Evolución del Financiamiento a las Empresas durante el Trimestre Julio – Septiembre de 2022

En apego a las mejores prácticas internacionales, el Banco de México revisa periódicamente la
metodología de sus encuestas para garantizar que su diseño esté basado en la información más
relevante y oportuna. Así, a partir del presente comunicado, la estadística que se desprende de la
Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado Crediticio se reportará con base en un
diseño muestral actualizado, el cual emplea información de los Censos Económicos 2019.
Además, la información que a partir de este comunicado se pondrá a disposición del público
incorpora las siguientes mejoras adicionales:

Particiones de interés de la población: El nuevo diseño muestral permite tener
representatividad estadística para los siguientes niveles: (i) región; 1 (ii) estrato de personal
ocupado; 2 y, (iii) sector de actividad económica por estrato de personal ocupado. Hasta el
trimestre anterior, no se contaba con información por región geográfica del país. Además,
anteriormente se contaba con información en la siguiente desagregación por sector de
actividad: (i) manufacturas; (ii) servicios y comercio y (iii) resto. Ahora, la apertura será la
siguiente: (i) manufacturas; (ii) servicios y comercio; y (iii) construcción.
Divulgación de indicadores complementarios: Se pone a disposición del público los
resultados que se desprenden de una pregunta que indaga sobre el problema más
apremiante que la empresa indica haber enfrentado en el trimestre de referencia.
Se pone a disposición del público la estadística que se desprende de esta revisión metodológica en
la siguiente liga, con cobertura temporal de 2016 a la fecha:
https://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?sector=19&accion
=consultarCuadro&idCuadro=CF910&locale=es
Por último, el detalle del nuevo diseño de la encuesta se puede consultar en el documento
metodológico que aparece en la siguiente liga:
https://www.banxico.org.mx/apps/sie/{9F0C92AB-EEAE-142D-4CC8-EC8DC2F2A7AD}.pdf
1 Norte: Baja California, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León, Sonora y Tamaulipas; Centro norte: Aguascalientes, Baja California Sur,
Colima, Durango, Jalisco, Michoacán, Nayarit, San Luis Potosí, Sinaloa y Zacatecas; Centro: Ciudad de México, Estado de México,
Guanajuato, Hidalgo, Morelos, Puebla, Querétaro y Tlaxcala; y Sur: Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Tabasco,
Veracruz y Yucatán.
2 Se consideran dos estratos por tamaño de establecimiento de acuerdo con su personal ocupado: (i) entre 11 y 100 empleados, referidos
en este Comunicado como empresas de “hasta 100 empleados”; y (ii) más de 100 empleados.
1Comunicado de Prensa
Evolución del Financiamiento a las Empresas durante el
Trimestre Julio – Septiembre de 2022
Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado
Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo julio – septiembre de 2022 indican que: 3
▪ Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el trimestre
que se reporta, 58.4% de las empresas encuestadas señaló que utilizó financiamiento de
proveedores, 28.9% usó crédito de la banca comercial, 8.3% señaló haber utilizado
financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 1.0% de la banca
de desarrollo, 0.7% de la banca domiciliada en el extranjero, y 0.2% por emisión de deuda. 4
▪ En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 37.9% de las empresas
indicó que contaba con créditos bancarios al inicio del tercer trimestre de 2022.
▪ El 16.5% de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia.
▪ El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado
condiciones más favorables a las del trimestre previo en términos de los montos ofrecidos, las
condiciones para refinanciar créditos, así como en los plazos ofrecidos. En cuanto a los tiempos
de resolución del crédito, los requerimientos de colateral, las comisiones y otros gastos y las
tasas de interés, las empresas percibieron condiciones menos favorables respecto del segundo
trimestre de 2022.
▪ Por su parte, las empresas encuestadas destacaron que los problemas más apremiantes que
afectaron su entorno económico durante el tercer trimestre de 2022 estuvieron relacionados
con las ventas, la competencia y la inseguridad.
Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente
Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las
empresas son los proveedores y la banca comercial. En el tercer trimestre de 2022, la proporción de
empresas del país que utilizó financiamiento de proveedores disminuyó (de 61.3% de las empresas
en el trimestre previo a 58.4% en el trimestre que se reporta), mientras que aquella que señaló
haber usado crédito de la banca comercial aumentó (de 27.7% de las empresas en el trimestre
previo a 28.9% en el trimestre que se reporta). En lo que toca a otras fuentes de financiamiento,
8.3% de las empresas encuestadas reportó haber utilizado financiamiento de otras empresas del
grupo corporativo y/o la oficina matriz (9.8% en el trimestre previo), 1.0% de la banca de desarrollo
(1.6% en el trimestre previo), 0.7% de la banca domiciliada en el extranjero (0.8% en el trimestre
3
4
Esta encuesta la realiza el Banco de México entre empresas establecidas en el país y es de naturaleza cualitativa. El levantamiento de
la encuesta del tercer trimestre de 2022 se llevó a cabo entre el 3 de octubre y el 3 de noviembre de 2022. Los resultados que aquí se
presentan consideran las respuestas de 616 empresas.
El uso del crédito bancario incluye tanto líneas de crédito preexistentes como nuevo crédito bancario.
2Comunicado de Prensa
previo), y 0.2% de las empresas reportó haber emitido deuda (0.1% en el trimestre previo, Gráfica
1a y Cuadro 1). 5
Por tamaño de empresa, los resultados del tercer trimestre muestran que 57.3% de las empresas
que emplean hasta 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores, mientras que
para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 67.3%. 6 En lo que
se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta 100 empleados que
señaló esta fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de 28.1%, mientras que
la proporción de empresas con más de 100 empleados que utilizaron este tipo de financiamiento
fue de 34.8% (Gráfica 1b y 1c, y Cuadro 1).
Por último, en cuanto a la información por región, los resultados de la encuesta indican que la
proporción de empresas que utilizó financiamiento de proveedores aumentó respecto al trimestre
previo en la región centro norte, mientras que disminuyó en las regiones norte, centro y sur. Por su
parte, la proporción de empresas que reportó haber utilizado crédito bancario aumentó en las
regiones norte y sur. En tanto, la región centro no registró cambios respecto al trimestre previo,
mientras que dicha proporción disminuyó en la región centro norte (Gráfica 1d y Cuadro 1).

