Marriott International anuncia un sólido crecimiento en el Caribe y Latinoamérica en el 2023

 

La región continúa una expansión notable en todos los segmentos, abarcando desde servicios limitados a todo incluido; de ofertas residenciales a lujo; las conversiones se mantienen como un motor de crecimiento.

Plantation, Fla. 26 de febrero de 2024 – Tras el reciente anuncio sobre el fuerte crecimiento neto global de habitaciones y un año récord en firmas de nuevos proyectos a nivel global, Marriott International anunció hoy un sólido desempeño en la firma de nuevos proyectos y número de habitaciones  en la región del Caribe y Latinoamérica (CALA) durante 2023. La compañía aumentó casi al doble su número de acuerdos firmados de manejo y franquicias de manera orgánica en CALA desde 2022, firmando 57 transacciones y casi 7,300 habitaciones en 2023 para alcanzar 24,000 habitaciones en toda la región a finales del año pasado.

En el transcurso de 2023, Marriott incorporó más de 170 hoteles a su portafolio, expandiendo su presencia a casi 500 propiedades, incluyendo hoteles y residencias, y alrededor de 87,000 habitaciones distribuidas en 37 países y territorios. Este crecimiento consolida a Marriott en la cadena hotelera más grande de la región por número habitaciones abiertas y en desarrollo.

A finales del año pasado, los hoteles en desarrollo de Marriott en la región ascendieron a 155 propiedades y más de 24,000 habitaciones, consolidando su liderazgo en el segmento de lujo en la región, así como nuevas propuestas en el segmento de servicios limitados y el aumento en su oferta en propiedades todo incluido.

“Nos complace compartir un año extraordinario de expansión para Marriott en la región de CALA, caracterizado por una fuerte actividad de desarrollo hotelero en 2023. Con un dinamismo constante en las conversiones y nuestra continua expansión a través de diversos segmentos, incluyendo lujo y todo incluido, mantenemos nuestro enfoque en brindar a nuestros huéspedes y propietarios ofertas inigualables”, comentó Laurent de Kousemaeker, Chief Development Officer para Marriott International en el Caribe y Latinoamérica. “Vemos oportunidades excepcionales para lograr un crecimiento significativo en la región, destacando especialmente en el segmento de servicios limitados con City Express by Marriott, lo que nos brinda emocionantes oportunidades de crecimiento en mercados secundarios y terciarios a lo largo de toda la región”.

City Express by Marriott

En 2023, Marriott posicionó estratégicamente a CALA como la zona de inicio para la entrada de la compañía en el segmento de servicios limitados de alto crecimiento con la adquisición del portafolio de marcas City Express. Con 150 propiedades, y aproximadamente 17,500 habitaciones en México, Costa Rica, Colombia y Chile, el acuerdo aumentó la presencia de Marriott en la región en aproximadamente un 45%. En 2024, se espera que la marca City Express by Marriott siga expandiéndose con nuevas propiedades en toda la región.

Crecimiento de lujo en la región

Con 60 propiedades en seis de las siete marcas globales de lujo de la compañía, Marriott se mantiene como la mejor opción para los viajeros de lujo en la región, ofreciendo un amplio portafolio de opciones, desde playas cristalinas hasta escapes urbanos. Las aperturas más destacadas en 2023 incluyen el debut de The Riviera Maya EDITION at Kanai (México) en noviembre de 2023 y The St. Regis Kanai Resort (México) a principios del año pasado. Las aperturas de lujo previstas para 2024 incluyen el JW Marriott Sint Maarten Beach Resort (Sint Marteen), Almare, a Luxury Collection All-inclusive Resort Isla Mujeres (México), Nekajui, a Ritz-Carlton Reserve, Papagayo (Costa Rica), The St. Regis Aruba (Aruba), W Punta Cana, All-Inclusive, The St. Regis Cap Cana Resort (República Dominicana) y W Sao Paulo (Brasil). La región cuenta con un portafolio para lujo de 34 propiedades y más de 5,000 habitaciones.

Impulsando las conversiones hoteleras

Las conversiones hoteleras se mantienen en auge en la región. Casi el 35% de las habitaciones firmadas por Marriott en CALA durante 2023 fueron conversiones, incluyendo los recientes anuncios de Villa Lapas, Autograph Collection (Costa Rica), Aloft Guadalajara Country Club, Sheraton Guadalajara Expo y Delta Hotels Puebla (México), y Las Terrenas, Autograph Collection (República Dominicana). Hoteleros e inversionistas están aprovechando las eficiencias, y ventajas de renovar y cambiar de marca de propiedades existentes en toda la región, ampliando aún más el alcance del portafolio de Marriott Bonvoy de más de 30 marcas globales.

All-Inclusive by Marriott Bonvoy

El portafolio de resorts todo incluido de Marriott sigue satisfaciendo la demanda de los consumidores. Con 31 propiedades todo incluido abiertas en CALA, situadas en nueve mercados (México - Riviera Nayarit y Cancún, Jamaica, Barbados, Antigua y Barbuda, Santa Lucía, Costa Rica, República Dominicana, Granada y Brasil) y cuatro marcas (Autograph Collection, Delta, Westin y Luxury Collection), y 18 propiedades adicionales firmadas, la compañía ofrece a sus huéspedes más opciones en todo incluido. Recientemente, la cadena hotelera firmó la segunda propiedad Ritz-Carlton All-Inclusive en la región, la cual se ubicará en las costas de Yanuna, República Dominicana, junto con un Luxury Collection All-Inclusive Resort para llevar un nuevo nivel de lujo a República Dominicana.

