|
martes, 23 de julio de 2024
Las mejores cremas hidratantes para una piel suave y luminosa todo el día
INTERCAM BANCO. Reporte 2T24 Volar Mejora margen pese a caída en capacidad
Durante 2T24 Volaris reportó una caída en ingresos de 7.1% a/a y un crecimiento en EBITDAR de 23.1% a/a. Los resultados estuvieron en línea con lo esperado a nivel de ingresos, aunque fueron superiores a nuestra expectativa en EBITDAR. Creemos que los números son positivos, debido a que la caída en ingresos se anticipaba debido a las aeronaves que la aerolínea mantiene en tierra, por lo que destacamos que pese a lo anterior, Volaris logró mejorar su rentabilidad en el trimestre. Durante el 2T24, los asientos disponibles (ASMs) disminuyeron 17.2% a/a, mientras que la proyección de la compañía contemplaba una disminución de aproximadamente 18%. Derivado de lo anterior, el tráfico de pasajeros retrocedió 15.4% a/a, en donde el tráfico doméstico cayó 18.3% a/a y el internacional disminuyó 4.9% a/a, lo que da cuenta de la estrategia de la empresa de priorizar rutas internacionales. Por otro lado, la tarifa promedio por pasajero incrementó 4.3% a/a, mientras que los ingresos por servicios adicionales por pasajero aumentaron 15.3% a/a. Lo anterior contribuyó a mitigar el impacto de las aeronaves en tierra y a mejorar la rentabilidad. De lado de los costos, el gasto operativo por asiento disponible (CASM), incrementó 10.7% a/a, crecimiento por debajo del 12.2% a/a que presentaron los ingresos por asiento, por lo que el mayor crecimiento en ingresos respecto a gastos se reflejó en la mejora en margen de rentabilidad. El margen EBITDAR del 2T24 fue de 35.9% vs 27.1% en 2T23. Guía de resultados Para el tercer trimestre de 2024, Volaris proyecta una caída en capacidad (ASM´s) de cerca de 14% a/a; el ingreso total por ASM se ubicaría en 9.3 centavos, lo que representaría un aumento de 11.1% a/a. El costo de combustible por ASM aumentaría 14.1% a/a, mientras que el margen EBITDAR se ubicaría en cerca de 33% desde el 24.4% registrado en 3T23. Para el año 2024, Volaris espera una caída en capacidad de 14% y un margen EBITDAR de entre 32% y 34%. Conclusión Los resultados de Volaris y la guía para 2024 nos parecen positivos, debido a que a pesar de la caída en capacidad derivada de la revisión de motores P&W, la compañía ha implementado iniciativas de mitigación que le han permitido mejorar márgenes de rentabilidad. Consideramos que la compañía sigue enfrentando retos, como la caída en oferta y el aumento en los precios del petróleo, sin embargo, la cotización de la emisora muestra un descuento significativo en valuación respecto a históricos. Considerando los resultados último doce meses, Volaris cotiza a un múltiplo EV/EBITDAR de 3.7x, lo cual implica un descuento vs su mediana de 3 años de 4.9. Nuestro precio Teórico, incorporando el estimado en EBITDAR para 2024, implica un múltiplo EV/EBITDAR de 4.0x. Considerando el descuento respecto al múltiplo histórico y la perspectiva de crecimiento en EBITDAR para este año, mantenemos la recomendación de COMPRA.