Crédito Bancario
Los resultados para el tercer trimestre de 2022 muestran que 37.9% del total de las empresas
encuestadas contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (40.2% en el trimestre previo,
Gráfica 2a y Cuadro 2). Por tamaño de empresa, la proporción de hasta 100 empleados que reportó
tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 37.0%, mientras que el porcentaje
correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de 45.1% (Gráfica 2b, Gráfica 2c
y Cuadro 2).
El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue
de 16.5% (15.9% en el trimestre previo, Gráfica 3 y Cuadro 2). El porcentaje de empresas con hasta
100 empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 15.9%, mientras que en
el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 21.3% (Cuadro 2).
En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios
fue de 83.5% (84.2% en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 77.7% reveló que
no los solicitó (79.7% en el trimestre anterior), 3.3% de las empresas señaló que solicitó crédito y
está en proceso de autorización (2.7% en el trimestre anterior), 1.4% de las empresas indicó que
solicitó crédito y no fue autorizado (1.6% el trimestre anterior). A su vez, 1.1% de las empresas indicó
que, aunque solicitó el crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.2% el trimestre
anterior, Gráfica 3 y Cuadro 2). 7

Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito Bancario
A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas
respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión. 8
Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (16.5%), los
índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de
crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones más
accesibles en términos de los montos ofrecidos (56.8 puntos), las condiciones para refinanciar
créditos (54.4 puntos) y los plazos ofrecidos (52.4 puntos). Por su parte, los otros requisitos
solicitados por la banca (49.1 puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, los
tiempos de resolución del crédito (47.8 puntos) y los requerimientos de colateral (45.5 puntos),
fueron percibidos como menos favorables respecto del trimestre anterior (Cuadro 2).
Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados
percibieron condiciones más favorables en términos de los montos ofrecidos (57.5 puntos), las
condiciones para refinanciar créditos (55.9 puntos) y los plazos ofrecidos (53.1 puntos). Por su parte,
los tiempos de resolución del crédito (48.8 puntos) y los otros requisitos solicitados por la banca
(49.8 puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, este grupo de empresas
8
Debido a la naturaleza cualitativa de algunas preguntas en la encuesta, este reporte presenta algunos de sus resultados en términos
de índices de difusión, los cuales se definen como la suma del porcentaje de empresas que mencionó que hubo un aumento más la
mitad del porcentaje de empresas que indicó que no registró cambios. Bajo esta métrica, cuando el valor del índice de difusión es
superior (inferior) a 50 significa que un mayor número de empresas señaló haber observado un aumento (una disminución) en la
variable relevante, con respecto de la situación observada en el trimestre previo. De esta forma, un índice por encima (debajo) de 50
es equivalente a un balance de respuestas positivo (negativo) dentro del conjunto de empresas encuestadas.
6Comunicado de Prensa
percibió que los requerimientos de colateral (46.3 puntos) resultaron menos favorables respecto
del trimestre previo (Gráfica 4a y Cuadro 2).
Por su parte, las empresas de más de 100 empleados percibieron condiciones más favorables en los
montos ofrecidos (52.7 puntos). Por otro lado, los plazos ofrecidos (48.5 puntos) permanecieron
prácticamente sin cambio. Finalmente, las condiciones para refinanciar créditos (46.1 puntos), los
