30
de junio de 2017
Resumen
En mayo de 2017, la base monetaria creció 5.9 por ciento en términos reales
anuales, mientras
que
los agregados monetarios M1 y M4 registraron tasas de crecimiento real anual de
4.2 por
ciento
y 0.5 por ciento, respectivamente.
El financiamiento otorgado por la banca comercial, que incluye la cartera de
crédito vigente y
vencida
y la cartera de valores, aumentó en 3.5 por ciento en términos reales anuales
durante
mayo
de 2017.
1
En relación con los componentes de este indicador, destacan el financiamiento
al
sector
privado, el cual presentó un incremento de 6.7 por ciento; el destinado al
sector público
federal,
con un decremento de 6.5 por ciento; y el otorgado a estados y municipios, con
una
disminución
de 3.5 por ciento.
2
En el mes de referencia, la cartera de crédito vigente al sector privado de la
banca comercial
presentó
un crecimiento real anual de 7.7 por ciento. El crédito vigente al consumo
mostró un
aumento
de 4.1 por ciento real anual, mientras que el crédito vigente para la vivienda
se
incrementó
3.6 por ciento real anual. Por su parte, el crédito vigente a las empresas y
personas
físicas
con actividad empresarial presentó un crecimiento real anual de 10.0 por
ciento.
3
En mayo de 2017, el financiamiento otorgado por la banca de desarrollo registró
un incremento
real
anual de 3.2 por ciento. Al interior de este indicador, destacan el
financiamiento al sector
privado,
con un aumento de 4.4 por ciento; el otorgado al sector público federal, con un
incremento
de 5.1 por ciento; y el destinado a financiar a los estados y municipios, con
una
disminución
de 1.2 por ciento.
1
Incluye
el financiamiento otorgado por la banca comercial y las sofomes reguladas
subsidiarias de instituciones bancarias y
grupos
financieros (véase nota aclaratoria del comunicado de prensa de Agregados
Monetarios y Actividad Financiera del 31
de
agosto de 2016).
2
El sector público federal incluye al Gobierno Federal, a los organismos
descentralizados, empresas productivas del Estado y
empresas
de participación estatal, a las entidades financieras públicas no bancarias y
al programa de apoyo a deudores.
3
En este documento, cuando se habla del crédito se refiere al crédito directo,
el cual excluye el saldo de la emisión de valores.
Así,
el crédito difiere del financiamiento en que este último incluye tanto al
crédito directo como a la emisión de valores.
Comunicado
de Prensa
2
Agregados
Monetarios 4
Al
cierre de mayo de 2017, la base monetaria se ubicó en 1,375.2 miles de millones
de pesos, lo
que
implicó una variación de 5.9 por ciento. El saldo del agregado monetario M1 fue
de 3,743.4
miles
de millones de pesos, siendo su expansión de 4.2 por ciento (Gráfica 1a y
Cuadro 1).
En
lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado
monetario M2 fue de
12,590.5
miles de millones de pesos, que representó un incremento de 1.1 por ciento. El
saldo del
agregado
monetario más amplio, M4, se situó en 15,119.5 miles de millones de pesos y su
variación
fue de 0.5 por ciento (Gráfica 1b y Cuadro 1).
El
saldo del ahorro financiero total, definido como el agregado monetario M4 menos
los billetes y
monedas
en poder del público, fue de 13,884.0 mil millones de pesos y registró un
crecimiento
menor
a 0.1 por ciento. El ahorro financiero de los Residentes se incrementó 0.4 por
ciento y su
saldo
fue de 11,368.9 miles de millones de pesos. Por su parte, el ahorro financiero
de No
Residentes
presentó un saldo de 2,515.1 miles de millones de pesos, que implicó una
disminución
de
1.9 por ciento (Gráfica 1c y Cuadro 1).
