Inicia un ciclo bajista de tasas de interés en México. Perspectiva Semanal. Citibanamex...

• Aunque el comunicado de Banxico fue confuso, el mercado (y nosotros) concluimos que inició un ciclo bajista de tasas. En una parte del comunicado y sobre todo en la conferencia de prensa Banxico manda la señal de que la baja de tasa a 8% no inicia un ciclo bajista de tasas. De hecho su comunicado se parece mucho al previo donde no bajó la tasa. No obstante ahora introduce como una de las razones de que bajó la tasa el que tomó en cuenta lo que expresa la curva local. Y la curva local descontaba antes de su decisión que la tasa llegaría a 7.5% al final de este año y a 6.5% al final del 2020. En nuestro caso, 7.75% y 7.0% respectivamente. Después del comunicado, nosotros y el mercado pronosticamos exactamente lo mismo. Quizá hubiera sido más claro por parte Banxico señalar que, aunque la inflación no está convergiendo hacia el 3% (estimamos que la inercia de largo plazo la mantendrá en promedio en cerca del 4%), en la coyuntura actual de actividad, la tasa es demasiado elevada dados los riesgos significativos de recesión, por lo que el ciclo bajista de tasas inicia pero no puede ser muy pronunciado.

• Movimientos a la baja en la curva de rendimientos local. Tras la decisión de Banxico por recortar la tasa el día anterior, continúan registrándose movimientos a la baja a lo largo de toda la curva, destacando la parte media y larga. El rendimiento del bono local a 10 años cerró en 6.97%, una disminución de 9pb respecto al cierre anterior. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EUA a 10 años aumentó en 2.6pb a 1.56%, por lo que el diferencial entre ambos instrumentos cerró en 8pb. El peso se ubicó en 19.66 por dólar.

• Esta semana se publicarán datos relevantes, destacando las cifras revisadas del PIB del segundo trimestre del año y la inflación de la primera quincena de agosto. Asimismo, INEGI dará a conocer las ventas al menudeo y el IGAE de junio. Por último, se publicará la balanza de pagos del segundo trimestre del año.

Fuentes: Bloomberg, INEGI y Banco de México.

Regresa la curva invertida y los temores de recesión. Citibanamex...

Nuestra lectura del mercado. Semana de importante volatilidad en activos financieros. El bono del Tesoro americano de 10 años llegó a pagar para el tramo de 2 años. Esta inversión de la curva de rendimientos en EUA generó nuevamente una oleada de aversión hacia activos de riesgo y una demanda por activos de refugio. El Treasury 10 años llegó a cotizar en niveles inferiores a 1.5% por primera vez desde el verano de 2016, mientras que el oro alcanzó referencias cercanas a US$1,500/oz. Localmente, Banxico se unió a la tendencia global de una política más acomodaticia o de menores tasas de interés. Bajó en 0.25% su tasa de referencia de interés al 8%. La decisión en la Junta de Gobierno no fue unánime.       

S&P500. La volatilidad continuará, pero aún no en mercado bajista. En el modelo de mercado bajista de nuestro estratega de Citi Research para EUA, se reafirman riesgos contenidos o relativamente bajos en el sentido de que estemos por entrar en un episodio recesivo. Asimismo, argumenta que EUA se mantiene como activo de refugio, dado que el 75% de los ingresos de las empresas del SP500 provienen de forma doméstica (localmente) + 10% de otros sectores que tienen exposición internacional sin estar expuestos a industrias cíclicas que pudieran verse afectadas por una desaceleración global.

Acciones globales vs. patrón similar observado en 2015-2016. El MSCI ACWI podría caer ~10% adicional de mantener el mismo patrón que observamos durante el 2015-2016, básicamente, afectado por sectores cíclicos. Sin embargo, nuestro estratega global Robert Buckland enfatiza la tesis de comprar las bajas del mercado.

Flujos de Extranjeros a Bolsa. Iniciamos la segunda mitad del semestre con salidas de flujos de extranjeros. En el mes de julio se registraron las primeras salidas del año en la renta variable nacional (~US$95 millones); aun así, se mantiene una cifra positiva acumulada en el año de US$2,469 millones, mayor que la registrada en el mismo periodo de 2018.

Valuación emisoras México. Los factores internos y externos colocaron al S&P/BMV IPC en sus mínimos de 5 años en esta semana, teniendo un rendimiento en el año (YTD) de -5.1% en pesos y -5.5% en dólares. Realizamos la valuación por múltiplos de una muestra de emisoras que cotizan en el mercado local y siguiendo los objetivos y recomendaciones del consenso para buscar las emisoras más atractivas para la próxima alza del mercado local.