 

Las aperturas todo incluido previstas para el 2024 en la región incluyen Almare, a Luxury Collection All-inclusive Resort Isla Mujeres (México), W Punta Cana, All-Inclusive (República Dominicana), y el cambio de marca de varias propiedades de Elegant Hotels (Treasure Beach, The House y Waves) a la marca Autograph Collection en Barbados, lo que aumentará el número en la lista global todo incluido de Marriott a 49 propiedades abiertas, en 12 mercados y 10 marcas. Seis de estas propiedades todo incluido se inaugurarán en 2024.

Portafolio de residencias de marca

La popularidad de las residencias de marca en CALA está experimentando un aumento en la demanda de los clientes. Actualmente, Marriott ofrece 15 propiedades abiertas en 11 mercados de la región. Las aperturas residenciales previstas para 2024 incluyen The Residences at The St. Regis Kanai Resort (México), Nekajui, a Ritz-Carlton Reserve Residence, Papagayo (Costa Rica), The Residences at The St. Regis Cap Cana Resort (República Dominicana) y el W Residences Sao Paulo (Brasil). A nivel mundial, la compañía tiene 115 proyectos residenciales en desarrollo.

Marriott Bonvoy®

Marriott Bonvoy®, el galardonado programa de viajes de la compañía, cuenta con una comunidad de más de 6 millones de socios en CALA y sigue creciendo para ofrecer una experiencia de viaje aún más enriquecedora a sus socios, con nuevas alianzas estratégicas y más formas de ganar y acumular puntos en toda la región. En mayo de 2023, la compañía firmó una colaboración estratégica con Rappi, la empresa de tecnología multilatina, mejorando aún más las ventajas y ofertas para sus socios, permitiendo a la compañía conectarse con los más de 20 millones de usuarios de Rappi en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, México, Perú y Uruguay.

 

A medida que Marriott continúa expandiendo su huella y ofertas en CALA, la región se encuentra en una posición única para capitalizar el alcance y escala de su portafolio, con una gran variedad de oportunidades de crecimiento y desarrollo.  

 

 

 

Nota sobre las declaraciones prospectivas

El presente comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas” en el sentido de la ley federal de valores de Estados Unidos, incluyendo las declaraciones relativas a la firma de acuerdos, la apertura de futuros proyectos y el crecimiento del portafolio; nuestros proyectos en desarrollo; el ritmo y el dinamismo de la actividad de desarrollo; las futuras oportunidades de crecimiento; las tendencias y expectativas de la demanda; y otras declaraciones similares relativas a acontecimientos y expectativas futuros previstos que no son hechos históricos. Advertimos que estas declaraciones no son garantía de resultados futuros y están sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres cambiantes que es posible que no podamos predecir o evaluar con exactitud, incluyendo los factores de riesgo que identificamos en nuestros documentos presentados ante la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., incluyendo nuestro más reciente Informe Anual en el Formulario 10-K o el Informe Trimestral en el Formulario 10-Q. Cualquiera de estos factores puede hacer que los resultados reales difirieran materialmente de las expectativas que expresamos o implicamos en el presente comunicado de prensa. Hacemos estas declaraciones prospectivas a partir de la fecha del presente comunicado de prensa y no asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros u otros motivos.

Acerca de Marriott International

Marriott International, Inc. (NASDAQ: MAR) tiene su sede en Bethesda, Maryland, EE.UU., y cuenta con un portafolio de aproximadamente 8.800 propiedades bajo 30 marcas líderes en 139 países y territorios. Marriott opera y concede franquicias de hoteles y licencias de resorts de propiedad vacacional en todo el mundo. La compañía ofrece Marriott Bonvoy®, su galardonado programa de viajes. Para conocer más información, visite nuestro sitio web en www.marriott.com, y para las últimas noticias de la compañía, visite  www.marriottnewscenter.com. Además, conéctese con nosotros en Facebook y @MarriottIntl en X e Instagram.

INTERCAM BANCO. American Express, una de las 10 compañías más admiradas del mundo