tiempos de resolución del crédito (42.3 puntos), los requerimientos de colateral (40.8 puntos), y
otros requisitos solicitados por la banca (45.4 puntos) resultaron menos favorables respecto del
trimestre anterior de acuerdo a las empresas de más de 100 empleados encuestadas (Gráfica 4b y
Cuadro 2).
Respecto de las condiciones de costo del crédito bancario en el trimestre actual respecto del
trimestre previo según la percepción del total de las empresas encuestadas, estas presentaron un
balance menos favorable en términos de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario
(36.4 puntos) y de las tasas de interés (23.8 puntos, Cuadro 2).
Por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados percibieron condiciones más costosas en
las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (37.0 puntos) y en las tasas de interés
(24.1 puntos). Por su parte, el conjunto de empresas de más de 100 empleados consideró que las
condiciones respecto de las comisiones y otros gastos asociados al crédito bancario (33.0 puntos) y
de las tasas de interés (22.0 puntos) resultaron más costosas con relación al trimestre anterior
(Gráfica 5a, Gráfica 5b y Cuadro 2).

Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos Bancarios
En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios
según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por las empresas
que no utilizaron nuevos créditos bancarios (83.5%) durante el trimestre. 9
Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: la situación económica
general (47.6%), las tasas de interés del mercado de crédito (47.0%), las condiciones de acceso al
crédito bancario (46.0%), los montos exigidos como colateral (44.5%), el acceso a apoyo público
(43.9%), las ventas y rentabilidad de la empresa (43.6%), la disposición de los bancos a otorgar
crédito (40.3%), la capitalización de la empresa (36.8%), las dificultades para el pago del servicio de
la deuda bancaria vigente (32.6%) y la historia crediticia de su empresa (31.3%, Gráfica 6a y Cuadro
2). 10
Adicionalmente, en el tercer trimestre de 2022, del total de las empresas encuestadas, 55.2% señaló
que las condiciones actuales de acceso y costo del mercado de crédito bancario no constituyen una
9 El 93.1% de estas empresas no solicitaron crédito bancario. Por lo tanto, las limitantes consideradas en esta sección corresponden, en
su mayor parte, a las limitantes que llevaron a las empresas a no solicitar crédito.
10 Del conjunto de posibles limitantes, cada empresa califica el grado de cada factor (muy limitante, relativamente limitante o nada
limitante), por lo que la suma de los porcentajes de todos los factores puede ser superior a 100. Además, el porcentaje de cada factor
incluye la suma de las calificaciones muy limitante y relativamente limitante.
limitante para poder llevar a cabo las operaciones corrientes de su empresa (49.6% en el trimestre
previo), mientras que 22.5% indicó que estas condiciones son una limitante menor (29.1% en el
trimestre previo). Por su parte, 22.3% de las empresas (21.3% en el trimestre anterior) consideró
que estas condiciones constituyen una limitante mayor para las operaciones corrientes de su
empresa (Gráfica 6b y Cuadro 2).

Problemas Más Apremiantes Enfrentados por las Empresas en su Opinión
En lo que concierne a los principales problemas más apremiantes que enfrentaron las empresas en
el trimestre de referencia, el 37.0% señaló a las ventas (26.4% en el trimestre anterior), el 13.9%
señaló a la competencia (14.9% en el trimestre previo); 8.3% a la inseguridad (8.6% en el trimestre
previo); 6.8% al marco regulatorio y tributario (7.0% en el trimestre previo); 6.4% a la disponibilidad
de mano de obra (3.5% en el trimestre previo); y 6.2% a los costos de producción (8.5% en el
trimestre previo, Gráfica 7 y Cuadro 3).