Portafolio Fundamental. En la semana, el Portafolio Fundamental tuvo un rendimiento de -2.3% comparado con uno de -2.7 % del S&P/BMV IRT ex Elektra. En el acumulado del 2019, el portafolio ha tenido un rendimiento de -5.8% vs. -4.5% del S&P/BMV IRT ex Elektra.

LANZAN SCT, SEP Y RED MÉXICO CONVOCATORIA PARA PARTICIPAR EN TELE FOROS DE CONSULTA SOBRE LA RADIO Y TELEVISIÓN EDUCATIVA Y CULTURAL

 

• Convocatoria abierta del 16 de agosto al 7 de noviembre de 2019
• Definida a partir de los ejes estratégicos de la futura Agenda Digital Educativa impulsada por la Secretaría de Educación Pública y la RED México sobre la transformación digital de la radio y televisión de servicio público

A fin de conocer el estado que guardan la radio y la televisión educativa y cultural de servicio público ante la transformación digital y la convergencia digital, la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), la Secretaría de Educación Pública (SEP) y la Red de Radiodifusoras y Televisoras Educativas y Culturales de México, A.C (Red México) lanzaron una convocatoria para participar en tres tele foros temáticos regionales de consulta.

Serán cinco las líneas temáticas en las que se desarrollarán los foros de consulta:

1. Convergencia digital multimediática de la radio y televisión de servicio público con la interactividad y multidifusión de las telecomunicaciones IP, las redes móviles 5G y las multiplataformas OTT de banda ancha o alta velocidad.
2. Innovación en los procesos y formatos audiovisuales de producción y coproducción de contenidos de radio, televisión e Internet de servicio público, bajo estrategias comunicativas cross media y narrativas interactivas transmedia.
3. Nuevos perfiles profesionales o profesiones desde la formación, capacitación y certificación en competencias digitales para el personal de los sistemas de radio y televisión de servicio público.
4. El potencial uso educativo y cultural del patrimonio digital de los repositorios o archivos sonoros y audiovisuales de la radio y televisión de servicio público en red.
5. Las Tendencias digitales actuales para los sistemas de radio y televisión de servicio público: desde la automatización e inteligencia artificial de procesos hasta la Big Data de la programación algorítmica y las audiencias, pasando por la infografía y realidad aumentada y virtual 3D.

Los tele foros se realizarán en 3 sedes regionales en las siguientes fechas:

• 2 de septiembre, Zacatecas
• 30 de septiembre, Ciudad de México
• 5 de noviembre, Chiapas

Las conclusiones se darán a conocer el 7 de noviembre de 2019, durante la XXIX Asamblea General de la Red de Radiodifusoras y Televisoras Educativas y Culturales de México A.C. Para conocer más detalles sobre los horarios y mecánicas de participación se alojarán en la página de la Red México.

Esta convocatoria conjunta de participación se da gracias a la alianza entre SCT y SEP, en el marco de la Agenda Digital Educativa impulsada por Coordinación General @prende.mx, así como por el soporte tecnológico del Centro de Capacitación Televisiva y Audiovisual (CETE) de la Dirección General de Televisión Educativa de la SEP y la Red de Radiodifusoras y Televisoras Educativas y Culturales de México, A. C. (Red México).

Coparmex: Promotor del desarrollo y la democracia por 90 años Inicia gran gira “Construyendo México: La aportación de Coparmex”

Cubrirá 12 regiones en 5 días, con la asistencia de 12 Ex Presidentes

En el marco de las celebraciones por el 90 aniversario de la Confederación Patronal de la República Mexicana, este lunes da inicio en las ciudades de Querétaro y León la gira "Construyendo México: la aportación de Coparmex", con la participación de los ex presidentes nacionales del sindicato patronal.

A través de paneles de discusión y análisis, la gira será espacio de diálogo y reflexión con empresarios, académicos, gobernantes locales y ciudadanos, al conocer de viva voz de quienes fueron dirigentes del sector patronal, las contribuciones de la Coparmex en los momentos complejos que ha vivido México.

