Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado
Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo enero – marzo de 2021 indican que: 1
Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el trimestre
que se reporta, 65.8% de las empresas encuestadas señaló que utilizó financiamiento de
proveedores, 34.3% usó crédito de la banca comercial, 17.8% señaló haber utilizado
financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 4.8% de la banca
de desarrollo, 5.6% de la banca domiciliada en el extranjero, y 1.6% por emisión de deuda. 2
En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 46.0% de las empresas
indicó que contaba con créditos bancarios al inicio del primer trimestre de 2021.
El 20.8% de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia.
El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado
condiciones más favorables a las del trimestre previo en términos de las tasas de interés. En
cuanto a los plazos y los montos ofrecidos, las condiciones para refinanciar créditos, los tiempos
de resolución del crédito, los requerimientos de colateral y las comisiones y otros gastos, las
empresas percibieron condiciones menos favorables respecto del cuarto trimestre de 2020.
Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las
empresas son los proveedores y la banca comercial. En el primer trimestre de 2021, la proporción
de empresas del país que utilizó financiamiento de proveedores disminuyó (de 77.1% de las
empresas en el trimestre previo a 65.8% en el trimestre que se reporta), mientras que aquella que
señaló haber usado crédito de la banca comercial aumentó (de 27.1% de las empresas en el
trimestre previo a 34.3% en el trimestre que se reporta). En lo que toca a otras fuentes de
financiamiento, 17.8% de las empresas encuestadas reportó haber utilizado financiamiento de otras
empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz (19.5% en el trimestre previo), 4.8% de la banca
de desarrollo (4.2% en el trimestre previo), 5.6% de la banca domiciliada en el extranjero (5.0% en
el trimestre previo), y 1.6% de las empresas reportó haber emitido deuda (0.5% en el trimestre
previo, Gráfica 1 y Cuadro 1). 3
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2
3
Esta encuesta la realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y es de naturaleza cualitativa.
El uso del crédito bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo crédito bancario.
La suma de los porcentajes puede ser superior a 100 ya que las empresas pueden elegir más de una opción.
1Comunicado de Prensa
Por tamaño de empresa, los resultados del primer trimestre muestran que 64.4% de las empresas
que emplean entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores, mientras
que para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 66.7%. 4 En lo
que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta 100 empleados
que señaló esta fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de 29.9%, mientras
que la proporción de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de
financiamiento fue de 36.9%.
Crédito Bancario
Los resultados para el primer trimestre de 2021 muestran que 46.0% del total de las empresas
encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (43.9% en el trimestre previo,
Gráfica 2a y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de hasta 100 empleados
que reportó tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 37.9%, mientras que el porcentaje
correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de 50.9%.
4
De aquí en adelante, cuando se mencionen empresas de hasta 100 empleados, se referirá a aquellas empresas que emplean entre 11
y 100 empleados.
El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue
de 20.8% (16.8% en el trimestre previo, Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de empresas con hasta
100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 14.4%, mientras que en
el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 24.6%.
En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios
fue de 79.2% (83.2% en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 72.8% reveló que
no los solicitó (80.1% en el trimestre anterior), 4.1% de las empresas señaló que solicitó crédito y
está en proceso de autorización (1.2% en el trimestre anterior), 2.0% de las empresas indicó que
solicitó crédito y no fue autorizado (1.0% el trimestre anterior). A su vez, 0.4% de las empresas indicó
que, aunque solicitó el crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.9% el trimestre
anterior, Gráfica 2b y Cuadro 2). 5
5La opción “lo rechazó porque era muy caro” se introdujo en la encuesta a partir del levantamiento correspondiente al cuarto trimestre
de 2010.
Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas
respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión. 6
Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (20.8%), los
índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de
crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican que las condiciones
respecto a los plazos ofrecidos (48.0 puntos), los montos ofrecidos (44.0 puntos), las condiciones
para refinanciar créditos (43.5 puntos), los tiempos de resolución del crédito (42.1 puntos), los
requerimientos de colateral (39.8 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (41.1 puntos)
fueron percibidos por las empresas encuestadas como menos favorables respecto del trimestre
anterior (Gráfica 3a y Cuadro 2).
Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados
percibieron condiciones prácticamente sin cambios en términos de los plazos ofrecidos (50.6
puntos), los tiempos de resolución del crédito (50.6 puntos) y las condiciones para refinanciar
créditos (50.0 puntos). Por otro lado, los montos ofrecidos (48.2 puntos), los requerimientos de
colateral (36.6 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (37.8 puntos) resultaron menos
favorables respecto del trimestre previo.
Por su parte, las empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones menos favorables en
términos de los plazos ofrecidos (47.1 puntos), los montos ofrecidos (42.6 puntos), las condiciones
para refinanciar créditos (41.3 puntos), los requerimientos de colateral (40.9 puntos), los tiempos
de resolución del crédito (39.0 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (42.1 puntos).
Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual respecto del
trimestre previo según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas presentaron un
balance más favorable en términos de las tasas de interés (52.8 puntos), mientras que las
comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario presentaron un balance menos favorable
(39.6 puntos, Gráfica 3b y Cuadro 2).
Por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones menos costosas
en las tasas de interés (64.1 puntos) y más costosas en las comisiones y otros gastos asociados al
crédito bancario (42.7 puntos). Por su parte, el conjunto de empresas de más de 100 empleados
percibió las tasas de interés (49.0 puntos) prácticamente sin cambios, mientras que las comisiones
y otros gastos asociados al crédito bancario fueron percibidas más costosas con relación al trimestre
anterior (38.6 puntos).
6
Debido a la naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este reporte presenta algunos de sus resultados en términos
de índices de difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de empresas que mencionó que hubo un aumento más la
mitad del porcentaje de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo esta métrica, cuando el valor del índice de difusión es
superior (inferior) a 50 significa que un mayor número de empresas señaló haber observado un aumento (una disminución) en la
variable relevante, con respecto de la situación observada en el trimestre previo. De esta forma, un índice por encima (debajo) de 50
es equivalente a un balance de respuestas positivo (negativo) dentro del conjunto de empresas encuestadas.
Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios
según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las empresas
que no utilizaron nuevos créditos bancarios (79.2%) durante el trimestre. 7
Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la situación económica
general (56.0%), las tasas de interés del mercado de crédito (46.8%), los montos exigidos como
colateral (43.3%), las ventas y rentabilidad de la empresa (43.1%), las condiciones de acceso al
crédito bancario (41.9%), el acceso a apoyo público (41.3%), la disposición de los bancos a otorgar
crédito (41.3%), la capitalización de la empresa (35.5%), las dificultades para el pago del servicio de
7
El 91.9% de estas empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las limitantes consideradas en esta sección corresponden, en
su mayor parte, a las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar crédito.
la deuda bancaria vigente (30.8%) y la historia crediticia de su empresa (27.4%, Gráfica 4a y
Cuadro 2). 8
Adicionalmente, en el primer trimestre de 2021, del total de las empresas encuestadas, 57.6%
señaló que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no
constituyen una limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (50.2%
en el trimestre previo), mientras que 25.9% indicó que estas condiciones son una limitante menor
(32.7% en el trimestre previo). Por su parte, 16.5% de las empresas (17.1% en el trimestre anterior)
consideró que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones corrientes
de su empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).
8 Del conjunto de posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor (muy limitante, relativamente limitante o nada
limitante), por lo que la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser superior a 100. Además, el porcentaje de cada factor
incluye la suma de las calificaciones muy limitante y relativamente limitante
