personas al
país.
Mercados y empresas
Seguimiento
coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 392,331. Total
de muertes: 17,156]. En México hasta el momento hay 367 casos
confirmados, 826 casos sospechosos y 4 defunciones. De los casos
confirmados sólo en 5 no se tienen antecedentes identificables de
importación. Hoy por la mañana se anunció el ingreso a la fase 2
(brotes comunitarios), por lo que se solicitó suspender
temporalmente actividades laborales que involucren movilización de
personas en todos los sectores de la sociedad. También hoy arrancó
el Plan Marina COVID-19 y el Plan DN-III-E del ejército, por lo que
ya se identificaron los centros de aislamiento voluntario y los
recursos con los que se contará para hacer frente al coronavirus.
Mientras tanto, países como Argentina anunciaron el lunes que
pagarían $10,000 pesos argentinos (alrededor de $3,930 pesos
mexicanos) a trabajadores de bajos ingresos o informales para que
puedan pagar sus cuentas. Chile, por su parte, retrasó el
lanzamiento de un bono planeado para este miércoles, a fin de
solicitar recursos adicionales para financiar un paquete de
emergencia para combatir el coronavirus. En Ecuador, el ministro de
finanzas comentó que retrasaría el pago de cerca de $200 millones
de dólares en intereses que vencían esta semana, para canalizar los
fondos a la contención del coronavirus. A nivel global, es de
destacar que 42% de los nuevos casos en el último día se encuentran
en América, cifra cercana al 49% de Europa, por lo que el foco de
propagación comienza a ser nuestro continente.
Estados Unidos ya
sobrepasa a España en número de casos confirmados, aunque Italia
hasta el momento es el país más afectado con 6,077 muertes. Por
ahora se sabe que el paquete de estímulo de $2 millones de millones
de dólares está frenado en el Senado estadounidense, pero algunos
esperan su aprobación el día de hoy.
Mercados positivos.
Los índices accionarios estadounidenses abrieron fuertemente al
alza, el Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq se encuentran operando con
rendimientos positivos por encima del 5%. Esto se debe principalmente
a que los inversionistas mantienen el optimismo de que se logre un
acuerdo entre el partido Demócrata y el Republicano, para poder
liberar el paquete de estímulos económicos necesarios para poder
disminuir el impacto económico del coronavirus. Los mercados
europeos se encuentran operando al alza, el optimismo por parte de
los inversionistas se debe al programa de compra de activos anunciado
por la Reserva Federal de Estados Unidos y a la diminución de nuevos
casos de coronavirus en Italia. El Stoxx 50 se encuentra al alza
6.2%, el Dax de Alemana con rendimientos positivos de 7.3% y el FTSE
100 de Reino Unido con ganancias de 5.0%. En Asia los mercados
cerraron con ganancias, principalmente ante el aumento de medidas de
estímulo económico, para combatir el brote del coronavirus a nivel
global, esto ayudó a disminuir la noticia negativa de 78 nuevos
casos en China, luego del reinicio de sus actividades. El Shanghai
composite cerró con rendimientos positivos de 2.3%, el Hang Seng de
Hong Kong finalizó la jornada con ganancias de 4.5%, y, finalmente,
el Nikkei de Japón lideró las ganancias de la región con un
rendimiento positivo de 7.1%, a pesar de que el Primer Ministro del
país anunciara que lo Juegos Olímpicos no se realizarán en el
2020. En México, el índice IPyC se encuentra operando al alza,
recuperándose de la caída de -3.8%, registrada el día de ayer. Los
precios del petróleo se encuentran al alza, luego de que los
diferentes estímulos mencionados previamente, pudieran respaldar la
demanda del crudo, a pesar del cese de actividades en diferentes
regiones del mundo. Por último, los metales preciosos se encuentran
operando al alza.
Fitch advierte
riesgo de rebaja de calificación de bancos. La agencia calificadora,
Fitch Ratings, mencionó que el riesgo de rebaja de la calificación
de los bancos es mayor como consecuencia de la incertidumbre causada
por el coronavirus. Lo anterior, sumado a un menor crecimiento
esperado del PIB, impactado por la crisis de salud y por la caída en
los precios del petróleo. Por lo que la agencia espera que pueda
haber un deterioro en las operaciones de los bancos que lleve a una
menor calidad de activos y que afecte sus utilidades. Sin embargo,
cabe destacar que también planteó que los bancos mexicanos han
tenido en los últimos años elevados niveles de rentabilidad y una
sana calidad de activos, por lo que los consideran bien preparados
para enfrentar los choques de mercado de corto plazo.
Gentera informa
acciones ante el contexto actual. Gentera informó ayer por la noche
mediante un comunicado las acciones que están ejecutando derivadas
del riesgo del COVID-19. Las acciones se enfocan en la salud de
clientes y colaboradores, mientras se mantiene la continuidad de
operación del negocio, así como también están tomando medidas
para fortalecer la liquidez y mantener la capitalización. Las
medidas de salud entre otras incluyen el distanciamiento social,
limitar congregaciones y utilizar las redes digitales. Por otro lado,
mencionan que se está trabajando con las autoridades para establecer
mecanismos contingentes de constitución de reservas de riesgo de
crédito. En cuanto a la gestión del gasto mantendrán una estricta
disciplina, los proyectos no prioritarios serán pospuestos y los
gastos operativos no esenciales serán aplazados. Informan que
cuentan con los recursos necesarios para mitigar los riesgos de
liquidez y han puesto en marcha un plan extraordinario de liquidez.
Tienen un nivel de
caja muy por encima al requerido por la regulación y consideran que
serán suficientes para enfrentar todos sus pasivos con vencimiento
en el 2020.
Peñoles monetiza
coberturas de metales. La compañía informó que decidió cerrar y
monetizar una parte del valor de mercado de sus posiciones de
cobertura de oro, plata y zinc, con lo que recibirá aproximadamente
$87.6 millones de dólares. Paralelamente, contrató coberturas
cambiarias para mitigar efectos adversos de una revaluación
significativa del tipo de cambio sobre sus costos en pesos
mexicanos.
Nota técnica
S&P500. El
índice americano abrió de forma positiva y logró recuperar un
nivel importante, el cual es su resistencia ubicada en las 2,353, sin
embargo, las posibilidades para consolidarlo como su nuevo soporte
son bajas, dado que se encuentra operando ligeramente por encima de
éste. El rango de operación se encuentra dentro de las 2,290-2,365
unidades.
IPyC. El índice
mexicano tuvo una apertura al alza y logró mantenerse por encima de
su soporte ubicado en las 33,130 unidades, sin embargo, los
indicadores continúan mostrando fuertes señales alcistas. El rango
de operación a esperar se encuentra entre las 33,130-34,245
unidades. USD/MXN. El tipo de cambio se encuentra retrocediendo luego
de haber registrado un nuevo máximo histórico ubicado en los 25.44
pesos por dólar durante la operación nocturna. El rango de
operación se encuentra ubicado entre los 24.63-25.44 peso por dólar
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