 Ciudad de México, 26 de febrero 2024. American Express se colocó en la octava posición entre las compañías más admiradas del mundo, de acuerdo con el listado World’s Most Admired CompaniesTM 2024 de Fortune. Por segundo año consecutivo American Express se encuentra en el top 10 y es el décimo sexto año que forma parte de dicha lista. Además, también fue clasificada en de forma global en el primer lugar en la categoría de Tarjetas de Crédito al Consumidor y Servicios Relacionados. Santiago Fernández Vidal, Presidente y Director General de American Express México comentó: “Este reconocimiento es un reflejo de nuestra historia de más de 170 años como líderes en el sector premium y atención 100% personalizada a nuestros clientes. Nos llena de orgullo no solo haber sido incluidos en este listado una vez más, sino también haber subido dos posiciones desde 2023.” El negocio de Amex se ha distinguido tanto en México como en el mundo, por su solidez y liderazgo en el segmento premium. Este reconocimiento resalta el compromiso de la compañía por ofrecer productos, servicios y experiencias excepcionales a sus clientes, así como respaldo a comunidades y el trabajo de sus colegas a nivel global. World’s Most Admired CompaniesTM (Compañías más admiradas del mundo) es el resultado de una serie de encuestas realizadas a ejecutivos, directores y analistas de empresas, quienes clasifican a las compañías con base en nueve criterios, desde valor de inversión y calidad de gestión y productos hasta responsabilidad social y atracción de talento. Si quieres conocer más información sobre la metodología, la puedes encontrar aquí. ACERCA DE AMERICAN EXPRESS American Express es una empresa de pagos integrados a nivel mundial que brinda a los clientes acceso a productos, conocimientos y experiencias que enriquecen vidas y construyen el éxito empresarial. Obtenga más información en americanexpress.com y conéctese con nosotros en facebook.com/americanexpress, instagram.com/americanexpress, linkedin.com/company/american-express, X.com/americanexpress, y youtube.com/americanexpress. Enlaces clave a productos, servicios e información de responsabilidad corporativa: tarjetas personales, tarjetas de negocio, servicios de viaje, tarjetas de regalo, tarjetas prepagadas, servicios comerciales, Accertify, Kabbage, Resy, tarjeta corporativa, viajes de negocios, diversidad e inclusión, responsabilidad corporativa y medio ambiente, Informes sociales y de gobernanza

Invex Economía Reporte Semanal/Capitales/Tasas y Tipos de cambio

 Las minutas de política de la Reserva Federal refuerzan la expectativa de tasas de interés elevadas por más tiempo. En contraparte, las minutas de Banco de México sugieren a que (al menos por mayoría), los miembros de la Junta de Gobierno del banco central podrían votar a favor de reducir la tasa de interés de referencia en marzo.

 

La semana pasada …

Los miembros del Comité de Operaciones de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) publicaron las minutas de la reunión de política monetaria de enero. Este documento hizo eco de las declaraciones recientes de algunos miembros quienes descartan la posibilidad de una reducción en la tasa de interés de referencia para marzo. Los datos de inflación al consumidor y al productor de enero sugieren que las presiones inflacionarias persisten, y que la meta de un 2% establecida por la FED parece aún distante. Los datos actuales han alineado más al mercado con las expectativas del banco central, mismo que anticipa tres reducciones de 25 puntos básicos para 2024, en contraste con las seis reducciones esperadas por el mercado a inicio del año (mismas que se ubican ya alrededor de cuatro).

Otro aspecto mencionado en el informe es la discusión prevista para la próxima reunión sobre la reducción del balance general de la FED, dado el excedente de liquidez en el sistema financiero. Este tema es significativo debido a su impacto en las tasas de interés, especialmente las de largo plazo, ya que la disminución del balance (mediante la venta de activos o permitiendo que venzan sin ser recomprados) tiende a incrementar las tasas de interés, lo cual podría ralentizar la economía y, potencialmente, reducir la inflación. Es crucial entender que una reducción del balance es un mecanismo de política monetaria restrictiva.

Una baja en la tasa de interés de referencia en marzo está descartada. No obstante, como indicó el presidente de la FED, el próximo ajuste será a la baja, esperándose que este ocurra en el segundo semestre de 2024. Nuestra previsión es que el primer recorte sea en julio. Hay que recordar que la economía no necesita desacelerarse para que la FED inicie con los recortes; basta con tener evidencia suficiente de que la inflación converge hacia la meta del 2%.

 

En el entorno global:

Estados Unidos

Minutas FED: Los miembros del Comité de Operaciones de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) destacaron que reducir la inflación (medida a través del deflactor del gasto en consumo subyacente) podría tomar más tiempo del previsto. Los miembros de la FED confirmaron que no sería apropiado reducir el intervalo objetivo de la tasa de interés de referencia hasta no tener “mayor confianza” sobre una convergencia sostenida de la inflación hacia el objetivo de 2.0%. La mayoría de los participantes destacó el riesgo de flexibilizar la política monetaria prematuramente.      .

Actividad económica: El índice de indicadores adelantados cayó 0.4% a tasa mensual en enero, caída mayor a la prevista por el mercado (-0.3% m/m). Dentro de las minutas más recientes, la FED destacó que el sector financiero podría enfrentar afectaciones adicionales por la permanencia de tasas de interés sobre niveles elevados.

Índices PMI: El índice de manufacturas aumentó de 50.7 a 51.5 puntos entre enero y febrero. En contraparte, el correspondiente a servicios cayó de 52.5 a 51.3 puntos en el periodo. A pesar de los movimientos mixtos, el que ambos índices se mantengan por encima de los 50 puntos sugiere una expansión en la actividad de dichos sectores.

Vivienda: Las ventas de casas existentes repuntaron 3.1% a tasa mensual en enero al pasar de 3.88 a 4.00 millones de unidades anualizadas. La posibilidad de observar caídas en las tasas de interés cuando la FED flexibilice su postura monetaria podría generar impulsos adicionales en la actividad residencial.

China

Política monetaria: El Banco de la República Popular de China mantuvo la tasa de interés de referencia en 3.45%. El gobierno central mantiene una postura relativamente laxa para fomentar la actividad económica.

Eurozona

Índices PMI: El índice de manufacturas cayó 0.5 puntos en febrero para ubicarse en 46.1 puntos, contrario al aumento de 0.4 puntos estimado por el mercado. El índice de servicios registró un avance para colocarse en 50.0 puntos. En general, la actividad económica de la región podría mantenerse estancada durante algunos meses.