Financiamiento
de la Banca Comercial 5
En
mayo de 2017, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial, que
incluye la
cartera
de crédito vigente y vencida y la cartera de valores, se ubicó en 5,155.9 miles
de millones
de
pesos y presentó un crecimiento de 3.5 por ciento.6 De los componentes de este
indicador, el
financiamiento
otorgado al sector privado, que constituye 76.7 por ciento del total, fue de
3,954.6
miles
de millones de pesos y presentó un aumento de 6.7 por ciento.7
La
tenencia de valores y el
saldo
del crédito directo total otorgado al sector público federal, que representan
15.1 por ciento
del
financiamiento otorgado por la banca comercial, se situaron en 779.8 miles de
millones de
pesos,
lo que implicó un decremento de 6.5 por ciento. El saldo del financiamiento a
los estados y
municipios,
con una participación de 6.5 por ciento del financiamiento otorgado por la
banca
comercial,
ascendió a 334.7 miles de millones de pesos y registró una disminución de 3.5
por
ciento.
Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el
financiamiento
al
IPAB, Pidiregas de CFE y Fonadin, y que conforma 1.7 por ciento del total, se
ubicó en 86.8 miles
de
millones de pesos, lo que implicó un decremento de 8.2 por ciento (Gráfica 2a y
Cuadro 3).
El
saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado
en mayo de 2017
fue
de 3,742.9 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de
7.7 por
ciento.6,7
Del saldo anterior, 898.4 miles de millones de pesos se destinaron al crédito
al consumo,
lo
que implicó un aumento de 4.1 por ciento. El saldo del crédito a la vivienda
fue de 710.6 miles de
millones
de pesos y creció 3.6 por ciento. Por su parte, el crédito a empresas no
financieras y
personas
físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,047.3 miles de millones de
pesos, que
representó
un incremento de 10.0 por ciento. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a
intermediarios
financieros no bancarios se ubicó en 86.6 miles de millones de pesos,
registrando
un
incremento de 33.5 por ciento (Gráfica 2b y Cuadro 4).
En esta sección, las variaciones en por ciento del
financiamiento otorgado por la banca comercial, así como de sus componentes, se
expresan en términos reales anuales. 6 Incluye el financiamiento otorgado por
la banca comercial y las sofomes reguladas subsidiarias de instituciones
bancarias y grupos financieros (véase nota aclaratoria del comunicado de prensa
de Agregados Monetarios y Actividad Financiera del 31 de agosto de 2016). 7
Dado que el financiamiento al sector privado no financiero incluye deuda
denominada originalmente en moneda extranjera, la cual se registra a valor de
mercado en pesos, la tasa de crecimiento de su saldo se ve afectada por los
movimientos del tipo de cambio.
Financiamiento de la Banca de Desarrollo 8 El
financiamiento otorgado por la banca de desarrollo en mayo de 2017 presentó un
saldo de 885.8 miles de millones de pesos y tuvo un incremento de 3.2 por
ciento.9 De dicho monto, 486.4 miles de millones de pesos correspondieron al
financiamiento canalizado al sector privado, con una participación de 54.9 por
ciento del total, lo que significó un aumento de 4.4 por ciento.10 El
financiamiento a estados y municipios, que representa 17.4 por ciento del
total, reportó un saldo de 153.8 miles de millones de pesos, presentando una
disminución de 1.2 por ciento. La tenencia de valores y el saldo del crédito
directo total al sector público federal, que conforman el 21.4 por ciento del
financiamiento total, se situaron en 189.8 miles de millones de pesos, lo que
implicó un aumento de 5.1 por ciento. Finalmente, el saldo del financiamiento a
otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB, Pidiregas de CFE y
Fonadin, y que representa 6.3 por ciento del total, se ubicó en 55.8 miles de
millones de pesos, registrando una disminución de 1.5 por ciento (Gráfica 3 y
Cuadro 5).
(En esta sección, las variaciones en por ciento del
financiamiento otorgado por la banca de desarrollo, así como de sus
componentes, se expresan en términos reales anuales. 9 El financiamiento de la
banca de desarrollo incluye a la cartera de crédito directo total (vigente y
vencida) y la cartera de valores de Nafin, Bancomext, Banobras, SHF, Banjercito
y Bansefi. 10 Dado que el financiamiento al sector privado no financiero
incluye deuda denominada originalmente en moneda extranjera, la cual se registra
a valor de mercado en pesos, la tasa de crecimiento de su saldo se ve afectada
por los movimientos del tipo de cambio.)