Uriarte: Celebrando 200 Años de Excelencia en la Talavera, Tesoro Cultural de México
 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTERCAM BANCO. Reporte 2T24 Gap Reporte débil aunque anticipado
La empresa dio a conocer resultados del 2T24 con resultados inferiores con respecto a nuestras estimaciones en ingresos, pero en línea a nivel utilidades. El EBITDA retrocedió, en un reporte que refleja debilidad y un entorno complejo, pero era ampliamente esperado. Los ingresos retrocedieron 12.2% (mientras que nosotros estimábamos un incremento 2.2%), en tanto el EBITDA fue menor en 8.3% (- 5.6%e). El tráfico de pasajeros total disminuyó 3.9%, los pasajeros domésticos fueron menores en 6.9% y los internacionales en 0.6%. Desde finales del año pasado, estamos observando un cambio en la dinámica del tráfico de pasajeros de los grupos aeroportuarios. El tráfico doméstico está retrocediendo por la menor capacidad instalada de ciertas aerolíneas por el problema de los motores con P&W. En tanto, la gran mayoría de los aeropuertos presenta una mayor resilencia en los pasajeros internacionales, por el esfuerzo de las aerolíneas de aprovechar el regreso a la CAT1 y enfocar su capacidad en rutas internacionales. Esta dinámica la seguiremos observando gran parte del año. Los usuarios del cross border totalizaron 965 con un decremento del 11%. Los ingresos por servicios aeronáuticos disminuyeron 7.7% como resultado de los menores pasajeros, y afectados por la fortaleza del peso. Los ingresos por servicios no aeronáuticos fueron mayores en 10.6%. Este es el resultado del incremento sobresaliente en los negocios operados directamente por la compañía y la apertura de nuevos espacios comerciales. Los ingresos por adiciones a bienes concesionados retrocedieron 47.6%, que resulta la principal diferencia con respecto a nuestro estimado en ingresos, pero hay que señalar que este es un asiento contable y no afecta el flujo de efectivo. Deterioro en márgenes El total de costos y aumentó en 17.3% principalmente pago de servicios y mantenimiento, en tanto los derechos de concesión aumentaron 3.3% y la asistencia técnica fue menor en 8.3%. El incremento en los derechos de concesión proviene del cambio del 5% al 9% en ingresos que entró en vigor este año por las modificaciones que anunció el gobierno el año pasado. Además, el gasto de personal fue mayor en 12.7% por ajustes salariales y modificaciones en la legislación laboral. El EBITDA fue menor en 8.3%, y el margen EBITDA ajustado se ubicó en 66.8% menor en 360 puntos base. Finalmente en cuanto a la utilidad neta disminuyó 9.5%. Reiteramos COMPRA Este año será complejo para la emisora, y así lo ha reflejado el precio de la acción. La reducción en la capacidad instalada de ciertas aerolíneas se reflejará en una reducción en el tráfico de pasajeros domésticos. Ello sumado a la turbulencia que presenciamos el año anterior por las revisiones en las tarifas ha originado menores múltiplos de valuación. Adicionalmente, este año tendrá que negociar el PMD para entrar en vigor el siguiente año, lo que pudiera originar incertidumbre y volatilidad. Sin embargo, y a pesar de ser el grupo aeroportuario más apalancado ya que la deuda neta a EBITDA se ubicó en 1.69x, sigue manteniendo una posición financiera muy holgada, y nos parece que sigue guardando sólidos fundamentales. Genera un fuerte flujo de efectivo elevados márgenes de utilidad y tiene un buen gobierno corporativo. Al incorporar los resultados el múltiplo se ubicó en 10.3x que vemos atractivo. Pese a un panorama que de corto plazo se antoja complicado, reiteramos nuestra recomendación de COMPRA.
Meru lanza primer Marketplace de autopartes que ya beneficia a más de 7 mil refaccionarias mexicanas
● El
comercio electrónico de la venta de autopartes aumentará de un 20 a 30% en los
próximos años de acuerdo con McKinsey
● Meru,
el aliado de confianza para la transición digital de talleres, refaccionarias,
distribuidores y fabricantes de vehículos, cuenta con el primer marketplace
especializado en autopartes para impulsar el crecimiento de refaccionarias y
talleres a través de la digitalización.
Ciudad de México a 22
de Julio de 2024.-
Meru, el aliado de confianza para la
transición digital de talleres, refaccionarias, distribuidores y fabricantes de
autopartes lanza la primera plataforma de comercio electrónico enfocado en
autopartes que ya está beneficiando a más de 7 mil usuarios dueños de talleres
y refaccionarias, impulsando sus negocios al siguiente nivel y ofreciéndoles la
oportunidad de alcanzar nuevos mercados y ampliar su radar de compra y venta.
