Los principales índices de Wall Street cerraron la sesión en terreno negativo debido al aumento en las tensiones entre EUA y Medio Oriente, opacando el optimismo de los datos económicos positivos y de las recientes negociaciones entre EUA y China sobre las tarifas arancelarias.
Entre las cifras económicas relevantes, se publicó la inflación al consumidor de mayo (CPI por sus siglas en inglés) que se ubicó en 0.1% a tasa mensual, por debajo del registro del 0.2% de abril, con lo que, a tasa anual, se situó en 2.4%. Por su parte, el componente subyacente registró un avance mensual del 0.1% situándose a tasa anual en 2.8%, debido al incremento en los precios de vivienda y servicios médicos.
Bajo ese contexto, aumentó la expectativa de que la Fed lleve a cabo un recorte de al menos 25 pb a la tasa de interés con 70.4% de probabilidad en la reunión de política monetaria del 18 de septiembre, de acuerdo con el mercado de futuros. Por lo anterior, las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro disminuyeron, con lo que el treasury de 2 años se ubicó en 3.94% (-7 pb), el de 10 años en 4.41% (-6 pb) y el de 30 años en 4.90% (-3 pb).
En el entorno local, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores cerró en terreno negativo ante la incertidumbre comercial actual y con los inversionistas a la espera de más resultados sobre el acuerdo comercial preliminar entre China y EUA. Adicionalmente, cifras económicas locales se moderaron con respecto al mes de abril.
Destaca que el INEGI publicó la cifra de la producción industrial de abril, la cual registró un avance del 0.1% a tasa mensual, pero con una disminución a tasa anual del 0.7%. Cabe destacar que minería y construcción disminuyeron 6.8% y 2.7%, respectivamente, mientras que las industrias manufactureras registraron un aumento del 1.4%.
En el mercado de divisas, el peso mexicano se apreció +0.84%, perforando la importante zona de los $19.00 por dólar, al oscilar en los $18.90 por dólar, debido a la debilidad del dólar, medido a través del DXY, el cual disminuyó -0.54%, ubicándose en los 98.56 puntos, por lo que, en caso de mayor fortaleza para la divisa local, ubicamos como próxima zona de soporte los niveles en el rango de $18.60-$18.50 por dólar. Adicionalmente, nuestros colegas de Estudios Económicos ahora estiman que la divisa mexicana se sitúe en $20.6 por dólar para el cierre de año, contra los $21.00 por dólar anteriormente y para el 2026 en $21.20 vs. el $21.40 previo.
Fuentes: Inversiones de Banamex con información de Bloomberg, Refinitiv, Bureau of Labor Statistics (BLS), Insitituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), análisis propio y Estudios Económicos de Banamex. “Estimamos tipo de cambio en 20.6 al cierre de 2025 ante un dólar más depreciado”. Magdaleno Mendoza. (10-jun-2025).
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