Tasas de Interés En lo que respecta a los promedios
mensuales de las principales tasas de interés nominales en mayo de 2017, la
tasa de los CETES 28 días aumentó seis puntos base respecto al mes anterior,
ubicándose en 6.56 por ciento; la TIIE 28 días registró un incremento de 11
puntos base con relación al mes anterior, situándose en 6.98 por ciento; y la
tasa ponderada de fondeo bancario aumentó siete puntos base con relación al mes
anterior, ubicándose en 6.62 por ciento (Gráfica 5a y Cuadro 9). La tasa de
interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 7.30 por ciento
en mayo de 2017, nivel superior en tres puntos base respecto al mes anterior,
mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos
aumentó en 22 puntos base durante el periodo, ubicándose en 8.72 por ciento
(Gráfica 5b y Cuadro 10). En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en
mayo de 2017, un crédito hipotecario estándar, medido en términos del costo
anual total promedio (CAT), tuvo un costo de 13.30 por ciento. El CAT mínimo
fue 11.30 por ciento y el máximo de 16.99 por ciento (Gráfica 5c y Cuadro 11).
11
(Tasa representativa de las operaciones de mayoreo
realizadas por la banca y casas de bolsa sobre las operaciones en directo y en
reporto de un día hábil bancario con certificados de depósito, pagarés
bancarios y aceptaciones bancarias que hayan sido liquidadas en el sistema de
entrega contra pago del INDEVAL. 2/ Tasa promedio ponderada de las colocaciones
de deuda privada, a un plazo de hasta un año, expresada en curva de 28 días. 3/
Rendimiento al vencimiento promedio ponderado de las emisiones en circulación,
con un plazo mayor a un año, al cierre del mes. 4/ Indicador que resume el
costo anual total (CAT) del crédito y que comprende los costos por: tasa de
interés, comisiones, bonificaciones, seguros obligatorios y gastos por otros
servicios financieros. Incluye bancos, sofoles y sofomes reguladas. El
ejercicio referido considera el CAT resultante y la tasa aplicable a un crédito
hipotecario en pesos a tasa fija, con las siguientes características: individuo
de 35 años, inmueble ubicado en la Ciudad de México, costo de la vivienda de un
millón de pesos y 20% de enganche, 800 mil pesos de financiamiento, a un plazo
de 15 años. La información de créditos hipotecarios se obtiene del Simulador de
Búsqueda de Créditos Hipotecarios del Banco de México.)
Glosario Activos Financieros a Plazo: Se define como la
diferencia entre el agregado monetario M2 menos M1 e incluye: la captación de
residentes en la banca y en las Entidades de Ahorro y Crédito Popular, a los
valores públicos y privados en poder de residentes y a los fondos para la
vivienda y otros. Ahorro Financiero: Se calcula como la diferencia del agregado
monetario M4 menos los billetes y monedas en poder del público. Agregado
Monetario M1: Este agregado está compuesto por los billetes y monedas en poder
del público, las cuentas de cheques en poder de residentes del país y los
depósitos en cuenta corriente. Los billetes y monedas en poder del público se
obtienen al excluir la caja de los bancos del total de billetes y monedas en
circulación. Agregado Monetario M2: El agregado monetario M2 incluye a M1, a la
captación de residentes en la banca y en las sociedades de ahorro y préstamo, a
los valores públicos y privados en poder de residentes y a los fondos para la
vivienda y otros. Agregado Monetario M3: Este agregado incluye a M2, así como a
la captación bancaria de residentes del exterior y a los valores públicos en
poder de residentes del exterior. Agregado Monetario M4: El agregado monetario
M4 incluye, además de M3, la captación de las sucursales y agencias de bancos
mexicanos en el exterior provenientes de residentes en el exterior y de
nacionales. Este agregado monetario se puede desagregar entre las tenencias de
activos en poder de residentes y no residentes. Base Monetaria: Se integra por
billetes y monedas en circulación y los depósitos bancarios en cuenta corriente
en el Banco de México. Cartera de Crédito Vigente: Integrada por los créditos
que están al corriente en sus pagos tanto de principal como de intereses, así