De acuerdo con la Asociación Mexicana de
Ventas Online (AMVO),
México es el país #1 con mayor velocidad de crecimiento de las ventas online,
asimismo durante el 2023 se registró un aumento del 63% en la recurrencia de
compras digitales de refacciones y autopartes, sin embargo, un 80% adquirieron
productos en sitios internacionales debido a que encuentran precios más bajos,
piezas que no encuentran disponibles en el país u obtienen una mayor variedad
de productos.
Con el propósito de impulsar la industria local, regional y
nacional, Meru tiene el objetivo de generar un ecosistema B2B perfecto para que
las refaccionarias puedan posicionarse dentro del mercado digital, abriendo con
ello nuevas oportunidades de crecimiento a través de diferentes canales. El
marketplace de Meru ofrece beneficios a las refaccionarias como:
● Aumento de ventas al posibilitar la
carga del inventario de cada negocio.
● Alcance de una base de más de 7,000
usuarios activos.
● Equipo de ventas y marketing de Meru
dedicado a impulsar sus ventas.
● Control de precios.
● Soporte y atención personalizada.
● Almacenamiento.
○ Entregas a conveniencia y acordadas con
los clientes.
● Comisiones justas.
Los modelos de negocio de la plataforma se adaptan a las
distintas necesidades de las refaccionarias, ofreciéndoles planes básico,
express y premium, teniendo como prioridad siempre el impulsar el crecimiento
de los negocios dedicados a esta industria, Meru ofrece capacitaciones
constantes a los miembros del ecosistema para que estos puedan aprovechar al
máximo todo lo que Meru puede ofrecer.
Digitalización la
industria de las autopartes
“México es el 4º productor mundial de piezas de automóvil,
con unos ingresos anuales de 121 mil millones de dólares, y uno de los mayores
fabricantes de vehículos del mundo. En el país, la industria de las refacciones
en México tiene varios participantes que van desde los fabricantes de
equipo original, pasando por los distribuidores y otros jugadores, hasta la
comercialización entre talleres y refaccionarias, quienes muchas veces batallan
por conseguir estas piezas. Nuestra misión en Meru es unir los puntos de la
cadena de suministro a través de la tecnología y la digitalización para brindar
mayores oportunidades de crecimiento a aquellas personas que viven de la
comercialización de autopartes” comenta al respecto Natalia Salcedo, CEO y cofundadora de Meru.
De acuerdo con un estudio de McKinsey, se espera que a nivel mundial la
industria de autopartes crezca un 3.1% para 2030; en cuanto a América del
Norte, el crecimiento se prevé en un 1.6%, en este último escenario, México
juega un papel determinante, por lo que, impulsar la industria local y
fortalecerla a través de herramientas digitales, como el marketplace de Meru,
es fundamental para alcanzar dichos objetivos de crecimiento, unir a la cadena
de suministro y fomentar un mayor crecimiento para los talleres y
refaccionarias con lo cuales puedan ampliar su capacidad competitiva dentro del
mercado.
El mismo estudio destaca que los canales digitales cada vez
ganan más terreno con respecto al intercambio y compra de autopartes puesto que
tanto clientes como refaccionarias
recurren con mayor frecuencia a los ecosistemas digitales, aumentando
con ello su participación online, especialmente en nuevas plataformas. McKinsey afirma que la cuota del comercio
electrónico en la venta de autopartes aumente hasta alcanzar entre el 20 y el
30% en 2035.