Confianza del consumidor: A pesar de mantenerse en terreno negativo, el índice mostró un comportamiento mejor al previsto por el mercado al ubicarse en (-)15.5 puntos (-16.0 puntos estimado).

 

México:

Inflación: La inflación al consumidor de la primera quincena de febrero sorprendió a la baja (-0.10% vs. 0.23% y 0.17% estimado INVEX). El dato reflejó una caída de 35% en el precio del jitomate y de otros productos agropecuarios (entre ellos pollo y tomate verde). Los precios de energía aumentaron alrededor de 2.0% en el mes. La inflación subyacente anual continuó sobre una trayectoria de baja, si bien muy paulatina.

IGAE: El Indicador Global de la Actividad Económica registró una variación de 0.0% en noviembre de 2023. El INEGI reportó una desaceleración del PIB al cierre de 2023, misma que reflejó un menor crecimiento del sector de la construcción (mismo que repuntó significativamente en meses pasados), así como un freno en el comercio al por menor. A pesar del dato, las perspectivas para el crecimiento del PIB son positivas..

 

¿Qué esperar los próximos días? …

Estados Unidos

Precios: El último indicador de inflación de febrero que se presentará será el deflactor del gasto de consumo personal, la medida de inflación preferida por la FED. Este dato llega tras los resultados del Índice de Precios al Consumidor (CPI) y del Índice de Precios al Productor (PPI), los cuales superaron las expectativas del mercado y nos ofrecen una visión anticipada de cómo podría posicionarse este indicador. Las proyecciones del mercado anticipan un incremento de 0.3% mensual y 0.4% mensual para el índice general y el índice subyacente, respectivamente. Las tasas anuales podrían ubicarse en 2.4% y 2.8% en cada caso.

Vivienda: Se esperan los datos de ventas de viviendas nuevas de enero y los precios de viviendas del índice S&P/Case-Shiller de diciembre, para los cuales se prevé un menor avance en comparación con meses anteriores. Esta tendencia se atribuye al impacto negativo de las condiciones climáticas adversas en el desarrollo de nuevos proyectos inmobiliarios. Por otra parte, con las expectativas de reducciones en la tasa de interés, se espera una mejora en la actividad del sector

Manufactura: Se espera los índices de Richmond y de Dallas de febrero, así como el ISM manufacturero.

Negocios: Se darán a conocer los datos de inventarios al por mayor de enero, junto con los pedidos de bienes duraderos y aquéllos que excluyen el transporte, también de enero. Las proyecciones del mercado anticipan una reducción en ambos indicadores.

Confianza: El Conference Board dará a conocer su índice de confianza del consumidor de febrero.

Eurozona

Precios: Se publicará la inflación al consumidor de febrero, el mercado anticipa que el índice general muestre un incremento mensual del 0.6% después de caer 0.4% en enero. En cuanto al componente subyacente, se espera que crezca 2.9% a tasa anual, situándose por encima del objetivo establecido por el Banco Central Europeo de 2.0%.

Confianza: Se anunciarán los índices de confianza más relevantes correspondientes a febrero, incluyendo la confianza económica, industrial y de servicios.

México

IMEF: Se dará a conocer el índice de Manufacturas y No-Manufacturas de febrero.

Comercio exterior: Se publicarán la balanza comercial y pública de enero.

Para conocer los estimados puntuales de los indicadores descritos en esta sección, favor de consultar la agenda semanal.

 

 Ganancias semanales en las bolsas en su mayoría, apoyadas por sorpresas positivas en reportes corporativos.

En Estados Unidos, los mercados accionarios cerraron la semana con ganancias: el S&P500 subió 1.66%, el Nasdaq tuvo un incremento de 1.40% y el Dow Jones avanzó 1.30%.

Mientras que el Stoxx Europe 600 presentó un aumento de 1.18%.

En una semana de operación corta por feriado en EE.UU., por la conmemoración del natalicio de George Washington, los índices accionarios estadounidenses alcanzaron nuevos niveles récord, soportados por el factor: temporada de reportes corporativos que en la semana arrojó sorpresas positivas.

Entre los más relevantes, en el sector de tecnología donde las acciones de NVIDIA reaccionaron con una ganancia semanal de 8.5%, tras superar las expectativas del consenso al reportar un aumento en sus ingresos de 265% AaA, debido a la fuerte demanda de los chips utilizados en aplicaciones de Inteligencia Artificial.

Además, la compañía anticipó una guía para el trimestre en curso superior a las expectativas de los analistas, ya que no observa signos de desaceleración; no obstante, advirtió que podrían incurrir en deterioros de inventario si su suministro excede la demanda de sus productos o disminuye la demanda, pues adoptó un plan para aumentar su abasto y capacidad con nuevos proveedores.

También, HomeDepot superó las expectativas tanto en ingresos como en ganancias, aunque, emitió una guía anual por debajo de lo esperado. El precio de la acción subió en la semana 2.7%.

Walmart Inc., a su vez, registró resultados mejores a los esperados con una UPA de Usd$1.80 vs. Usd$1.65 anticipado, además, anunció la adquisición de Vizio, una empresa manufacturera de televisiones por Usd$2,300 millones.

En contraste, Palo Alto Networks recortó su guía de ingresos para el año en un rango de entre Usd$7,950 millones y Usd$8,000 millones vs. Usd$8,200 millones anticipados previamente. El precio de la acción bajó en la semana -23.%.