como los créditos con pagos de principal o intereses vencidos que no han
cumplido con criterios para considerarlos como vencidos, y los que habiéndose
reestructurado o renovado, cuentan con evidencia de pago sostenido conforme a
los criterios establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Cartera de Crédito Vencida: Se refiere al total de los créditos que no
cumplieron con su pago en las fechas establecidas entre las instituciones de
crédito y sus clientes. Costo Anual Total (CAT): Indicador que resume el costo
anual total del crédito hipotecario y que comprende los costos por: tasa de
interés, comisiones, bonificaciones, seguros obligatorios y gastos por otros
servicios financieros. Incluye bancos, sofoles y sofomes reguladas. El
ejercicio referido considera el CAT resultante y la tasa aplicable a un crédito
hipotecario en pesos a tasa fija, con las siguientes características: individuo
de 35 años, inmueble ubicado en la Ciudad de México, costo de la vivienda de un
millón de pesos y 20 por ciento de enganche, 800 mil pesos de financiamiento, a
un plazo de 15 años. La información de créditos hipotecarios se obtiene del
Simulador de Búsqueda de Créditos Hipotecarios del Banco de México. Para mayor
información sobre las principales características de los productos de crédito hipotecario
de vivienda consultar la página de Internet del Banco de México (
http://www.banxico.org.mx).
Costo de Captación a Plazo de Pasivos en Moneda Nacional
(CCP): El Costo de captación, incluye los pasivos a plazo en moneda nacional a cargo
de la banca múltiple, excepto los pasivos que se derivan de obligaciones
subordinadas susceptibles de conversión a capital, del otorgamiento de avales y
de la celebración de operaciones entre instituciones de crédito. Costo de
Captación a Plazo de Pasivos en Dólares (CCP-Dólares): El CCP-Dólares incluye,
además de los pasivos a plazo, los préstamos de bancos del extranjero a cargo
de instituciones de la banca múltiple excepto aquellos que se derivan de las
obligaciones subordinadas susceptibles de convertirse en títulos
representativos del capital social de instituciones de crédito, del
otorgamiento de avales, de la celebración de operaciones entre instituciones de
crédito así como de los financiamientos recibidos de la Export-Import Bank, de
la Commodity Credit Corporation y de otros organismos similares. Crédito
Bancario: Incluye el crédito otorgado por la banca comercial y la banca de
desarrollo. Financiamiento Bancario: Se refiere al financiamiento otorgado a
los sectores no bancarios a través de la cartera de valores, así como la
cartera de crédito (vigente y vencida). Financiamiento Bancario al Sector
Público Federal: Considera la tenencia de valores y el saldo del crédito
directo total (vigente y vencido). El saldo de valores incluye los títulos públicos
en poder de la banca colocados por el Banco de México con propósitos de
regulación monetaria, mismos que no representan un financiamiento al Gobierno
Federal. Por ello, sólo parte del saldo de valores representa un financiamiento
al sector público federal. Tasas de Interés de Valores Privados: La tasa de
interés de valores privados de corto plazo corresponde a la tasa promedio
ponderada de las colocaciones en el mes, a un plazo de hasta un año, expresada
en curva de 28 días. Por su parte, la tasa de los valores de mediano plazo, con
un plazo de colocación de más de un año, es un indicador que se refiere al
rendimiento al vencimiento promedio ponderado de las emisiones en circulación
al cierre del mes. Tasa de Interés Efectiva de Tarjetas de Crédito: Promedio
ponderado por saldo de las tasas de interés efectivas, sin IVA, de tarjetas de
crédito bancarias de aceptación generalizada y de deudores que no presentan
atrasos en sus pagos. Indicador bimestral que excluye la cartera de crédito de
clientes totaleros (véanse el Reporte de Tasas de Interés Efectivas de Tarjetas
de Crédito y la nota aclaratoria del comunicado de prensa de Agregados
Monetarios y Actividad Financiera del 30 de septiembre de 2009).
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