INTERCAM BANCO. OPINIÓN ANÁLISIS. Renta Variable Reporte 4T23 Microsoft

Los resultados del 4T23 de Microsoft superaron las expectativas en términos
de ingresos, registrando $56.2 mil millones, lo que representa un incremento del
8% en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento puede
atribuirse a la fortaleza y expansión de su nube y a la demanda constante de
soluciones digitales en todo el mundo.
En términos de utilidades, Microsoft también mostró un crecimiento significativo.
La utilidad por acción fue de $2.69, un aumento del 21% en comparación con el
año anterior y superando la expectativa de $2.55 por acción. En cuanto a su
múltiplo P/U y P/U foward, se encuentran en 34.2x y 30.4x respectivamente,
mostrando que se estiman mayores utilidades a futuro.
Dentro de los puntos destacados se encuentra el rendimiento de la nube de
Microsoft, la cual generó ingresos de $30.3 mil millones, un aumento del 21% año
tras año. Asimismo, todos sus demás sectores tuvieron un crecimiento año con
año excepto un par de ellos. Por ejemplo, los ingresos en Más Computación
Personal disminuyeron en un 4%. Asimismo, las licencias (Windows OEM) y su
venta de hardware tuvieron una disminución con respecto al año anterior del 12%
y 20% respectivamente.
Aunque el informe mostró áreas de crecimiento para Microsoft, también hubo
áreas donde la empresa no cumplió con las expectativas. A pesar de esto, la
dirección general parece ser positiva a futuro, centrándose en su adquisición de
“Open AI” mientras mejora todos los sectores dentro de su empresa que tenga que
ver con inteligencia artificial. Sin embargo, el mercado puede tener reservas
debido a factores externos y competencia, lo que derivó en que su acción abriera
el día de hoy cotizando -3% por debajo, y ajustando la valuación a 2.49 trillones
de dólares.