Indicadores económicos
México: IGAE
(anual) (ene) -0.81%, -0.3e
México: Desempleo
(feb) 3.69%, 3.67% e.
EE.UU.: PIB 4T19
(anualizado, revisión final) 2.1% 2.1% prev.
EE.UU.: Solicitudes
iniciales por desempleo (mar 21) 3283k, 1700k e.
Entorno y economía
Histórico
incremento en solicitudes por desempleo en EE.UU. Las solicitudes de
ciudadanos estadounidenses para adquirir ayudas económicas por
desempleo se elevó la semana pasada en 3.28 millones, el nivel más
alto en la historia (vs 695 mil en 1982); señal de que la recesión
en la economía más grande del mundo ya podría haber empezado. Los
números son reflejo de la severidad y velocidad del shock provocado
por el COVID-19 en la economía, con incrementos de solicitudes en
los 50 estados de la unión, dentro de los que sobresalen
Pennsylvania, California y Ohio. El alza responde al cierre de
negocios no esenciales ordenado por las autoridades estatales para
contener la propagación del virus y podría ser sólo el comienzo de
un proceso que tendrá un impacto sensible en los datos de empleo
esperados para la próxima semana. Además, las cifras confirman
expectativas de ver una profunda contracción de la actividad
económica en el 2T20, con el mercado laboral dislocado y el sector
servicios detenido por la contingencia.
La capacidad de
estímulo de la FED no está agotada: Powell. El Presidente de la
Reserva Federal, Jerome Powell, aseguró que el banco central
continuará con sus esfuerzos para respaldar la liquidez y el crédito
en la economía durante la emergencia sanitaria. “Seguiremos
haciéndolo agresiva y abiertamente, como lo hemos hecho hasta ahora;
no nos vamos a quedar sin municiones. Eso no pasa.” declaró Powell
en entrevista a la NBC de los Estados Unidos. La FED ya se encuentra
ejecutando medidas de estímulo sin precedentes para contrarrestar
los efectos económicos negativos del virus, con compras ilimitadas
de deuda gubernamental y corporativa, ofrecimiento constante de
crédito, menores requerimientos regulatorios al sector bancario y
mecanismos para proveer dólares al sistema financiero global. “Es
una situación única, no es una recesión cualquiera [...] Pero en
algún punto lograremos controlar el virus y la confianza volverá.
Los negocios volverán a abrir y la gente regresará a trabajar”,
aseguró.
En Europa la postura
es también la de ejecutar estímulos monetarios agresivos. El Banco
Central Europeo modificó ya el marco regulatorio que limitaba sus
programas de compras de activos. En un documento legal, el BCE
aseguró que quedarán inhabilitadas las cláusulas que limitan al
banco a poseer sólo una tercera parte de la deuda emitida por
gobiernos del bloque, lo que incrementa el
poder de compra del
organismo. Las compras, por 750 mil millones de euros, comenzaron
este jueves y terminarán, al menos, hasta finales de 2020. Los bonos
a largo plazo en Europa han visto un rally importante esta mañana.
No obstante, no es clara la estrategia de salida de los bancos
centrales una vez solucionada la contingencia y los estímulos no
resuelven los “cuellos de botella” que traerá consigo el shock
de oferta (paro en la producción y afectaciones en cadenas
productivas).
Moody’s prevé
contracción de 3.7% en México para 2020. La empresa calificadora
Moody’s recortó sus estimados de crecimiento para la economía
mexicana a (-) 3.7% para 2020, con una recuperación moderada en 2021
(0.9%).
De acuerdo al
reporte, la estimación contempla la debilidad económica en EE.UU. y
la fuerte caída del sector turismo. La calificadora resaltó que el
ajuste de la perspectiva no tiene un impacto en la calificación
crediticia del país y forma parte de una revisión general de sus
estimaciones globales de crecimiento. Para EE.UU., la calificadora
espera una contracción de (-)2% este año y un rebote de 2.2% en
2021. Los datos más reciente de la economía mexicana mostraron una
contracción del PIB de (-)0.7% durante enero, reflejo de gran
debilidad económica incluso previo al impacto del COVID-19, de
acuerdo al Indicador Global de la Actividad Económica. La
contracción se explica en buena medida por la profundización de la
caída en el sector industrial (-1.7%) y menor dinamismo en los
servicios (-0.2%).
Mercados y empresas
Seguimiento
coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 487,648. Total
de muertes: 22,030]. En México hasta el momento hay 475 casos
confirmados, 1,656 casos sospechosos y 6 defunciones. Ayer por la
tarde IMSS se sumó a los esfuerzos de contención del coronavirus
anunciando la autorización de un permiso especial por contingencia
pandémica, que evitará que la población infectada haga
desplazamientos, cuente con insumos médicos, y se dé una
incapacidad y un subsidio económico durante los primeros 14 días.
Mientras tanto, se
anunció que el gobierno federal suspenderá todas las actividades no
esenciales a partir de este jueves, y cada titular de dependencia
determinará quienes no pueden suspender. En Estados Unidos el Senado
aprobó ayer un paquete de $2 billones de dólares para ayudar a la
población desempleada, industrias afectadas y para equipo médico.
En Europa el Banco Central Europeo ha eliminado el límite de compra
de bonos por país (33% del total de la deuda de cada Estado) para
aumentar la flexibilidad de su programa de estímulo económico. En
Japón han venido aumentando fuertemente los casos, particularmente
en Tokio, pero el ministro de economía dijo que el gobierno no
estaba pensando en declarar el Estado de Emergencia por ahora, bajo
una ley que fue revisada este mes. En China, el epicentro, se dio un
aumento de casos por coronavirus pero todos importados del exterior.