Cabe señalar que el 88.0% de las empresas del S&P500 han reportado, de las cuales el 77.5% ha registrado ganancias superiores a las estimaciones, según información de Refinitiv.

Lo anterior pesó más en la atención de los participantes del mercado que en la semana también recibieron la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria, en la que destacó que los miembros no esperan reducir la tasa de interés hasta que no se observe una inflación más cercana al objetivo de 2.0%.

Lo que abonó nuevamente a las expectativas de que el posible recorte en la tasa de interés en mayo se aplaza a junio.

En este sentido y tomando en cuenta la ecuación bajo la que se han reaccionado los mercados; inflación, crecimiento y tasas de interés, en los siguientes días se conocerá la inflación medida por el deflactor al gasto en consumo, medida favorita de la FED para la toma de decisiones; la cual creemos podría confirmar un menor ritmo en las expectativas sobre la baja de las tasas.

Lo anterior, en un contexto en que los comentarios de algunos miembros de la autoridad monetaria refuerzan el mensaje sobre los movimientos, entre ellos: Christopher Waller, gobernador de la FED, que mencionó que “la lectura de la inflación de enero plantea la posibilidad de que los recortes en las tasas se pospongan”.

Por su parte, el S&PBMV IPC nuevamente desligándose de sus pares internacionales registró un descenso de -0.87%; donde, las mayores caídas las presentaron FEMSA, BIMBO y GRUMA con variaciones de -10.2%, -5.3% y -4.8%, respectivamente.

En el mercado mexicano destacó que, tras cinco años sin nuevas emisoras, tuvo lugar el listado de AGUILAS CPO, la nueva emisora fue resultado de la escisión de los Otros Negocios de Grupo Televisa, las acciones cerraron la semana con una ganancia de 149%, considerando el precio al que debutaron.

Hacia las siguientes semanas esperamos seguir observando volatilidad en los mercados, debido a la temporada de reportes corporativos que continúan, donde vemos algunas valuaciones adelantadas como es el caso del sector de tecnología y niveles récord en los índices lo que pone a prueba su permanencia debido a la escasez de catalizadores nuevos que puedan incidir en su desempeño.

Aunque un dato de la inflación medida por el deflactor al gasto al consumo mayor al esperado podría darles un giro a los mercados.

 

Desempeño semanal de las bolsas

	Cierre	Var. Semanal
S&PBMV IPC	56,636.20	-0.87%
Dow Jones	39,131.53	1.30%
Nasdaq	15,996.82	1.40%
S&P500	5,088.80	1.66%
Bovespa	129,441.92	0.56%
DAX	17,419.33	1.76%
CAC 40	7,966.68	2.56%
Nikkei	39,098.68	1.59%
Shangai	3,004.88	4.85%

¿Qué esperar en los próximos días?

En EE.UU. se publicarán las peticiones iniciales por seguro de desempleo al 24 de febrero, el PIB anualizado del 4T-23, el ISM manufacturero de febrero, el dato final de la percepción de la U. de Michigan de febrero, la confianza del consumidor de febrero, el PMI de fabricación de febrero, el ingreso y gasto personal de enero, entre otros.

Continúa la temporada de reportes corporativos, en donde se conocerán cifras de empresas como: Lowe´s, eBay, Salesforce, Monster Energy, Best Buy, Kroger, entre otras.

En la Eurozona, se espera el dato final del PMI manufacturero de febrero, la cifra de inflación de febrero y la tasa de desempleo de enero.

En México, se darán a conocer el PMI de fabricación de febrero, la tasa de desempleo de enero y la balanza comercial de enero, entre otros.

Además, en cuanto a la temporada de reportes corporativos, se esperan los datos de: ALSEA, FEMSA, GAP, SORIANA, PE&OLES y VOLAR, entre otras. Ver documento.

Opinión Estratégica de Deuda y Tipo de Cambio

 

La semana anterior tuvimos la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED, la cual sigue mostrando un tono relativamente restrictivo. Se mantiene la idea de la mayoría de los miembros sobre los riesgos de recortar las tasas demasiado pronto. Sobre todo, un potencial estancamiento en la reducción de la inflación. Asimismo, la persistencia del escenario de solidez de la economía norteamericana influye de forma relevante en la perspectiva del banco central norteamericano.

Derivado de esta visión de la FED y con datos de inflación estancados y una economía sólida, vemos que el primer recorte de 25 puntos base se de en julio, con un escenario de recortes acumulados en el año de 3, máximo 4 movimientos. Bajo este entorno, el vencimiento a dos años aumentó en la semana 5 puntos base para llegar a 4.69%. Mientras que el bono de 10 años mostró movimientos marginales y cerró en niveles del 4.26%.

En México se publicó la inflación al consumidor la cual registró una variación de (-) 0.10% durante la primera quincena de febrero, cifra menor a la estimada por el consenso del mercado (0.17%). La inflación general anual se ubicó en 4.45% (4.87% al cierre del enero). Asimismo, la inflación subyacente fue 0.24%, también por debajo de lo estimado por el mercado (0.27% quincenal). La tasa anual continuó a la baja y se situó en 4.63% (4.75% al final de enero).