La gira "Construyendo México: la aportación de Coparmex" se desarrollará del 19 al 23 de agosto y que abarca 12 ciudades a lo largo de la República, contará con la participación de los ex presidentes de Coparmex José Luis Coindreau, Bernardo Ardavín Migoni, Jorge Ocejo Moreno, Héctor Larios Santillán, Antonio Sánchez Díaz de Rivera, Gerardo Aranda Orozco, Alberto Fernández Garza, Jorge Espina Reyes, José Luis Barraza González, Gerardo Gutiérrez Candiani, Alberto Espinosa Desigaud y Juan Pablo Castañón Castañón, además del Presidente en funciones Gustavo de Hoyos Walther.

Se dará cuenta de que en las diversas etapas históricas de México, la Coparmex siempre ha acompañado a la sociedad mexicana, debatiendo ideas, formulando propuestas para enfrentar los retos del País y vertebrando a la sociedad civil para las luchas que ha dado en las últimas décadas.

A lo largo del País, los protagonistas de la historia de la organización y del sector patronal, reflexionarán acerca de los retos de México, y de la Coparmex para:

Unir, representar y defender los legítimos intereses de los empresarios

Defender la libertad en todas sus formas, especialmente en las relaciones entre los gobiernos y los particulares

Promover la cabal observancia de la ley por las autoridades

Impulsar la vigencia de los principios de la democracia liberal

Salvaguardar la división y el equilibro de poderes e instituciones, así como el fortalecimiento del federalismo, realizando acciones para ello

Robustecer la inserción y el liderazgo internacional de México

Fortalecer la economía de mercado basada en la libre empresa

Acrecentar la responsabilidad social empresarial

Fechas, Ciudades, Horarios y Sedes de la Gira

“CONSTRUYENDO MÉXICO: LA APORTACIÓN DE COPARMEX”

Lunes 19 de Agosto

- Querétaro, Querátaro, 10:00 horas, Hotel Domun.

- León, Guanajuato, 15:30 horas, EBC Campus León.

Martes 20 de Agosto

- Guadalajara, Jalisco. 08:00 horas, Expo GDL.

- Mazatlán, Sinaloa. 13:30 horas, Hotel Playa Mazatlán

- Hermosillo, Sonora. 18:00 horas, Fiesta Americana Hermosillo.

Miércoles 21 de Agosto

- Mexicali, Baja California. 08:00 horas, Cetys Universidad.

- Chihuahua, Chihuahua. 16:00 horas, Expo Chihuahua.

Jueves 22 de Agosto

- Monterrey, Nuevo León. 08:00 horas, Club Industrial.

- Puebla, Puebla. 14:00 horas, Centro de Vinculación UPAEP.

- Veracruz, Veracruz. 18:30 horas, Hotel Galería Plaza Veracruz.

Viernes 23 de Agosto

- Mérida, Yucatán. 10:00 horas, Centro Empresarial de Mérida.

- Cancún, Quintana Roo. 15:30 horas, Cancún ICC.

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El parque eólico El Retiro de Grupo México recibió de la PROFEPA el primer Certificado de Industria Limpia en la región del Istmo

El parque eólico El Retiro de Grupo México, ubicado en Juchitán, Oaxaca, recibió en agosto de 2019 la certificación de Industria Limpia por parte de la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA) como resultado de su buen desempeño en gestión ambiental. El Retiro es el primer parque eólico de la región del istmo en recibir esta certificación y genera, transmite y distribuye energía eléctrica a la red d e la Comisión Federal de Electricidad (CFE) mediante 37 aerogeneradores y una subestación eléctrica.

El parque que inició operaciones en 2014 tiene una capacidad de generación de 74 megawatts. En 2018, produjo más de 200 mil megawatts-hora lo que permitió evitar la emisión de más de 100 mil toneladas de CO2. Esto equivale a sacar de circulación más de 22 mil autos en un año.

Con esta certificación de nivel de desempeño 1, Grupo México consolida su posición como líder en materia de gestión ambiental en la producción de energía renovable en México. El certificado de Industria Limpia es un reconocimiento de buenas prácticas en materia de gestión ambiental a través del cual la PROFEPA certifica que las empresas cumplen con sus obligaciones en materia ambiental, llevan a cabo actividades de auto regulación e implementan mejores prácticas para minimizar impactos en el medio ambiente.

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EMITE VOLCÁN 271 EXHALACIONES DE ACOMPAÑADAS DE VAPOR DE AGUA, GAS Y BAJAS CANTIDADES DE CENIZA. CONTINÚA SEMÁFORO EN AMARILLO FASE 2

REPORTE DE MONITOREO DEL VOLCÁN POPOCATÉPETL

Estado de México, 18 de agosto de 2019.
 

