INTERCAM BANCO. OPINIÓN ANÁLISIS. Renta Variable Reporte 3T23 Visa

Los resultados del 3T23 de Visa superaron las expectativas en términos de
ingresos, registrando $8.1 mil millones; lo que representa un incremento del 12%
en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento puede
atribuirse a la recuperación de la economía global y al aumento de las
transacciones digitales.
En términos de utilidades, Visa también mostró un crecimiento significativo. La
utilidad por acción fue de $2.16, un aumento del 9% en comparación con el año
anterior, superando la expectativa de $2.11. El múltiplo P/U y P/U foward se
encuentran en 31.9x y 25.1x respectivamente, lo que demuestra un estimado de
mayores utilidades futuras.
Algunos de los puntos destacados fueron: a) el volumen de pagos y b) la cantidad
de transacciones, que crecieron 9% y 10% con respecto al año anterior
respectivamente. Asimismo, el rendimiento de los servicios de Visa, generaron
ingresos de $3,668 mil millones, un aumento del 15% año tras año. Los ingresos
por transacciones internacionales también mostraron un crecimiento del 56%,
colocándose así en $2.1 mil millones.
Las áreas donde Visa no cumplió con las expectativas fueron: a) los ingresos por
servicios de datos (que disminuyeron en un 2%) y b) los ingresos por servicios de
cliente (con una disminución con respecto al año anterior de 1%).
En cuanto a hechos futuros, Visa anunció el nombramiento de Chris Suh como
CFO que se hará oficial el 1 de agosto de 2023. Asimismo, la empresa anunció
que firmó un acuerdo definitivo para adquirir Pismo, una plataforma de
procesamiento de emisoras y banca central nativa de la nube por $1 mil millones
en efectivo; se espera que se complete para finales de 2023.
Para finalizar, la acción cayó hasta -4.5% durante la jornada de hoy, para
posteriormente recuperarse y consolidarse en los $235 dólares por acción,
situando su valuación en 494 billones de dólares.