Por su parte, el ministro de finanzas de Canadá comentó que el país
casi ha duplicado el valor del paquete de ayuda para hacerle frente
al coronavirus. Mientras que, finalmente, Panamá se sumó a los
países que decidieron suspender vuelos domésticos de la aviación
general y comercial.
Mercados mixtos. Los
índices accionarios de acciones de Estados Unidos presentaron una
apertura al alza, a pesar de la publicación de solicitudes de
desempleo que fueron mayores a las esperadas, lo que deja ver a los
inversionistas un panorama más claro sobre el impacto económico que
el coronavirus está teniendo en el país. Asimismo, es importante
mencionar que el optimismo podría darse luego de que el Senado
estadounidense aprobara el día de ayer, por unanimidad, un histórico
paquete de ayuda económica de $2 billones de dólares, para
disminuir el impacto por el coronavirus. En Europa, los mercados se
mantienen operando a la baja, el Stoxx 50 retrocede -0.8%, el Dax de
Alemania cae -1.1% y el FTSE 100 de Reino Unido opera con un
rendimiento negativo de -0.7%. El día de hoy, los líderes de la
Unión Europea tendrán una reunión virtual para discutir su
respuesta al brote de coronavirus, luego de los fuertes incrementos
en los contagios y muertes en países como Italia y España.
Los mercados en Asia
cerraron a la baja, el Shanghai composite de China retrocedió -0.6%,
el Hang Seng de Hong Kong cayó -0.7%, mientras que el Nikkei de
Japón lideró las pérdidas al cerrar con un rendimiento negativo de
-4.5%. En México el día de ayer el índice IPyC presentó su
segundo día de ganancias al cerrar con un rendimiento positivo de
2.8%. Los precios del petróleo se encuentran a la baja, luego de
tres consecutivos de ganancias, luego de una mayor expectativa de que
la demanda disminuya de manera más acelerada debido a las
prohibiciones de viajes y los bloqueos de fronteras en varios países
debido al continuo brote del coronavirus. El WTI cae -3.9%. Los
metales preciosos se encuentran operando al alza: el oro sube 1.2% y
la plata cae 1.0%.
Los bancos
permitirán que clientes difieran pagos hasta por seis meses de
acuerdo con la CNBV. Ayer por la tarde la CNBV emitió criterios
contables especiales para que los bancos permitan a sus clientes
congelar créditos hasta por seis meses, en caso de que estos tengan
alguna afectación en sus pagos por el coronavirus. Lo anterior
aplica en caso de que el crédito estuviera vigente al 28 de febrero
del año actual, para créditos de consumo, vivienda y comerciales.
Según el comunicado los bancos podrán seleccionar en dar “el
diferimiento parcial o total de pagos de capital y/o intereses hasta
por cuatro meses, con posibilidad de extenderlo a dos meses
adicionales, respecto a la totalidad del monto exigible incluyendo
los accesorios”. Para los bancos estos criterios contables
especiales implicarán que los créditos que entren en este esquema
serán considerados cartera vigente y no reestructura o renovaciones,
para así no afectar la cartera y los índices de morosidad de las
instituciones financieras. Así también, el Secretario de Hacienda,
Arturo Herrera, comentó que las medidas son para apoyar a los
clientes a llegar a un acuerdo con sus bancos para diferir el
principal e intereses, y para dar espacio regulatorio a los bancos
para concentrarse en apoyar a los mexicanos, haciendo finalmente un
llamado al sector financiero a mantener las líneas de crédito
necesarias para hacer frente a la crisis. Banorte y HSBC ya habían
anunciado medidas de esta índole. Cemex suspende sus operaciones en
Colombia y Panamá. La cementera informó que frente a las nuevas
disposiciones tomadas por los gobiernos de Colombia y Panamá para
evitar la propagación del COVID-19, se han suspendido sus
operaciones en esos países desde el 25 de marzo y hasta el 13 de
abril de 2020.
Nota técnica
S&P500. El
índice americano presentó su tercer apertura consecutiva al alza,
lo que nos podría indicar que un rebote de corto plazo se podría
estar generando, dado que consolidó el día de ayer el nivel de las
2,479 unidades como su nuevo soporte, de esta forma podríamos ver al
índice operar hasta su siguiente resistencia ubicada en las 2,593
unidades. El rango de operación a esperar se encuentra dentro de las
2,479-2,528 unidades.
IPyC. El índice
mexicano presentó una apertura al alza, de esta forma continúa su
rumbo hacia su resistencia ubicada en las 37,031 unidades. Es
importante mencionar que dos de nuestros indicadores se mantienen
mostrando señales alcistas, a excepción del RSI que apenas salió
de niveles de sobreventa. El rango de operación se encuentra entre
las 35,500-37,031 unidades.
USD/MXN. El tipo de
cambio se encuentra operando entre su soporte ubicado en los 23.70
pesos por dólar, de manera que registra su tercera jornada
consecutiva a la baja. Cabe mencionar que el RSI, se encuentra a
punto de salir de niveles de sobrecompra, de esta forma podríamos
esperar que el retroceso continúe en caso de que logre consolidar
los 23.70 como su nueva resistencia al cerrar la jornada del día de
hoy por debajo de éste. El rango de operación se encuentra entre
los 23.32-24.22 pesos por dólar.
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