Ciertamente, Banxico podría reducir la tasa de interés de referencia en reuniones de política monetaria por venir. El consenso del mercado espera que en marzo se registre un primer recorte en este año. Sin embargo, consideramos que esto se dará hasta el mes mayo. Aún hay resistencia a la baja en la inflación, sobre todo en la parte de servicios de la subyacente.

De acuerdo, con las Minutas de la última reunión que se dio previamente a los datos de inflación de la primera quincena de febrero, la visión de la Junta de Gobierno del Banxico apunta hacia cierta divergencia. Hay dos miembros que dieron cierta inclinación para bajarla en la próxima reunión y dos a favor de mantener los niveles actuales de la tasa de referencia. El fiel de la balanza de un miembro podría inclinarse por bajarla. Pero al cierre de hoy y aun con datos inflacionarios por conocerse, bajo un entorno incierto en el mismo, los cambios aun podrían esperar.

Bajo este contexto, el mercado de tasas registró incrementos, el Mbono con vencimiento a 3 años bajó 11 puntos base y un nivel de cierre de tasa alrededor del 9.73%. Mientras que en el vencimiento a 10 años cerró la semana alrededor del 9.20%, con variaciones de baja de 7 puntos base.

En el mercado cambiario, el dólar operó en un rango de $17.00 y $17.15 pesos, con un cierre ligeramente por arriba de $17.11 pesos por dólar. La confirmación a través de las minutas de que FED no se moverá, sino hasta el segundo semestre del año y la expectativa que mantiene el mercado de que la política monetaria a nivel local se moverá mucho antes, generó cierta presión del peso. Sin embargo, de momento los diferenciales amplios entre las tasas de corto plazo se mantienen y permite que el mercado se mantenga con una baja volatilidad. Asimismo, los fundamentales por el lado de las cuentas externas permiten continuar con la solidez del peso frente al dólar.

 Deuda Corporativa

KOF: En el 4T-23, la empresa reportó ingresos por 8.0% AaA, en línea con el consenso de 8.5% AaA, los cuales estuvieron apoyados por un aumento en el volumen total de 6.1% AaA, favorecido por el buen dinamismo en la mayoría de los territorios, que ayudaron a contrarrestar la debilidad en Argentina y Uruguay. El margen EBITDA consolidado presentó una expansión de 40 puntos base AaA. Cabe señalar que, al cierre de 2023, el 61.4% de la deuda se encontraba en dólares y la razón de apalancamiento DN/EBITDA se ubicó en 0.81x vs. 0.89x del 2022.

Opinión: Positivo

Ingresos muy en línea con el consenso y expansión en rentabilidad apoyada por el mayor apalancamiento operativo, menores costos de empaque y la apreciación de la mayoría de las monedas a los costos en materia prima en dólares. Además, observamos una sana situación financiera para la empresa. En la actualidad, Coca-Cola Femsa cuenta con más de 28,600 millones de pesos emitidos en siete Certificados Bursátiles; cuatro son de tasa fija nominal y tres son de tasa revisable sobre TIIE a 28 días. 

Tasas Estados Unidos

	Cierre	Var. semanal P.p
Futuros Fed	5.33%	0.00
Treasury 1 mes	5.28%	0.00
Treasury 6 meses	5.13%	0.01
Bono 2 años	4.69%	0.05
Bono a 10 años	4.25%	-0.03
Bono a 30 años	4.37%	-0.06 Tasas México   Cierre Var. semanal P.p Cetes 28d 11.20% 0.13 Cetes 91d 11.31% -0.03 Cetes 182d 11.30% -0.06 Cetes 364d 11.17% -0.05 Bonos 3 años 9.71% 0.00 Bonos 10 años 9.19% -0.10 Bonos 20 años 9.39% 0.00 Bonos 30 años 9.41% -0.01 Udibono 10 años 4.80% 0.05 Udibono 30 años 4.59% 0.03 TIIE 28d 11.49% 0.00 Tipo de Cambio   Cierre Var. semanal  Peso ( peso/dólar) 17.12 0.36% Real (real/dólar) 4.99 0.52% Euro (dólar/euro) 1.08 0.43% Libra (dólar/libra) 1.27 0.56% Yen (yen/dólar) 150.48 0.18%

Telecomunicaciones Móviles al 4T-2023

Carlos Hernández

Durante el 4T-2023, los ingresos generados por los operadores móviles contabilizaron un total de $90,737 millones de pesos (mdp) cifra 6.4% superior en su comparativo anual, equivalente a 2.6 veces el crecimiento del PIB (2.5%). En términos anuales, el segmento acumuló $339,873 mdp, 7.0% superior a la cifra de 2022. Al finalizar el 4T-2023, se contabilizaron un total de 142.7 millones de líneas, 3.3% más en su comparativo anual, 82.1% corresponden al subsegmento de prepago y 17.9% al de pospago. El ingreso promedio de los operadores por usuario móvil al mes (ARPU por sus siglas en inglés) se ubicó en un nivel de $141 pesos por usuario en el 4T-2023, 0.8% mayor al registrado durante el mismo periodo del año previo.