En las últimas 24 horas, por medio de los sistemas de monitoreo del volcán Popocatépetl, se identificaron 271 exhalaciones, acompañadas de vapor de agua, gas y bajas cantidades de ceniza. Además, se registraron tres explosiones moderadas a las 14:04, 18:19 horas de ayer y hoy a las 7:34 horas, con contenido moderado de ceniza y altura máxima de columna de 1,200 m, se dispersaron en dirección Oeste.

Se recibieron reportes de caída de ceniza ligera en toda la zona norte de Cuernavaca, Tepoztlán y Tlalnepantla, Morelos, así como en Ozumba y Ecatzingo, Estado de México, sin presentar afectaciones.

También ocurrieron dos explosiones menores, que presentaron contenido bajo de ceniza y alturas de columna máximo 800 m. Asimismo, se contabilizaron 602 minutos de tremor.

Durante la noche se observó incandescencia en el interior del cráter del volcán. Desde hoy por la mañana y al momento de este reporte se observa el volcán con emisión de gas que se dispersa al Oeste.

El Cenapred exhorta a NO ACERCARSE al volcán ni al cráter, por el peligro que implica la caída de fragmentos balísticos. El Semáforo de Alerta Volcánica del Popocatépetl se encuentra en AMARILLO FASE 2.

Las recomendaciones para la población ante esta actividad son no hacer caso a rumores y estar atentos a la información que emita la Coordinación Nacional de Protección Civil por sus canales y cuentas oficiales www.gob.mx/cenapred y @CNPC_MX.

Asimismo, se le recomienda elevar la atención a los avisos de las autoridades de su localidad. A las autoridades de Protección Civil, mantener sus procedimientos preventivos, de acuerdo con sus planes operativos.

La Coordinación General de Protección Civil del Estado de México invita a la población en general a mantenerse informados a través de los sitios oficiales http://cgproteccioncivil.edomex.gob.mx, www.gob.mx/proteccion-civil y www.gob.mx/cenapred, así como en los números telefónicos para reportar emergencias 01800-713-4147 y 911.

Fuente: Centro Nacional de Prevención de Desastres (Cenapred). Coordinación General de Protección Civil del Estado de México.

SCT y CAMEINTRAM ACUERDAN SUMAR ESFUERZOS PARA FOMENTAR EL DESARROLLO DE LA MARINA MERCANTE MEXICANA

• El coordinador general de Puertos y Marina Mercante, Héctor López Gutiérrez, y el presidente de la Cámara Mexicana de la Industria del Transporte Marítimo, Alejandro García Bejos, rubricaron el documento 

• Impulsar carreteras marítimas y nuevas rutas de cabotaje para una operación eficiente y productiva, entre los objetivos

Impulsar carreteras marítimas y crear nuevas rutas de cabotaje, que permitan alcanzar una mayor conectividad multimodal entre los puertos y los centros de producción y consumo, son los objetivos del Convenio de Concertación de Acciones para Fomentar el Desarrollo de la Marina Mercante, firmado por el coordinador general de Puertos y Marina Mercante, Héctor López Gutiérrez, y el presidente de la Cámara Mexicana de la Industria del Transporte Marítimo (CAMEINTRAM), Alejandro García Bejos.

El coordinador general de Puertos y Marina Mercante dijo que con el acuerdo se fortalecerá la cultura marítima que requiere el país y abre la posibilidad de convertir a los puertos en motores del desarrollo costero, para la producción y el desarrollo.

Manifestó que al impulsar el cabotaje y la navegación de corta distancia, con la participación del sector privado, se avanzará en la solución de problemas que prevalecen en la transportación de personas y mercancías.

Por su parte, el presidente de la CAMEINTRAM, García Bejos, destacó tres compromisos que se inscriben en el convenio: la defensa de la bandera mexicana en beneficio de la Marina Mercante Mexicana, impulsar una infraestructura portuaria para el sector energético y fortalecer la industria de la construcción naval.

El convenio destaca aspectos en materia aduanera, seguridad portuaria, sanidad, y las medidas necesarias para lograr una operación eficiente y productiva en el sector.

Entre los objetivos se encuentran:

Llevar a cabo todas las acciones tendientes a beneficiar el impulso del cabotaje en México y los tráficos de corta distancia y de altura, así como desarrollar el plan de carreteras marítimas.

Intercambiar información pública y estadísticas portuarias, para modelar posibles esquemas de negocios.     

Trabajar en la construcción y puesta en marcha de una política pública que permita contar, en el mediano plazo, con infraestructura portuaria para el sector energético y emprender acciones para fortalecer la industria de la construcción naval.