Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado
Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo octubre - diciembre de 2016 indican
que:1
Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el trimestre
que se reporta, 76.8 por ciento de las empresas encuestadas señaló que utilizó financiamiento
de proveedores, 38.5 por ciento usó crédito de la banca comercial, 20.7 por ciento señaló haber
utilizado financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 5.6 por
ciento de la banca de desarrollo, 5.9 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero y 0.4
por ciento por emisión de deuda.2
En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 49.8 por ciento de las
empresas indicó que contaba con créditos bancarios al inicio del cuarto trimestre de 2016.
El 25.9 por ciento de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de
referencia.
El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado
condiciones más favorables respecto del trimestre anterior en términos de los montos
ofrecidos. En cuanto a las condiciones para refinanciar créditos, los plazos ofrecidos, los
requerimientos de colateral, los tiempos de resolución del crédito, las comisiones y otros gastos
y las tasas de interés, las empresas percibieron condiciones menos favorables respecto del
tercer trimestre de 2016.
Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las
empresas son los proveedores y la banca comercial. En el cuarto trimestre de 2016, la proporción
de empresas del país que utilizó financiamiento de proveedores aumentó (de 73.2 por ciento de las
empresas en el trimestre previo a 76.8 por ciento en el trimestre que se reporta), mientras que
aquella que señaló haber usado crédito de la banca comercial se mantuvo prácticamente sin cambio
(de 38.8 por ciento de las empresas en el trimestre previo a 38.5 por ciento en el trimestre que se
reporta). En lo que toca a otras fuentes de financiamiento, 20.7 por ciento de las empresas
encuestadas reportó haber utilizado financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la
oficina matriz (17.7 por ciento en el trimestre previo), 5.6 por ciento de la banca de desarrollo (6.5
por ciento en el trimestre previo), 5.9 por ciento de la banca domiciliada en el extranjero (6.8 por ciento en el trimestre previo), y 0.4 por ciento de las empresas reportó haber emitido deuda (1.2
por ciento en el trimestre previo) (Gráfica 1 y Cuadro 1).3
Por tamaño de empresa, los resultados del cuarto trimestre muestran que 77.1 por ciento de las
empresas que emplean entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores,
mientras que para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 76.6
por ciento.4 En lo que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta
100 empleados que lo señaló como fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue
de 29.4 por ciento, mientras que la proporción de empresas con más de 100 empleados que
utilizaron este tipo de financiamiento fue de 43.9 por ciento.
Crédito Bancario
Los resultados para el cuarto trimestre de 2016 muestran que 49.8 por ciento del total de las
empresas encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (48.9 por ciento en el
trimestre previo) (Gráfica 2a y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de
hasta 100 empleados que reportó tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 43.1 por
ciento, mientras que el porcentaje correspondiente para las empresas con más de 100 empleados
fue de 53.8 por ciento.
El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue
de 25.9 por ciento (26.3 por ciento en el trimestre previo) (Gráfica 2b y Cuadro 2). El porcentaje de
empresas con hasta 100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de
20.3 por ciento, mientras que en el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje
fue de 29.2 por ciento.
En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios
fue de 74.1 por ciento (73.7 por ciento en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas,
70.8 por ciento reveló que no los solicitó (69.3 por ciento en el trimestre anterior), 1.7 por ciento de
las empresas señaló que solicitó crédito y está en proceso de autorización (2.7 por ciento en el
trimestre anterior) y 1.7 por ciento de las empresas indicó que solicitó crédito y no fue autorizado
(1.7 por ciento el trimestre anterior) (Gráfica 2b y Cuadro 2).5
Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas
respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión.6
Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (25.9 por ciento),
los índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de
crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones más
accesibles en términos de los montos ofrecidos (53.4 puntos). Por su parte, las condiciones para
refinanciar créditos (47.2 puntos), los plazos ofrecidos (44.9 puntos), los requerimientos de colateral
(42.3 puntos), los tiempos de resolución del crédito (40.0 puntos) y otros requisitos solicitados por
la banca (45.6 puntos) fueron percibidos por las empresas encuestadas como menos favorables
respecto del trimestre anterior (Gráfica 3a y Cuadro 2).
Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados
percibieron condiciones más favorables en términos de los montos ofrecidos (57.7 puntos), las
condiciones para refinanciar créditos (54.7 puntos), los tiempos de resolución del crédito (54.1
puntos), los plazos ofrecidos (52.7 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca (57.2 puntos).
Por otro lado, este grupo de empresas percibió que los requerimientos de colateral (44.9 puntos)
resultaron menos favorables respecto del trimestre previo.
Por su parte, las empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones más favorables en
términos de los montos ofrecidos (51.8 puntos). En contraste, las condiciones para refinanciar
créditos (44.3 puntos), los plazos ofrecidos (42.0 puntos), los requerimientos de colateral (41.3
puntos), los tiempos de resolución del crédito (34.7 puntos), y otros requisitos solicitados por la
banca (40.7 puntos) resultaron menos favorables respecto del trimestre anterior de acuerdo a las
empresas de más de 100 empleados encuestadas.
Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual respecto del
trimestre previo según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas presentaron un
balance menos favorable en términos tanto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito
bancario (30.2 puntos) como de las tasas de interés (17.8 puntos) (Gráfica 3b y Cuadro 2).
Por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más costosas en
las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (30.1 puntos) y en las tasas de interés
(16.4 puntos). De igual forma, el conjunto de empresas de más de 100 empleados consideró que las
condiciones respecto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario y las tasas de
interés resultaron más costosas con relación al trimestre previo (30.3 y 18.3 puntos,
respectivamente).
Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios
según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las empresas
que no utilizaron nuevos créditos bancarios (74.1 por ciento) durante el trimestre.7
Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: las tasas de interés del
mercado de crédito (53.0 por ciento), la situación económica general (49.8 por ciento), las
condiciones de acceso al crédito bancario (47.6 por ciento), los montos exigidos como colateral (46.4
por ciento), la disposición de los bancos a otorgar crédito (42.4 por ciento), las ventas y rentabilidad
de la empresa (40.6 por ciento), la capitalización de la empresa (39.1 por ciento), el acceso a apoyo público (36.3 por ciento), las dificultades para pagar el servicio de la deuda vigente (35.9 por ciento)
y la historia crediticia de la empresa (26.2 por ciento) (Gráfica 4a y Cuadro 2).8
Adicionalmente, en el cuarto trimestre de 2016, del total de las empresas encuestadas, 53.3 por
ciento señaló que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no
constituyen una limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (51.7
por ciento en el trimestre previo), mientras que 27.1 por ciento indicó que estas condiciones son
una limitante menor (29.8 por ciento en el trimestre previo). Por su parte, 19.6 por ciento de las
empresas (18.5 por ciento en el trimestre anterior) consideró que estas condiciones constituyen una
limitante mayor para las operaciones corrientes de su empresa (Gráfica 4b y Cuadro 2).
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