Las telecomunicaciones móviles en México destacan por su renovado dinamismo y relevancia, así como por la intensificación en su uso, circunstancias que han impulsado su crecimiento en términos de ingresos, más que la economía en su conjunto. Ello en su acostumbrada trayectoria procíclica. De acuerdo con cifras recientemente publicadas por el INEGI, la economía nacional registró un crecimiento acumulado de 3.2% durante 2023. A pesar de un comienzo prometedor en los primeros tres trimestres, el último fue de una notable desaceleración, al registrar un crecimiento anual de 2.5%, 0.1 puntos porcentuales (pp) superior respecto al trimestre previo. Todo ello, resultó en menores expectativas de crecimiento por parte de instituciones clave como el Banco de México y la Secretaría de Hacienda, atribuibles a factores como el impacto del huracán Otis y la desaceleración de la economía estadounidense. El menor dinamismo en el crecimiento de las actividades económicas primarias, terciarias y secundarias fue de 0.3%, 2.4%, y 2.8% respectivamente. En este contexto, la prospectiva macroeconómica actual en México se vislumbra desafiante. Aunque hay señales alentadoras en el ejercicio de inversiones y la demanda interna, el impacto de la desaceleración económica estadounidense apunta a un menor dinamismo para 2024. De acuerdo con la más reciente encuesta a especialistas realizada por el Banco de México correspondiente al mes de enero de 2024, se proyecta un crecimiento del PIB nacional de 2.4% para este año, nivel 0.7 pp menor al estimado en 2023. Por su parte, el mercado de telecomunicaciones móviles en México continuó en su senda procíclica durante el cuarto trimestre del 2023 (4T-2023), al registrar un crecimiento anual de 6.4%, medido por los ingresos de los operadores, derivados de la provisión de servicios y venta de equipos. En todo 2023, el segmento alcanzó un crecimiento anual acumulado de 7.0%, más del doble del registrado por la economía en su conjunto.   Ingresos de las Telecomunicaciones Móviles: Desagregación por su Componentes Como se refirió anteriormente, el mercado de telecomunicaciones móviles en México registtró un crecimiento anual del 6.4% durante el 4T-2023. Este nivel fue atribuible al aumento de 11.2% en el componente de equipamiento móvil y al incremento de 4.4% en el de servicios.   Producto Interno Bruto e Ingresos de Equipamiento y Servicios Móviles (Crecimiento Anual, %)

Fuente: The Competitive Intelligence Unit con información del INEGI y de los Operadores Móviles   Durante 2023, los ingresos generados por la comercialización de servicios registraron una trayectoria estable y el 4T-2023 no fue la excepción. Ello derivado de la mayor actividad económica, movilidad y relevancia de la conectividad ubicua que impulsaron al alza el consumo de comunicaciones inalámbricas. Durante el 4T-2023, destaca positivamente el desempeño de los ingresos por equipamiento (11.2%), al superar 2.6 veces el crecimiento del componente de los servicios (4.4%), derivado en lo principal al impulso de las ventasy prestaciones de fin de año.   Ingresos por Operador Al desglosar los ingresos por operador, Telcel, el agente económico preponderante en telecomunicaciones (AEP-T), registró ingresos por $62,673 millones de pesos durante el 4T-2023, cifra que representa un incremento del 3.9% en comparación con el año anterior y que pondera 69.1% de los ingresos del mercado. Este aumento fue impulsado por un crecimiento de 4.5% en los ingresos provenientes por la comercialización de servicios y de 2.4% en el componente de equipos. De manera secuencial, el crecimiento de los ingresos por servicios se mantuvo prácticamente constante. De acuerdo con el operador, el subsegmento de prepago fue la línea de negocio más dinámica, con un crecimiento de 5.2%.   Ingresos de Telecomunicaciones Móviles por Operador, 4T-2022 (Millones de Pesos)

Fuente: The Competitive Intelligence Unit con información de los Operadores Móviles   Por su parte, durante el 4T-2023, AT&T registró un crecimiento anual de 12.9%, con ingresos equivalentes a $19,159 millones de pesos (21.1% del total del mercado). Este incremento se derivó de un aumento de 3.3% en el componente de servicios, impulsado por la expansión de su base de clientes, y un crecimiento del 32.5% en aquel de equipos. En tanto, Telefónica alcanzó un aumento de 6.3% en sus ingresos durante el 4T-2023, al generar $6,947 millones de pesos, 7.7% del total del mercado móvil. Este incremento se debió a un crecimiento de 35.8% en la venta de equipos, aunque se registró una contracción de (-)4.3% en los ingresos por servicios. De acuerdo con el operador, estos resultados positivos se atribuyen principalmente al crecimiento sostenido del subsegmento de pospago. Por último, se estima que los operadores móviles virtuales (OMV) generaron en conjunto un total de ingresos por $1,958 millones de pesos durante el 4T-2023, cifra que representa un crecimiento anual de 37.7%. Este incremento se debe a la marcada expansión en su base de usuarios. Con ello, su participación de mercado conjunto ascendió a 2.2% durante el 4T-2023.   Líneas Móviles Al concluir el 4T-2023, se registró un total de 142.7 millones de líneas móviles, un aumento de 3.3% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.   Líneas Móviles por Segmento de Mercado (Millones de Líneas y Crecimiento Anual, %)

