Resumen
En septiembre de 2019, la
base monetaria presentó un aumento de 0.1% en términos reales
anuales, mientras que el agregado monetario M1 aumentó en 1.8% real
anual. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el
M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 3.5% y 4.1%,
respectivamente.
Los activos financieros
internos (F) disminuyeron en 0.8% real anual en el mes de referencia.
El financiamiento otorgado
por la banca comercial aumentó en 3.2% en términos reales anuales
durante septiembre de 2019. A su interior, destacan el financiamiento
al sector privado, con un crecimiento de 4.3%; el destinado al sector
público federal, con un incremento de 6.2%; y el otorgado a estados
y municipios, con una reducción de 12.5%.
La cartera de crédito
vigente al sector privado de la banca comercial creció 4.6% real
anual en septiembre de 2019. Sobre sus componentes, el crédito al
consumo aumentó 2.7%, el crédito para la vivienda se incrementó
7.4% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad
empresarial se expandió 4.3%.
Por su parte, el
financiamiento otorgado por la banca de desarrollo en septiembre de
2019 registró un crecimiento real anual de 1.6%. Al interior de este
indicador, el financiamiento al sector privado se expandió 4.7%; el
otorgado al sector público federal presentó un incremento de 1.9%,
el destinado a estados y municipios aumentó 12.8%, y el otorgado a
otros sectores registró una disminución de 13.4%.
Nota: A lo largo de todo este
comunicado, a menos que se indique lo contrario, las variaciones
porcentuales se expresan en términos reales anuales.
Agregados Monetarios
Al cierre de septiembre de
2019, la base monetaria se ubicó en 1,556.2 miles de millones de
pesos, lo que implicó un aumento de 0.1%. El saldo del agregado
monetario M1 fue de 4,362.0 mil millones de pesos, siendo su
variación de 1.8% (Gráfica 1a y Cuadro 1).
En lo que respecta a los
agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue
de 9,072.9 miles de millones de pesos, que representó una expansión
de 3.5% (Gráfica 1b y Cuadro 1). Por su parte, el saldo del agregado
monetario más amplio, M4, fue de 12,917.2 miles de millones de pesos
y registró un crecimiento de 4.1%. Ello reflejó variaciones de 5.0%
y 0.1% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3),
respectivamente (Gráfica 1c y Cuadro 1).
Activos Financieros Internos
En septiembre de 2019, el
saldo del agregado F1, que consiste en la suma del M3 más el saldo
de los fondos de ahorro para la vivienda y el retiro y el saldo de
los otros títulos de deuda 1 en poder de Residentes, fue de 16,788.4
miles de millones de pesos, lo que implicó un aumento de 5.2%. El
agregado F2, definido como el saldo del agregado F1 más el valor de
los instrumentos de renta variable e híbridos 2 en poder de
Residentes, aumentó en 0.6% y su saldo fue de 22,081.2 miles de
millones de pesos (Gráfica 2a y Cuadro 2).
En lo que respecta al agregado
FNR, que mide la tenencia de activos financieros internos en poder de
No Residentes, su saldo se ubicó en 5,316.8 miles de millones de
pesos, lo que implicó una disminución de 6.4% (Gráfica 2b y Cuadro
2).
En conjunto, los activos
financieros internos (F) de la economía disminuyeron 0.8%,
alcanzando un saldo de 27,398.0 mil millones de pesos en el mes de
referencia (Gráfica 2c y Cuadro 2).
Financiamiento de la Banca
Comercial
En septiembre de 2019, el
saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en
7,010.6 miles de millones de pesos, lo que significó un incremento
de 3.2%. 3 De los componentes de este indicador, el financiamiento
otorgado al sector privado, que constituye 69.8% del total, fue de
4,892.9 miles de millones de pesos y aumentó 4.3%. 4 Por su parte,
el financiamiento al sector público federal, que representa el 20.3%
del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó
en 1,422.7 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación
positiva de 6.2%. El saldo del financiamiento a los estados y
municipios, con una participación de 4.3% del financiamiento
otorgado por la banca comercial, se ubicó en 301.0 mil millones de
pesos, lo que se tradujo en una disminución de 12.5%. Por último,
el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el
financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 5.6% del total,
se ubicó en 394.0 mil millones de pesos, una reducción de 5.5%
(Gráfica 3a y Cuadro 3).
El saldo de la cartera de
crédito vigente de la banca comercial al sector privado en
septiembre de 2019 fue de 4,662.8 miles de millones de pesos, lo que
correspondió a una expansión de 4.6%. 3,4 Del saldo anterior,
1,050.0 mil millones de pesos se destinaron al crédito al consumo,
lo que implicó un aumento de 2.7%. El saldo del crédito a la
vivienda fue de 882.6 miles de millones de pesos y creció 7.4%. Por
su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas
con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,645.0 mil millones de
pesos, incrementándose en 4.3%. Finalmente, el saldo del crédito
otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 85.1
miles de millones de pesos, un crecimiento de 7.1% (Gráfica 3b y
Cuadro 4).
Financiamiento de la Banca de
Desarrollo
El financiamiento otorgado por
la banca de desarrollo en septiembre de 2019 presentó un saldo de
1,703.2 miles de millones de pesos y tuvo un incremento de 1.6%. 5 De
dicho monto, 600.9 miles de millones de pesos correspondieron al
financiamiento canalizado al sector privado, con una participación
de 35.3% del total, lo que significó un aumento de 4.7%. 6 El
financiamiento a estados y municipios, que representa 12.6% del
total, reportó un saldo de 213.8 miles de millones de pesos,
presentando una expansión de 12.8%. El financiamiento al sector
público federal, cuya proporción es del 38.3% del financiamiento
total, se situó en 652.0 mil millones de pesos, lo que implicó un
crecimiento de 1.9%. Finalmente, el saldo del financiamiento a otros
sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que
representa 13.9% del total, se ubicó en 236.4 miles de millones de
pesos, una disminución de 13.4% (Gráfica 4 y Cuadro 5).
Tasas de Interés
En lo que respecta a los
promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales,
en septiembre de 2019, la tasa de los CETES 28 días disminuyó 29
puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 7.72%; la
TIIE 28 días disminuyó 17 puntos base con relación al mes previo,
situándose en 8.20%; y la tasa ponderada de fondeo bancario
disminuyó 10 puntos base durante el mes, ubicándose en 8.06%
(Gráfica 5a y Cuadro 6). La tasa de interés de los valores privados
a corto plazo fue en promedio 8.33% en septiembre de 2019, nivel
inferior en 20 puntos base respecto al mes previo, mientras que la
tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos
disminuyó 24 puntos base durante el periodo, ubicándose en 8.79%
(Gráfica 5b y Cuadro 7).
En cuanto a los costos del
crédito a los hogares, en septiembre de 2019, el crédito
hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de
13.24%. El CAT mínimo fue de 11.00% y el máximo de 17.07% (Gráfica
5c y Cuadro 8). 7
+++
No hay comentarios:
Publicar un comentario