La digitalización de la industria de autopartes transformará
la cadena de suministro con el potencial de impulsar y democratizar el acceso a
una industria que está en constante crecimiento. Con la meta de lograr una
cadena de suministro totalmente digital e interconectada, Meru está
replanteando las reglas del juego y abriendo nuevas posibilidades para talleres
y refaccionarias al ofrecerles un valor añadido que les representa una
posibilidad de venta mayor. Para conocer como tu taller y refaccionaria puede
elevarse al siguiente nivel, visita: https://meru.com.mx
***
Sobre Meru
Meru es la forma más rápida y fácil para abastecer
refaccionarias y talleres mecánicos en México con autopartes y productos
originales. A través de su aplicación móvil, Meru conecta a miles de actores
parte de la cadena de suministro de forma centralizada, eficaz y segura, con lo
cual puedan crecer y escalar sus negocios de forma totalmente digital. Fundada
desde 2020, Meru ha tomado un nuevo rumbo comercial a partir del 2022 con el
propósito de digitalizar la industria automotriz, liderada por Natalia Salcedo,
se ha convertido en la startup pionera en el ecosistema de las autopartes y la
mejor aliada para los talleres. Conoce como Meru puede revolucionar tu negocio
en: https://app.meru.com; descarga nuestra app en AppStore y GooglePlay; síguenos en:
Facebook, Instagram, LinkedIn
Refréscate con los juegos del verano mejorados con DLSS 3 y NVIDIA Reflex
Prepárate para sumergirte con el aclamado Kunitsu-Gami de Capcom: Path of the Goddess. Ahora, con DLSS 3 y Ray Tracing, los jugadores podrán disfrutar de unos impresionantes gráficos con inspiración japonesa y de NVIDIA Reflex para disfrutar de un juego de respuesta ultrarrápida. Compruébalo aquí. Otros juegos que incorporan DLSS 3 Frame Generation y NVIDIA Reflex son Marvel Rivals . Los que tengan acceso a la versión Beta Cerrada pueden empezar a jugar desde hoy hasta el 5 de agosto.
Más en el mundo de los juegos, el próximo RPG de mundo abierto de Hotta Studio, Neverness to Everness, se lanzará con trazado de rayos y compatibilidad con DLSS. Echa un vistazo al tráiler del anuncio. Para los que necesitan velocidad, la última entrega de F1® Manager aporta un nuevo nivel de profundidad a la gestión de F1®, ahora mejorada con DLSS 2. O bien, forma equipo con tus amigos y adéntrate en las traicioneras mazmorras Dark and Darker, el juego de aventuras de mazmorras de fantasía hardcore, ahora disponible con compatibilidad con DLSS 2.
Este verano, ¡los videojuegos están que arden! Prepárate para el DLC Bladekisser para Trepang 2, que llegará el 25 de julio. Esta expansión FPS repleta de acción incluye nuevas misiones, armas y mapas de combate, todo ello mejorado con DLSS 2. Echa un vistazo con el tráiler del DLC.
FINAL FANTASY™ XIV Online se ha expandido con el lanzamiento de la nueva expansión Dawntrail, que trae consigo abundante contenido fresco que ahora se puede disfrutar a las resoluciones y niveles de detalle más altos gracias a la inclusión de DLSS 2. El benchmark oficial de FINAL FANTASY™ XIV Online: Dawntrail también está disponible para su descarga, incluyendo la posibilidad de acelerar su rendimiento mediante DLSS 2. El nuevo benchmark ofrece a los jugadores la oportunidad de probar la capacidad de su ordenador para ejecutar FINAL FANTASY™ XIV Online: Dawntrail y, si es necesario, actualizarlo para garantizar una experiencia de alta fidelidad y velocidad de fotogramas. Si utilizas un PC o portátil GeForce RTX, ve a Configuración > Configuración de gráficos 1 > Escalado de gráficos y activa NVIDIA DLSS para acelerar tu rendimiento sin comprometer la calidad de imagen. Obtén más información sobre el benchmark y su sistema de clasificación de PC aquí, y salta a FINAL FANTASY™ XIV Online hoy mismo a través de una prueba gratuita que te permite jugar hasta el nivel 70, gratis y sin restricciones de tiempo de juego.
Permanece atento a más actualizaciones y explora la lista completa de más de 500 juegos y aplicaciones mejorados con RTX.
Enlaces relacionados
DLSS Marvel Rivals
https://www.nvidia.com/es-la/geforce/news/dlss-3-marvel-rivals-kunitsu-gami/?ncid=so-pr-942996
HCLTech lanzará una solución privada 5G con Hewlett Packard Enterprise
|