Fuente: The Competitive Intelligence Unit con información de los Operadores Móviles   En su distribución por operador, Telcel (AEP-T) lideró con 58.7% del total de líneas, con 83.8 millones, seguido por Telefónica Movistar con 16.7% de participación de mercado, equivalente a 23.8 millones de accesos estimados, y AT&T con 22.3 millones de líneas, alcanzó una cuota del 15.6%. Por otro lado, los OMV en conjunto contabilizaron el 9.0% del total, con 12.8 millones de líneas. En comparación con el 4T-2022, la proporción de líneas por modalidad de pago se mantuvo prácticamente constante, con 82.1% correspondiente al subsegmento de prepago y 17.9% al de pospago. En términos anuales, el segmento prepago creció 2.8%, mientras que el de pospago 5.9%, derivado de los mayores incentivos a la contratación de servicios en esta última modalidad por el financiamiento/subisidio en la venta de equipos. Los OMV concentraron la mayor proporción de líneas de prepago, con un 94.3%, seguidos por Movistar con 84.3%, Telcel 82.1% y AT&T 74.7%.   ARPU: Ingreso Promedio por Usuario El ingreso promedio por usuario móvil al mes (ARPU por sus siglas en inglés) se situó en un nivel de $141.0 pesos en el 4T-2023, nivel que representa un aumento del 0.8% en comparación con el mismo periodo del año anterior. De manera secuencial, este indicador creció en 1.8 pesos con respecto al del 3T-2023.   Ingreso Promedio por Usuario (ARPU) (Pesos y Crecimiento Anual, %)

Fuente: The Competitive Intelligence Unit con información de los Operadores Móviles   Telcel registró el ARPU más alto del mercado en el 4T-2023, con un monto de $176 pesos, 3.1% superior en su comparativo anual. Por su parte, los usuarios de AT&T alcanzaron un ARPU mensual de $141.1 pesos, nivel 0.4% menor en términos anuales. En cuanto a Telefónica, su ARPU estimado se ubicó en $64.7 pesos mensuales. Por último, se estima que, en su conjunto, los usuarios de los OMV generaron un ARPU de $52.5, lo que representa un aumento del 9.5% en comparación con el mismo trimestre del año previo.   Consideraciones Finales Los resultados del cuarto trimestre tanto en la actividad económica como en el sector de las telecomunicaciones han salido a la luz. A pesar de las circunstancias adversas registradas a nivel internacional y la desaceleración nacional, destaca el desempeño favorable del segmento móvil. Como ha ocurrido en años recientes, el crecimiento de los ingresos de las telecomunicaciones móviles superó al del PIB nacional, siendo en esta ocasión 2.6 veces mayor. Este sólido desempeño del sector móvil se ha visto reflejado en varios aspectos, incluido el crecimiento en el número de usuarios y un aumento en el consumo. Se espera que esta tendencia alcista continúe durante el presente año, circunstancia que impulsaría aún más el ARPU y, consecuentemente, los ingresos por servicios. Esta prospectiva positiva, combinada con la continuada recuperación y dinamismo en el componente de equipamiento, podría dar lugar a un impulso significativo en los ingresos del segmento en su conjunto.

TRAS UN CERCO VIRTUAL CON APOYO DEL C2 ORIENTE, EFECTIVOS DE LA SSC DETUVIERON A DOS POSIBLES RESPONSABLES DEL ASALTO A UN MENOR DE EDAD QUE REALIZARÍA LA VENTA DE UNA GORRA DE COLECCIÓN, EN LA ALCALDÍA IZTAPALAPA

 

Resultado de la rápida coordinación entre policías de la Secretaría de Seguridad Ciudadana (SSC) de la Ciudad de México y los operadores del Centro de Comando y Control (C2) Oriente, fueron detenidos dos hombres, uno de ellos menor de edad que, al parecer, despojaron de sus pertenencias a un joven, en calles de la alcaldía Iztapalapa.

 

A través de la frecuencia de radio, los oficiales fueron alertados de un robo a transeúnte en la esquina de las calles Manuel Calero e Ignacio Zaragoza, en la colonia Santa Martha Acatitla Sur, por lo que de inmediato se aproximaron a corroborar la emergencia.

 

En el punto, un joven de 15 años de edad acompañado de una mujer que manifestó ser su madre, mencionaron que momentos antes, se encontraban al exterior de la estación Peñón Viejo del Metro, donde realizarían la venta de una gorra de colección, cuando se les acercaron dos personas que los amenazaron con una navaja y mediante palabras altisonantes, les arrebataron sus artículos personales, así como dinero en efectivo.

 

Al contar con las características de los probables responsables, los policías implementaron un dispositivo de búsqueda con apoyo de los operadores del C2 Oriente, quienes luego de un paneo con las cámaras de seguridad, ubicaron a los posibles responsables cuando caminaban sobre las calles Santiago de la Vega y Escuadrón Trujano, de la misma colonia, por ello el personal de campo se dirigió al sitio y los detuvo.

 

Una vez asegurados los jóvenes de 18 y otro que dijo tener 17 años de edad, conforme a los protocolos de actuación policial, les realizaron una revisión preventiva, tras la cual les hallaron un cuchillo metálico con mango de madera, dinero en efectivo y la gorra mencionada por los denunciantes.

 

Por todo lo anterior, previa lectura de sus derechos de ley, los dos hombres fueron trasladados ante el agente del Ministerio Público quien definirá su situación jurídica y se encargará de iniciar la carpeta de investigación del caso.

 

Cabe hacer mención que, al realizar un cruce de información, se pudo saber que el detenido de 18 años de edad cuenta con un ingreso al Sistema Penitenciario de la Ciudad de México en el año 2023 por Delitos contra la salud.